Oljepriserna steg på tisdagen, drivet av optimism om att minska handelsspänningarna mellan USA och dess viktigaste handelspartner, medan USA:s president Donald Trump ökade trycket på Ryssland angående dess krig i Ukraina.

Brent-råolja steg med 47 cent, eller 0,7 %, till 70,51 dollar per fat vid 09:24 GMT, efter att ha nått sin högsta nivå sedan 18 juli. Amerikanska West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 53 cent, eller 0,8 %, till 67,24 dollar per fat.

Båda riktmärkena hade avslutat föregående session mer än 2% högre.

Den senaste höjningen följde på tillkännagivandet av ett handelsavtal mellan USA och Europeiska unionen, som införde 15 % tullar på de flesta europeiska varor men undvek ett fullskaligt handelskrig mellan de två största allierade. En sådan konflikt skulle ha påverkat nästan en tredjedel av den globala handeln och försvagat utsikterna för bränsleefterfrågan.

Avtalet inkluderar också ett löfte från EU att köpa amerikansk energi värd 750 miljarder dollar under de kommande tre åren – en siffra som analytiker säger att EU i princip inte har någon chans att uppfylla. Det föreskriver också att europeiska företag ska investera 600 miljarder dollar i USA under Trumps andra mandatperiod.

Samtidigt fortsatte högt uppsatta ekonomiska tjänstemän från USA och Kina sin andra dag av samtal i Stockholm, i syfte att lösa långvariga handelstvister och ta ett steg tillbaka från randen av ett eskalerande handelskrig mellan världens två största ekonomier.

Separat tillkännagav Trump på måndagen en ny tidsfrist på "10 eller 12 dagar" för Ryssland att göra framsteg mot att avsluta kriget i Ukraina, och hotade med sanktioner mot Ryssland och dess exportköpare om inga konkreta framsteg görs.

ING Group skrev i en notis: ”Oljepriserna steg efter president Trumps uttalanden om att förkorta tidsfristen för Ryssland att nå en överenskommelse med Ukraina för att avsluta kriget, vilket väckte oro kring utbudet.”

Samtidigt väntar marknadsaktörerna på resultatet från den amerikanska centralbankens möte för öppna marknadskommittén (FOMC), som är planerat till den 29–30 juli.

Fed förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade, men kan signalera en duvformig förändring mot bakgrund av tecken på avtagande inflation, enligt Priyanka Sachdeva, senioranalytiker på mäklarfirman Phillip Nova.

Euron hade svårt att återhämta sig från sina kraftiga förluster på tisdagen, då investerare började inse att villkoren i handelsavtalet mellan USA och Europeiska unionen till stor del gynnade Washington och erbjöd liten förbättring av EU:s ekonomiska utsikter. Samtidigt behöll den amerikanska dollarn sina uppgångar.

Frankrike beskrev på måndagen ramavtalet om handelsavtal som en "mörk dag för Europa" och sa att blocket hade gett vika för president Donald Trump under ett obalanserat avtal som införde 15-procentiga tullar på europeiska varor.

Tysklands förbundskansler Friedrich Merz sade att den tyska ekonomin skulle drabbas av "betydande" skador till följd av de överenskomna tullarna.

Euron hade fallit med 1,3 % under den föregående sessionen, vilket är den största dagliga nedgången på över två månader, mitt i oro över tillväxten och en nedgång i euroområdets statsobligationsräntor.

Euron misslyckades med att återhämta dessa förluster och handlades nyligen något lägre med 0,02 % till 1,1584 dollar.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa: "Det tog inte lång tid för marknaderna att dra slutsatsen att även om nyheterna verkar relativt positiva, är de i slutändan negativa när det gäller dess kortsiktiga inverkan på tillväxten i euroområdet."

Han tillade: "Affären fördömdes starkt av Frankrike, medan andra – inklusive förbundskansler Merz – talade om de negativa konsekvenserna för exportörer och, i förlängningen, ekonomisk tillväxt."

Eurons nedgång stödde dollarn, som steg med 1 % mot en korg av valutor över natten.

Dollarn förblev stabil på tisdagen, vilket pressade det brittiska pundet till en tvåmånaderslägsta på 1,3338 dollar, medan den japanska yenen steg med 0,2 % till 148,22 yen per dollar. Dollarindexet förblev oförändrat på 98,66.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa:

"Även om den amerikanska dollarns styrka kan återspegla uppfattningen att det nya handelsavtalet mellan USA och EU lutar till Washingtons fördel, kan det också återspegla en känsla av att USA återupptar samarbetet med EU och dess viktigaste allierade."

