Guld rör sig i en negativ zon på en starkare dollar

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på fredagen och fortsatte att röra sig i negativt territorium för tredje dagen i rad och sjönk markant från rekordnivåer, då korrigeringar och vinsthemtagningar fortsatte tillsammans med trycket från den amerikanska valutans uppgång på valutamarknaden.

Som allmänt förväntat tillkännagav Federal Reserve en räntesänkning med 25 punkter, vilket sänkte räntorna till de lägsta nivåerna på nästan tre år, även om det inte gav några signaler om att man hade bråttom att lätta på penningpolitiken ytterligare under de kommande månaderna.

Prisöversikt

•Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 0,35 % till 3 632,33 dollar, från öppningsnivån på 3 644,294 dollar, vilket var en handelshögsta på 3 657,40 dollar.

•Vid torsdagens uppgörelse förlorade guldpriset 0,45 % i sin andra raka dagliga nedgång, då korrigering och vinsthemtagningar fortsatte från rekordhögsta nivån på 3 707,65 dollar per uns.

•Förutom vinsthemtagningar pressades även guldpriserna av den amerikanska dollarns uppgång efter positiv ekonomisk data i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på fredagen, vilket förlängde uppgångarna för tredje handelsdag i rad och återspeglade den fortsatta förstärkningen av den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre valutamotparter.

Förutom att återhämta sig från den lägsta nivån på tre och ett halvt år, kom dollarns uppgång också efter att Federal Reserve misslyckades med att leverera de mer duvaktiga signaler som marknaderna förväntade sig.

Federal Reserve

• I linje med förväntningarna sänkte Fed på onsdagen räntan med 25 punkter, vilket innebär att den nu ligger på 4,25 %, den lägsta nivån sedan november 2022, efter fem möten i rad där räntan hållits oförändrad.

•Beslutet antogs med en majoritet av FOMC-ledamöterna för, förutom en avvikande part, Steven Mnuchin, som föredrog en större sänkning med 50 baspunkter.

•Fed noterade i sitt policyuttalande att jobbtillväxten hade avtagit markant de senaste månaderna, med nedrevideringar av tidigare sysselsättningsdata, vilket återspeglar en försvagad momentum och stigande risker på arbetsmarknaden.

•Fed tillade att trots den avtagande tillväxten ligger inflationen fortfarande över 2%-målet och påpekade att nya tullar som införts av Trump-administrationen ytterligare pressar uppåt på priserna.

•I sina kvartalsvisa ekonomiska prognoser sänkte Fed styrräntan för årsskiftet 2025 från 4,0 % till 3,75 %, målet för 2026 från 3,5 % till 3,25 % och målet för 2027 från 3,25 % till 3,0 %.

•Fed-ordföranden Jerome Powell beskrev räntesänkningen som nödvändig för riskhantering som svar på den svaga arbetsmarknaden och sa att centralbanken befann sig i en "volatil situation" gällande ränteförväntningarna.

•Powell tillade att han inte såg något behov av snabba ytterligare nedskärningar och betonade att penningpolitiken skulle förbli databeroende, styrd av inflation och tillväxtutveckling.

Amerikanska räntor

•Feds medianprognoser pekar på ytterligare 50 baspunkter i räntesänkningar under 2025.

• Medianförväntningarna från Fed-medlemmarna visar en sänkning med 25 baspunkter under 2025, med ytterligare en liknande sänkning förväntad under 2026.

• Efter mötet visade CME Groups FedWatch-verktyg att marknadsprissättningen för en sänkning med 25 punkter i oktober sjönk från 100 % till 87 %, sannolikheten för en sänkning med 50 punkter sjönk från 3 % till 1 % och sannolikheten för oförändrad ränta ökade från 0 % till 13 %.

Guldutsikter

• Kyle Rodda, marknadsanalytiker på Capital.com, sa: ”Stämningen är fortfarande positiv, men den har definitivt tappat fart. I grund och botten gav Fed inte tillräckligt med duvaktig vägledning för att driva upp guldpriset.”

•Rodda tillade att förväntningarna om ytterligare två sänkningar i år var positiva, men prognoserna om bara en sänkning under 2026 var högre än marknadsprissättningen, vilket pressade upp avkastningen och dollarn.

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på torsdagen och låg kvar på 975,66 ton – den lägsta nivån sedan den 12 september.