Kopparpriset steg till sin högsta nivå på tre veckor på onsdagen efter att den amerikanske presidenten Donald Trump gick med på ett två veckor långt vapenvila med Iran, vilket lindrade oron för en global ekonomisk avmattning till följd av konflikten i Mellanöstern.

Referenskopparpriset på tre månader på London Metal Exchange steg med 3,5 % och nådde 12 737,50 dollar per ton klockan 09:20 GMT, efter att ha nått sin högsta nivå sedan 18 mars på 12 755,50 dollar. Koppar hade minskat med 7,6 % i mars på grund av ekonomiska problem till följd av kriget i Iran.

Trump antydde att vapenvilan är villkorad av Irans samtycke till att upphäva blockaden av olja och gas som passerar genom Hormuzsundet. Råoljepriserna sjönk med mer än 16 % på onsdagen.

Mäklarfirman Sucden Financial sa i en not om basmetaller:

"Även om detta (vapenvilan) kan leda till kortsiktiga lättnader i energiriskpremien, verkar avtalet bräckligt och villkorat, vilket tyder på att marknaderna sannolikt kommer att förbli nyhetsdrivna snarare än att övergå till en hållbar miljö med positiv risk."

Rabatten på spotkontraktet för koppar på London Metal Exchange jämfört med tremånaderskontraktet ökade till 89,50 dollar per ton från 84,60 dollar på tisdagen, vilket tyder på att det inte råder någon brist på tillgänglig metall.

Kopparlagren i lager godkända av London Metal Exchange ökade den 7 april till 385 275 ton, en ökning med 10 075 ton från den 2 april, vilket är den högsta nivån sedan mars 2018. Volymen ökade tack vare inflöden till New Orleans och platser i Asien.

När det gäller aluminiumpriserna, som steg när metallen inte kunde följa sin naturliga väg från producenter i Gulfstaterna till exportmarknaderna genom Hormuzsundet, stabiliserades de på 3 475 dollar per ton.

Smältverk i Förenade Arabemiraten och Bahrain utsattes för attacker och sabotage av Iran sent förra månaden, vilket ledde till att leveranser togs ut från marknaden. Samtidigt uppgav den iranska nyhetsbyrån Mehr att rapporter om en amerikansk-israelisk attack mot aluminiumverket i Arak i centrala Iran är felaktiga.

I en bred våg av lättnad för basmetaller hoppade nickel med 2,6 % till 17 385 dollar per ton, och tenn klättrade med 4,8 % till 48 030 dollar, och bly ökade med 0,6 % för att nå 1 957,50 dollar, medan zink steg med 0,5 % till 3 322,50 dollar.

Bitcoin och andra kryptovalutor steg kraftigt på onsdagen, mitt i lättnaden på marknaderna efter att USA och Iran nådde en överenskommelse om en vapenvila i 14 dagar i avvaktan på förhandlingar som syftar till att nå ett permanent fredsavtal.

Bitcoin klättrade med 5% och nådde cirka 71 842 dollar tidigt på onsdagen, vilket var den högsta nivån sedan mitten av mars.

När det gäller resten av kryptovalutorna steg Ethereum med 7,7 %, och Ripple klättrade också med 5,5 %, medan Solana steg med 6,5 %. När det gäller Dogecoin, som är en memecoin, steg den med 4,4 %.

Under de senaste månaderna har kryptovalutor generellt handlats som tillgångar med hög risk och hög volatilitet, och de minskade i takt med att striderna i Mellanöstern eskalerade. Bitcoin ligger också fortsatt kraftigt nere jämfört med rekordnivån som översteg 126 tusen dollar i oktober förra året.

Aktier i företag kopplade till kryptovalutor noterade också en uppgång, då aktien i MicroStrategy, den största företagsägaren av Bitcoin, klättrade med 6,7 %, medan aktien i kryptovalutahandelsplattformen Coinbase Global steg med 4,9 %.

Och efter dagliga vinster på 4,79 % återfick Bitcoin de viktigaste glidande medelvärdena, men den står inför ett viktigt kluster av motståndsnivåer nära sessionstopparna.

