Kopparpriserna steg för tredje handelssessionen i rad på fredagen, med stöd av förväntningar om amerikanska räntesänkningar efter en ny utnämning till Federal Reserve, tillsammans med positiv ekonomisk data från Kina.

Referenspriset för tre månader lång koppar på London Metal Exchange (LME) steg med 0,2 % till 9 700 dollar per ton i den officiella handeln och fortsatte sin återhämtning efter att ha nått en treveckorslägsta nivå den 31 juli.

USA:s president Donald Trump tillkännagav sin nominering till en ledig plats i Federal Reserve på torsdagen, vilket ökade förhoppningarna om räntesänkningar och försvagade dollarn. En svagare dollar gör råvaror i dollar billigare för köpare som använder andra valutor.

”Dollarns svaghet har varit den främsta drivkraften i augusti”, sa Dan Smith från Commodity Market Analytics. ”Vi har en svagare dollar och Kina ser relativt hälsosamt ut, så i grunden ser saker och ting positivt ut just nu.”

Data som släpptes på torsdagen visade att den kinesiska exporten överträffade förväntningarna i juli, då tillverkare utnyttjade en bräcklig tullvila mellan Peking och Washington för att öka leveranserna.

Det mest omsatta kopparkontraktet på Shanghai Futures Exchange steg med 0,1 % till 78 490 yuan (10 929 dollar) per ton.

Smith noterade att koppar på LME verkar ha hausseartad potential enligt algoritmiska modeller som simulerar investeringsfonders beteende, vilka lägger köp- och säljorder baserat på momentumsignaler. ”Jag tror att det finns en chans att vi får se köpsignaler återvända nästa vecka för koppar, med en chans att nå 10 000 dollar”, tillade han.

Amerikanska Comex-kopparterminer steg med 0,7 % till 4,43 dollar per pund vid 12:15 GMT, vilket ökade prisskillnaden mellan Comex och LME-koppar till 62 dollar per ton.

På utbudsfronten följer investerare utvecklingen i Chile – världens största kopparproducent – där Codelco söker godkännande för att återöppna en del av en stor gruva efter en dödlig olycka förra veckan.

När det gäller andra metaller var resultatet blandat: aluminium på LME låg stabilt på 2 610 dollar per ton, zink förändrades knappt på 2 812,50 dollar, tenn steg med 0,2 % till 33 800 dollar, nickel sjönk med 0,3 % till 15 075 dollar och bly sjönk med 0,6 % till 1 998 dollar.

Samtidigt sjönk den amerikanska dollarn med 0,2 % till 98,2 poäng klockan 17:13 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,3 och en lägsta nivå på 97,9.

I den amerikanska handeln steg kopparterminerna för leverans i september med 1,6 % till 4,47 dollar per pund från och med 17:07 GMT.

Bitcoin (BTC) fortsätter att handlas inom ett smalt intervall och stabiliseras strax under nivån på 118 000 dollar. I skrivande stund ligger Bitcoin på 116 709 dollar, efter att ha rört sig inom ett dagligt intervall på 116 074 till 117 596 dollar. Denna dämpade prisrörelse återspeglar en bredare tvekan på marknaden, utan starkt momentum i någon riktning.

Analytiker pekar på omedelbart stöd vid 116 000 dollar, vilket har testats flera gånger under handeln och har hållit sig stadigt. På uppsidan har nivån på 117 500 dollar framstått som ett viktigt motstånd som köpare måste övervinna för att återuppväcka den hausseartade trenden. Om inte en av dessa två nivåer bryts avgörande, kommer Bitcoin sannolikt att förbli i en konsolideringsfas på kort sikt.

I avsaknad av en kraftig ökning av handelsvolymen eller kraftiga ökningar av volatiliteten förväntas traditionella tekniska indikatorer som Relative Strength Index (RSI) och Moving Average Convergence Divergence (MACD) förbli neutrala. RSI kommer sannolikt att sväva nära 50-strecket, vilket signalerar inga överköpta eller översålda förhållanden, medan MACD-avläsningarna förväntas förbli oförändrade i linje med det nuvarande snäva handelsintervallet.

Ur ett tekniskt analysperspektiv kan ett utbrott över 117 600 dollar öppna dörren till högre nivåer, med 118 000 och 120 000 dollar som nästa positiva mål. Omvänt kan ett fall under 116 000 dollar öka säljtrycket och pressa ner priset mot 115 000-dollarzonen.

