Aluminiumpriserna steg på måndagen till sin högsta nivå på tre månader efter amerikanska flyganfall mot iranska kärnkraftsanläggningar, vilket väckte farhågor om stigande energikostnader och potentiella störningar i metallleveranser från Mellanöstern.

Energi står för 40 % till 45 % av kostnaden för aluminiumsmältning i vissa regioner globalt.

Investerares oro över en eskalering av konflikten i Mellanöstern och potentiella störningar i olje- och gasförsörjningen ökade efter att USA:s president Donald Trump varnade för att USA kan komma att rikta in sig på ytterligare platser om inte ett fredsavtal nås med Israel.

Klockan 09:16 GMT hade referenspriset för aluminium stigit med 0,5 % till 2 561 dollar per ton , efter att ha nått en högsta nivå på 2 654,50 dollar , den starkaste nivån sedan 21 mars.

Alistair Munro , senioranalytiker inom basmetaller på mäklarfirman Marex , sa:
”Länder i Mellanöstern står för cirka 9 % av den globala aluminiumproduktionen . Om Hormuzsundet stängs av kan det påverka aluminiumleveranserna.”

Analytiker tillade att den globala utbudet kan drabbas av ytterligare störningar om Iran stänger sundet, eftersom produktionen i Mellanöstern är starkt beroende av importerade råvaror som bauxit och aluminiumoxid .

Kopparmarknaden granskas på London Metals Exchange (LME)

På andra metallmarknader riktades uppmärksamheten mot det betydande innehavet av kontanta kopparkontrakt och warranter (ägardokument) på LME, tillsammans med en kraftig prisförskjutning mellan kort- och långfristiga kontrakt.

LME-data visar att ett enda företag kontrollerar över 90 % av kontantkoppar och teckningsoptioner .

Skillnaden mellan kopparpriset och tremånaderskontraktet nådde 274 dollar per ton på fredagen – den högsta nivån sedan oktober 2022 – upp från bara 3 dollar för en månad sedan.

En del av denna press tillskrivs minskande kopparlager vid LME:s lager, efter att stora volymer skeppades till USA efter president Trumps order att undersöka eventuella tullar på kopparimport , vilket drev upp de amerikanska priserna.

LME svarade på fredagen genom att införa begränsningar för stora blankningpositioner .

Andra basmetallrörelser

• 3-månaders kopparpriset föll med 0,1 % till 9 619 dollar per ton

• Blypriset ökade med 0,4 % till 2 000 dollar per ton

• Tennpriset sjönk med 0,1 % till 32 665 dollar per ton

• Nickel minskade med 1,1 % till 14 840 dollar per ton

• Zink , mycket energiintensivt, steg med 1,1 % till 2 660 dollar per ton

Bitcoin återhämtar sig över 101 000 dollar efter helgens förluster

Bitcoin återhämtade sig sent på söndagen och handlades över 101 000 dollar efter förluster under helgen då investerare reagerade på gemensamma amerikansk-israeliska flyganfall riktade mot Irans kärnkraftsanläggningar.

Marknadsmotståndskraft återspeglar förväntningar om en begränsad konflikt

Bitcoins uppgång sammanföll med mindre rörelser i guldpriserna och dämpade reaktioner på olje- och aktieterminsmarknaderna, vilket indikerar att handlare förväntar sig en begränsad konflikt snarare än en långvarig geopolitisk chock.

Den amerikanska operationen, samordnad med Israel, riktade in sig på Fordow, Natanz och Isfahan med över 125 flygplan och bunkersprängande ammunition.

Iran svarar med missiler och drönare; krissamtal i Moskva

Iran svarade med att avfyra missil- och drönarattacker mot israeliska städer och hotade att attackera amerikanska baser i Gulfen. Irans utrikesminister reste till Moskva på söndagen för krissamtal, medan USA:s president Donald Trump antydde ett uppehåll i ytterligare amerikanska militära insatser.

Ett slutgiltigt beslut om nästa steg kan komma inom två veckor, och europeiska nationer uppmanar till återhållsamhet och en återgång till diplomati.

