Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen, från en treveckors högsta nivå, till följd av aktiv vinsthemtagning och korrigerande rörelser, utöver trycket från den starkare amerikanska dollarn på valutamarknaden.

Uppgången i den amerikanska valutan kom efter att president Donald Trump uttalade att det är "högst osannolikt" att han skulle avskeda Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

Priset

• Guldspotpriset sjönk med 0,65 % till 3 325,29 dollar per uns, från öppningsnivån på 3 347,23 dollar, efter att ha noterat en intradagshögsta på 3 352,32 dollar.

• Vid onsdagens uppgörelse hade guldpriserna stigit med 0,7 % – den första uppgången på tre sessioner – och nådde en treveckors högsta nivå på 3 377,47 dollar per uns, med stöd av en nedgång i den amerikanska dollarn efter svagare än väntade data från det amerikanska producentprisindexet (PPI).

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,55 % på torsdagen och återupptog sin uppåtgående trend efter ett tillfälligt uppehåll på onsdagen. Det närmade sig en treveckors högsta nivå på 98,91 poäng, vilket återspeglar breda vinster för dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

President Donald Trump sade på onsdagen att han för närvarande inte planerar att avskeda Powell men lämnade dörren öppen för den möjligheten. Han upprepade också sin kritik mot Fed-ordföranden för att inte sänka räntorna.

Amerikanska räntor

• Data som släpptes på onsdagen visade en kraftigare än väntad nedgång i de amerikanska producentpriserna för juni, en stark signal om att konsumentpriserna också kan komma att sjunka i juli.

• Enligt data, och CME-gruppens FedWatch-verktyg: Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet låg kvar på 2 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade låg kvar på 98 %.

• För septembermötet ökade sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter från 55 % till 57 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 45 % till 43 %.

• Enligt data från Londonbörsen prisar handlare för närvarande in mindre än 50 baspunkter i kumulativa räntesänkningar i slutet av året, med förväntningar om den första sänkningen på 25 baspunkter i oktober.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig ekonomisk data från USA senare idag, inklusive månatlig detaljhandelsförsäljning och veckovisa arbetslöshetsansökningar.

Guldutsikter

• Jigar Trivedi, senioranalytiker på Reliance Securities, sa: ”Guldpriset sjönk under 3 340 dollar per uns i takt med att den amerikanska dollarn återfick momentum efter minskad osäkerhet kring Fed-ordförandens ståndpunkt.”

• Trivedi tillade: ”Den oförändrade avläsningen av juni månads amerikanska PPI indikerar stabila grossistpriser, vilket tyder på att tullar kan ha en mindre ekonomisk inverkan än vad som ursprungligen befarades.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade ETF – steg med 3,15 ton på onsdagen, vilket innebär att totalsumman uppgår till 950,79 ton, den högsta nivån sedan den 30 juni.

Det brittiska pundet försämrades i samband med öppnandet av den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av större valutor. Efter en kort paus mot den amerikanska dollarn återtog det sina förluster och närmade sig en tvåmånaderslägsta nivå, mitt i oro för att den brittiska arbetsmarknadsstatistiken kan förstärka tecknen på en ekonomisk recession.

Den oväntade uppgången i kärninflationen i Storbritannien i juni förnyade inflationstrycket på Bank of Englands beslutsfattare, vilket ledde till att förväntningarna på en brittisk räntesänkning i augusti minskade.

Priset

• GBP/USD idag: Pundet sjönk med 0,3 % till (1,3384$), från öppningspriset på (1,3421$), efter att ha noterat en handelshögsta på (1,3428$).

• På onsdagen steg pundet med 0,25 % mot dollarn – den första uppgången på nio handelsdagar – som en del av en återhämtning från en tvåmånaderslägsta nivå på 1,3365 dollar.

Inflationen i Storbritannien

Det brittiska statistikkontoret (Office for National Statistics) meddelade på onsdagen att den totala inflationen i Storbritannien steg med 3,6 % jämfört med föregående år i juni, vilket är över marknadens förväntningar på en ökning på 3,4 % och en ökning från 3,4 % i maj.

Kärninflationen steg med 3,7 % i juni, också högre än de förväntade 3,5 %, och upp från 3,5 % i maj.

Det oväntade prisökningen har förnyat inflationstrycket på Bank of Englands beslutsfattare och kan bromsa takten på lättnader och räntesänkningar under andra halvåret.

Räntor i Storbritannien

• Handlare minskade sina satsningar på BoE:s räntesänkningar och förväntar sig nu mindre än 50 punkters lättnad i år.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i augusti sjönk från 80 % till 65 %.

Andrew Bailey

Bank of Englands chef Andrew Bailey berättade för The Times på måndagen att räntorna "definitivt är i nedåtgående riktning". I intervjun signalerade han att banken skulle öka sin räntesänkningstakt om ytterligare tecken på "avmattning" uppstod i ekonomin.

”Slack” avser ett ekonomiskt tillstånd där ekonomin inte fungerar med full kapacitet, vilket kännetecknas av stigande arbetslöshet och avtagande produktion. Detta anses vara disinflationärt och skulle stärka centralbankens förtroende för att inflationen faller till 2,0 % år 2026, vilket för närvarande beräknas.

Storbritanniens arbetsmarknad

Den kommande rapporten om den brittiska arbetsmarknaden, som väntas publiceras senare idag, är lika avgörande för pundet, eftersom den förväntas ge ytterligare tecken på svag arbetsmarknad.

Det finns allt fler tecken på att den jobbskatt som införts av Rachel Reeves belastar arbetsmarknaden, med sannolika fler förlorade jobb.

Handlare kämpar också med den kaotiska karaktären av brittisk arbetsmarknadsstatistik, där vissa undersökningskomponenter nu anses vara otillförlitliga.

