Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på torsdagen och återupptog de förluster som kort upphörde igår. Metallen handlades under gränsen på 4 700 dollar per uns, pressad av stigande amerikanska dollar och oljepriser mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet, trots förlängningen av vapenviloavtalet.

Även om bensinpriserna i USA stiger och inflationstrycket ökar på Federal Reserves beslutsfattare, är sannolikheten för en amerikansk räntehöjning i april fortfarande mycket låg.

Prisöversikt

- Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 1,0 % till (4 692,68 USD), från en öppningsnivå på (4 739,32 USD), medan de noterade en högsta nivå på (4 753,79 USD).

- Vid handelsdagens stängning på onsdagen uppnådde guldpriserna en uppgång på mer än 0,4 %, vilket är den första uppgången på tre dagar som en del av en återhämtning från en veckas lägstapris på 4 668,74 dollar per uns.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på torsdagen, vilket gav en fortsatt uppgång för tredje handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på över en vecka. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta uppgång mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer då investerare fokuserar på att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då USA och Iran fortfarande är oense om vapenvilan, blockaden, kärnvapenfrågor och kontrollen över sundet.

Dessa tvister håller den strategiska vattenvägen i praktiken stängd och hotar en energisektorchock som kan skada de globala ekonomierna.

Analys och insikter

Skye Masters, chef för marknadsundersökningar på National Australia Bank, uttalade: "Trots Trumps förlängning av vapenvilan är spänningarna fortfarande höga med Irans vägran att öppna Hormuzsundet igen och den fortsatta amerikanska marinblockaden, vilket ökar risken för långvariga leveransavbrott."

Masters tillade att extrema ekonomiska och handelsmässiga risker för närvarande är undervärderade, och att inflationstrycket förväntas bestå till slutet av året.

Uppdateringar om det iranska kriget

- USA stoppade tre iranska oljetankfartyg i asiatiskt vatten.

- Iran beslagtog två lastfartyg i Hormuzsundet på onsdagen.

- Sjötrafiken i Hormuzsundet har nästan helt stannat.

- Storbritannien meddelade att två fartyg attackerats i Hormuzsundet.

– Trump antydde möjligheten av en andra förhandlingsrunda i Pakistan imorgon, fredag.

- Irans parlamentstalman och chefsförhandlare Mohammad Bagher Ghalibaf uppgav att ett fullständigt vapenvila bara är meningsfullt om blockaden hävs.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 4 % på torsdagen, vilket är fjärde dagen i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå. Detta följer på växande rädsla för störningar i energiförsörjningen från Persiska viken, då Hormuzsundet fortfarande är stängt för oljetankfartyg.

De stigande globala oljepriserna förnyar oron för en accelererande inflation, vilket kan få globala centralbanker att höja räntorna på kort sikt – en skarp vändning från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller långsiktiga bibehållanden.

Amerikanska räntor

– Kevin Warsh, nominerad till en högt uppsatt roll inom Federal Reserve, uppgav på tisdagen att han inte har gett några löften till Trump om räntesänkningar.

- Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna förblir oförändrade vid aprilmötet för närvarande stabil på 99 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter ligger på 1 %.

– Investerare följer noga publiceringen av ytterligare ekonomisk data från USA för att omvärdera dessa sannolikheter.

Förväntningar på guldprestanda

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: "Att Brent-råoljan återgår till höga nivåer håller inflationsoro i fokus och försvagar guldets position idag."

Waterer tillade: "Investerare befarar att den nuvarande status quoen 'vapenvila med fortsatt blockad' kan vara i månader och förvandla en kortsiktig kraftig uppgång till en långsiktig inflationsbörda, vilket skulle påverka guldavkastningen negativt."

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 8,85 ton på onsdagen. Totalen sjönk till 1 050,91 ton, den lägsta nivån sedan den 14 april.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade dess förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den nådde sin lägsta nivå på nästan två veckor då investerare fokuserade på att köpa den amerikanska valutan som den föredragna alternativa investeringen mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet, där båda sidor har utbytt kontroll över fartyg och oljetankfartyg.

