Guldpriserna steg i den europeiska handeln på torsdagen och låg kvar på positivt territorium för andra dagen i rad, då metallen fortsatte att återhämta sig från sin lägsta nivå på nästan två månader, med stöd av en svagare amerikansk dollar mot en korg av valutor mitt i växande optimism kring ett möjligt fredsavtal mellan USA och Iran.

Förväntningarna om minst en amerikansk räntehöjning i år har också ökat, särskilt efter offentliggörandet av protokollet från Federal Reserves senaste policymöte, vilket visade att beslutsfattarna fortfarande är öppna för att höja räntorna ytterligare.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guld steg med 0,65 % till 4 570,93 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 542,23 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 4 512,06 dollar.

• Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriset med 1,4 %, efter att tidigare ha fallit till en tvåmånaderslägsta på 4 453,60 dollar per uns.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från de högsta nivåerna på en och en halv månad. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn i takt med att optimismen ökade över att Washington närmade sig ett avtal med Teheran om att avsluta kriget i Mellanöstern.

Utvecklingen i förhandlingarna mellan USA och Iran

• Trump: USA är i slutskedet av förhandlingarna med Iran.

• Trump sade sig vara beredd att vänta några dagar på det ”rätta svaret” gällande ett fredsavtal med Iran.

• Irans utrikesministerium meddelade officiellt att man för närvarande granskar det senaste svaret och förslagen som mottagits från Washington genom den pakistanska medlaren.

• Källor: En ny omgång fredsförhandlingar mellan USA och Iran kommer att hållas i Islamabad efter Hajj-säsongen.

• Pakistans arméchef kan komma att besöka Iran i dag, torsdag, för att tillkännage det slutgiltiga utkastet till avtalet.

Amerikanska räntor

• Protokollet från Federal Reserves aprilmöte visade att de flesta beslutsfattare anser att ”en viss ytterligare åtstramning av penningpolitiken kan bli lämplig” om inflationen ligger kvar över centralbankens mål på 2 %.

• Kevin Warsh kommer att sväras in som ordförande för Federal Reserve på fredag.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en 40 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna i december, jämfört med strax över 16 % i början av maj.

• Marknaderna fortsätter att prissätta en 99 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter endast ligger på 1 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik samt kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Kelvin Wong, senior marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa att stämningen förbättrades ”efter Trumps uttalanden som indikerade att USA och Iran närmar sig de sista stadierna av ett fredsavtal.”

Wong tillade: ”Den bredare trenden i avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer har varit måttligt positiv sedan början av mars. Därför kanske guldtjurar inte är överdrivet entusiastiska över att driva upp priserna betydligt högre i detta skede.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, förblev i stort sett oförändrade på onsdagen, med ett total innehav stabilt på 1 036,85 ton, den lägsta nivån på en vecka.

Euron steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad från en sexveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn, med stöd av fortsatta köpköp och minskad efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn mitt i optimismen kring ett potentiellt fredsavtal mellan USA och Iran.

Investerare väntar nu på en serie ekonomiska pressmeddelanden senare idag som täcker de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin för maj, i takt med att marknaderna fortsätter att omvärdera de stigande förväntningarna om att Europeiska centralbanken kan komma att höja räntorna vid sitt möte i juni.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,1635 dollar, från börsens öppningsnivå på 1,1624 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1616 dollar.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en uppgång på cirka 0,2 % mot dollarn efter att tidigare ha fallit till en sexveckorslägsta på 1,1583 dollar.

• Förutom fyndköp på lägre nivåer stärktes euron samtidigt som riskaptiten på de globala marknaderna förbättrades efter positiva kommentarer om förhandlingarna mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra sessionen i rad och rörde sig ytterligare bort från en och en halv månads högsta nivåer, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn i takt med att förhoppningarna ökade om att Washington närmar sig ett avtal med Teheran för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Utvecklingen av kriget i Iran

• Trump: USA är i slutskedet av förhandlingarna med Iran.

• Trump sa att han är villig att vänta några dagar till på det ”rätta svaret” gällande ett fredsavtal med Iran.

• Irans utrikesministerium meddelade officiellt att man för närvarande granskar de senaste svaren och förslagen som mottagits från Washington via den pakistanska medlaren.

• Källor: En ny omgång fredssamtal mellan USA och Iran kommer att hållas i Islamabad efter Hajj-säsongen.

• Pakistans arméchef kan komma att besöka Iran på torsdag för att tillkännage avtalets slutgiltiga formulering.

Europeiska räntor

• Källor: Europeiska centralbanken kommer högst sannolikt att höja räntorna i juni på grund av att inflationsförväntningarna rör sig mot ett oönskat scenario.

• Penningmarknaderna prisar för närvarande in mer än 70 % sannolikhet för en höjning av ECB:s ränta med 25 punkter vid junimötet.

• Investerare väntar på en serie ekonomiska rapporter senare idag om de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin under maj för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Den australiska dollarn försvagades generellt i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor. Den återgick till förluster efter en tillfällig återhämtning mot sin amerikanska motsvarighet och närmade sig en femveckorslägsta nivå efter svag australisk arbetsmarknadsstatistik.

