Guld rör sig i positiv zon före amerikansk detaljhandelsstatistik

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på fredagen och rörde sig in i positivt territorium, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn. De är dock fortfarande på väg att redovisa en veckovis nedgång, då starkare än väntade amerikanska producentpriser minskade sannolikheten för en stor räntesänkning på 50 punkter från Federal Reserve i september.

För att omvärdera de befintliga förväntningarna kring en amerikansk räntesänkning väntar investerare på publiceringen senare idag av viktiga amerikanska ekonomiska data om månatlig detaljhandelsförsäljning och förtroendenivåer i världens största ekonomi.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,4 % till 3 348,77 dollar, från öppningsnivån på 3 335,33 dollar, med det lägsta registrerade priset på 3 332,33 dollar.

• Vid torsdagens uppgörelse föll guldpriserna med 0,65 %, vilket är deras första nedgång på tre dagar, på grund av dollarns återhämtning efter starka amerikanska producentpriser.

Veckans resultat

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna sjunkit med cirka 1,5 %, vilket är på väg mot sin första veckovisa nedgång på tre veckor, mitt i en avtagande efterfrågan på metallen som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Det amerikanska dollarindexet föll med 0,3 % på fredagen, efter att ha återupptagit förlusterna som tillfälligt pausade igår och rört sig återigen mot en tvåveckorslägsta, vilket återspeglar nedgången i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre konkurrenter.

Amerikanska räntor

• De amerikanska producentpriserna steg i juli snabbast på tre år, drivet av en kraftig ökning av varu- och tjänstekostnader på grund av tullar.

• Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg sjönk prissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i september från 99 % till 92 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade ökade från 1 % till 8 %.

• Prissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i oktober sjönk från 99 % till 93 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ökade från 1 % till 7 %.

• Alla förväntningar om en sänkning med 50 baspunkter i antingen september eller oktober har helt bleknat.

• Fed-presidenten i St. Louis, Alberto Musalem, uppgav att en räntesänkning med en halv procentenhet i september är oberättigad, dagen efter att finansminister Scott Bessent antytt att det skulle kunna vara möjligt.

Viktiga uppgifter

För att omvärdera ovanstående amerikanska ränteförväntningar väntar investerare med utgångspunkt i dagens publicering av amerikansk ekonomisk statistik om detaljhandelsförsäljningen i juli, samt University of Michigans index för förtroende och inflationsförväntningar för augusti.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldpriset fortfarande drabbas av effekterna av det högre producentprisindexet, vilket väckte frågor om Feds vilja att sänka räntorna i år.

• Waterer tillade att om prisökningen i grossistledet blir en trend som leder till högre konsumentpriser, kan förväntningarna på amerikanska räntesänkningar försvagas, vilket potentiellt begränsar guldets uppsida ur ett avkastningsperspektiv.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade igår med 2,86 ton till 961,36 ton, från 964,22 ton, vilket var den högsta nivån sedan den 12 september 2022.