Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen för att återuppta de uppgångar som tillfälligt pausades igår och närmade sig handeln över 5 000 dollar per uns, medan uppgången begränsas av den starkare amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Stark arbetsmarknadsstatistik i USA minskade sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna i USA i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare på att viktiga inflationsdata i USA släpps senare idag.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med 1,55 % till 4 997,43 dollar, från öppningsnivån på 4 921,70 dollar, och noterades som lägst 4 886,63 dollar.

Vid torsdagens uppgörelse föll guldpriserna med 3,2 % på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, efter att dagen innan ha noterat en tvåveckors högsta nivå på 5 119,21 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på fredagen med 0,1 % och bibehöll därmed uppgångarna för fjärde handelsdag i rad, inom en återhämtning från tvåveckorslägstanivåer, vilket återspeglar starkare amerikanska valutanivåer mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång följde på publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket minskade risken för en kortsiktig räntesänkning från Federal Reserve.

Amerikansk ränta

Den amerikanska ekonomin skapade fler jobb än väntat i december förra året, med minskande arbetslöshet och ökande genomsnittliga timlöner.

Efter dessa siffror, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg marknadsprissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 79 % till 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 21 % till 5 %.

Inflationsdata i USA

För att omvärdera ovanstående förväntningar väntar handlare senare idag på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för januari, vilket förväntas påverka Federal Reserves penningpolitiska utveckling i år.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sa att guldmarknaden kommer att förbli i en uppåtgående trend över tid, men med den nuvarande skarpa volatiliteten och dessa förhöjda nivåer som signalerar marknadens riktning, accelererar stora rörelser tydligt prisutvecklingen.

Rodda tillade att ädelmetallpriserna sjönk tillsammans med aktierna över natten, utan någon större ekonomisk katalysator som stödde dem, och noterade att den kraftiga försäljningen som observerats över natten tydligt drevs av förnyad oro över effekterna av artificiell intelligens.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade på torsdagen med cirka 5,14 ton, vilket bringar ner totalen till 1 076,18 ton, den lägsta nivån sedan den 15 januari.

Euron sjönk i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor och utökade därmed sina förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn, på grund av återhämtningen för den amerikanska valutan efter publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata.

Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde bagatelliserade eurons växelkurs inverkan på penningpolitikens utveckling och sa att den senaste tidens uppgång i valutan redan har införlivats i de nuvarande inflationsprognoserna.

Prisöversikt

•Eurons växelkurs idag: euron föll mot dollarn med 0,1 % till 1,1858 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1870 dollar, och noterade en högsta nivå på 1,1873 dollar.

Euron avslutade torsdagens handel med en minskning på mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, efter att data visade en minskning av antalet veckovisa arbetslöshetsansökningar i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på fredagen med 0,1 % och bibehöll sina uppgångar för fjärde handelsdag i rad, inom en återhämtning från tvåveckorslägstanivåer, vilket återspeglar högre nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Stark arbetsmarknadsstatistik i USA minskade sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata i USA för januari.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet för närvarande på 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 5 %.

Christine Lagarde

Efter förra veckans policymöte med Europeiska centralbanken tonade ordförande Christine Lagarde ner oron kring euro-dollarkursens inverkan på centralbankens penningpolitiska utveckling och betonade att de senaste valutaförändringarna inte representerar en grundläggande förändring som kräver en policyjustering.

Lagarde sade att euron har stigit nyligen men ligger kvar inom förväntade intervall, och att effekterna av denna uppgång redan har beaktats i nuvarande inflationsprognoser, och betonade att penningpolitiken i första hand kommer att vara databeroende snarare än driven enbart av växelkursvolatilitet.

Lagarde bekräftade att ECB noggrant övervakar eurons växelkurs och noterade att den nuvarande styrkan i den gemensamma valutan bidrar till att begränsa importerad inflation och skulle kunna stödja att målen uppnås utan behov av ytterligare åtstramningar.

Europeisk ränta

• Penningmarknadens prissättning för sannolikheten att ECB sänker räntorna med 25 punkter vid marsmötet ligger kvar under 30 %.

•För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor. Den backade från en tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn på grund av korrigerande rörelser och vinsthemtagningar, utöver en uppgång i den amerikanska valutan inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata.

Trots denna nedgång är den japanska yenen fortfarande på väg att redovisa sin största veckovisa vinst på 15 månader, närmare bestämt sedan november 2024, med stöd av en stark köpvåg efter den jordskredssegern för det regerande partiet i Japan, lett av den nuvarande premiärministern Sanae Takaichi.