Uppgifterna visade att arbetslösheten stigit till den högsta nivån på fyra och ett halvt år, vilket signalerar att Australiens arbetsmarknad börjar känna av effekterna av Irankriget, en utveckling som kan uppmuntra Reserve Bank of Australia att förbli försiktig och lämna räntorna oförändrade på kort sikt.

Prisöversikt

• Australisk dollarkurs idag: Den australiska dollarn föll med cirka 0,7 % mot den amerikanska dollarn till 0,7100, från dagens öppningsnivå på 0,7149, efter att ha nått en intradagshögsta på 0,7157.

• Den australiska dollarn avslutade onsdagens handel med en uppgång på cirka 0,65 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra uppgången på tre handelsdagar, som en del av ett försök att återhämta sig från en femveckorslägsta kurs på 70,80 amerikanska cent.

• Förutom fyndpriser på lägre nivåer fick den australiska dollarn även stöd från starka uppgångar i amerikanska aktier på Wall Street.

Australiensisk arbetsmarknad

Siffror som släpptes på torsdagen av Australian Bureau of Statistics visade att nettosysselsättningen minskade med 18 600 jobb i april, vilket markerar Australiens första månatliga jobbförlust sedan november 2025, och är betydligt sämre än marknadens förväntningar på en ökning med 16 700 jobb. I mars hade sysselsättningen ökat med 23 300 jobb efter en upprevidering från en tidigare rapporterad ökning på 17 900.

Regeringsdata visade också att arbetslösheten steg till 4,5 %, den högsta nivån sedan november 2021, över marknadens förväntningar på 4,3 %, jämfört med 4,3 % i mars.

Uppgifterna tyder på att stramningen på Australiens arbetsmarknad minskar, vilket minskar trycket på beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia och förstärker förväntningarna om att de australiska räntorna kommer att förbli oförändrade så länge som möjligt i år.

Australiska räntor

• Efter publiceringen av uppgifterna sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Reserve Bank of Australia i juni kraftigt från 25 % till 5 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Australien för att omvärdera dessa förväntningar.

Åsikter och analyser

Krishna Bhimavarapu, ekonom på State Street Global Advisors, sa: ”Dagens kraftiga ökning av arbetslösheten tyder på att arbetsmarknadsförhållandena kan förändras snabbare än väntat, vilket förstärker Reserve Bank of Australias benägenhet att hålla penningpolitiken oförändrad i juni.”

Harry Murphy Cruise, ekonom vid Oxford Economics Australia, sa att siffrorna sannolikt återspeglar de ekonomiska förhållandena före kriget och noterade att företagens anställningsbeslut vanligtvis halkar efter bredare ekonomiska chocker.

De amerikanska råoljepriserna sjönk under 100 dollar per fat på onsdagen efter att president Donald Trump meddelat att förhandlingarna med Iran har nått sitt slutskede.

Amerikanska terminskontrakt för West Texas Intermediate sjönk med mer än 5 % och stängde på 98,26 dollar per fat, medan de globala referenskontrakten för Brent-råolja också sjönk med mer än 5 % och stängde på 105,02 dollar per fat.

Trump sa tidigare i veckan att han stoppade återupptagandet av militära attacker mot Iran för att ge mer tid för diplomati, efter förfrågningar från allierade i Gulfstaterna. Han berättade senare för reportrar på onsdagen, enligt medierapporter, att den amerikanska administrationen var i "slutskedet" av förhandlingarna med Iran.

Den amerikanske presidenten har upprepade gånger uttryckt optimism om möjligheten att nå en överenskommelse med Iran och få ett snabbt slut på kriget, även om spänningarna upprepade gånger har återuppstått mellan Washington och Teheran efteråt.

Iran och USA har varit i ett dödläge i flera veckor, där Teheran infört restriktioner för sjöfart genom Hormuzsundet i Arabiska viken, medan Washington har fortsatt åtgärder mot iranska hamnar. Hormuzsundet är fortfarande en av världens viktigaste rutter för global olje- och gashandel.

Citibank varnade på tisdagen för att marknaderna underskattar risken för långvariga störningar i oljeförsörjningen genom Hormuzsundet i Arabiska viken, och förutspår att Brent-råoljan kan nå 120 dollar per fat inom kort.

Bankanalytiker sa att de i allt högre grad tror att ”den iranska regimen sannolikt kommer att störa oljeflödena genom Hormuzsundet i Arabiska viken under en tid”.

Konsultföretaget Wood Mackenzie förutspådde också att oljepriserna skulle kunna stiga till 200 dollar per fat i ett extremt scenario där sundet i stort sett förblir stängt fram till slutet av året.

Företaget tillade dock att priserna skulle falla kraftigt om ett snabbt fredsavtal mellan USA och Iran återöppnar Hormuzsundet i Persiska viken senast i juni, vilket potentiellt skulle pressa ner Brent-råoljan till cirka 80 dollar per fat i slutet av 2026.