Guld och olja reagerar lugnt

Trots upptrappningen stabiliserades marknaderna snabbt. Guldpriset steg kortvarigt till 3 398 dollar/uns innan det sjönk tillbaka till 3 374 dollar. Olja minskade de tidiga vinsterna och slutade med att stiga med endast 0,5 % under handelsdagen.

"Kobeissi-brevet" skrev på X: "Marknaderna förväntar sig fortfarande ett kortvarigt krig", och noterade att oljepriserna ligger långt under historiska nivåer i samband med störningarna i Hormuzsundet.

Kryptomarknaderna stabila mitt i volatilitet

Kryptovalutor speglade en försiktig stämning. Medan Bitcoin såldes under helgens spänningar som mest, återvände handlarna i takt med att riskaptiten återhämtade sig.

Pav Hundal, huvudanalytiker på Swyftx, berättade för Decrypt: ”Vi såg nervös handel timmarna efter den amerikanska attacken. Handelsvolymerna är fortsatt höga.”

Han tillade: ”Om spänningarna i Mellanöstern minskar förväntar vi oss förnyat investerarförtroende, vilket driver upp priserna.”

Osäkerhet råder, kryptovolatiliteten kvarstår

”Ingen – inte ens Trump – vet vad som händer härnäst”, sa Hundal. ”Denna osäkerhet skapar obehag för handlare.”

Han betonade: ”Bitcoin är fortfarande en tillgång i tillväxtfasen. Det är inte förvånande att se marknaderna minska risken efter större händelser. Denna volatilitet är en del av kryptomarknadens natur.”

Bitcoin faller till 98 200 dollar efter amerikanska strejker

Bitcoin föll till 98 200 dollar på söndagen i takt med att konflikten i Mellanöstern eskalerade. President Trump tillkännagav attacker mot tre kärnkraftsanläggningar på lördagskvällen, vilket utlöste en global riskminskningskänsla som pressade Bitcoin under den psykologiska tröskeln på 100 000 dollar.

Massiva derivatavvecklingar

Enligt CoinGlass likviderades nästan 187 016 handlare under de senaste 24 timmarna, med totala likvidationer som översteg 656,12 miljoner dollar.

Den största enskilda likvidationen var en BTC/USDT-position på 35,45 miljoner dollar på HTX.

Potentiell iransk vedergällning ökar risktrycket

Spekulationer om en iransk reaktion bidrar till Bitcoins volatilitet, vilket ökar risken för en bredare konflikt i Mellanöstern och driver på trycket från risktillgångar.

Japanskt företag köper dippen

Trots turbulensen var det institutionella intresset fortsatt starkt. Det japanska investeringsföretaget Metaplanet meddelade på måndagen att de köpte ytterligare 1 111 BTC, vilket innebär att deras totala innehav uppgår till 11 111 BTC.

Bitcoinprisutsikter: Tillfällig återhämtning innan mer nedgång?

Det dagliga BTC/USDT-diagrammet visar att priset stängde på lördagen under det 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) på 102 942 dollar och sjönk till en lägsta nivå på 98 200 dollar nästa dag.

På måndagsmorgonen hade priset återhämtat sig något och låg runt 101 800 dollar.

Två viktiga scenarier framträder:

Scenario 1: Återhämtning mot motståndszonen

Priset kan gradvis stiga mot 50-EMA på 102 968 dollar och kontrollpunkten (POC) på 103 800 dollar, vilket var den högsta volymen sedan april. Detta intervall på 102 968–103 800 dollar är en viktig motståndszon.

Scenario 2: CME-gapfyllning

Bitcointerminer på CME visar ett prisgap mellan 101 705 och 103 365 dollar, vilket sannolikt kommer att "fyllas" innan den bredare trenden fortsätter. Detta överensstämmer med de ovannämnda motståndsnivåerna och tyder på en potentiell kortsiktig uppgång innan den nedåtgående trenden återupptas.

