Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och rörde sig in i positivt territorium för andra handelsdag i rad, med stöd av den nuvarande svagheten i den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor, då marknaderna prissätter en hög sannolikhet för en räntesänkning från Federal Reserve nästa vecka.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på den länge försenade rapporten om de amerikanska konsumtionsutgifterna senare idag, vilken hade skjutits upp på grund av nedstängningen av regeringen.

PCE-rapporten är Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Prisöversikt

• Guld idag: Priserna steg med 0,55 % till 4 230,81 dollar, från en öppning på 4 207,44 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 194,85 dollar.

• På torsdagen steg guldpriset med 0,1 % och återupptog vinsterna efter ett två dagar långt uppehåll orsakat av vinsthemtagningar från sexveckors högsta nivå på 4 264,60 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet sjönk på fredagen med 0,25 % och återtog förlusterna efter en kort paus igår och närmade sig en femveckorslägsta, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan gentemot viktiga globala konkurrenter.

Amerikanska räntor

• En ström av svag ekonomisk data från USA fortsätter, särskilt vad gäller lediga jobb i världens största ekonomi.

• Tjänstemän i Fed, inklusive New Yorks president John Williams och chef Christopher Waller, signalerade att lättnader i december kan vara motiverade med tanke på den svaga arbetsmarknaden.

• Kevin Hassett — nu den ledande kandidaten att ersätta Jerome Powell — uppgav att räntorna borde vara lägre.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 87 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter i december, med en 13 % chans för oförändrad ränta.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på dagens publicering av PCE-rapporten i september, ett viktigt inflationsmått som noga bevakas av Federal Reserve.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på Oanda, sa att säljare inte kunde driva upp guldpriset över måndagens topp på 4 264,60 dollar, medan marknaden visar tecken på försiktighet inför PCE-publiceringen.

Han tillade att dessa avgörande data driver kortsiktiga handlare mot en mer defensiv hållning och långa positioner, där dollarns svaghet nu erbjuder stöd till guld.

SPDR Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg på torsdagen med 4,00 ton till 1 050,58 ton – den högsta nivån sedan den 22 oktober.

Euron steg i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor och återupptog därmed de uppgångar som pausade igår mot den amerikanska dollarn. Valutan närmar sig nu en sjuveckors högstanivå och är på väg mot en andra raka veckovis uppgång.

Denna veckas data från eurozonen visade en tydlig expansion av affärsaktiviteten under november, vilket signalerar en acceleration av den ekonomiska tillväxten under fjärde kvartalet. Förbättringen av Europas utsikter ökar marknadens förtroende för regionens förmåga att ta sig ur sin fas av ekonomisk svaghet och banar väg för potentiellt mer hökaktiga beslut från Europeiska centralbanken vid kommande möten.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg med 0,1 % till 1,1656, från en öppning på 1,1644, efter att ha nått en bottennotering på 1,1674.

• Euron avslutade igår med en nedgång på 0,25 % mot dollarn – den första förlusten på fyra dagar – då investerare redovisade vinster efter att ha nått en sexveckors högsta nivå på 1,1682 tidigare under handelssessionen.

Veckovis handel

Hittills denna vecka – som avslutas med dagens uppgörelse – har euron stigit med mer än 0,5 % mot den amerikanska dollarn, vilket placerar den på väg att uppnå sin andra raka veckovisa uppgång.

Positiva data

Onsdagens siffror visade att euroområdets affärsaktivitet ökade i den snabbaste takten på två och ett halvt år under november, där en stark tjänstesektor kompenserade för den relativa svagheten inom tillverkningsindustrin.

Synpunkter och analyser

Steve Englander, chef för global valutaanalys på Standard Chartered i New York, sa: ”Vi har sett denna gradvisa förbättring av Europas data, och jag tror att marknaden äntligen börjar lägga märke till det.”

Han tillade att optimismen kring ett potentiellt slut på kriget mellan Ryssland och Ukraina också stöder vinster i många europeiska valutor, särskilt euron och det brittiska pundet.

Christine Lagarde

I ett möte inför Europaparlamentets utskott för ekonomi och valutafrågor sade ECB:s ordförande Christine Lagarde på onsdagen att Europas ekonomi visar tecken på återhämtning: hushållens utgifter har ökat och arbetsmarknaden är fortsatt motståndskraftig – båda bidrar till förbättrad aktivitet trots fortsatta utmaningar.

