Brentråoljapriserna föll med mer än 1 % på onsdagen till den lägsta nivån på nästan fyra månader, vilket förlängde förlusterna i takt med att tecken dök upp på att fler oljetankfartyg förbereder sig för att lämna Hormuzsundet.

Brent-råoljas terminskontrakt sjönk med 1,20 dollar, eller 1,56 %, till 75,88 dollar per fat vid 10:01 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate-råolja sjönk med 1,14 dollar, eller 1,6 %, till 72,07 dollar per fat.

Brentoljan nådde en bottennivå på 75,37 dollar per fat, den svagaste nivån sedan den 27 februari, en dag innan de amerikansk-israeliska attackerna mot Iran började. WTI-oljan föll också till 71,55 dollar per fat, den lägsta nivån sedan den 3 mars.

Förväntningar om iransk olja som återvänder tynger priserna

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Det finns tidiga uppmuntrande tecken på ökad tankverksamhet, men marknaden prisar in det bredare scenariot att iransk olja återvänder till den globala marknaden och att Hormuzsundet återgår till normal drift.”

Han tillade att sanktionslättnader skulle kunna göra det möjligt för den iranska produktionen och exporten att öka relativt snabbt, med tanke på de stora volymerna olja som redan lagras ombord på tankfartyg, och noterade att processen skulle kunna ta "veckor snarare än månader".

Tecken på marknadssvaghet intensifierades i takt med att fysisk råolja såldes till rabatterat pris i olika regioner, vilket omformade handelsflödena i takt med att marknaderna kom under press från en snabb ökning av utbudet i Mellanöstern. Iran förberedde sig för att öka försäljningen efter tillfälliga lättnader i USA:s sanktioner.

Hormuzsundet återvänder till fokus mitt i ansträngningarna att underlätta sjöfarten

Oman meddelade att man kommer att hålla Hormuzsundet öppet för sjötrafik utan att införa transitavgifter, samtidigt som man utser tillfälliga norra och södra rutter längs den befintliga sjöfartskanalen för att underlätta säker passage för fartyg som avgår från regionen.

Priserna pressades också ytterligare denna vecka efter det 60-dagars sanktionsavstående som Washington beviljade Teheran efter de inledande fredssamtalen, vilket tillät Iran att sälja olja, samtidigt som fientligheterna i Libanon minskade.

Fartygsspårningsdata visade att tre strandsatta supertankers framgångsrikt passerade genom sundet på tisdagen, medan FN:s sjöfartsorgan sa att en evakueringsplan implementeras för att tillåta hundratals strandsatta fartyg att passera vattenvägen efter vapenviloavtalet mellan USA och Iran.

Osäkerheten kvarstår kring kärnavtalet och framtida export

Trots detta fortsätter osäkerheten att råda kring avtalets hållbarhet. USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att Iran hade gått med på kärnvapeninspektioner "på obestämd tid", medan Teheran insisterade på att de inte hade gjort något sådant åtagande.

Mark Malek, investeringschef på Siebert Financial, sa: ”Marknaderna har för närvarande ett alltför stort förtroende för ett positivt resultat utan att fullt ut prissätta riskerna i samband med olösta kärnkraftsfrågor och oenigheter om inspektionsförfaranden.”

Investerare följer också noga hur snabbt producenter i Mellanöstern kan återställa exporten och om ett större antal fartyg kommer att återvända till regionen under de kommande veckorna.

Macquarie förväntar sig att Brent-råolja i genomsnitt kommer att kosta 77,09 dollar per fat under 2026 innan den faller till 64 dollar per fat under 2027.

Den amerikanska dollarn fortsatte sina vinster på onsdagen och nådde sin högsta nivå på 13 månader mot en korg av större valutor, då investerare sökte sig till säkra tillgångar mitt i en utförsäljning av teknikaktier och förberedde sig för möjligheten av ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve.

Volatiliteten på aktiemarknaderna fortsatte efter en bred utförsäljning inom teknik- och halvledarsektorerna, vilket ökade efterfrågan på både amerikanska dollar och statsobligationer som säkra tillgångar.