Trump sade dock på måndagen att de flesta handelspartner som inte förhandlar om separata avtal snart kommer att ställas inför tullar på mellan 15 % och 20 % på sin export till USA – betydligt högre än den generella tull på 10 % som han införde i april.

På andra valutamarknader steg den australiska dollarn med 0,04 % till 0,6524 dollar, medan den nyzeeländska dollarn var knappt förändrad vid 0,5970 dollar.

Den kinesiska yuanen på den inhemska marknaden nådde en veckas lägsta nivå på 7,1794 per dollar, medan investerare väntade på resultatet av handelssamtalen mellan Washington och Peking.

Högt uppsatta ekonomiska tjänstemän från USA och Kina möttes i Stockholm på måndagen för mer än fem timmars samtal som syftar till att lösa långvariga ekonomiska tvister bakom det pågående handelskriget mellan världens två största ekonomier, i ett försök att förlänga den nuvarande tre månader långa vapenvilan.

Vid sidan av handelsförhandlingarna väntar investerare denna vecka också på räntebeslut från både den amerikanska centralbanken Federal Reserve och Bank of Japan.

Båda centralbankerna förväntas hålla räntorna oförändrade, men handlare kommer noga att följa deras uttalanden efter mötet för ledtrådar om tidpunkten för framtida penningpolitiska åtgärder.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på tisdagen för första gången på de senaste fem dagarna och låg över en treveckorslägsta nivå, mitt i ökad köpaktivitet från låga nivåer. Den starka uppgången av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor begränsar omfattningen av denna återhämtning.

Federal Reserves penningpolitiska möte inleds senare idag, och beslut förväntas på onsdag. Förväntningarna tyder på att de amerikanska räntorna kommer att hållas oförändrade för femte mötet i rad.

För att kunna omvärdera sannolikheten för en räntesänkning i september väntar marknaderna på en serie viktig arbetsmarknadsstatistik från USA med början idag.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,45 % till 3 329,94 dollar, från öppningsnivån på 3 314,77 dollar, och noterade den lägsta nivån på 3 308,10 dollar.

• Vid måndagens prisavveckling förlorade guldpriset 0,7 %, vilket var den fjärde dagliga nedgången i rad, och noterade sin lägsta nivå på tre veckor på 3 301,94 dollar per uns, på grund av den starka amerikanska dollarn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på tisdagen med mer än 0,4 % och fortsatte därmed sina vinster för fjärde sessionen i rad till en femveckors högsta nivå på 99,05 poäng, vilket återspeglar den fortsatta uppgången i den amerikanska valutan mot både större och mindre valutor.

Denna uppgång kommer mitt i minskade farhågor om en ekonomisk avmattning i USA efter de senaste handelsavtalen som USA ingått med Japan och Europeiska unionen.

Dessutom indikerade stark ekonomisk data att det kan ta längre tid innan Federal Reserve återupptar räntesänkningarna.

Federal Reserve

Federal Reserves viktiga penningpolitiska möte inleds senare idag, med beslut som väntas på onsdag. Förväntningarna tyder på att de amerikanska räntorna kommer att hållas oförändrade för femte mötet i rad.

Det penningpolitiska uttalandet och kommentarerna från Federal Reserves ordförande Jerome Powell förväntas ge stark och tydlig vägledning om framtidens räntor i USA under resten av året.

Amerikanska räntor

• Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg: Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid dagens möte är prissatt till 3 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade är prissatt till 97 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet är för närvarande prissatt till 64 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta är prissatt till 36 %.

• För att kunna omvärdera sannolikheten för en sänkning i september väntar marknaderna på en rad viktiga arbetsmarknadsdata från USA. Idag släpps rapporten om lediga jobb för slutet av maj, följt av sysselsättningsdata för den privata sektorn på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och jobbrapporten för juli på fredag.

Utsikter för guldprestanda

• Tim Waterer, chefsmarknadsanalytiker på KCM Trade, sa: Att handla guld till ett pris runt 3 300 dollar eller lägre lockar fortfarande köparintresse. Även om den kortsiktiga marknadsdynamiken – tack vare handelsavtal och den starka amerikanska dollarn – inte stöder guld, finns det fortfarande potential för uppsida i framtiden.