Denna uppgång pressade priset tydligt över både det 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet på 68 749 dollar och det 50-dagars enkla glidande medelvärdet på 68 683 dollar. Motståndstryck började dock uppstå när priset närmade sig den första tekniska barriären på 71 979 dollar.

Denna situation representerar ett klassiskt scenario med prisåtergång till medelvärdet, där Bitcoins snabba återhämtning står inför utmaningen att bibehålla momentum över de glidande medelvärden som nyligen återfåtts. Dessutom indikerar prisets närhet till flera överlappande motståndsnivåer att de kommande sessionerna kommer att avgöra om denna hausseartade återhämtning kan fortsätta eller om det kommer att behövas en konsolideringsfas.

Återhämtningsvågen möter ett kluster av motstånd nära handelsdagstopparna

Handelsintervallet under dagen, mellan 67 805 dollar och 72 379 dollar, återspeglar återkomsten av köpintresse efter att Bitcoin lyckades försvara stödnivåerna tidigare under sessionen. Det nuvarande priset på 71 780 dollar ligger något under den första motståndsnivån på 71 979 dollar, vilket skapar en smal zon där riktningsmomentum står inför nästa avgörande test.

Dessutom ger handelsvolymen under 24 timmar, som uppgår till 54,39 miljarder dollar, tillräcklig likviditet för att stödja uppgången. Prisets närmande till den höga nivån under sessionen sammanfaller dock med flera tekniska hinder som kan begränsa en fortsatt uppgång på kort sikt.

Stödstrukturen ligger fortfarande över 64 972 dollar trots riskerna för korrigering.

Den tekniska stödstrukturen är fortsatt stark, då den första nivån på 64 972 dollar utgör en viktig barriär. Detta gap på 6 808 dollar ger skyddsutrymme på nedsidan ifall återhämtningen möter säljtryck nära motståndszonerna. När det gäller det andra stödet ligger det på 62 553 dollar, vilket är en mer solid teknisk golvnivå. Dessa nivåer utgör det bredare handelsintervallet, även om fokus för närvarande ligger på att testa motstånd med tanke på Bitcoins nuvarande position.

Slutsats: Att återfå glidande medelvärden banar väg för nästa steg

Bitcoins handel över det 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet och det 50-dagars enkla glidande medelvärdet representerar en viktig teknisk utveckling. Det hausseartade scenariot består av fortsatt handel över dessa medelvärden, vilket kan leda till att nivån på 74 659 dollar och Fibonacci-konfluenszonen testas. När det gäller det baisseartade scenariot består det av tryck på återgång till medelvärdet, vilket kan driva priset att sjunka under 68 749 dollar, med målet att stödnivån ska ligga på 64 972 dollar.

Oljepriset sjönk under 100 dollar per fat på onsdagen efter att Donald Trump meddelat att han godkänner en två veckor lång vapenvila med Iran, på villkor av en omedelbar och säker återöppning av Hormuzsundet.

Terminskontrakt för Brent-råolja sjönk med 17,47 dollar, eller 16 %, till 91,80 dollar per fat vid 12:05 GMT. Även kontrakt för West Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk med 20,33 dollar, eller 18 %, till 92,62 dollar per fat.

Även de europeiska dieselpriserna sjönk kraftigt och förlorade 317,25 dollar, eller 20,8 %, till 1 210,50 dollar per ton.

Trumps positionsändring kom strax före den tidsfrist han hade satt för Iran att öppna Hormuzsundet igen, annars skulle landet möta omfattande attacker mot sin civila infrastruktur. Ungefär 20 % av världens dagliga oljeförsörjning passerar genom denna smala sjökorridor.

Trump skrev på sociala medier: ”Detta blir ett vapenvila från båda sidor!”, efter att han tidigare på tisdagen hade skrivit att ”en hel civilisation kommer att dö ikväll” om hans krav inte uppfylldes.

