Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och sekundära valutor, och fortsatte sina uppgångar för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en tvåveckors högsta nivå, understödd av negativt tryck på den amerikanska valutan inför publiceringen av månatliga jobbstatistik i USA.

Yenens uppgång stöds också av ökad efterfrågan inför Bank of Japans möte på torsdag och fredag, då marknaderna i allmänhet förväntar sig en räntehöjning med 25 punkter, vilket markerar det andra steget i penningpolitiken i år.

Prisöversikt

Japansk yenpris idag: Den amerikanska dollarn föll med 0,35 % mot yenen till ¥154,70, den lägsta nivån sedan den 5 december, från en öppningsnivå på ¥155,21, efter att ha noterat en intradagshögsta på ¥155,24.

Yenen avslutade måndagens handel med en uppgång på 0,4 % mot dollarn, vilket är den tredje uppgången på fyra dagarna, mitt i fortsatt avmattning av carry trades i yenen.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,1 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och närmade sig en tvåmånaderslägsta, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Dollarn har fortsatt att vara under press sedan förra veckans Federal Reserve-möte, efter att resultatet var mindre hökaktigt än marknaderna hade förväntat sig, vilket återupplivade satsningarna på en fortsättning på den amerikanska räntesänkningscykeln fram till 2026.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar handlare senare idag på publiceringen av den länge försenade amerikanska sysselsättningsrapporten för oktober, vilken hade skjutits upp på grund av den federala regeringens nedstängning.

Japans bank

Bank of Japan möts på torsdag och fredag för att diskutera lämplig penningpolitik för världens fjärde största ekonomi, mitt i starka förväntningar om en höjning av räntan med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan 2008 under den globala finanskrisen.

Marknaderna följer noga guvernör Kazuo Uedas kommentarer om de politiska utsikterna för 2026, i takt med att förväntningarna ökar om att den japanska regeringen kan komma att fortsätta med finanspolitisk expansion, vilket kommer att öka komplexiteten i den politiska bakgrund som centralbanken står inför.

Japanska räntor

Efter den senaste tidens inflations- och lönestatistik i Japan har marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid veckans möte stabiliserats över 90 %.

Bank of Japans chef Kazuo Ueda anslog nyligen en mer optimistisk ton om den japanska ekonomin och sa att centralbanken kommer att bedöma för- och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt kommande penningpolitiska möte.

Tre regeringstjänstemän berättade för Reuters att Bank of Japan sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Société Générale sa att de förväntar sig att Bank of Japan kommer att höja räntan till 1 % senast i juli nästa år, samtidigt som de förväntar sig en räntehöjning när policybeslutet tillkännages på fredag.

De tillade att när räntorna når 1 % kommer Bank of Japan att ge sig in på okänd mark, vilket gör en försiktig åtstramningstakt mer sannolik, med gradvisa höjningar med 25 baspunkter och noggrann övervakning av effekterna på ekonomisk tillväxt och prisnivåer.

Société Générales analytiker förväntar sig också intervall på minst nio månader till ett helt år mellan successiva räntehöjningar.

De flesta kryptovalutor föll i måndagens handel då riskaptiten försvagades och investerare drog sig tillbaka från aktier och bitcoin, inför viktig ekonomisk statistik från USA.

Investerare väntar på publiceringen av amerikanska arbetslöshetssiffror utanför jordbruket för november på tisdag, vilka även kommer att inkludera den fördröjda oktoberrapporten.

Data om konsumentprisinflationen i USA kommer också senare i veckan och förväntas spela en viktig roll i att forma Federal Reserves policyförväntningar.

New Yorks centralbanks ordförande John Williams sade på måndagen att förra veckans räntesänkning av den amerikanska centralbanken har placerat penningpolitiken i en god position för att hantera den kommande perioden, och tillade att han förväntar sig att inflationen kommer att minska i takt med att arbetsmarknaden saktar ner.

Han betonade att det fortfarande är "avgörande viktigt" att få tillbaka inflationen till 2%-målet, förutsatt att det inte skapar otillbörliga risker för arbetsmarknaden.

Krusning

I handeln föll Ripple med 4,6 % till 1,89 dollar kl. 21:42 GMT, enligt CoinMarketCap.

Den kanadensiska dollarn var i stort sett stabil mot de flesta större valutor på måndagen efter att inflationsdata publicerats som visade att pristillväxten var oförändrad.