Marknadsaktörerna följer noggrant makroekonomiska faktorer, risksentimentindikatorer och kommande händelser inom kryptovärlden som kan utlösa ett prisutbrott. För närvarande är Bitcoin fortfarande i ett avvaktande läge, och handlare bör hålla utkik efter en tydlig rörelse bortom det nuvarande intervallet mellan 116 000 och 117 600 dollar för att bekräfta nästa riktning. Ett avgörande utbrott kommer sannolikt att sätta tonen för Bitcoins kortsiktiga väg – antingen i ett försök att återfå hausseartad momentum eller för att försvara viktiga stödnivåer.

123 000 dollar: Nästa stopp för kryptokungen?

Teknisk analys visar att Bitcoin har bildat flera mycket positiva diagrammönster som förväntas driva ytterligare vinster denna månad. Till exempel har kryptovalutan bildat en stigande triangel, markerad av ett horisontellt motstånd vid 111 822 dollar och en stigande trendlinje.

Bitcoin har också utvecklat ett "bull flag"-mönster, bestående av en flaggstång och en fallande kanal – en uppställning som ofta leder till ytterligare vinster. Denna utsikt blir mer sannolik efter Bitcoins nyligen framgångsrika omtest av stödnivån på 111 822 dollar.

Dessutom fortsätter Bitcoin att få stöd från det 100-periods glidande medelvärdet och ligger kvar över den stigande trendlinjen som har varit intakt sedan april. Baserat på denna uppställning är det mest sannolika scenariot en fortsättning på den uppåtgående trenden, med ett initialt mål för det psykologiska motståndet på 120 000 dollar, följt av 123 118 dollar – den högsta noteringen någonsin.

Oljepriserna steg något på fredagen men var på väg att registrera sina största veckovisa förluster sedan slutet av juni, mitt i tulldrivna ekonomiska oro och möjligheten av ett möte mellan USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin.

Klockan 11:04 GMT hade Brent-råoljans terminspris stigit med 52 cent, eller 0,78 %, till 66,95 dollar per fat, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 43 cent, eller 0,67 %, till 64,31 dollar per fat.

Brentråolja väntas minska med 3,9 % för veckan, medan WTI går mot en veckovis förlust på 4,5 % jämfört med förra fredagens stängning.

Analytiker på ANZ Bank noterade i ett PM att nya amerikanska tullar mot flera handelspartner, som trädde i kraft på torsdagen, har väckt oro kring den ekonomiska aktiviteten och efterfrågan på råolja.

Tullarna kommer mot bakgrund av en svagare än väntat amerikansk arbetsmarknad, tillsammans med Kremls tillkännagivande på torsdagen om att Putin och Trump kommer att träffas under de kommande dagarna, mitt i ökande handelsspänningar mellan USA och köpare av rysk olja.

Tidigare i veckan hotade Trump med att höja tullarna på Indien om landet fortsätter att köpa rysk olja – ett drag som marknaderna ser som ytterligare press på Ryssland att nå en överenskommelse med USA, enligt den oberoende analytikern Tina Teng.

Trump varnade också för att Kina – den största köparen av rysk råolja – kan komma att drabbas av liknande tullar som de som införts på import från Indien.

Utsikterna till ett möte mellan Trump och Putin har väckt förhoppningar om en diplomatisk lösning på kriget i Ukraina, vilket potentiellt kan leda till lättnader i sanktionerna mot Ryssland. Ryska aktier steg kraftigt efter tillkännagivandet.

Analytiker på Commerzbank skrev i en notis: ”Det kan bli ett möte mellan Trump och Putin inom en snar framtid, vilket skulle kunna signalera att Trump antar en avvaktande inställning till ytterligare sanktioner mot Ryssland och dess allierade.” Ändå är vissa analytiker fortfarande försiktiga.

Tamas Varga, analytiker på PVM Oil, sade: ”Den ryska ledaren förväntas insistera på sina territoriella krav, vilka är svåra för det invaderade landet att acceptera, medan hans amerikanska motsvarighet sannolikt kommer att driva på för ett vapenvila.”

Han tillade: ”Ett genombrott i förhandlingarna är osannolikt, och hotet om amerikanska sekundära sanktioner mot alla parter som är verksamma inom den ryska energisektorn – inklusive Kina och Indien – ligger fortfarande på bordet.”

Den amerikanska dollarn steg något på fredagen men var på väg mot en nedgång varje vecka efter att USA:s president Donald Trumps interimsval av en ledamot i Federal Reserve-styrelsen väckte förväntningar om en duvaktig efterträdare till Jerome Powell när hans mandatperiod är slut.