I takt med att fokus flyttas från utgifter till tillväxt, satsar handlare på att Takaichis överlägsna seger sätter henne i en stark position att föra en mer finanspolitiskt ansvarsfull politik och ger henne större förmåga att kontrollera nedåttrycket på statsobligationer.

Prisöversikt

•Japanska yenens växelkurs idag: dollarn steg mot yenen med 0,4 % till 153,35 yen, från dagens öppningsnivå på 152,71 yen, och noterades som lägst 152,64 yen.

Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på cirka 0,35 % mot dollarn, vilket var den fjärde dagliga uppgången i rad, och noterade en tvåveckors högsta nivå på 152,27 yen, understödd av minskande finansiella oro i Japan.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på fredagen med 0,1 % och fortsatte därmed sina uppgångar för fjärde handelsdag i rad. Detta är en återhämtning från tvåveckorslägsta nivåer, vilket återspeglar högre nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Stark arbetsmarknadsstatistik i USA minskade sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata i USA för januari.

Veckovis handel

Under veckans handel – som officiellt avslutas med dagens prisavveckling – har den japanska yenen hittills stigit med cirka 2,5 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin största veckovisa uppgång sedan november 2024.

Finansiella bekymmer

Takaichis jordskredsseger gav investerare större förtroende för hennes förmåga att driva tillväxtfrämjande finanspolitik och lätta på levnadskostnaderna, samtidigt som hon kunde använda stimulansverktyg mer ansvarsfullt.

Det råder föga tvivel om att Takaichis förväntade antagande av en mer sammanhängande ekonomisk politik skulle lindra finansiella oron och stärka förtroendet för den övergripande ekonomiska utvecklingen, och att stimulansåtgärder skulle stödja underskottskontrollen och begränsa tillväxten av den offentliga skulden.

Åsikter och analyser

•Vishnu Varathan, chef för makroforskning på Mizuho, sa att en sådan svepande seger ger Takaichis regering ett starkare grepp för att kontrollera nedgångarna i japanska statsobligationer och yenen, inom det som kallas ”Takaichi-affärer”.

•Varathan tillade: hon kan anta en mer sammanhängande finanspolitik… hon har definitivt en plan med rimliga siffror, vilket skulle minska oron kring henne. Vad hon behövde var det politiska kapitalet för att genomföra den utan att behöva göra flera eftergifter till olika partier som söker mer stimulans.

• Yosuke Miyairi, valuta- och räntestrateg på Nomura, sa att dollarn/yenen-växelkursen skulle kunna följa de minskande ränteskillnaderna mellan USA och Japan och falla mot cirka 150 om investerare ser Takaichi som mer finanspolitiskt ansvarsfull.

• Harvey Bradley, co-chef för globala räntor på Insight Investment, sade att i och med att premiärminister Sanae Takaichi har gått från en relativt konservativ finanspolitisk inriktning till mer exakt riktade ekonomiska stimulansåtgärder, kan riskbalansen ha lutat mot ytterligare åtstramning från Bank of Japan.

•Bradley tillade att Bank of Japans neutrala ränta på cirka 1,5 % verkar vara en rimlig uppskattning.

Japansk ränta

• Marknadsprissättningen för sannolikheten att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid mötet i mars ligger för närvarande under 10 %.

•För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Amerikanska aktieindex sjönk på torsdagen, drivet av en förnyad utförsäljning av mjukvaru- och teknikaktier, medan stark arbetsmarknadsstatistik minskade förväntningarna på räntesänkningar från centralbanken.

Oro kring störningar kopplade till artificiell intelligens utlöste kraftig volatilitet på Wall Street under den aktuella månaden, vilket satte press på sektorer som mjukvara, juridiska tjänster och förmögenhetsförvaltning, där transportsektorn framstod som den senast drabbade av dessa farhågor.

Trots detta förväntas minst en räntesänkning fortfarande i juni, även om sannolikheten för att Federal Reserve kommer att hålla lånekostnaderna oförändrade har stigit till nästan 40 %, jämfört med 24,8 % tidigare, efter publiceringen av jobbstatistik på onsdagen, enligt CME Groups FedWatch-verktyg.

Ytterligare ekonomisk data som kommer denna vecka kan vägleda marknadsrörelser, inklusive konsumentprisindex – ett viktigt mått på inflation – som planeras släppas på fredag.

I handeln föll Dow Jones Industrial Average med 1,2 % (eller 590 poäng) till 49 530 klockan 18:07 GMT. Det bredare S&P 500-indexet sjönk med 1,2 % (eller 83 poäng) till 6 858, medan Nasdaq Composite sjönk med 1,6 % (eller 375 poäng) till 22 690.