Inflationen i Kanada var oförändrad förra månaden, medan kärninflationen visade en generell avmattning, då priserna på snabbmat och vissa varor motverkades av en långsammare tillväxt i tjänstepriserna.

Data från Statistics Canada som publicerades på måndagen visade att den totala inflationen steg med 2,2 % i november jämfört med föregående år, vilket motsvarar takten i oktober och ligger under medianprognosen på 2,3 % i en Bloomberg-undersökning bland ekonomer.

På månadsbasis ökade konsumentprisindexet med 0,1 %, vilket var i linje med förväntningarna.

Efter informationen steg statsobligationerna, vilket pressade ner avkastningen på den tvååriga statsobligationen till 2,57 % klockan 9:48 Ottawa-tid. Samtidigt minskade den kanadensiska dollarn, eller loonie-dollarn, tidigare vinster mot den amerikanska dollarn.

Bank of Canadas föredragna kärninflationsmått – så kallade medianinflationen och triminflationen – minskade till en årstakt på 2,8 %, en minskning från tidigare 3,0 %. På tre månaders glidande medelvärde minskade dessa mått till 2,3 % från 2,6 % i oktober.

Centralbanken har nyligen lagt mindre vikt vid dessa specifika indikatorer och noterat att ett bredare spektrum av mått tyder på att den underliggande inflationen ligger runt 2,5 %.

Veronica Clark, ekonom på Citi, berättade för BNN Bloomberg Television att det finns ”vissa uppmuntrande tecken på att kärninflationen saktar ner”, samtidigt som hon tillade att hyreskostnaderna fortfarande visar ”en viss grad av oföränderlighet”.

Sammantaget minskade eller stabiliserades det underliggande pristrycket i november. Exklusive livsmedel och energi steg priserna med 2,4 % jämfört med föregående år, en minskning från 2,7 % i oktober. Inflationen exklusive bensin ökade med 2,6 % för tredje månaden i rad, medan centralbankens tidigare kärnmått – KPI exklusive åtta volatila komponenter och indirekta skatter – låg kvar på 2,9 %.

Trots detta ökade inflationstrycket, och andelen varor och tjänster som uppvisade en årlig inflation över 3 % steg till cirka 42 % av KPI-korgen, upp från tidigare 34 %.

Sammantaget visar rapporten att den totala inflationen fortsätter att röra sig mot centralbankens mål på 2 %, även om vissa kärnmått ligger kvar närmare 3 %. Det är osannolikt att Bank of Canada kommer att oroas av det kvarstående kärntrycket, med tanke på dess uppfattning att den kanadensiska ekonomin kvarstår mitt i effekterna av amerikanska tullar på viktiga sektorer, vilket tynger företagsinvesteringar och konsumtion.

Centralbanken höll sin styrränta oförändrad på 2,25 % förra veckan och upprepade att lånekostnaderna är "på ungefär rätt nivå" för att stödja tillväxten samtidigt som inflationen hålls under kontroll. Guvernör Tiff Macklem satte en hög ribba för varje policyförändring och sa att banken endast skulle agera i händelse av en "ny chock eller en ansamling av bevis" som skulle "väsentligt förändra utsikterna".

Politikerna förväntar sig att inflationen kommer att ligga kvar nära 2 %, en nivå den har legat kring i över ett år.

Charles St-Arnaud, chefekonom på Servus Credit Union, sade i ett mejl att det fortfarande finns ”vissa tecken på att kärninflationen förblir obefintlig, med fortsatt hög momentum i vissa mått och ökat inflationstryck”. Han tillade att ”det finns inget i dagens rapport som skulle orsaka omedelbar oro för Bank of Canada eller påverka penningpolitiken på kort sikt”.

Royce Mendes, VD och chef för makrostrategi på Desjardins Securities, sade i en not till investerare att uppgifterna pekar på generellt "godartat pristryck". Han tillade att beslutsfattare kan känna sig trygga med att en stagflationsmiljö inte håller på att uppstå, och att nedåtriskerna för tillväxt och inflation sannolikt kommer att bli mer betydande under de kommande månaderna.

Mendes noterade att den pågående osäkerheten kring framtiden för avtalet mellan USA, Mexiko och Kanada förväntas tynga den ekonomiska aktiviteten, medan finanspolitiska stimulansåtgärder sannolikt inte kommer att spela någon större roll förrän senare i år.

I november tyngde lägre priser för resor och boende, tillsammans med långsammare hyresinflation, den totala inflationen. Dessa effekter motverkades delvis av högre livsmedelspriser och en mindre nedgång i bensinpriserna.

