Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på fredagen och rörde sig in i positivt territorium, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn. De är dock fortfarande på väg att redovisa en veckovis nedgång, då starkare än väntade amerikanska producentpriser minskade sannolikheten för en stor räntesänkning på 50 punkter från Federal Reserve i september.

För att omvärdera de befintliga förväntningarna kring en amerikansk räntesänkning väntar investerare på publiceringen senare idag av viktiga amerikanska ekonomiska data om månatlig detaljhandelsförsäljning och förtroendenivåer i världens största ekonomi.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,4 % till 3 348,77 dollar, från öppningsnivån på 3 335,33 dollar, med det lägsta registrerade priset på 3 332,33 dollar.

• Vid torsdagens uppgörelse föll guldpriserna med 0,65 %, vilket är deras första nedgång på tre dagar, på grund av dollarns återhämtning efter starka amerikanska producentpriser.

Veckans resultat

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna sjunkit med cirka 1,5 %, vilket är på väg mot sin första veckovisa nedgång på tre veckor, mitt i en avtagande efterfrågan på metallen som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Det amerikanska dollarindexet föll med 0,3 % på fredagen, efter att ha återupptagit förlusterna som tillfälligt pausade igår och rört sig återigen mot en tvåveckorslägsta, vilket återspeglar nedgången i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre konkurrenter.

Amerikanska räntor

• De amerikanska producentpriserna steg i juli snabbast på tre år, drivet av en kraftig ökning av varu- och tjänstekostnader på grund av tullar.

• Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg sjönk prissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i september från 99 % till 92 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade ökade från 1 % till 8 %.

• Prissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i oktober sjönk från 99 % till 93 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ökade från 1 % till 7 %.

• Alla förväntningar om en sänkning med 50 baspunkter i antingen september eller oktober har helt bleknat.

• Fed-presidenten i St. Louis, Alberto Musalem, uppgav att en räntesänkning med en halv procentenhet i september är oberättigad, dagen efter att finansminister Scott Bessent antytt att det skulle kunna vara möjligt.

Viktiga uppgifter

För att omvärdera ovanstående amerikanska ränteförväntningar väntar investerare med utgångspunkt i dagens publicering av amerikansk ekonomisk statistik om detaljhandelsförsäljningen i juli, samt University of Michigans index för förtroende och inflationsförväntningar för augusti.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldpriset fortfarande drabbas av effekterna av det högre producentprisindexet, vilket väckte frågor om Feds vilja att sänka räntorna i år.

• Waterer tillade att om prisökningen i grossistledet blir en trend som leder till högre konsumentpriser, kan förväntningarna på amerikanska räntesänkningar försvagas, vilket potentiellt begränsar guldets uppsida ur ett avkastningsperspektiv.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade igår med 2,86 ton till 961,36 ton, från 964,22 ton, vilket var den högsta nivån sedan den 12 september 2022.

Det brittiska pundet steg på fredagen mot en korg av globala valutor och återupptog därmed de uppgångar som hade pausat igår mot den amerikanska dollarn. Det är på väg att nå sin högsta nivå på fem veckor igen, och på väg att uppnå sin andra raka veckovisa uppgång.

Pundets starka utveckling denna vecka kommer tack vare publiceringen av en rad starka ekonomiska data i Storbritannien, särskilt de som rör bruttonationalprodukten, som visade att den brittiska ekonomin växte bättre än väntat under andra kvartalet i år.

Dessa data tyder på fortsatt press på penningpolitiska beslutsfattare vid Bank of England, vilket ledde till att förväntningarna om en sänkning av de brittiska räntorna med 25 punkter i september minskade.

Prisutsikter

• Pundets växelkurs idag: Pundet steg mot dollarn med 0,15 % till 1,3551 dollar, från öppningskursen på 1,3533 dollar, och noterade den lägsta nivån på 1,3526 dollar.

• På torsdagen tappade pundet 0,35 % mot dollarn, vilket är den första förlusten på tre dagar, efter att tidigare under handelssessionen ha noterat en femveckors högsta nivå på 1,3595 dollar.

• Bortsett från korrigeringar och vinsthemtagningar, minskade pundet parallellt med de flesta större och mindre valutor, efter att starka amerikanska producentpriser publicerades.

Veckovis handel

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har pundet hittills stärkts med 0,75 % mot den amerikanska dollarn, och är på väg att nå sin andra raka veckovisa uppgång.

Storbritanniens ekonomi

Statistik som släpptes i London på torsdagen visade att den brittiska ekonomin växte med 0,3 % under andra kvartalet, vilket överträffade marknadens förväntningar på 0,1 %, efter att ha registrerat en tillväxt på 0,7 % under första kvartalet.

På månadsbasis växte den brittiska ekonomin med 0,4 % i juni, vilket var bättre än marknadens förväntningar på 0,2 % tillväxt, efter att ha stagnerat på -0,1 % i maj.

