Oljepriserna låg nästan stabila på fredagen, då hoppet om ett nära förestående fredsavtal mellan Ryssland och Ukraina avtog, vilket ledde till att priserna är på väg mot sin första veckovisa uppgång på tre veckor.

Terminspriserna på Brent-råolja sjönk med 17 cent, eller 0,25 %, till 67,50 dollar per fat vid 1000 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk med 13 cent, eller 0,2 %, till 63,39 dollar.

Båda kontrakten hade stigit med mer än 1 % under föregående session. Brent har stigit med 2,8 % hittills denna vecka, medan WTI har stigit med 1 %.

Giovanni Staunovo, råvaruanalytiker på UBS, sa: ”Alla väntar på nästa drag från president Trump. Under de kommande dagarna verkar det som att ingenting kommer att hända.”

Kriget, som nu är inne på sitt tredje och ett halvt år, visade ingen avmattning denna vecka. Ryssland inledde en flygattack nära Ukrainas gräns till Europeiska unionen på torsdagen, medan Ukraina uppgav att de attackerade ett ryskt oljeraffinaderi och en pumpstation i Unecha, en viktig del av Druzhba-pipelinen som transporterar rysk olja till Europa. Ungern uppgav att leveranserna genom ledningen hade upphört.

Trump försöker arrangera ett toppmöte mellan Rysslands president Vladimir Putin och Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj som en del av sina medlingsförsök för att nå ett fredsavtal.

Men att arrangera ett sådant möte verkar svårt, samtidigt som diskussioner om möjliga säkerhetsgarantier möter hinder, skrev analytiker på ING i ett kundmeddelande på fredagen. De tillade: ”Ju lägre chanserna till ett vapenvila, desto högre är risken för hårdare amerikanska sanktioner mot Ryssland.”

Samtidigt presenterade amerikanska och europeiska planerare militära alternativ för sina nationella säkerhetsrådgivare efter det första direkta mötet mellan amerikanska och ryska ledare sedan invasionen av Ukraina.

Putin har krävt att Ukraina överger hela östra Donbasregionen, avstår från sina ambitioner att gå med i Nato och håller västerländska styrkor borta från landet, enligt källor som talat med Reuters.

Trump har lovat att skydda Ukraina i alla avtal som får ett slut på kriget, medan Zelenskyj avvisade alla former av tillbakadragande från internationellt erkänt ukrainskt territorium.

Större nedgång än väntat i amerikanska oljelagren

Oljepriserna fick också stöd från ett större än väntat fall i amerikanska råoljelagren förra veckan, vilket signalerar en stark efterfrågan. Lagren minskade med 6 miljoner fat under veckan som slutade den 15 augusti, meddelade US Energy Information Administration på onsdagen, jämfört med analytikernas prognoser om ett förlust på endast 1,8 miljoner fat.

Detta motverkades delvis av svag tysk ekonomisk statistik, som visade att eurozonens största ekonomi krympte med 0,3 % under andra kvartalet, vilket väckte oro kring oljeefterfrågan.

Investerare följde också Jackson Hole Economic Symposium i Wyoming efter signaler om en potentiell amerikansk räntesänkning nästa månad. Den årliga sammankomsten av de ledande centralbankscheferna började på torsdagen, och Fed-ordföranden Jerome Powell skulle hålla sitt tal på fredagen.

En räntesänkning skulle kunna stimulera ekonomisk tillväxt och öka efterfrågan på olja, vilket potentiellt skulle kunna stödja priserna.

Den amerikanska dollarn låg nära en tvåveckors högsta nivå mot euron och det brittiska pundet på fredagen, då investerare minskade sina satsningar på en räntesänkning inför Federal Reserve-ordföranden Jerome Powells tal vid symposiet i Jackson Hole.

Euron och det brittiska pundet noterade sina svagaste nivåer sedan början av augusti och sjönk med 0,1 % till 1,1597 dollar respektive 1,3408 dollar.