Nedgången i resepriserna drevs delvis av baseffekter efter Taylor Swifts konserter i Toronto i november 2024.

Livsmedelspriserna steg med 4,7 % i november, den största ökningen sedan december 2023, drivet av en prisökning på färsk frukt och fortsatt starka priser på nötkött och kaffe.

Prisökningen accelererade i fem provinser, i spetsen av New Brunswick.

Denna rapport är den första av två inflationsrapporter inför Bank of Canadas nästa policybeslut den 28 januari. Valutahandlare förväntar sig att centralbanken kommer att hålla räntorna oförändrade fram till åtminstone oktober 2026, med en räntehöjning inräknad runt den tidpunkten.

På valutamarknaderna var den kanadensiska dollarn stabil mot den amerikanska dollarn på 0,7263 dollar kl. 21:35 GMT.

australisk dollar

Den australiska dollarn föll med 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 0,664 dollar klockan 21:35 GMT.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn sjönk med 0,1 % till 98,3 vid 20:57 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,4 och en lägsta nivå på 98,1.

Investerare väntar på publiceringen av amerikanska siffror för november utanför jordbruket på tisdag, inklusive den försenade oktoberrapporten.

Även data om amerikansk konsumentinflation kommer senare i veckan, vilket förväntas spela en nyckelroll i att forma Federal Reserves policyförväntningar.

New Yorks centralbankschef John Williams sade på måndagen att förra veckans amerikanska räntesänkning har placerat penningpolitiken i en god position för att navigera den kommande perioden, och tillade att han förväntar sig att inflationen kommer att minska i takt med att arbetsmarknaden svalnar.

Han betonade att det är "avgörande viktigt" att inflationen återgår till 2%-målet, förutsatt att det inte skapar otillbörliga risker för arbetsmarknaden.

Kopparpriserna steg på måndagen, med stöd av en svagare amerikansk dollar, vilket hjälpte marknaden att tillfälligt se bortom svag data och fortsatt oro kring Kinas fastighetssektor, världens största konsument av metaller.

Referenkontraktet för koppar på tre månader på London Metal Exchange (LME) steg med 1,4 % till 11 678 dollar per ton vid 17:03 GMT.

Kopparpriset nådde en rekordhög nivå på 11 952 dollar per ton på fredagen, drivet av rädsla för begränsat utbud, innan det hamnade under säljpress då oron för en potentiell artificiell intelligens-bubbla återuppstod.

Alastair Munro, chef för metallstrategi på Marex, sade att priserna sannolikt kommer att förbli volatila och intervallbundna fram till slutet av året och in i första kvartalet.

En handlare noterade att blankningar på LME minskas eller försvinna inför onsdagens avveckling. Handlaren tillade att cirka 39 % av de 165 875 ton koppar som hålls i LME-registrerade lager har klassificerats som tillgängliga för leverans.

Samtidigt fortsatte de dagliga inflödena till kopparlagren på Comex-börsen, som redan har nått rekordnivåer, att öka, drivet av högre Comex-priser. USA exkluderade raffinerad koppar från de 50-procentiga importtullar som trädde i kraft i augusti, även om metallen fortfarande är under granskning.

Samuel Bazi, grundare av riskhanterings- och handelsföretaget Perfectly Hedged, sa att så länge det finns ett stort arbitragegap mellan LME och Comex, kommer metall sannolikt att fortsätta flöda in i USA i takt med att handlare försöker fånga dessa vinster.

I Kina, världens största metallkonsument, visade data att tillväxten i industriproduktionen avtog till en 15-månaderslägsta nivå i november, medan priserna på nya bostäder fortsatte att sjunka.

Oron kring Kinas fastighetssektor intensifierades efter att fastighetsutvecklaren Vanke gjort förnyade ansträngningar för att säkra stöd från obligationsinnehavare för att möta kommande inhemska skuldåterbetalningar.

Andra metaller på London Metal Exchange

Aluminium steg med 0,1 % till 2 870 dollar per ton.

Zinkpriset sjönk med 1,0 % till 3 092,50 dollar per ton.

Tennpriset sjönk med 0,8 % till 40 860 dollar per ton.

Nickel sjönk med 1,9 % till 14 310 dollar per ton.

Blypriset minskade med 1,2 % till 1 942,50 dollar per ton, efter att ha nått 1 939 dollar, den lägsta nivån sedan maj.