Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på måndagen, på väg mot sin andra nedgång på de senaste tre handelsdagarna och nådde sin lägsta nivå på en vecka, då metallen närmade sig ett fall under 3 300 dollar per uns på grund av den amerikanska dollarns starka utveckling på valutamarknaden.
USA:s president Donald Trump indikerade framsteg i flera handelsavtal och tillkännagav en förlängning av tullbefrielser för flera länder, vilket minskar oron för en potentiell recession i den amerikanska ekonomin.
Priset
Guldpriserna sjönk med 1,1 % till 3 300,76 dollar per uns – den lägsta nivån på en vecka – från öppningspriset på 3 337,22 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 3 342,70 dollar.
På fredagen steg guldpriserna med cirka 0,35 %, med stöd av begränsad likviditet på grund av den amerikanska självständighetsdagen.
Förra veckan steg guldpriserna med 1,9 % – deras första veckovisa uppgång på de senaste tre veckorna – tack vare förnyade köp på lägre nivåer.
Amerikansk dollar
US-dollarindexet steg med cirka 0,5 % på måndagen till 97,43, den högsta nivån på två veckor, vilket återspeglar breda uppgångar för dollarn mot en korg av större och mindre valutor.
Som välkänt tenderar stigande nivåer av den amerikanska dollarn att göra guldtackor till ett dollarpris mindre attraktiva för köpare som använder andra valutor.
President Donald Trump uppgav på söndagen att USA är nära att slutföra flera handelsavtal under de kommande dagarna och kommer att meddela andra länder om högre tullsatser senast den 9 juli, med de nya tullarna som träder i kraft den 1 augusti.
Trump hade ursprungligen i april tillkännagivit en bastullsats på 10 % för de flesta länder, med ytterligare tullar på upp till 50 %. Han sköt senare upp ikraftträdandet för alla tullar – utom bastullsatsen på 10 % – till den 9 juli, vilket gav de flesta drabbade länderna en tre veckors respitperiod.
Amerikanska räntor
Arbetsmarknadsdata som släpptes förra veckan visade att den amerikanska ekonomin skapade 147 000 nya jobb i juni, vilket översteg förväntningarna på 111 000. Arbetslösheten sjönk till 4,1 % från 4,2 % i maj, medan prognoserna hade pekat på en ökning till 4,3 %.
Efter informationen visade CME-gruppens FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet minskade från 25 % till 5 %, medan sannolikheten för att räntorna skulle hållas oförändrade ökade från 75 % till 95 %.
Inför septembermötet sjönk oddsen för räntesänkningar från 95 % till 70 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta ökade från 5 % till 30 %.
Guldprisprognos
Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Detta kortsiktiga undantag (från USA) orsakar svaga guldpriser under dagens handel.”
Wong tillade: ”Jag förväntar mig ytterligare en omgång med prisrörelser runt 3 320 dollar, sedan kan vi nå motståndsnivån på 3 360 dollar – en kortsiktig barriär.”
SPDR Gold Trust
Innehaven hos SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – var oförändrade på fredagen för andra dagen i rad, med ett total innehav kvar på 947,66 ton, den lägsta nivån sedan 18 juni.
Euron sjönk på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och återupptog förlusterna som hade upphört kort på fredagen mot den amerikanska dollarn. Valutan backade från sin fyraårshögsta på grund av korrigerande rörelser och vinsthemtagningar.
Den amerikanska dollarn stärktes i takt med att den 90-dagarsfrist som president Donald Trump satt för att införa ömsesidiga tullar närmar sig nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam gått med på någon form av handelsavtal med Vita huset.
Nyligen publicerade viktiga inflationsdata från Europa har ökat osäkerheten kring sannolikheten för en europeisk räntesänkning i juli, eftersom marknaderna väntar på ytterligare viktiga ekonomiska siffror från euroområdet.
Priset
Euron föll mot dollarn med 0,15 % till 1,1763 dollar, en minskning från öppningsnivån på 1,1778 dollar. Den noterade en högsta nivå på 1,1790 dollar.
Euron avslutade fredagens session med en uppgång på över 0,1 % och återupptog en två dagar lång uppåtgående trend som hade pausat på grund av vinsthemtagningar från sin fyraårshögsta på 1,1830 dollar.
Under den senaste veckan steg euron med 0,45 % mot dollarn, vilket är den andra raka veckans uppgång.
Amerikansk dollar
US-dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen och återupptog därmed uppgångarna som kort hade upphört på fredagen. Indexet är på väg att nå sin högsta nivå på flera veckor, vilket återspeglar dollarns breda styrka mot en korg av större och mindre valutor.
