Oljepriserna föll på torsdagen då investerare bedömde Internationella energiorganets nedgradering av sin prognos för den globala oljeefterfrågan för 2026 mot risken för eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Terminspriserna på Brent-råolja sjönk med 19 cent, eller 0,27 %, till 69,21 dollar per fat klockan 12:32 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolja sjönk med 8 cent, eller 0,12 %, till 64,55 dollar.

Internationella energiorganet (IAEA) meddelade på torsdagen att den globala efterfrågan på olja kommer att växa i en långsammare takt än tidigare väntat i år, samtidigt som de förutspår ett märkbart utbudsöverskott trots störningar som minskade produktionen i januari.

Brent- och WTI-referenspriserna vände från vinster till förluster efter att myndighetens månadsrapport publicerades, efter att tidigare ha fått stöd av oro kring spänningarna mellan USA och Iran.

USA:s president Donald Trump sade efter samtal med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu på onsdagen att de två sidorna ännu inte hade nått en slutgiltig överenskommelse om hur man ska gå vidare gällande Iran, men förhandlingarna med Teheran kommer att fortsätta.

Trump sade på tisdagen att han överväger att skicka ett andra hangarfartyg till Mellanöstern om ingen överenskommelse nås med Iran. Inget datum eller plats har ännu tillkännagivits för nästa samtalsrunda.

En kraftig ökning av amerikanska råoljelager begränsade också de tidiga prisökningarna. Aktierna steg med 8,5 miljoner fat till 428,8 miljoner fat förra veckan, enligt US Energy Information Administration, vilket vida översteg förväntningarna på en ökning med 793 000 fat i en analytikerundersökning från Reuters.

EIA-data visade också att utnyttjandegraden för raffinaderier i USA minskade med 1,1 procentenheter under veckan till 89,4 %.

På utbudssidan visade data från branschkällor och Reuters beräkningar att Rysslands sjöburna export av oljeprodukter ökade med 0,7 % jämfört med föregående månad i januari till 9,12 miljoner ton, med stöd av högre bränsleproduktion och en säsongsbetonad nedgång i den inhemska efterfrågan.

Internationella energiorganet (IMA) upprepade i sin rapport att den globala efterfrågan på olja kommer att växa långsammare än tidigare prognostiserat i år, med ett betydande utbudsöverskott som förväntas trots störningarna i januari.

Oljeindex vände från tidigare uppgångar efter publiceringen av månadsrapporten, efter att ha fått stöd av geopolitiska farhågor kopplade till spänningarna mellan USA och Iran.

Trump bekräftade efter mötet med Netanyahu att ingen slutgiltig väg framåt i Iran-frågan ännu har beslutats och betonade att förhandlingar med Teheran pågår.

Han pekade också på möjligheten att sända ett andra amerikanskt hangarfartyg till Mellanöstern om ingen överenskommelse nås, medan tidpunkten och platsen för nästa samtal fortfarande är ospecificerade.

Den stora ökningen av amerikanska råoljelagren fortsatte att tynga priserna, efter en ökning med 8,5 miljoner fat förra veckan till 428,8 miljoner fat, vilket är långt över analytikernas förväntningar.

Data visade också att raffinaderiernas driftsräntor i USA minskade med 1,1 procentenheter till 89,4 %.

På utbudsfronten ökade Rysslands export av sjöburna oljeprodukter i januari med 0,7 % på månadsbasis till 9,12 miljoner ton, drivet av ökad bränsleproduktion och säsongsmässigt svagare inhemsk efterfrågan.

Den japanska yenen gick mot sin största veckovisa uppgång på över ett år på torsdagen, vilket ökade trycket på dollarn och signalerade en möjlig förändring i sentimentet på valutamarknaderna.

Yenen har stigit med cirka 2,8 % mot dollarn sedan Liberaldemokraterna, lett av premiärminister Sanae Takaichi, vann en jordskredsseger i söndagens val. Om valutan bibehåller sin styrka fram till fredagen skulle detta markera den största veckovisa uppgången sedan november 2024.

En fjärde raka uppgång drev yenen till en högsta nivå på 152,25 per dollar innan den senast stabiliserades strax under 153. Ett brott över motståndet vid 152,05 ses som ett momentumskifte för en valuta som tillbringat år med att försvagas på grund av låga räntor och budgetproblem.

Naka Matsuzawa, chefsstrateg på Nomura Securities i Tokyo, sa: ”Det här är köpinsatser från Japan”, och noterade att yenen – snarare än euron – har blivit det föredragna verktyget för att positionera sig för en svagare dollar och för att stödja Takaichis planer på att stimulera ekonomin.