Oljepriserna steg på måndagen under en mycket volatil handelssession efter att USA allierat sig med Israel i ett attackangrepp mot Irans kärnkraftsanläggningar under helgen. Investerare utvärderar potentiella risker för den globala oljeförsörjningen i takt med att konflikten eskalerar.

Brent-råolja steg med 78 cent eller 1,01 % till 77,79 dollar per fat vid 10:00 GMT. US West Texas Intermediate (WTI) steg med 76 cent eller 1,03 % till 74,60 dollar per fat.

Stor upptrappning: Trump hävdar att kärnkraftsanläggningar förstörts

President Donald Trump uppgav att han hade "förstört" Irans viktigaste kärnkraftsanläggningar i helgens attacker – en kraftig eskalering i konflikten i Mellanöstern. Iran lovade att försvara sig.

Israel inledde nya attacker på måndagen riktade mot Teheran och kärnkraftsanläggningen Fordow, som också drabbades av USA.

Iran varnar, Kina skyller USA för att undergräva trovärdigheten

Iran, OPEC:s tredje största oljeproducent, sa att de amerikanska attackerna utökade utbudet av "legitima mål" för dess väpnade styrkor. De kallade Trump en "spelare" för att han skulle gå med i Israels militära kampanj.

Samtidigt kritiserade Kina USA:s agerande som allvarligt skadat Washingtons trovärdighet och varnade för att situationen kunde spåra ur "utom kontroll".

Volatiliteten ökar när oljan når femmånaders högsta nivåer och sedan sjunker

Måndagens handel var mycket volatil: Brent och WTI nådde femmånaders högsta på 81,40 dollar respektive 78,40 dollar innan de backade och blev negativa i tidig europeisk handel, bara för att stiga igen med cirka 1 %.

Sedan konflikten bröt ut den 13 juni har priserna stigit på grund av farhågor om att Iran kan hämnas genom att stänga Hormuzsundet, genom vilket nästan 20 % av den globala oljeförsörjningen passerar.

Riskpremien kvarstår trots inga utbudsstörningar ännu

Trots inga omedelbara utbudsstörningar prisar marknaderna fortfarande in en geopolitisk riskpremie.

Giovanni Staunovo från UBS sa: ”Den geopolitiska riskpremien har börjat avta med tanke på avsaknaden av störningar i utbudet. Men så länge konfliktens utgång förblir osäker kommer marknadsaktörerna att fortsätta att prissätta riskerna. Priserna kommer sannolikt att förbli volatila på kort sikt.”

Alla ögon riktade mot Hormuzsundet – även hot kan påverka priserna

Ole Hansen från Saxo Bank uppgav: ”Alla ögon är fortfarande riktade mot Hormuzsundet och huruvida Iran kommer att försöka störa tanktrafiken.” Han tillade: ”Priserna kan skjuta i höjden även utan faktiska störningar om hoten är tillräckliga för att försena leveranserna.”

Goldman Sachs förutspådde i en söndagsrapport att Brent-oljan tillfälligt skulle kunna nå 110 dollar per fat om hälften av sundets trafik störs i en månad, med ett utbud som förblir 10 % lägre under de följande 11 månaderna.

Goldmans basscenario antar dock inga större störningar på grund av globala ansträngningar att undvika en allvarlig försörjningskris.

Iran kan få betala ett ekonomiskt pris för att stänga sundet

Sughanda Sachdeva från SS WealthStreet noterade att sundet är avgörande för Irans oljeexport – en viktig inkomstkälla. En långvarig stängning skulle kunna orsaka betydande ekonomisk skada för Iran och göra det till ett "tvåeggat svärd".

USA:s utrikesminister Marco Rubio uppmanade Kina att avråda Iran från att stänga sundet och sade: "Kina är starkt beroende av Hormuzsundet för oljeimport."

Kina är Irans största oljekund och upprätthåller vänskapliga relationer med Teheran.

Iran antyder militära alternativ, beslutet ligger hos nationella säkerhetsrådet

Irans utrikesminister sade på söndagen att landet "förbehåller sig alla alternativ för att försvara sin suveränitet" efter att USA bombat tre kärnkraftsanläggningar.