• Waterer tillade: Om svagare amerikansk ekonomisk data framkommer, eller om Trumps kritik av Federal Reserve får centralbanken att anta en mer duvaktig hållning denna vecka, kan det vara positivt för guldet.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade igår med cirka 0,86 ton, vilket bringar ner totalen till 956,23 ton, en nedgång från 957,09 ton som var den högsta nivån sedan 23 juni.

Euron sjönk på den europeiska marknaden på tisdagen mot en korg av globala valutor, vilket fördjupade sina förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn och noterade sin lägsta nivå på två veckor, då investerare tolkade villkoren i handelsavtalet mellan Europeiska unionen och USA som gynnsamma för den amerikanska ekonomin.

Efter ett hökaktigt möte med Europeiska centralbanken förra veckan har sannolikheten för en europeisk räntesänkning i september minskat. För att kunna justera dessa förväntningar väntar investerare på att flera viktiga ekonomiska indikatorer från Europa ska släppas – särskilt inflationsnivåerna för juli.

Prisöversikt

• EUR/USD-växelkurs idag: euron föll mot dollarn med 0,1 % till 1,1575 USD – den lägsta nivån sedan 17 juli – från dagens öppningskurs på 1,1588 USD, med en högsta kurs på 1,1599 USD.

• Euron stängde måndagens handelsdag med en nedgång på 1,3 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga förlusten i rad och den största endagsförlusten sedan den 12 maj.

Handelsavtalet mellan EU och USA

Under sitt möte i Skottland på söndagen tillkännagav USA:s president Donald Trump och EU-kommissionens ordförande Ursula von der Leyen ett nytt handelsavtal som inkluderar följande:

• Avtalet inför amerikanska tullar på import från Europa – inklusive bilar, läkemedel och halvledare – med en tullsats på 15 %, från och med den 1 augusti.

• En utvald grupp amerikanska varor befriades helt från europeiska tullar enligt ett ramverk utan ömsesidighet. Dessa inkluderar flygplansdelar, halvledarutrustning, vissa generiska läkemedel, kemikalier och strategiska jordbruksprodukter.

• Tullarna på stål och aluminium kommer att ligga kvar på 50 % för tillfället, med en överenskommelse om att eventuellt ersätta dem senare med ett kvotsystem.

• Europeiska unionen åtog sig att investera upp till 600 miljarder dollar i den amerikanska ekonomin under Trumps andra mandatperiod.

• EU lovade också att köpa amerikanska energiprodukter till ett värde av cirka 750 miljarder dollar, inklusive flytande naturgas och kärnkol, under de kommande tre åren.

• Trump noterade att avtalet syftar till att minska USA:s handelsunderskott med EU, som nådde 235,6 miljarder dollar år 2024.

• Von der Leyen beskrev avtalet som att det gav ”stabilitet och förutsägbarhet” för båda sidor, med fokus på att ”återbalansera” handelsrelationen.

Europeiska reaktioner

Frankrike beskrev på måndagen handelsavtalet som en "svart dag" för Europa och sa att EU hade kapitulerat för president Donald Trump med en obalanserad överenskommelse.

Tysklands förbundskansler Friedrich Merz uppgav att hans ekonomi skulle lida "betydande" skada av de överenskomna tullarna.

Åsikter och analyser

• Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa: Det tog inte lång tid för marknaderna att dra slutsatsen att dessa relativt goda nyheter fortfarande, i absoluta termer, är dåliga nyheter när det gäller den kortsiktiga effekten på tillväxten i euroområdet.

• Attrill tillade: Fransmännen har fördömt avtalet hårt, medan andra – inklusive finansminister Merz – kan överdriva de negativa konsekvenserna för exportörer och i förlängningen för ekonomisk tillväxt.

Europeiska räntor

• Europeiska centralbanken höll förra veckan styrräntorna oförändrade på 2,15 % – den lägsta nivån sedan oktober 2022 – efter att ha sänkt dem vid föregående möte för sjunde gången i rad.

• ECB valde att pausa sina penningpolitiska lättnader i väntan på klarhet kring framtiden för USA:s handelsrelationer.

• ECB:s ordförande Christine Lagarde sa efter penningpolitiska mötet: ”Vi är i ett avvaktande läge.” Hon tillade att euroområdets ekonomi har visat motståndskraft trots den globala ekonomiska osäkerheten.

• Enligt Reuters källor uttryckte en klar majoritet vid ECB-mötet en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september, vilket markerade det andra mötet i rad med en sådan stämning.

• Penningmarknadens prissättning för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september har sjunkit från 50 % till under 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare noga att följa kommande ekonomisk data från Europa, samt kommentarer från ECB-tjänstemän.