Samtidigt fortsatte förväntningarna om högre amerikanska räntor att stiga i takt med att tjänstemän vid Federal Reserve antog en mer hökaktig ton mitt i den fortsatt starka amerikanska ekonomin.

Spänningar kring ramavtalet mellan USA och Iran stödde också efterfrågan på säkra tillgångar efter att oenigheter uppstått mellan de två sidorna om flera viktiga frågor.

US-dollarindexet, som mäter dollarns utveckling mot en korg av större valutor, steg till 101,69 poäng, den högsta nivån sedan maj 2025, innan det stabiliserades med en uppgång på 0,2 % under handeln.

Dollarn är fortfarande den föredragna säkra hamnen

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa att "den amerikanska dollarn fortfarande är den föredragna säkra tillflyktsortsvalutan".

Han tillade att den nuvarande utvecklingen fortsätter att gynna dollarn, även om "många av dessa rörelser redan har prisats in på marknaden".

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 36 % för en räntehöjning från Federal Reserve vid julimötet, jämfört med bara 9 % för en vecka sedan.

Inför septembermötet har sannolikheten för en räntehöjning stigit till mer än 70 %, upp från tidigare 29 %.

Euron föll med 0,3 % till 1,1340 dollar, den lägsta nivån på över ett år, då dollarns styrka fortsatte att dominera valutamarknaderna.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker på MUFG, sa att nedgången i EUR/USD återspeglade "den senaste skillnaden i marknadens förväntningar på Europeiska centralbankens och Federal Reserves politik".

Han förklarade att de amerikanska räntemarknaderna har börjat prisa in flera potentiella räntehöjningar från Federal Reserve, medan euroområdets marknader har blivit mindre övertygade om behovet av ytterligare åtstramningar från Europeiska centralbanken.

Yenens svaghet kvarstår mitt i interventionstrycket

Pundet sjönk något mot dollarn till 1,319 dollar efter att Alan Taylor, ledamot i Bank of Englands penningpolitiska kommitté, sa att "att hålla räntorna oförändrade under en längre period" är den lämpliga reaktionen på inflationstrycket.

Den australiska dollarn, som är mycket känslig för risksentiment, föll också med 0,3 % till 0,689 dollar, den lägsta nivån sedan början av april, då blandad inflationsdata ökade osäkerheten om framtida räntehöjningar.

Samtidigt förblev den japanska yenen under press och handlades till ¥161,69 per dollar och kämpade för att återfå styrkan i takt med att den amerikanska valutan fortsatte att stiga.

En rörelse över ¥161,96 skulle driva yenen till den svagaste nivån sedan 1986.

Upprepade muntliga varningar från japanska tjänstemän denna vecka har misslyckats med att minska trycket på valutan, medan den japanska regeringen har börjat förbereda planer för att hantera sina 1,3 biljoner dollar i valutareserv mer effektivt för att stödja potentiella interventionsinsatser.

Sayuri Shirai, tidigare styrelseledamot i Bank of Japan, sade att yenen skulle kunna försvagas till 165 yen per dollar om Federal Reserve höjer räntorna i år.

Samtidigt visade sammanfattningen av yttranden från Bank of Japans policymöte i juni att vissa ledamöter efterlyste ytterligare räntehöjningar för att flytta centralbankens styrränta mot nivåer som anses vara mer neutrala för ekonomin.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på onsdagen och fördjupade sina förluster för andra dagen i rad och noterade sina lägsta nivåer på två veckor, på väg att ompröva den historiska psykologiska barriären på 4 000 dollar per uns, under press från den breda uppgången i den amerikanska dollarn.