Trots den nuvarande stigande globala oljeprissättningen är sannolikheten för att Bank of Japan (BoJ) höjer räntorna under sitt aprilmöte fortfarande låg. De flesta spekulationer tyder på att banken kommer att överge sin hökaktiga hållning på grund av risker i samband med konsekvenserna av det iranska kriget.

Prisöversikt

- Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,15 % till (159,68¥), den högsta nivån sedan 13 april, från dagens öppningskurs på (159,44¥), och noterade en lägsta nivå på (159,30¥).

- Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, den tredje dagliga nedgången i rad, på grund av eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på torsdagen, vilket var en fortsatt uppgång för tredje handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på över en vecka. Detta återspeglar den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare fokuserar på att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då USA och Iran fortfarande är oeniga om vapenvilan, blockaden, kärnvapenfrågor och kontrollen över sundet.

Dessa tvister håller den strategiska vattenvägen i praktiken stängd och hotar en energisektorchock som kan skada de globala ekonomierna.

Skye Masters, chef för marknadsundersökningar på National Australia Bank, uttalade: "Trots Trumps förlängning av vapenvilan är spänningarna fortfarande höga med Irans vägran att öppna Hormuzsundet igen och den fortsatta amerikanska marinblockaden, vilket ökar risken för långvariga leveransavbrott."

Masters tillade att extrema ekonomiska och handelsmässiga risker är undervärderade, och att inflationstrycket kommer att bestå till slutet av året.

Uppdateringar om det iranska kriget

- USA stoppar tre iranska oljetankfartyg i asiatiskt vatten.

- Iran beslagtog två lastfartyg i Hormuzsundet på onsdagen.

- Navigeringen i Hormuzsundet har nästan helt avstannat.

- Storbritannien meddelade att två fartyg attackerats i Hormuzsundet.

– Trump antyder möjligheten av en andra förhandlingsrunda i Pakistan imorgon, fredag.

- Irans parlamentstalman och chefsförhandlare Mohammad Bagher Ghalibaf uppgav att ett fullständigt vapenvila endast skulle vara logiskt om blockaden hävs.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 4 % på torsdagen, vilket innebär att de fortsätter att stiga för fjärde dagen i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå. Detta sker mitt i växande rädsla för störningar i energiförsörjningen från Persiska viken, då Hormuzsundet fortfarande är stängt för oljetankfartyg.

Utan tvekan förnyar de stigande globala oljepriserna oron för en accelererande inflation, vilket kan få globala centralbanker att höja räntorna på kort sikt – en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om att sänka eller hålla räntorna oförändrade under en lång period.

Japanska räntor

- Bank of Japan förväntas överge sin hökaktiga hållning under sitt möte nästa vecka, trots att räntorna hålls oförändrade.

- Guvernör Kazuo Ueda har nyligen avstått från att lova att höja räntorna i april, med tanke på krigets inverkan på de ekonomiska prognoserna.

- Marknadsprissättningen för sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet i april är för närvarande stabil runt 10 %.

- För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Den kanadensiska dollarn stabiliserades nära en sexveckors högsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet på onsdagen, med stöd av stigande oljepriser, medan investerare väntar på tecken på diplomatiska framsteg mot att avsluta kriget i Mellanöstern.

Den kanadensiska valutan, känd som "loonie", handlades i stort sett oförändrad på 1,3660-nivån mot den amerikanska dollarn, eller motsvarande 73,21 amerikanska cent. På tisdagen noterade den sin starkaste intradagsnivå sedan den 13 mars på 1,3629.

Analytiker på Monex Europe indikerade att de senaste marknadsrörelserna återspeglar att investerare fokuserar mer på global riskaptit snarare än inhemska ekonomiska faktorer.