Lagarde betonade att kärninflationsindikatorerna fortfarande ligger i linje med ECB:s medelfristiga mål på 2 % och förväntas ligga nära den nivån under de kommande månaderna.

Europeiska räntor

• Denna veckas data visade en oväntad ökning av den totala inflationen i hela euroområdet för november, vilket belyser det ihållande pristrycket för ECB.

• Efter inflationsrapporten sjönk penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i december kraftigt från 25 % till endast 5 %.

• Reuterskällor indikerade att ECB sannolikt kommer att hålla räntorna oförändrade vid decembermötet.

• Investerare väntar på ytterligare ekonomisk statistik från euroområdet inför mötet den 17–18 december för att omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket utökade uppgångarna mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad. Valutan handlas nu nära en tvåveckors högstanivå och är på väg att säkra ytterligare en veckovis uppgång – den största veckovisa uppgången sedan september – med stöd av växande förväntningar om en räntehöjning i Japan senare denna månad.

Fler hökaktiga kommentarer från chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, öppnade dörren för en kortsiktig normalisering av den politiska politiken, vilket sammanföll med Reuters-rapporter som hänvisar till regeringskällor om att centralbanken sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll med cirka 0,2 % mot yenen till 154,80 ¥, från en öppningsnivå på 155,05, efter att ha nått en högsta nivå på 155,23.

• Yenen avslutade torsdagen med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, vilket var en andra raka daglig uppgång och nådde en tvåveckors högsta nivå på 154,51, understödd av förhoppningar om att ränteskillnaden mellan Japan och USA kommer att minska.

Veckovis handel

Hittills denna vecka – som avslutas med dagens uppgörelse – har den japanska yenen stigit med ungefär 0,85 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång och den starkaste veckopestanden sedan slutet av september.

Kazuo Ueda

På måndagen gav centralbankschefen Kazuo Ueda en mer optimistisk syn på Japans ekonomi och sa att centralbanken kommer att väga för- och nackdelar med att höja räntorna vid sitt kommande policymöte i december.

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen, som svar på en fråga om penningpolitik: sedan hon tillträdde i oktober har kommunikationen med guvernör Ueda varit mycket stark. Hon tillade att detaljerna kring monetära operationer strikt faller under BOJ:s befogenhet.

Synpunkter och analyser

Christopher Wong, valutastrateg på OCBC, sa: ”Det här ser ut som att man förbereder sig för en möjlig räntehöjning. En åtgärd i december eller januari verkar nu mycket rimlig.”

Han tillade: ”Den viktigaste frågan är om detta kommer att bli en engångshöjning följt av ytterligare en lång paus. En varaktig återhämtning av yenen kommer sannolikt att kräva starkare framåtriktad vägledning från BOJ.”

Japanska räntor

• Reuterskällor uppgav att BOJ förbereder marknaderna för en potentiell räntehöjning i december, och återgår till en mer hökaktig ton i takt med att oron kring yenens kraftiga nedgång återuppstår och det politiska trycket att hålla räntorna låga avtar.

• Tre regeringstjänstemän berättade för Reuters att BOJ *sannolikt* kommer att höja räntorna denna månad.

• Marknadsprissättningen anger för närvarande ungefär 70 % sannolikhet för en räntehöjning med 25 baspunkter vid decembermötet.

• För att förfina dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare japansk data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt.

Den amerikanska dollarn steg mot de flesta större valutor på torsdagen efter ekonomisk statistik som stärkte förväntningarna om att Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna vid sitt möte nästa vecka.

Regeringens siffror som släpptes idag visade att antalet första arbetslöshetsansökningar minskade med 27 000 till 191 000 förra veckan, jämfört med förväntningarna på 220 000.

Enligt Challenger, Gray & Christmas uppgick de aviserade jobbnedskärningarna i USA till totalt 71,3 tusen i november.

Marknaderna väntar nu på fredagens publicering av konsumtionsutgiftsindexet, Feds föredragna inflationsmått.

Baserat på CME Groups FedWatch-verktyg pekar förväntningarna på nästan 89 % sannolikhet för en räntesänkning vid det kommande mötet.

I handeln steg dollarindexet med mindre än 0,1 % till 98,9 poäng klockan 18:42 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,03 och en lägsta nivå på 98,7.

australisk dollar

Den australiska dollarn steg med 0,2 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6616 vid 18:53 GMT.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn låg stabilt på 0,7168 mot den amerikanska dollarn vid 18:53 GMT.