Guld under press inför amerikanska jobbstatistik

Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på fredagen och återupptog förlusterna som hade uppehållit sig dagen innan, och är på väg att testa en fyraveckorslägsta. Metallen är på väg mot sin tredje raka veckaförlust på grund av den amerikanska dollarns starka utveckling mot en korg av större valutor.

Nedgången kommer i kölvattnet av ett mer hökaktigt än väntat policymöte med Federal Reserve, vilket minskade sannolikheten för en räntesänkning i september. Marknaderna väntar nu på publiceringen av rapporten om amerikanska utomjordiska lönesiffror senare idag för att omvärdera Feds nästa steg.

Prisöversikt

Guldpriset föll med 0,25 % till 3 281,84 dollar per uns, en minskning från handelsbörsens öppning på 3 289,84 dollar. Intradagshögsta priset låg på 3 300,41 dollar. På torsdagen steg guldpriset med 0,45 % och återhämtade sig från en fyraveckorslägsta på 3 268,89 dollar.

För juli månad förlorade guldpriset cirka 0,4 %, vilket markerade sin första månatliga nedgång under 2025, drivet av minskad efterfrågan på säkra hamnar och vinsthemtagningar från rekordnivåer.

Veckans resultat

Guldpriset har fallit med cirka 1,7 % hittills denna vecka, vilket är på väg mot sin tredje raka veckas nedgång.

Styrka av den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen, vilket utökade uppgångarna för sjunde sessionen i rad till en tvåmånaders högsta nivå på 100,16. Uppgången återspeglar den fortsatta dollarstyrkan mitt i minskad recessionoro i USA, efter de senaste handelsavtalen med Japan och EU, och starkare ekonomisk data.

Federal Reserves utsikter

Som väntat lämnade Fed räntorna oförändrade på onsdagen och behöll målintervallet på 4,25–4,50 % för femte mötet i rad.

Fed uppgav att inflations- och arbetslöshetsriskerna fortfarande är förhöjda på grund av ekonomisk osäkerhet. Fed-ordförande Jerome Powell anmärkte att framtida politiska åtgärder sannolikt kommer att förbli neutrala och noterade potentiella inflationseffekter från nya tullar.

Ränteförväntningar

Enligt CME:s FedWatch-verktyg minskade sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter i september från 64 % till 43 % efter Fed-mötet. Oddsen för att hålla räntorna oförändrade ökade från 34 % till 57 %.

Förväntningarna på en räntesänkning i oktober sjönk också – från 78 % till 64 % – medan sannolikheten för oförändrad ränta ökade till 36 %. Handlare förväntar sig nu endast en total lättnad på cirka 35 punkter vid årets slut, vilket är en minskning från tidigare uppskattningar.

Jobbrapport i fokus

Marknaderna väntar på julirapporten om löner utanför jordbruket klockan 13:30 GMT för ny vägledning om räntepolitiken. Prognoser pekar på 106 000 nya jobb jämfört med 147 000 i juni, och arbetslösheten förväntas stiga till 4,2 % från 4,1 %. Genomsnittliga timlöner förväntas öka med 0,3 %, upp från 0,2 % förra månaden.

Utsikter för guld

Marex-analytikern Edward Meir noterade att guld har handlats mellan 3 250 och 3 450 dollar i nästan två månader, och nu kan bryta mot den nedre gränsen på grund av dollarstyrkan driven av Feds hökaktiga hållning.

Han tillade att misslyckanden med att omförhandla tullar skulle kunna återuppväcka handelsspänningarna och höja guldpriserna igen. FX News Today förväntar sig dock att starkare jobbstatistik än väntat ytterligare skulle sänka oddsen för räntesänkningar och potentiellt driva guldpriset under 3 250 dollar per uns.

SPDR Gold Trust Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 0,86 ton på torsdagen – vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad – till 954,51 ton, den lägsta nivån sedan den 21 juli.