Dollarns uppgång kommer mitt i marknadens förväntningar på den övergripande utvecklingen inom handeln, med Trump-administrationens deadline för tullar som närmar sig.
De flesta av USA:s handelspartner förväntas möta betydligt högre tullar när den 90 dagar långa respitperioden löper ut på "Befrielsedagen", nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam undertecknat någon form av handelsavtal med Vita huset.
Åsikter och analyser
James Knifton, valutahandlare på Convera, sa: ”Marknadsvolatiliteten verkar oundviklig när den officiella pausen är över och nya tullnivåer tillkännages.”
Han tillade: ”Samtidigt kan effekten bli mindre allvarlig den här gången. Till skillnad från tidigare tillkännagivanden som överträffade förväntningarna är de nuvarande förslagen i stort sett förutsedda. Dessutom verkar marknaderna prisa in en sannolik förlängning av tidsfristen.”
Europeiska räntor
Eurozonens konsumentprisindex steg med 2,0 % jämfört med föregående år i juni, i linje med marknadens förväntningar, efter en ökning med 1,9 % i maj.
Enligt Reuters källor uttryckte en klar majoritet vid Europeiska centralbankens senaste möte en preferens för att hålla räntorna oförändrade i juli, och vissa medlemmar förespråkade till och med ett längre uppehåll.
Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i juli ligger för närvarande på cirka 30 %.
Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på måndagen i början av veckans handel och sjönk återigen in i negativt territorium mot den amerikanska dollarn och närmade sig sin lägsta nivå på flera veckor, då efterfrågan på valutan som säkra tillflyktsorter avtog.
Samtidigt stärktes den amerikanska dollarn i takt med att slutet av den 90-dagars tullfrist som president Donald Trump tillkännagav närmar sig nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam gått med på någon form av handelsavtal med Vita huset.
Förväntningarna om en räntehöjning från Bank of Japan i juli har ökat efter stark ekonomisk statistik som släpptes i Tokyo på fredagen. Investerare väntar nu på ytterligare siffror om inflation, löner och arbetslöshet i världens tredje största ekonomi.
Priset
Dollarn steg mot yenen med 0,35 % till 144,84 yen, upp från dagens öppning på 144,37 yen, efter att ha nått en lägsta kurs på 144,22 yen.
Yenen hade stigit med 0,3 % mot dollarn vid fredagens stängning – den första uppgången på tre handelsdagar – efter starka utgiftsdata från Japan.
På veckobasis noterade yenen en uppgång på 0,1%, vilket är den andra raka veckovisa uppgången mot dollarn.
Amerikansk dollar
Den amerikanska dollarn steg med 0,15 % på måndagen, efter en kort paus på fredagen och närmade sig sin högsta nivå på flera veckor. Rörelsen återspeglade en bred dollarstyrka mot en korg av större och mindre valutor.
Dollarns uppgång kom mitt i växande förväntan bland handlare om stora rubriker relaterade till handel, då den tidsfrist som president Trump satt för att tillämpa ömsesidiga tullar närmar sig.
De flesta av USA:s handelspartner förväntas möta betydligt högre tullar efter att 90-dagarsfristen löper ut på "Befrielsedagen" nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam tecknat någon form av handelsavtal med administrationen.
Kommentarer och analyser
James Kniveton, Senior FX Dealer på Convera, sa: ”Volatilitet verkar oundviklig när pausen officiellt är över och nya tullnivåer tillkännages.”
Han tillade: ”Dock kan effekten den här gången bli mindre allvarlig. Till skillnad från tidigare tillkännagivanden där tullarna överträffade förväntningarna är de nuvarande förslagen till stor del inprisade. Dessutom verkar marknaderna ta hänsyn till möjligheten av ytterligare en förlängning av tidsfristen.”
Japanska räntor
Data som släpptes i Tokyo på fredagen visade att hushållens utgifter i Japan ökade med 4,7 % jämfört med föregående år i maj – den snabbaste takten sedan augusti 2022 – långt över marknadens förväntningar på en ökning med 1,3 %. Utgifterna i april hade minskat med 0,1 %.
Efter dessa uppgifter ökade oddsen för att Bank of Japan höjer räntorna med 25 punkter vid sitt möte i juli från 40 % till 45 %.
Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, löner och arbetslöshet för att omvärdera dessa förväntningar.
Bitcoinpriserna sjönk på fredagen efter att ha avstått från de senaste vinsterna, då handlare förberedde sig för det kommande genomförandet av USA:s president Donald Trumps handelstullar och marknaderna dragit ner förväntningarna på kortsiktiga räntesänkningar – vilket ökade pressen på digitala tillgångar.
