Oljepriset fortsatte sin nedgång för tredje gången i rad på fredagen och gick mot sin första veckovisa nedgång på tre veckor, mitt i växande förväntningar om ökat utbud och en överraskande ökning av amerikanska råoljelager som bidrog till oron för efterfrågan.

Reuters rapporterade på onsdagen att åtta medlemmar i OPEC+-alliansen kommer att diskutera möjligheten att öka produktionen ytterligare vid söndagens möte. De amerikanska råoljelagren ökade med 2,4 miljoner fat förra veckan, medan analytiker hade förväntat sig en ojämnhet.

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 35 cent, eller 0,5 %, till 66,64 dollar per fat vid 08:10 GMT, medan den amerikanska West Texas Intermediate sjönk med 33 cent, eller 0,5 %, till 63,15 dollar per fat.

John Evans från oljemäklarfirman PVM sa: ”Historierna och indikatorerna visar på en framtid där utbudet inte kommer att vara problemet.”

På veckobasis är Brent ned 2,2 %, medan WTI har fallit 1,3 %.

Förväntningarna stiger om att OPEC och dess allierade, inklusive Ryssland – gemensamt kända som OPEC+ – kommer att putta in fler fat på marknaden för att återta marknadsandelar under söndagens möte.

En ny höjning skulle innebära att OPEC+, som levererar nästan hälften av världens olja, börjar avveckla ett andra lager av produktionsnedskärningar på totalt cirka 1,65 miljoner fat per dag, eller 1,6 % av den globala efterfrågan, mer än ett år före schemat.

Analytiker på BMI sade i en rapport att raffinaderisektorns styrka har varit ett viktigt stöd för priserna, men marginalerna kommer sannolikt att pressas under de kommande månaderna i takt med att den globala efterfrågetillväxten saktar ner och raffinaderiunderhållet ökar.

Utbudsrisker fortsätter dock att underblåsa marknaden. En tjänsteman i Vita huset sa att president Donald Trump på torsdagen sa till de europeiska ledarna att Europa måste stoppa inköpen av rysk olja.

Varje minskning av rysk råoljeexport eller ytterligare störningar i utbudet kan driva upp de globala oljepriserna.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på fredagen och återupptog de vinster som hade stannat upp igår mitt i vinsthemtagningar och korrigeringar. De närmade sig återigen sina rekordhöga nivåer och är på väg mot en tredje raka veckovis uppgång, med stöd av stark efterfrågan på metallen som den bästa alternativa investeringen.

En serie svaga data om den amerikanska arbetsmarknaden ökade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna med 25 punkter vid septembermötet till nära full prissättning.

För att bekräfta denna prissättning väntar de globala finansmarknaderna senare idag på publiceringen av den månatliga amerikanska sysselsättningsrapporten, som Fed i hög grad förlitar sig på för att bestämma inriktningen av den amerikanska penningpolitiken.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: guld steg med 0,45 % till 3 561,15 dollar, från en öppningsnivå på 3 545,88 dollar, och noterade en lägsta nivå på 3 540,22 dollar.

• På torsdagen föll priserna med 0,4 %, den första förlusten på åtta dagar, mitt i vinsthemtagningar efter att ha nått en rekordhög nivå på 3 578,61 dollar per uns på onsdagen.

Veckans resultat

Under veckans lopp – som officiellt slutar vid dagens avräkning – har guldpriserna stigit med cirka 3,3 %, vilket är på väg mot en tredje raka veckovis uppgång och den största veckovisa uppgången sedan juni.

Dessa veckovisa vinster tillskrivs stark efterfrågan på säkra tillflyktsorter mitt i ökande oro kring globala skuldnivåer och förnyade spänningar kring Trumps tullar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,25 % på fredagen, vilket återspeglade dollarns nedgång mot en korg av globala valutor, vilket i sin tur stödde högre priser på guld och andra råvaror denominerade i dollar.