Iranska statliga medier rapporterade att parlamentet godkände ett förslag om att stänga sundet, även om det slutgiltiga beslutet ligger hos Högsta nationella säkerhetsrådet.

Den globala ekonomiska nedgången kan bli allvarlig

Att stänga det smala sundet mellan Iran och Oman skulle kunna få katastrofala konsekvenser för den globala ekonomin. Enligt US Energy Information Administration passerade cirka 20 miljoner fat per dag genom sundet år 2024 – cirka 20 % av den globala konsumtionen.

Både Goldman Sachs och Rapidan Energy förutspår att oljepriserna kan överstiga 100 dollar per fat om sundet är stängt under en längre tid. JP Morgan anser dock att sannolikheten är låg och ser en sådan åtgärd som en krigshandling ur ett amerikanskt perspektiv.

Rubio kallade idén att stänga sundet för "ekonomiskt självmord" för Iran, med tanke på dess beroende av den rutten för oljeexport.

Irans oljeexport i fara – Kina skulle drabbas hårdast

Iran är den tredje största OPEC-producenten och producerar 3,3 miljoner fat per dag. Enligt Kpler-data exporterade landet 1,84 miljoner fat per dag förra månaden, främst till Kina.

Matt Smith, chefsanalytiker för oljeindustrin på Kpler, sa till CNBC: ”Det skulle vara självförvållad skada – att stänga sundet skulle stoppa oljeexporten till Kina och därmed avbryta en viktig inkomstström.”

USA:s femte flotta i beredskap, responsen sannolikt bred

Utrikesminister Rubio bekräftade att USA har flera alternativ för att reagera på eventuella iranska åtgärder för att stänga sundet.

"Konsekvenserna kommer att skada andra ekonomier mer än vår. Det skulle bli en massiv eskalering som kräver ett svar – inte bara från oss, utan även från andra makter", sa han.

Den amerikanska femte flottan, baserad i Bahrain, har i uppdrag att skydda kommersiell sjöfart i Gulfen. Många oljehandlare tror att flottan snabbt skulle kunna motverka alla iranska försök att blockera sundet.

Bob McNally, grundare av Rapidan Energy och tidigare energirådgivare till president George W. Bush, varnade dock för att marknaden kan underskatta risken.

"Vi tror att Iran kan störa sjöfarten i sundet mycket längre än marknaderna förväntar sig – veckor eller till och med månader, inte bara timmar eller dagar", sa McNally.

Den amerikanska dollarn steg på måndagen då oroliga investerare sökte tillflyktsorter, även om begränsade rörelser tyder på att marknaderna fortfarande väntar på Irans svar på amerikanska attacker mot dess kärnkraftsanläggningar, vilka har ökat spänningarna i Mellanöstern.

Teheran: Amerikanska attacker utökar listan över legitima mål

Iran sade på måndagen att de amerikanska attackerna mot dess kärnvapenanläggningar hade utökat listan över legitima militära mål. De beskrev också president Donald Trump som en "spelare" för att gå med i Israels militära kampanj mot Islamiska republiken.

Stora rörelser på oljemarknaderna

Oljemarknaderna upplevde den mest betydande rörelsen, med råoljepriser som nådde femmånaders högstanivåer innan de sjönk senare under dagen. Dollarn steg med 1 % mot den japanska yenen till 147,450, den högsta nivån sedan 15 maj.

Oljepriser och dollar-yen-förhållandet

Analytiker från Bank of America noterade att USD/JPY-paret kan komma att prissättas uppåt om oljepriserna förblir höga. De påpekade att Japan importerar nästan all sin olja – över 90 % från Mellanöstern – medan USA är relativt självförsörjande på energi.

Euro, pund och andra valutor

Euron presterade något bättre och sjönk bara 0,2 % till 1,14965 dollar, och förblev oförändrad efter att preliminära PMI-data från euroområdet visade att regionens ekonomi stagnerade för andra månaden i rad i juni.