Iran uppgav att man skulle upphöra med sina attacker om attackerna mot landet upphörde, och att säker passage genom Hormuzsundet skulle vara möjlig i två veckor i samordning med de iranska väpnade styrkorna, enligt ett uttalande från utrikesminister Abbas Araghchi.

En högt uppsatt iransk tjänsteman som var inblandad i samtalen berättade för Reuters att Iran kan komma att öppna sundet igen på ett begränsat och organiserat sätt på torsdag eller fredag före ett möte mellan amerikanska och iranska tjänstemän i Pakistan.

Tamas Varga, analytiker på mäklarbolaget PVM Oil Associates, sade att cirka 10 till 13 miljoner fat olja och produkttillförsel som fastnat bakom Hormuzsundet förväntas börja flöda gradvis nu.

Han tillade: "Huruvida situationen som rådde före mars kommer att återgå helt beror helt på om vapenvilan kan omvandlas till en permanent fred under förhandlingarna i Pakistan."

Fartygsoperatörerna söker fortfarande klarhet kring logistiska aspekter, medan raffinaderierna började fråga om nya råoljeleveranser på onsdagen som svar på eldupphöravtalet.

Flera Gulfstater upptäckte också missiluppskjutningar och drönarattacker, eller utfärdade varningar till civila om behovet av att söka skydd.

Saul Kavonic, analytiker på MST Marquee, sa: "Även om man når ett fredsavtal kan Iran bli mer djärva i att hota Hormuzsundet i framtiden, och marknaden kommer att prisa in en högre risknivå i samband med sundet."

Det amerikansk-israeliska kriget med Iran ledde till den största månatliga höjningen av oljepriserna i historien, då ökningen översteg 50 %.

Vivek Dhar, analytiker på Commonwealth Bank of Australia, sa att det finns "utrymme för en betydande geopolitisk premie att fortsätta i priserna inom överskådlig framtid beroende på detaljerna i det omfattande avtalet".

Trump antydde att USA mottagit ett tiopunktsförslag från Iran, vilket han beskrev som en praktisk grund för förhandlingar, och tillade att parterna har kommit mycket nära att nå en slutgiltig överenskommelse för att uppnå långsiktig fred.

Han tillade på onsdagen att USA kommer att arbeta nära Iran och diskutera frågan om att lätta tullar och sanktioner med Teheran.

Dollarn föll till sin lägsta nivå på en månad, medan euron, yenen och den australiska och nyzeeländska dollarn steg kraftigt under den asiatiska handeln på onsdagen, efter att Donald Trump meddelat sitt godkännande av en två veckor lång vapenvila med Iran.

Den japanska yenen steg med 0,7 % mot dollarn och nådde 158,50 yen per dollar. Euron steg också med 0,7 % till 1,1677 dollar, medan det brittiska pundet steg med 0,8 % till 1,3403 dollar.

Den australiska dollarn steg med 1,2 % till 0,7063 dollar, medan den nyzeeländska dollarn steg med 1,1 % till 0,5795 dollar.

Trump hade tidigare hotat med att inleda omfattande attacker mot civil infrastruktur i Iran, vilket utlöste internationella fördömanden efter att han utfärdat en ovanlig varning där han sa att "en hel civilisation kommer att dö ikväll" om hans krav inte uppfylldes.

Men investerarnas riskvilja återvände snabbt efter tillkännagivandet av vapenvilan, mindre än två timmar innan den tidsfrist som Trump satt för Teheran att återöppna Hormuzsundet löpte ut.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank i Sydney, sa att i händelse av att sundet öppnas igen "kan vi få bevittna en fortsättning på den uppåtgående vågen som drivs av den ökade riskbenägenheten som vi ser just nu".

Han tillade: "Men mycket måste hända under de kommande fjorton dagarna", och påpekade att valutor kan vara sårbara för en korrigering i sina senaste rörelser under denna period, och att "marknaderna fortfarande behöver ett mått av skepticism och försiktighet".

US-dollarindexet, som mäter dollarns styrka mot en korg av sex större valutor, sjönk för tredje dagen i rad till 98,943, vilket är den lägsta nivån sedan den 11 mars.