Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen och återupptog vinsterna efter gårdagens paus, och närmade sig rekordnivåer. Uppgången kom samtidigt som den amerikanska dollarn stoppade sin uppgång mot en korg av större valutor.

Med en mer försiktig ton från Federal Reserve har sannolikheten för två amerikanska räntesänkningar före årets slut minskat. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig ekonomisk statistik från USA senare idag.

Prisöversikt

• Guldpriserna steg med cirka 0,7 % till 3 761,66 dollar, från öppningsnivån på 3 736,06 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 3 729,62 dollar.

• På onsdagen sjönk guldpriset med 0,75 %, vilket var den första förlusten på fyra omgångar, då vinsthemtagningar drog tillbaka priset från en rekordhög nivå på 3 791,13 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, från en tvåveckors högsta nivå på 97,92 poäng, vilket återspeglar pausen i den amerikanska valutans uppgång mot sina viktigaste valutamotparter.

Utöver vinsthemtagningar försvagades den amerikanska dollarn då investerare undvek att bygga ytterligare långa positioner och föredrog att vänta på ytterligare ledtrådar om Feds räntebana.

Amerikanska räntor

• Fed-ordföranden Jerome Powell sade på tisdagen att centralbanken kommer att fortsätta att balansera oron kring en försvagad arbetsmarknad med den växande oron kring inflationen.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid oktobermötet för närvarande 92 %, medan chansen att lämna räntorna oförändrade är 8 %.

• Investerare väntar på viktig amerikansk statistik senare idag, inklusive BNP för andra kvartalet och veckovisa arbetslöshetsansökningar, för att omvärdera dessa förväntningar.

Utsikter för guld

Brian Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa: ”Jag tror inte att inflationsdata kommer att ha någon större inverkan på guld om den inte är exceptionellt hög.” Han tillade: ”Ur vår kvantitativa marknadssyn är de långsiktiga utsikterna fortfarande mycket positiva.”

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 3,72 ton på onsdagen, vilket bringar den totala mängden till 996,85 ton, ner från 1 000,57 ton – den högsta nivån sedan 3 augusti 2022.

Den schweiziska nationalbanken tillkännagav sitt räntebeslut på torsdagsmorgonen, efter mötet den 25 september. Banken höll räntan oförändrad på 0,00 %, den lägsta nivån sedan juni 2022, i linje med marknadens förväntningar. Detta markerar ett tillfälligt uppehåll i den penningpolitiska lättnadscykeln, som har fortsatt under de senaste sex mötena i rad.

• Detta uttalande är ”positivt” för den schweiziska francen.

Den schweiziska francen steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och återupptog sin uppgång mot den amerikanska dollarn då dollarns uppgång pausade inför publicering av viktiga ekonomiska data från USA.

Francens uppgång är dock fortfarande begränsad, då investerare avstår från att bygga stora positioner inför den schweiziska nationalbankens (SNB) policybeslut, där räntorna i allmänhet förväntas förbli oförändrade.

Prisöversikt

USD/CHF idag: dollarn sjönk med 0,1 % till 0,7938 franc, från öppningsnivån på 0,7947, efter att ha nått en högsta nivå på 0,7951.

Francen avslutade onsdagen ned cirka 0,5 % mot dollarn, vilket bröt en tre dagar lång vinstsvit, efter försiktiga kommentarer från vissa beslutsfattare vid Federal Reserve.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med 0,1 % på torsdagen, från en tvåveckors högsta nivå på 97,92, vilket återspeglar en paus i dollarns uppåtgående momentum mot globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar och korrigeringar minskar dollarns värde inför viktiga amerikanska publiceringar om BNP-tillväxten för andra kvartalet och de veckovisa antalet arbetslöshetsansökningar. Dessa uppgifter förväntas ge tydligare signaler om huruvida Federal Reserve kommer att fortsätta sänka räntorna under resten av året, särskilt efter den försiktiga ton som uttryckts av Fed-tjänstemän.

Schweiziska nationalbanken

SNB avslutar sitt ordinarie policymöte för att utvärdera de ekonomiska förhållandena, och marknaderna förväntar sig oförändrade räntor, vilka ligger kvar på 0,00 %.

Detta beslut skulle markera ett paus i den penningpolitiska lättnadscykeln som inleddes i september 2023 och fortsatte fram till junimötet, mot en bakgrund av ökande inflationstryck, särskilt från externa faktorer.

Räntebeslutet väntas klockan 08:30 GMT, följt av kommentarer från SNB-ordföranden och andra tjänstemän vid en presskonferens klockan 09:00 GMT.

Utsikter för den schweiziska francen

Här på Economies.com förväntar vi oss att francen fortsätter att stiga mot den amerikanska dollarn om SNB lämnar kommentarer och prognoser som är mer hökaktiga än vad marknaderna för närvarande förutser.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en treveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Rörelsen kom efter köptillfällen från lägre nivåer, med stöd av en paus i dollarns uppgång inför viktiga amerikanska datapubliceringar.

Förväntningarna på en höjning av räntan från Bank of Japan i oktober minskade efter mindre aggressiva kommentarer från chef Kazuo Ueda, medan marknaderna väntar på ytterligare bevis på vägen mot en normalisering av penningpolitiken i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

USD/JPY idag: dollarn föll med 0,15 % till ¥148,56, från öppningsnivån på ¥148,89, efter att ha nått en högsta nivå på ¥148,90.

Yenen avslutade onsdagen med en nedgång på 0,85 % mot dollarn, vilket bröt en tre dagar lång vinstsvit och nådde en treveckorslägsta på 148,92 yen mitt i politisk osäkerhet i Japan.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn sjönk med 0,1 % på torsdagen, från en tvåveckors högsta nivå på 97,92, vilket återspeglar en paus i dollarns uppgång mot globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar och korrigerande åtgärder minskar dollarn inför viktiga amerikanska data om ekonomisk tillväxt under andra kvartalet och de veckovisa arbetslöshetsansökningarna. Dessa siffror förväntas ge tydligare signaler om huruvida Federal Reserve kommer att fortsätta sänka räntorna under resten av året, särskilt efter de försiktiga kommentarerna från Fed-tjänstemän om de politiska utsikterna.

Japanska räntor

Guvernör Kazuo Ueda sade på fredagen att beslutsfattare noggrant måste övervaka handelspolitikens inverkan på finansmarknaderna, valutahandeln, ekonomin och priserna i Japan.

Han tillade att Bank of Japan kommer att fortsätta höja räntorna om ekonomin och inflationen utvecklas i linje med förväntningarna, med stöd av förbättrade förhållanden.

Efter Uedas kommentarer sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter i oktober från 75 % till under 50 %.

Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan för att omvärdera dessa odds.