Den brittiska ekonomin förväntas göra ytterligare framsteg under de kommande kvartalen, med stöd av en potentiell förbättring av ekonomiska indikatorer och stabila finansiella förhållanden, särskilt efter att den brittiska regeringen nått ett viktigt handelsavtal med USA, vilket förväntas öka exporten och stimulera utländska investeringar.

Räntor i Storbritannien

• Till följd av ovanstående data sjönk prissättningen av sannolikheten för att Bank of England sänker de brittiska räntorna med 25 punkter vid sitt septembermöte från 30 % till under 20 %.

• Efter ett hökaktigt möte med Bank of England förra veckan minskade handlare sina satsningar på Bank of Englands lättnader och förväntade sig ytterligare sänkningar på 17 räntepunkter i år.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återupptog vinsterna som kort hade pausat igår mot den amerikanska dollarn och rörde sig återigen mot en treveckors högstanivå. Uppgången kom efter starkare än väntade data om Japans ekonomiska tillväxt – världens fjärde största ekonomi.

Uppgifterna ökade förväntningarna om att Bank of Japan skulle kunna höja räntorna med 25 punkter i september, i avvaktan på fler kommande publiceringar om inflation, löner och arbetslöshet.

Prisåtgärd

USD/JPY föll med cirka 0,4 % till ¥147,20 från dagens öppning på ¥147,75, efter att ha nått en handelshögsta på ¥147,87.

På torsdagen sjönk yenen med 0,25 % mot dollarn, vilket är den första nedgången på tre dagar, efter att tidigare ha nått en treveckors högsta nivå på 146,21 yen.

Bortsett från vinsthemtagningar försvagades yennivåerna tillsammans med de flesta andra större och mindre valutor efter starka uppgifter från det amerikanska producentprisindexet.

Japansk ekonomi

Preliminära BNP-siffror visade att Japans ekonomi växte med 0,3 % under andra kvartalet 2025, vilket översteg marknadens prognoser på 0,1 % tillväxt. Ekonomin redovisade oförändrad tillväxt (0,0 %) under första kvartalet.

Den starkare BNP-siffran än väntat kom trots Japans kamp med en instabil handelsmiljö under andra kvartalet, där ett handelsavtal med USA först nåddes den 23 juli. Enligt detta avtal står Japan inför en generell tull på 15 % på all export till USA, inklusive bilar.

Ränteutsikter

Efter BNP-siffrorna steg marknadsprissättningen för en höjning av räntan med 25 baspunkter i september från 38 % till 45 %.

Investerare väntar på mer data om inflation, arbetslöshet och löner för att finjustera dessa förväntningar.

Protokollet från BoJ:s policymöte i juni visade att vissa styrelseledamöter skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

Ethereumpriserna föll tillsammans med de flesta andra kryptovalutor under torsdagens handel, då riskaptiten försvagades efter högre än väntad amerikansk inflationsstatistik som minskade sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve.

Statliga uppgifter visade att det amerikanska producentprisindexet steg med 0,9 % jämfört med föregående månad i juli, vilket är långt över analytikernas förväntningar på 0,2 %.

Antalet initiala arbetslöshetsansökningar minskade med 3 000 till 224 000 under veckan som slutade den 9 augusti, jämfört med prognoser om en ökning till 228 000. Detta var den första nedgången på tre veckor, vilket signalerar fortsatt motståndskraft på arbetsmarknaden.

Tidigare i veckan visade liknande amerikanska data att den årliga konsumentprisinflationen låg kvar på 2,7 % i juli, vilket är lägre än förväntningarna på en ökning till 2,8 %.

Kärninflationen – som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser – steg till 3,1 % i juli, vilket är över prognoserna på 3 % och jämfört med 2,9 % i juni.

Enligt FedWatch-verktyget ser investerare en 99 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter i september, jämfört med 94 % igår och 57 % för en månad sedan. Analytiker uppskattar också en 61 % sannolikhet för ytterligare en sänkning med 25 punkter i oktober (upp från 34 % för en månad sedan), och en 51 % sannolikhet för en liknande sänkning i december (upp från 25 % för en månad sedan).

Separat sa den amerikanske finansministern Scott Bessent att president Donald Trumps administration inte har några planer på att köpa kryptovalutor eller inkludera dem i officiella reserver för närvarande. Han förklarade att prioriteten fortfarande är att hantera finansiella tillgångar och beslag på ett sätt som säkerställer ekonomisk stabilitet och skyddar mot marknadsvolatilitet.

Bessent tillade att hanteringen av kryptovalutor kräver tydliga regleringspolicyer och en solid lagstiftningsram som balanserar stöd för innovation inom den digitala sektorn med att skydda det finansiella systemet från potentiella risker.

Ethereum

När det gäller handel sjönk Ethereum med 4,5 % till 4 518,2 dollar på CoinMarketCap kl. 21:46 GMT.