Bredare kryptovalutor drog sig också tillbaka, trots att amerikanska lagstiftare tillkännagav den länge efterlängtade "Crypto Week", där stora regleringslagar för sektorn kommer att diskuteras.
Bitcoin, världens största kryptovaluta, sjönk med 0,9 % till 108 933,4 dollar vid 09:22 GMT, efter att ha klättrat så högt som 110 500 dollar över natten.
De inledande vinsterna drevs av optimism kring framstegen i handelssamtalen mellan USA och Kina, vilket hjälpte myntet att bryta sig ur ett smalt handelsintervall mellan 103 000 och 108 000 dollar som hade varat i nästan en månad.
Trots nedgången låg Bitcoin kvar på rätt spår för sin andra raka veckovisa uppgång.
Den positiva utvecklingen avtog dock under förnyad oro över höga amerikanska tullar och en minskad sannolikhet för en nära förestående räntesänkning. Kongressens godkännande av Trumps omfattande skatte- och utgiftspaket, vilket beräknas öka statsskulden avsevärt under de kommande åren, bidrog till pressen.
Handelsvolymerna förväntades förbli dämpade på fredagen mitt i den amerikanska självständighetsdagen.
Bitcoin retirerar mitt i oro för tullar och räntesänkningar
Bitcoin drog sig tillbaka från torsdagens toppar efter att Trump tillkännagav planer på att börja skicka brev till större ekonomier med en beskrivning av den nya tullregimen, med början på fredag.
Enligt Trump skulle mellan 10 och 12 länder få breven, med detaljerade tullar på mellan 10 % och 20 %, och potentiellt så höga som 60–70 %, som ska träda i kraft den 1 augusti.
Hans kommentarer väckte förnyad oro över de ekonomiska konsekvenserna av sådana åtgärder, vilka skulle kunna orsaka stora störningar i den globala handeln.
Analytiker noterade att bristen på tydlighet kring USA:s handelspolitik också har varit en viktig anledning till att Federal Reserve har hållit räntorna oförändrade. Fed-ordföranden Jerome Powell varnade nyligen för de inflationsrisker som sådana tullar kan utlösa.
Samtidigt minskade torsdagens starkare än väntade amerikanska jobbrapport marknadens satsningar på en räntesänkning i juli, och förväntningarna på lättnader i september skalades också ner.
Det är värt att notera att digitala tillgångar vanligtvis reagerar negativt på högre räntor, eftersom de minskar den likviditet som är tillgänglig för mer riskfyllda investeringar.
Kryptomarknaden mjuknar trots lagstiftningsväsen i Washington
Den bredare kryptomarknaden såg blygsamma nedgångar på fredagen, trots tillkännagivandet av Crypto Week i den amerikanska kongressen – vilket hittills inte har lett till en omedelbar återhämtning av priserna.
Ledamöterna i representanthuset förklarade att veckan den 14 juli kommer att ägnas åt lagstiftning om digitala tillgångar, med tre stora lagförslag som förväntas gå vidare:
GENIUS-lagen: Ett omfattande ramverk för reglering av stablecoins
CLARITY-lagen
Lagen om övervakningsstater mot CBDC
Talmannen i representanthuset, Mike Johnson, sade i ett uttalande på torsdagen: ”Republikanerna i representanthuset vidtar avgörande åtgärder för att genomföra president Trumps fullständiga agenda för digitala tillgångar och kryptovalutor.”
Var Bitcoins uppgång till 110 000 dollar ett utbrott eller en tjurfälla?
Med Bitcoin som svävade under tröskeln på 110 000 dollar, förblev handlare oeniga om myntets nästa drag.
Den framstående handlaren Byzantine General publicerade ett diagram som antyder att myntet kan vara på väg att bryta ut över 112 000 dollar, med hänvisning till terminsdata. Han noterade att stigande öppna intressen i kombination med prisrörelser ofta föregår kraftiga prisökningar.
Marknadens orderböcker började dock återspegla ett ökande säljtryck. Ett stort block av säljorder dök upp runt 110 000 dollar – ofta tolkat som vinsthemtagning eller motstånd från större innehavare.
Å andra sidan noterade handlaren KillaXBT att Bitcoin nyligen hade svept likviditeten över motstånd och under stöd, bara för att snabbt vända – ett beteende som är typiskt för "fakeouts" som syftar till att likvidera handlare med hävstångseffekt innan en genuin riktningsförändring.