Tidigare tecken på svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden hade ökat förhoppningarna om lägre lånekostnader nästa månad, men dessa förväntningar sjönk efter starkare ekonomisk data än väntat och försiktiga kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar handlare för närvarande in en sannolikhet på 73 % för en räntesänkning med 25 baspunkter i september, en minskning från 85,4 % en vecka tidigare.

Jane Foley, chef för valutastrategi på Rabobank, sa: ”Dollarn återspeglar risken för att Powell håller fast vid sin försiktiga hållning och blir mer hökaktig.”

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot sex större konkurrenter, steg med 0,1 % till 98,71, vilket är på väg mot en veckovis uppgång på 0,9 %, och avslutade därmed en två veckor lång förlustsvit.

Tjänstemän vid Federal Reserve verkade tveksamma på torsdagen angående en räntesänkning nästa månad, vilket banade väg för Powells tal som är planerat till klockan 10.00 Eastern Time (14.00 GMT) under den årliga konferensen i Jackson Hole, Wyoming, som började på torsdagen.

Austan Goolsbee, ordförande för Chicagos centralbank, sa att det kommande mötet var "öppet" och skulle kunna innebära en policyändring, men han pekade på blandad ekonomisk data och oväntat höga inflationsvärden som gjorde honom försiktig med en förestående sänkning.

Charu Chanana, chef för investeringsstrategi på Saxo, tillade: ”Med tanke på att inflations- och sysselsättningsdata fortfarande väntas före septembermötet har Powell all anledning att ha tålamod och bibehålla flexibilitet.”

Analytiker på Bank of America Global Research sade att dollarn har begränsad uppsida på kort sikt inför Jackson Hole, men behöll en baisseartad långsiktig syn med tanke på växande stagflationsrisker i den amerikanska ekonomin. De noterade: "Den stagflationsmässiga miljön, tullar och oro kring Feds oberoende och amerikanska institutioner är alla faktorer som sannolikt kommer att driva dollarn lägre så småningom", vilket höjde deras årsprognos för euron till 1,20 dollar från tidigare 1,17 dollar.

Euron har stigit med 12 % hittills under 2025, med stöd av en svag dollar.

På andra håll sjönk yenen till 148,56 per dollar, vilket motsvarar en veckovis förlust på 0,9 %. Data visade att Japans kärninflation avtog för andra månaden i rad i juli men låg kvar över centralbankens mål på 2 %, vilket höll förväntningarna om en räntehöjning vid liv under de kommande månaderna.

Japanska statsobligationsräntor följde amerikanska statsobligationer högre, där den 30-åriga räntan nådde en ny rekordnivå på fredagen. Den amerikanska 30-åriga statsobligationsräntan låg på 4,9285 % efter en uppgång med två baspunkter på torsdagen, medan den tvååriga räntan, som är mer känslig för ränteförväntningarna, låg kvar på 3,79 % efter att ha stigit med 5 baspunkter under föregående session.

Den svenska och norska kronan sjönk med 0,2 % mot dollarn, medan den schweiziska francen låg kvar på 0,8093.

Guldpriserna föll på de europeiska marknaderna på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och närmade sig en treveckorslägsta nivå, pressade av den starkare amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor efter publiceringen av stark amerikansk ekonomisk statistik.

Uppgifterna minskade sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september, och för att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på ett tal från Fed-ordföranden Jerome Powell senare idag vid det årliga Jackson Hole Economic Symposium.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Spotpriset på guld föll med 0,4 % till 3 325,46 dollar, från en öppningsnivå på 3 338,83 dollar, efter att ha noterat en handelshögsta på 3 340,70 dollar.

• Vid onsdagens uppgörelse förlorade guldpriset 0,3 % och återtog förlusterna efter en dags paus, pressat av den stigande dollarn och amerikanska statsobligationsräntor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på fredagen, vilket utökade uppgången för andra handelsdag i rad till den högsta nivån på nästan två veckor på 98,83, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av större och mindre konkurrenter.