Yenen sjönk något mot dollarn, som sjönk med 0,31 % till 147,560 yen. Dollarn steg med 0,25 % mot euron till 1,163775 dollar och klättrade med 0,29 % mot den schweiziska francen till 0,80840 franc.

Mitt i oro över en avtagande amerikansk ekonomisk tillväxt, särskilt på arbetsmarknaden – vilket ger näring åt förhoppningar om räntesänkningar från Fed – har dollarn hittills denna vecka sjunkit med 0,6 % mot en korg av större valutor. På fredagen steg US-dollarindexet med 0,1 % till 98,15.

Marknaderna fokuserade på Trumps nominering av ordföranden för Council of Economic Advisers, Stephen Miran, för att fylla en vakans i Federal Reserve Board, medan Vita huset fortsätter sitt sökande efter en permanent ersättare. Miran kommer att ta över efter guvernör Adriana Kugler, som oväntat avgick förra veckan.

Michael Brown, chefsstrateg på Pepperstone, kommenterade: ”På många sätt bekräftar detta vad vi redan misstänkte: vi ser en Federal Reserve som är mer politiskt påverkad och mindre oberoende.” Han tillade att detta förstärker hans långsiktiga baisseartade syn på dollarn, även om han noterade att Miran har relativt låg marknadstrovärdighet.

Brown tillade: ”Vi förväntar oss alla att han vid FOMC-mötet i september – och alla framtida möten som Miran deltar i – kommer att vara mycket duvaktig och förespråka betydande räntesänkningar, i huvudsak i enlighet med presidentens direktiv.”

Medan investerare fortfarande är oroade över Feds oberoende och trovärdighet efter Trumps upprepade kritik av Powell för att inte sänka räntan, tror vissa analytiker att Mirans utnämning sannolikt inte kommer att ha någon större inverkan.

Reeza Rashid, global marknadsstrateg på JPMorgan Asset Management i Singapore, sa: ”Vi tror fortfarande att centralbankens oberoende i stort sett kommer att förbli intakt” och förutspådde att Fed kommer att fortsätta fokusera på inkommande data och den amerikanska ekonomins allmänna hälsa.

Trump har hårt kritiserat Powell, och förväntningarna på en duvlik efterträdare har tyngt dollarn den här veckan – trots att Trump nyligen har dragit tillbaka hoten om att avskeda Powell innan hans mandatperiod löper ut den 15 maj.

Bloomberg rapporterade på torsdagen att Fed-chefen Christopher Waller – som röstade för en räntesänkning vid det senaste mötet – framstår som en av de främsta kandidaterna till att ersätta Powell.

Investerare riktar nu sin uppmärksamhet mot nästa veckas data om konsumentprisinflationen i USA, där respondenterna i Reuters undersökning förväntar sig att kärninflationen kommer att stiga med 0,3 % jämfört med föregående månad i juli. Dessa siffror kommer att ge ledtrådar om huruvida tullinducerat inflationstryck är på väg att uppstå och bidra till att forma Feds policyutveckling.

Atlantas centralbankschef Raphael Bostic sade på torsdagen att även om riskerna på arbetsmarknaden ökar är det fortfarande för tidigt att besluta om en räntesänkning, och påpekade att mer data kommer att finnas tillgänglig före nästa penningpolitiska möte den 16–17 september.

Handlare prisar in en 93% sannolikhet för en räntesänkning i september, med minst två sänkningar förväntade före årets slut.

Dollarn har i stort sett försvagats i år och fallit med 9,5 % mot en korg av större valutor, då investerare söker alternativ mitt i oron kring Trumps volatila handelspolitik. Analytiker förväntar sig fortsatt press på dollarn men förutser ingen kraftig kollaps.

Rashid tillade: ”Vi förväntar oss ett scenario där dollarn böjer sig, men inte bryter.”

Det brittiska pundet nådde en ny tvåveckorshögsta nivå på 1,34515 dollar, och bibehöll därmed de starka uppgångarna från torsdagen efter att Bank of England sänkte räntorna. Omröstningen med 5–4 visade dock på svag enighet om lättnaderna.

Goldman Sachs-analytiker sa att den delade omröstningen "tyder på en av de mest hökaktiga 25-baspunkters sänkningar som rimligen kan förväntas." Pundet ser ut att vara på väg mot sin bästa veckovisa utveckling sedan slutet av juni.