Mitt i den höga prissättningen för sannolikheten för amerikanska räntehöjningar i år, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga möte under Kevin Warsh, väntar marknaderna på publiceringen av rapporten om de amerikanska konsumtionsutgifterna för maj på torsdag.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriserna sjönk med 1,5 % till 4 050,49 dollar per uns, den lägsta nivån sedan den 11 juni, från en öppningsnivå på 4 110,75 dollar och noterade en handelshögsta på 4 115,16 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse sjönk guldpriset med 1,95 %, vilket är den fjärde nedgången under de senaste fem handelsdagarna, på grund av tryck från den starkare dollarn med stöd av aggressiva förväntningar från Federal Reserve.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,3 % på onsdagen, vilket var en fortsatt uppgång för tredje gången i rad och nådde en 13-månaders högsta nivå på 101,69 poäng. Detta återspeglar den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som vi vet gör en starkare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Den amerikanska dollarn stiger tack vare efterfrågan på valutan som den bästa tillgängliga investeringen, mitt i en stadig ström av stark amerikansk ekonomisk data som stöder Federal Reserves lutning mot högre räntor, och som en alternativ investering mitt i den kraftiga utförsäljningen av globala teknikaktier.

Amerikanska räntor

• Presidenten för Chicagos centralbank, Austan Goolsbee, sade att med tanke på att arbetsmarknaden förblir stabil fokuserar beslutsfattarna på att avgöra om den höga inflationen kommer att bestå eller minska i takt med att effekterna av högre tullar avtar och om en lösning nås på konflikten i Mellanöstern.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid julimötet för närvarande 64 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 36 %.

• Sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntan oförändrad vid decembermötet är för närvarande 14 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 86 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare amerikansk ekonomisk data, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

• Rapporten om amerikanska privata konsumtionsutgifter kommer att släppas på torsdag. Det är Federal Reserves föredragna inflationsmått och förväntas ge ytterligare ledtrådar om penningpolitikens utveckling i år.

Guldutsikter

Finansmarknadsstrategen Ilya Spivak sa: ”Det vi ser nu är utvecklingen av det tryck som guld har utsatts för till följd av krigets efterdyningar. Inflationsdynamiken som leder till högre räntor återspeglas nu tydligt på marknaderna genom fallande obligationspriser, stigande avkastning, en starkare amerikansk dollar och lägre guldpriser.”

Spivak tillade: "Om marknaderna förblir främst fokuserade på inflation och nivån på 4 000 dollar bryts neråt, kan priserna röra sig mot 3 800 dollar. Vid den tidpunkten kan diskussioner inledas om möjligheten att testa 3 500 dollar som nästa mål."

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 4,57 ton på tisdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 017,63 ton, den lägsta nivån på en vecka.

Euron föll i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sina förluster för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin lägsta nivå på ett år, då investerare fortsatte att föredra dollarn som den mest attraktiva valutan och alternativa investeringen på valutamarknaden.

Med fallande globala oljepriser minskar inflationstrycket på Europeiska centralbankens beslutsfattare, vilket minskar sannolikheten för ytterligare en räntehöjning från ECB senare i år.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron föll med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,1361 dollar, den lägsta nivån sedan juni 2025, från en öppningsnivå på 1,1381 dollar. Handelshögsta noterades till 1,1384 dollar.

• Euron avslutade tisdagen med en nedgång på 0,4 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad efter publiceringen av stark ekonomisk statistik från USA.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,1 % på onsdagen, vilket fortsatte uppgången för tredje gången i rad och nådde en 13-månaders högsta nivå på 101,51 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Uppgången drivs av efterfrågan på dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen mitt i en stadig ström av stark amerikansk ekonomisk data, vilket stöder Federal Reserves lutning mot högre räntor.

Dollarn gynnas också som en alternativ, säker tillflyktsortsinvestering mitt i den pågående utförsäljningen av globala teknikaktier.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med nästan 1 % på onsdagen, vilket fördjupade förlusterna för tredje handelsdag i rad och nådde sina lägsta nivåer på tre månader mitt i förväntningar om jämnare råoljeflöden genom Hormuzsundet.

Lägre oljepriser bidrar till att minska oron för en accelererande inflation, vilket stärker argumenten för att Europeiska centralbanken bör lämna penningpolitiken oförändrad under en längre period i år.

Europeiska räntor

• Rapporter tyder på att Europeiska centralbanken överväger att pausa normaliseringen av penningpolitiken i juli om energipriserna ligger kvar på nuvarande nivåer.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntehöjning med 25 punkter i juli ligger kvar på cirka 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet, särskilt inflation, arbetslöshet och lönesiffror.