Detta skedde mitt i eskalerande spänningar efter att Iran beslagtagit två fartyg i Hormuzsundet och stärkt sin kontroll över denna viktiga sjöfartskorridor, efter att president Donald Trump avbrutit attackerna utan tecken på att återuppta fredssamtalen.

Analytiker förklarade att om förlängningen av vapenvilan fortsätter och oljepriserna stabiliseras, kan den kanadensiska dollarn återhämta sig mot sina senaste toppnivåer; de förväntade sig dock att handeln skulle förbli volatil i avsaknad av konkreta diplomatiska framsteg.

Omvänt steg den amerikanska dollarn, som fungerar som en säker hamn, mot en korg av större valutor, medan oljepriserna steg med cirka 4,2 % till 93,42 dollar per fat.

Olja är en av Kanadas viktigaste exportvaror, men denna export har utsatts för press under det senaste året på grund av höga amerikanska tullar på viktiga sektorer som fordonsindustrin, stål och aluminium. Avtalet mellan USA, Mexiko och Kanada (USMCA) är planerat att ses över senast den 1 juli.

I detta sammanhang betonade Kanadas premiärminister Mark Carney att hans land inte kommer att låta USA diktera villkoren under avtalets granskning.

När det gäller inhemsk data visade siffrorna att priserna på nya bostäder minskade med 0,2 % i mars jämfört med februari, medan investerare väntar på publiceringen av detaljhandelsstatistik för februari på fredag, med förväntningar om en ökning med 0,9 % jämfört med föregående månad.

Avkastningen på kanadensiska statsobligationer varierade mellan olika löptider, där avkastningen på 10-åriga obligationer sjönk med mindre än en baspunkt till 3,478 %.

Kopparpriserna steg på onsdagen efter att USA:s president Donald Trump tillkännagav en förlängning av vapenvilan med Iran, vilket ökade marknadens riskaptit, även om fortsatt osäkerhet kring konflikten i Mellanöstern begränsade metallens vinster.

Referentpriset på koppar över tre månader på London Metal Exchange (LME) steg med 0,3 % och nådde 13 270 dollar per ton under den officiella handeln.

Prisskillnaden mellan kopparkontrakt på den amerikanska Comex-börsen och deras motsvarigheter på LME – ett framträdande inslag i kopparmarknaden 2025 – återuppstod denna månad, vilket uppmuntrade leveranser mot USA.

Kostas Bintas, global chef för metaller på Mercuria, uppgav att kopparflödena till USA kommer att fortsätta så länge denna prisskillnad består, troligen fram till juli, då ett beslut om potentiella tullar på metallen förväntas.

Data visade att kopparlagren i Comex lager har ökat med 2 % sedan mitten av april och nått 544 887 ton, vilket närmar sig rekordnivån på 545 867 ton som registrerades i februari. Däremot låg LME:s lager på 395 575 ton efter den senaste tidens minskningar i deras asiatiska lager.

Under Financial Times Global Commodities Summit i Lausanne, Schweiz, uttryckte deltagarna försiktig optimism gällande de långsiktiga kopparutsikterna samtidigt som de varnade för kortsiktiga efterfrågerisker om konflikten i Mellanöstern skulle fortsätta under en längre period.

På andra metallmarknader upplever aluminium redan en utbudschock som beskrivs som en "svart svan" på grund av krigsrelaterade störningar, vilket kan leda till betydande utbudsbrister i år, enligt en senior metallanalytiker på Mercuria.

LME-aluminium steg med 1,3 % till 3 604,5 dollar per ton, efter att ha noterat en fyraårshögsta på 3 672 dollar den 16 april.

Nickel steg också med 0,8 % till 18 370 dollar per ton, med stöd av förväntningar om ett globalt marknadsunderskott i år. Zink steg med 0,7 % till 3 467 dollar, medan bly minskade med 0,6 % till 1 951 dollar och tenn ökade med 0,5 % till 50 175 dollar.