Amerikanska räntor

• På onsdagen och torsdagen släppte USA en rad ekonomiska data som visar ytterligare svaghet på arbetsmarknaden.

• Efter detta visade CME FedWatch-data att prissättningen för en sänkning av Fed-räntan med 25 baspunkter i september steg från 92 % till 99 %, medan sannolikheten för oförändrad förändring sjönk från 8 % till 1 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning i oktober ökade också, med en sänkning på 25 baspunkter prissatt till 99 %, jämfört med bara 1 % för oförändrad ränta.

• Flera tjänstemän på Fed upprepade att oron på arbetsmarknaden fortsätter att stödja argumenten för räntesänkningar. Fed-chef Christopher Waller uppgav att han anser att centralbanken bör sänka räntorna vid sitt kommande möte.

Rapport om amerikanska jobb

För att ytterligare bekräfta ovanstående prissättning väntar marknaderna på den amerikanska månatliga jobbrapporten senare idag, vilken kommer att innehålla viktig arbetskraftsdata såsom tillägg av löner utanför jordbruket för augusti, arbetslöshet och genomsnittliga timlöner.

Klockan 12:30 GMT förväntas lönesiffror utanför jordbruket visa att den amerikanska ekonomin skapade 75 000 jobb i augusti, jämfört med 73 000 i juli, med en arbetslöshet som stiger till 4,3 % från 4,2 %, medan den genomsnittliga timlönen förväntas ligga kvar på en ökning med 0,3 %.

Utsikter för guld

• Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa att den kortsiktiga riktningen för guld beror på amerikanska jobbstatistik och dess inverkan på förväntningar om räntesänkningar, obligationsräntor och dollarn. Han noterade att svagare jobbsiffror än väntat kan driva priserna mot 3 650 dollar, medan intervallet 3 450–3 500 dollar fortfarande är ett viktigt stödområde.

• Hansen tillade att kombinationen av lägre finansieringskostnader, oro kring Feds oberoende, geopolitiska risker, en brantare avkastningskurva och en svagare dollar alla pekar mot ytterligare vinster för ädelmetaller.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade igår med 2,29 ton, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad och bringar det totala innehavet ner till 981,97 ton.

Euron steg på den europeiska marknaden på fredagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i positivt territorium gentemot den amerikanska dollarn, med stöd av den svagare utvecklingen för dollarn på valutamarknaden, inför publiceringen av månatliga jobbstatistik i USA.

Konsumentprisdata som släpptes denna vecka belyste ihållande inflationstryck på Europeiska centralbankens beslutsfattare, vilket ledde till minskade förväntningar på en räntesänkning från ECB i september.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: euron steg mot dollarn med 0,2 % till 1,1675 dollar, från öppningsnivån på 1,1649 dollar, med en lägsta kurs på 1,1643 dollar.

• Euron avslutade torsdagens handelsdag med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, då oron kring den finansiella stabiliteten i Europa minskat.

Europeiska räntor

• Data som släpptes denna vecka visade en oväntad ökning av kärninflationen i euroområdet under augusti, vilket understryker det ihållande inflationstrycket på ECB.

• Efter denna data sjönk prissättningen av en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september från 30 % till 10 %.

• Fem källor uppgav för Reuters att ECB sannolikt kommer att hålla räntorna oförändrade nästa månad, även om diskussioner om ytterligare sänkningar kan återupptas i höst om eurozonens ekonomi försvagas.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,2 % på fredagen, vilket återspeglade nedgångar i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter, då arbetsmarknadsdata från USA förstärkte förväntningarna om en räntesänkning från Fed i september.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i september för närvarande stabil på 99 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta är 1 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på den amerikanska månatliga arbetsmarknadsrapporten senare idag, som Federal Reserve i hög grad förlitar sig på för att utvärdera tillståndet på arbetsmarknaden och fastställa lämplig penningpolitik för världens största ekonomi.

Euroutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om den amerikanska arbetsmarknadsstatistiken blir lägre än marknadsprognoserna, kommer förväntningarna om en räntesänkning från Fed i september att bekräftas, vilket kommer att stödja ytterligare uppgångar för euron mot den amerikanska dollarn.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, som en del av en återhämtning från femveckorslägsta nivåer mot den amerikanska dollarn, med stöd av lågprisköp från lägre nivåer och positiv ekonomisk data som visade en stark ökning av de japanska lönerna.

Trots denna uppgång är den japanska valutan på väg att ådra sig sin andra veckas förlust i rad, på grund av växande oro denna vecka över den politiska situationen i Japan, världens fjärde största ekonomi.

De globala finansmarknaderna väntar senare idag på publiceringen av den amerikanska månatliga sysselsättningsrapporten, som kommer att ge avgörande prissättning för sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna i september och oktober.

Prisutsikter

• Yenens växelkurs idag: Dollarn föll mot yenen med cirka 0,3 % till (148,08¥), från öppningspriset på (148,49¥), och noterade den högsta nivån på (148,52¥).

• Yenen avslutade torsdagens handelsdag med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, och närmade sig den lägsta nivån på fem veckor på 149,14 yen, pressad av de politiska förhållandena i Japan.

Japanska löner

Japans arbetsmarknadsministerium meddelade på fredagen att den totala månadsinkomsten och ett separat mått på heltidslöner ökade med 4,1 % jämfört med föregående år i juli, den snabbaste takten sedan december 2024, vilket är bättre än förväntningarna på en ökning på 3,0 %. Lönerna hade ökat med 3,1 % i juni.

Stigande löner i Japan kan bana väg för ytterligare prisökningar och snabbare inflation under den kommande perioden. Utan tvekan ökar det ökade inflationstrycket på beslutsfattare vid Bank of Japan chanserna för ytterligare räntehöjningar före årets slut.

Japanska räntor

• Till följd av ovanstående data steg prissättningen av sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid septembermötet från 25 % till 35 %.

• För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan, utöver att övervaka kommentarer från vissa medlemmar i Bank of Japan.

Veckans resultat

Under denna vecka, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har yenen fallit med cirka 0,75 % mot den amerikanska dollarn, och är på väg att ådra sig sin andra raka veckaförlust.

Den politiska situationen i Japan

Generalsekreteraren för Japans regeringsparti, Hiroshi Moriyama, en av premiärminister Shigeru Ishibas närmaste allierade, tillkännagav sin avsikt att avgå från sin post, ett drag som skulle kunna fördjupa partiets kris och kasta en skugga över Ishibas politiska framtid.

Denna utveckling kommer efter ökande press på premiärministern efter det senaste valnederlaget, med ökande krav på att han ska avgå, även om han hittills har stått fast vid och vägrat att avgå.

Observatörer tror att Moriyamas avgång kan försvaga Ishibas interna ställning och öka sannolikheten för att han kommer att utsättas för mer politisk press under den kommande perioden.

Denna utveckling öppnar dörren för Sanae Takaichi som en av de ledande kandidaterna att efterträda Ishiba. Hon är känd för sin ekonomiska inställning att bibehålla låga inhemska räntor, vilket förstärker förväntningarna om en mer expansiv penningpolitik i Japan om hon skulle tillträda premiärposten.

Amerikanska jobb

Senare idag släpps den amerikanska jobbrapporten för augusti, inklusive nya jobb utanför jordbruket, arbetslöshet och genomsnittliga timlöner.

Denna data kommer att ge en avgörande prissättning för sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna med 25 punkter vid septembermötet och ytterligare 25 punkter vid oktobermötet.

Förväntningar på yenens utveckling

Vi på Economies.com förväntar oss att den japanska yenen fortsätter att handlas i positivt territorium mot den amerikanska dollarn, särskilt om amerikanska arbetsmarknadssiffror kommer in svalare än marknadens förväntningar.