Guldpriset stiger till fyraveckorshögsta nivå i väntan på ett avtal om Hormuzsundet

Guldpriserna steg med 2,5 % under den europeiska handeln på onsdagen, vilket var en fortsättning på uppgångarna för tredje gången i rad och nådde sin högsta nivå på fyra veckor, med stöd av starkare efterfrågan på ädelmetallen, en svagare amerikansk dollar och lägre oljepriser i takt med att USA och Iran närmade sig ett avtal om Hormuzsundet.

Investerare väntar också på ytterligare viktig arbetsmarknadsstatistik från USA denna vecka, vilket kan ge tydligare signaler om Federal Reserves penningpolitik i framtiden och tidpunkten för eventuella politiska åtgärder.

Priset

• Guldpriset steg med 2,5 % till 4 179,58 dollar per uns, den högsta nivån sedan 7 juli, efter att ha öppnat på 4 077,22 dollar och nått en intradagslägsta på 4 065,55 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse steg guldpriset med 0,55 %, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, understödd av minskade spänningar mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,15 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad då dollarn fortsatte att försvagas mot en korg av större valutor.

En svagare amerikansk dollar gör dollardenominerat guld mer attraktivt för innehavare av andra valutor, vilket bidrar till att öka efterfrågan.

Dollarns nedgång kommer i takt med att marknadsstämningen förbättrats efter rapporter om att USA och Iran närmar sig ett avtal som helt skulle öppna Hormuzsundet för internationell sjöfart.

Oljepriser

Oljepriserna föll med mer än 0,5 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra gången i rad och nådde sina lägsta nivåer på tre veckor. Oron för globala leveransstörningar minskade då förväntningarna om att Hormuzsundet snart skulle kunna öppnas igen och militära attacker mellan USA och Iran fortfarande är inställda.

Lägre oljepriser minskar också inflationsoro, vilket förstärker förväntningarna om att större centralbanker kan komma att lämna penningpolitiken oförändrad under en längre period i år.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA och Iran är enligt uppgift nära att underteckna ett tillfälligt avtal, förmedlat av Oman, som syftar till att öppna Hormuzsundet igen och säkerställa oavbruten energiförsörjning.

• Både Washington och Doha tillkännagav framsteg i medlingsarbetet, och förslag fortsätter att utbytas mellan mellanhänder och Iran.

• Teheran sade att diskussionerna med Oman om navigering genom Hormuzsundet fortskred, samtidigt som de förnekade att några direkta förhandlingar med USA ägde rum.

• Rapporter tyder på att Iran överväger att tillåta europeiska länder att ta bort sjöminor från Hormuzsundet.

• De flesta förväntningar pekar på ett genombrott när det gäller att lindra krisen och öppna Hormuzsundet igen redan på onsdag eller torsdag.

• USA:s president Donald Trump beskrev de pågående förhandlingarna som Irans "sista chans" att nå en lösning som avslutar konflikten som har pågått i fem månader.

• Irans president Masoud Pezeshkian sade att Iran försvarar sina gränser och inte har för avsikt att utöka kriget.

Amerikanska räntor

• Anna Paulson, chef för Philadelphias centralbank, sa att hon fortfarande är "öppen" om utsikterna för penningpolitiken och noterade att framtida förhållanden fortfarande kan kräva högre räntor.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg har sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt septembermöte ökat från 35 % till 43 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter har minskat från 65 % till 57 %.

• För decembermötet har sannolikheten för oförändrad ränta ökat från 14 % till 18 %, medan sannolikheten för en höjning av räntan med 25 baspunkter har minskat från 86 % till 82 %.

• Investerare kommer att fortsätta att följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för att omvärdera utsikterna för penningpolitiken.

• Ytterligare viktig arbetsmarknadsstatistik för USA kommer denna vecka, inklusive julirapporten om den privata löneutvecklingen (ADP) senare på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och julirapporten om löneutvecklingen utanför jordbruket på fredag.

Ekonomiska utsikter

Vi förväntar oss att guldpriset fortsätter att bryta ut ur sitt senaste handelsintervall, med stöd av en svagare amerikansk dollar och lägre oljepriser, då rapporter tyder på att USA och Iran närmar sig en överenskommelse.

Om inflationsoro fortsätter att avta och kommande arbetsmarknadsdata för USA visar ytterligare tecken på svaghet, kan ytterligare tryck på den amerikanska dollarn ge ytterligare uppsida för guld och andra ädelmetaller.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 3,43 ton på tisdagen, vilket höjde det totala innehavet till 1 009,30 ton efter att ha återhämtat sig från 1 005,87 ton, den lägsta nivån sedan 17 juli.