Guldpriset börjar återhämta sig inför Federal Reserves beslut

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen för första gången på tre sessioner och började återhämta sig från en sexveckorslägsta nivå då köpen började komma på lägre nivåer, med stöd av en svagare amerikansk dollar och en nedgång i avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer från den högsta nivån på 19 år.

Federal Reserve avslutar sitt policymöte senare idag, där marknaden prissätter en 92% sannolikhet för en räntehöjning med 25 baspunkter, vilket skulle vara den första höjningen av amerikanska lånekostnader sedan juli 2023, i takt med att beslutsfattare försöker begränsa det ökande inflationstrycket i USA.

Priset

• Guldpriset steg med 1,1 % till 4 341,06 dollar per uns, från ett öppningspris på 4 293,91 dollar, efter att ha noterats som lägst på 4 275,60 dollar.

• Vid tisdagens avveckling sjönk guldpriset med 0,15 %, vilket är den andra dagliga nedgången i rad. Priset hade nått en sexveckorslägsta nivå på 4 253,73 dollar per uns dagen innan, pressat av stigande amerikanska statsobligationsräntor och en starkare dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,1 % på onsdagen, efter en tvåveckors högstanivå och på väg mot sin första förlust på tre sessioner, vilket återspeglar den amerikanska valutans svaghet mot en korg av större och mindre valutor.

Som det är allmänt känt gör en svagare amerikansk valuta guld denominerat i dollar mer attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Förutom vinsthemtagningar förlorar dollarn mark då investerare avstår från att bygga nya långa positioner inför det amerikanska penningpolitiska beslutet.

Avkastning på amerikanska statsobligationer

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen sjönk med cirka 0,55 % på onsdagen, från sin högsta nivå på 19 år och är på väg mot sin första nedgång på åtta sessioner, vilket sätter press nedåt på den amerikanska dollarn.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med mer än 1,0 % på onsdagen, från fyra månaders högsta nivåer på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, samt en ökning av de amerikanska råoljelagren.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 8 % för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid dagens möte och en sannolikhet på 92 % för en höjning med 25 baspunkter.

• Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på 1 % att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid decembermötet och en sannolikhet på 99 % för en höjning med 25 baspunkter.

• Federal Reserves kvartalsvisa ekonomiska prognoser, som kommer att släppas senare idag, förväntas ge ytterligare ledtrådar om den framtida utvecklingen för de amerikanska räntorna.

Federal Reserve

Federal Reserve avslutar idag sitt ordinarie penningpolitiska möte för att bedöma utvecklingen i världens största ekonomi och fastställa lämplig kurs för penningpolitiken. Centralbanken förväntas allmänt höja räntorna med 25 punkter till 4,0 %, vilket skulle vara den första amerikanska räntehöjningen sedan juli 2023.

Räntebeslutet, penningpolitiska uttalandet och ekonomiska prognoser väntas klockan 18:00 GMT, medan Federal Reserves ordförande Kevin Warsh planerar att tala klockan 18:30 GMT.

Uttalandet, prognoserna och Warshs kommentarer förväntas ge avgörande ledtrådar om de amerikanska räntorna under resten av året, särskilt mot bakgrund av den senaste ekonomiska utvecklingen kopplad till Irankriget efter förnyade militära attacker mellan USA och Iran och den fortsatta stängningen av Hormuzsundet.

Guldutsikter

Vi förväntar oss att om resultatet av Federal Reserve-mötet blir mer hökaktigt än vad marknaderna för närvarande förväntar sig och signalerar möjligheten till ytterligare räntehöjningar, skulle det slå tillbaka mot guld och risktillgångar i allmänhet.

Om resultatet är mindre hökaktigt och signalerar en preferens för en mer gradvis åtstramningstakt, skulle det ge ett visst stöd till marknadssentimentet och kan leda till en ytterligare återhämtning av guldpriserna och globala aktier.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med cirka 2,85 ton på tisdagen, vilket innebär att det totala innehavet uppgår till 1 050,28 ton.