Positiva brittiska data hade liten effekt på det brittiska pundet, som låg på 1,34385 dollar, en minskning med 0,1 %. Samtidigt nådde den riskkänsliga australiska dollarn en månadslägsta och föll med 0,52 % till 0,64180 dollar. Den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,68 % till 0,5926 dollar.

US-dollarindex stiger mitt i marknadsosäkerhet

US-dollarindexet, som följer dollarn mot sex större valutor, steg med 0,15 % till 99,065.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att marknaden är i avvaktande läge angående Irans reaktion. Hon noterade att den största oron är konfliktens inflationseffekt snarare än dess ekonomiska förluster.

"Valutamarknaderna är gisslan i Irans, Israels och USA:s uttalanden och handlingar. Riskerna lutar helt klart mot säkra valutor om konflikten eskalerar", sa hon.

Iran hotar att stänga Hormuzsundet

Iran lovade att försvara sig efter att USA släppte 13 000 kg tunga bunkersprängande bomber på berget ovanför dess kärnkraftverk i Fordow. Amerikanska ledare uppmanade Teheran att avgå när antikrigsprotester utbröt i vissa amerikanska städer.

Som ett starkt hot mot västvärlden godkände Irans parlament en motion om att stänga Hormuzsundet, genom vilket ungefär en fjärdedel av de globala oljeleveranserna passerar. Sundet ligger mellan Iran, Oman och Förenade Arabemiraten.

Dollarn återtar sin roll som säker tillflyktsort trots årlig nedgång

Medan dollarn har återfått sin roll som en säker hamn mitt i geopolitisk risk, tyder den relativt begränsade rörelsen på ett försiktigt investerarbeteende.

Dollarn har fallit med 8,6 % i år mot större valutor på grund av ekonomisk osäkerhet som utlösts av Trumps handelspolitik och oro över den amerikanska tillväxten, vilket driver investerare mot alternativ.

Marknaderna väntar på Powells vittnesmål

Uppmärksamheten riktas också mot Fed-ordföranden Jerome Powells halvårsvisa vittnesmål inför kongressen.

George Vessey, chefsstrateg för valutahandel på Convera, sa: "Mitt i skarp politisk splittring förväntas Powell betona Feds oberoende och upprepa att alla räntebeslut kommer att vara helt databeroende."

Obligationsmarknaden berättar en annan säker hamnhistoria

Trots eskalerande geopolitiska spänningar har den amerikanska obligationsmarknaden – en viktig indikator på säkra tillflyktsorter – visat en ovanligt dämpad reaktion.

Vanligtvis driver globala kriser investerare mot amerikansk statsskuld, men Danske Banks Kundby Nielsen anser att obligationsreaktionen är oklar på grund av handelsunderskott, tullar och sannolikheten för ökat obligationsutbud från expansiv finanspolitik.

Globalt handelskrig ökar den finansiella risken

Finansiella risker ökar också mitt i det globala handelskriget. Med deadline den 9 juli som markerar slutet på det tillfälliga tullundantaget hotar USA att införa tullar på upp till 50 % på de flesta importvaror från Europeiska unionen.

Utan kriget skulle dollarn ha fortsatt att falla

Thierry Wizman och Gareth Berry, strateger på Macquarie Bank, skrev i ett klientmeddelande den 20 juni – före USA:s attacker mot Iran – att dollarn sannolikt skulle ha fallit ytterligare utan konflikten.

De angav ogynnsamma amerikanska tullnyheter och relativt motståndskraftig data utanför USA som skäl till den förväntade svagheten.

Tunga satsningar mot dollarn

Bank of Americas strateger noterade också att investerare är starkt positionerade för en svagare dollar, vilket ger momentum till eventuella nedåtgående rörelser.

Enligt bankens undersökning av globala fondförvaltare den 16 juni var korta dollarpositioner den tredje mest omtyckta handeln – även om undersökningen genomfördes före USA:s intervention i konflikten i Mellanöstern.