Denna uppgång drevs av förnyad efterfrågan på amerikanska dollar som den bästa tillgängliga investeringen på valutamarknaderna, särskilt efter starka amerikanska sektordata för augusti, som bekräftade att världens största ekonomi fortsätter att växa under tredje kvartalet i en bättre takt än väntat, trots oro över president Donald Trumps aggressiva handelspolitik.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg: marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid FOMC-mötet i september sjönk från 81 % till 75 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta steg från 19 % till 25 %.

• Marknadsprissättningen för en sänkning med 25 punkter i oktober minskade också från 91 % till 85 %, med förväntningar om oförändrad ränta upp från 9 % till 15 %.

Jerome Powell

Powells tal vid Jackson Hole är planerat till klockan 15:00 GMT på fredag. Marknaderna kommer noga att följa signaler om Feds policyutveckling och utsikterna för amerikanska räntor.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Med fredsutsikter mellan Ryssland och Ukraina fortfarande på bordet och förnyade köp av amerikanska dollar, möter guldpriset motvind.”

• Han tillade: ”Om Powells kommentarer vid Jackson Hole tolkas som duvformade kan dollarn försvagas, vilket gör att guldpriserna kan stiga igen.”

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, rapporterade ett utflöde på 1,44 ton på torsdagen – den tredje dagliga nedgången i rad – vilket sänkte det totala innehavet till 956,77 ton, den lägsta nivån sedan den 6 augusti.

Euron sjönk vid öppningen av den europeiska handeln på fredagen till en tvåveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och var på väg mot en veckovis nedgång. Detta kom då investerare fokuserade på att köpa dollarn som den bästa tillgängliga investeringen, särskilt efter att förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve i september minskade.

Förväntningarna om en räntesänkning från Europeiska centralbanken i september har också försvagats, med tanke på det djupt rotade inflationstrycket. För att få tillbaka dessa odds väntar investerare på ECB-president Christine Lagardes tal på lördag vid det årliga Jackson Hole-symposiet.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: Euron föll med 0,2 % till 1,1583 dollar, den lägsta nivån sedan den 6 augusti, från en öppningsnivå på 1,1606 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,1617 dollar.

På torsdagen stängde euron ned 0,4 % mot dollarn, den tredje förlusten under de senaste fyra handelsdagarna, efter stark ekonomisk statistik från USA.

Veckans resultat

Hittills i veckan har euron fallit mer än 1 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin första veckovisa nedgång på tre veckor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på fredagen, vilket förlängde uppgångarna för en andra session och nådde en tvåveckors högsta nivå på 98,83 poäng. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av stora och mindre valutaer.

Denna styrka har drivits på av förnyad efterfrågan på dollarn som den bästa tillgängliga investeringen på valutamarknaderna, särskilt efter att robust amerikansk data i augusti bekräftade att världens största ekonomi fortsätter att växa i en starkare takt än väntat trots motvind från president Donald Trumps aggressiva handelspolitik.

Amerikanska räntor

Enligt CME FedWatch minskade oddsen för en räntesänkning med 25 punkter i september från 81 % till 75 %, medan förväntningarna på att lämna räntorna oförändrade steg från 19 % till 25 %.

Marknaderna väntar nu på Fed-ordförande Jerome Powells tal senare på fredagen vid Jackson Hole-symposiet för att justera dessa förväntningar.

Europeiska räntor

Den senaste inflationsstatistiken i euroområdet bekräftade det djupt rotade pristrycket som ECB:s beslutsfattare står inför.

Enligt Reuters källor förespråkade en klar majoritet vid ECB:s senaste möte att hålla räntorna oförändrade i september, för andra mötet i rad.

Penningmarknaderna prissätter för närvarande mindre än 30 % chans för en sänkning med 25 punkter i september.

Investerare kommer att noga följa Lagardes tal vid Jackson Hole på lördag för ytterligare signaler.

Utsikter för euron

På Economies.com förväntar vi oss att om Powells kommentarer visar sig vara mer hökaktiga än vad marknaderna för närvarande förutser, kommer oddsen för en räntesänkning i september att minska ytterligare, vilket kan driva euron att utöka förlusterna mot den amerikanska dollarn.