En svag sysselsättningsrapport skulle ge ytterligare bevis till BoE att den ekonomiska recessionen håller på att utvecklas, vilket motiverar ytterligare räntesänkningar.

Och i takt med att valutamarknaderna fokuserar om på relativa räntor, skulle en snabbare takt i BoE-lättnader tynga pundet tungt.

Den australiska dollarn sjönk till en treveckorslägsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet i den asiatiska handeln på torsdagen, då den öppna handeln accelererade efter dystra arbetsmarknadsdata från Australien.

Uppgifterna visade att landets arbetslöshet steg till sin högsta nivå på tre och ett halvt år, med färre nya jobb än väntat i juni. Detta markerade det senaste tecknet på en avtagande ekonomisk tillväxt i Australien och ökade sannolikheten för en räntesänkning från Reserve Bank of Australia i augusti.

Priset

• AUD/USD idag: Den australiska dollarn sjönk med 0,9 % till (0,6473), den lägsta nivån sedan den 24 juni, från dagens öppningsnivå på (0,6553). Den noterade en handelshögsta på (0,6533).

• På onsdagen steg den australiska dollarn med 0,2 % mot den amerikanska dollarn – den första dagliga uppgången på fyra handelsdagar – efter svagare än väntade amerikanska producentpriser.

Australiens arbetsmarknad

Siffror som släpptes på torsdagen av Australian Bureau of Statistics visade att arbetslösheten steg till 4,3 % i juni, den högsta nivån sedan november 2021, upp från 4,1 % i maj och överträffade marknadens förväntningar om en ökning till 4,1 %.

Den australiska ekonomin skapade cirka 2 000 nya jobb i juni, vilket var långt ifrån marknadens förväntningar på 21 000 jobb, efter att ha förlorat cirka 1 100 jobb i maj.

Den svaga arbetsmarknaden är den senaste indikationen på svag ekonomisk tillväxt i Australien, vilket kan få Reserve Bank of Australia att lätta på penningpolitiken och sänka räntorna.

Kommentarer och analyser

• IG-analytikern Tony Sycamore sa: "Det finns tydliga tecken på svaghet på arbetsmarknaden. Detta väcker frågor om RBA:s beslut att prioritera inflation framför tillväxt och sysselsättning vid sitt möte tidigare denna månad."

• Sycamore tillade: "Det råder ingen tvekan om att RBA kommer att vara angelägen om att korrigera kursen vid sitt möte i augusti."

• Harry Murphy Cruise, chef för ekonomisk forskning vid Oxford Economics Australia, uttalade: "Även om vi inte ringer varningsklockor ännu, är junis avmattning ytterligare en god anledning för RBA att försiktigt gå mot räntesänkningar."

Australiska räntor

• Enligt arbetsmarknadsstatistiken innebär ränteswapkontrakt nu mer än 50 baspunkter av lättnader vid årets slut.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av RBA i augusti steg från 76 % till 85 %.

• RBA har sänkt räntan två gånger sedan februari, vilket innebär att referensräntan nu ligger på 3,85 %, då inflationen har saktat ner till målintervallet på 2–3 %.

Vetepriserna steg på onsdagen i Chicago Board of Trade, efter att det amerikanska jordbruksdepartementet (USDA) släppte sina globala prognoser för viktiga grödor för regleringsåret 2025/26, enligt rapporter från den ukrainska jordbruksnäringsklubben.

Enligt USDA:s prognos kommer Ukrainas veteproduktion för regleringsåret 2025/26 att minska med 1 miljon ton till 22 miljoner ton. Veteexporten förväntas också minska med 1 miljon ton till 15,5 miljoner ton. När det gäller majs förblev både produktions- och exportprognoserna oförändrade på 30,5 miljoner ton respektive 15,5 miljoner ton.

De globala vetemarknadsutsikterna för regleringsåret 2025/26 pekar på en minskning av utbudet (på grund av lägre ingående lager), en ökad konsumtion, en minskad handel och en minskning av slutlagren.

Den globala veteproduktionen för regleringsåret 2025/26 förblir oförändrad på 808,6 miljoner ton. Produktionen kommer dock att minska i Kanada (minskning med 1 miljon ton till 35 miljoner ton), Ukraina (minskning med 1 miljon ton till 22 miljoner ton) och Iran, medan den ökar i Kazakstan (upp 1 miljon ton till 15,5 miljoner ton), Europeiska unionen (upp 0,7 miljoner ton till 137,3 miljoner ton), Pakistan och Ryssland (upp 0,5 miljoner ton till 83,5 miljoner ton).

Den globala konsumtionen kommer att öka med 0,8 miljoner ton till 810,6 miljoner ton, främst på grund av högre foder- och restanvändning i Kazakstan och Thailand.

Den globala handeln kommer att minska med 1,2 miljoner ton till 213,1 miljoner ton på grund av minskad export från Europeiska unionen (minskning med 2 miljoner ton till 32,5 miljoner ton) och Ukraina (minskning med 1 miljon ton), delvis motverkat av ökad export från Ryssland (upp 1 miljon ton till 46 miljoner ton) och USA (upp 0,7 miljoner ton till 23,1 miljoner ton). De globala slutlagren för 2025/2026 har reviderats ned med 1,2 miljoner ton till 261,5 miljoner ton, främst på grund av minskningar i Kanada och Europeiska unionen.

Majs

Terminskontrakt för majs för leverans i december steg med 1,1 % vid handelsdagsslutet till 4,24 dollar per bushel.

Sojabönor

Terminskontrakt för sojabönor för leverans i november steg med 1,8 % till 10,20 dollar per bushel.

Vete

Veteterminskontrakt för leverans i september steg med 0,7 % till 5,41 dollar per bushel.