Detta markerar ett skifte från utförsäljningen före valet som hade drivits av oro över hur regeringen skulle finansiera sin tillväxtfrämjande politik.

Matsuzawa tillade: ”Utländska investerare köper både aktier och obligationer. Med en starkare regering hoppas marknaderna på högre tillväxt… Om vi tittar på de kommande 12 månaderna kan vi se en starkare yen tillsammans med stigande aktier.”

Yenen noterade också betydande vinster mot andra valutor och steg med mer än 2 % mot euron hittills denna vecka.

Positioneringsdata visade att spekulanter från och med förra veckan hade blygsamma nettokorta positioner i yenen, vilket innebär att de senaste vinsterna kan ha förstärkts av att några av dessa satsningar har avvecklats.

Dessutom har hotet om officiell intervention nära nivån 160 yen per dollar lett till att marknaderna tror att nedåtriskerna för yenen är något skyddade.

Dollarn under press

Yenens styrka har spillt över på de globala marknaderna.

Nick Rees, chef för makroanalys på Monex, sa: ”Med yenens stigande kurs sätter det ett visst nedåtriktat tryck på dollarn”, och tillade att detta sker i snabbare takt än väntat före det japanska valet.

Även amerikansk ekonomisk statistik påverkar dollarns utveckling denna vecka.

Handlare har tenderat att tolka starka amerikanska ekonomiska data som ett tecken på en bredare global tillväxtförbättring och positivt för andra valutor än dollar – vilket begränsar dollarns fördel av starkare än väntade amerikanska sysselsättningssiffror.

Rees noterade dock att den övergripande jobbsiffran kan ha ökat av tillfälliga faktorer, inklusive förbättrat väder i början av månaden som ökade anställningarna inom byggbranschen, tillsammans med en högre andel jobbökningar inom hälso- och sjukvård och sociala tjänster.

Han sa: ”Om man bortser från dessa faktorer är ökningen av kärnjobb i resten av den amerikanska privata sektorn mycket svagare än den ser ut”, vilket minskade dollarns initiala hopp efter att data publicerades.

Mot en korg av valutor sjönk dollarn något i den senaste torsdagens handel. Data om arbetslöshetsersättning i USA kommer senare, före inflationssiffrorna på fredag.

Andra valutor

På andra håll fortsatte den australiska dollarn en stark uppgång efter att centralbanken höjt räntorna och signalerat möjligheten till ytterligare höjningar som en del av sin inflationskamp. Valutan nådde en treårshögsta på 0,7146 dollar på torsdagen innan den lättade något.

Den kinesiska yuanen fortsatte också sin stadiga uppgång, då likviditetsefterfrågan relaterad till det kinesiska nyåret drev upp valutan över 6,90 per dollar för första gången på 33 månader på torsdagen.

Euron steg med 0,11 % mot dollarn i den senaste handeln, och det brittiska pundet steg också, trots att data visade att den brittiska ekonomin knappt växte under fjärde kvartalet 2025.

Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på torsdagen, från en tvåveckors högsta nivå på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, utöver tryck från återhämtningen av den amerikanska dollarn efter starka amerikanska arbetsmarknadsdata.

Den statistiken minskade sannolikheten för att Federal Reserve kommer att sänka amerikanska räntor i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare på att viktiga amerikanska inflationsdata ska släppas imorgon, fredag.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 0,8 % till 5 045,23 dollar, från en öppningsnivå på 5 084,18 dollar, och noterade en handelshögsta på 5 100,38 dollar.

Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriserna med 1,2 % och noterade en tvåveckors högsta nivå på 5 119,21 dollar per uns, på grund av förnyade geopolitiska spänningar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, vilket fortsatte försöken att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Denna återhämtning kommer efter publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket minskade risken för en kortsiktig räntesänkning från Federal Reserve.

Amerikanska räntor

Den amerikanska ekonomin skapade fler jobb än väntat i december förra året, med minskande arbetslöshet och ökande genomsnittliga timlöner.

Efter dessa uppgifter, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 79 % till 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 21 % till 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av mer amerikansk ekonomisk statistik, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Viktiga inflationsdata för januari i USA kommer att släppas imorgon, fredag, och kommer att ge avgörande bevis för utvecklingen av de amerikanska räntorna i år.

Guldutsikter

Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa att guldpriset sjönk från över 5 100 dollar och silverpriset från över 86 dollar efter att starkare än väntad amerikansk arbetsmarknadsstatistik minskade förväntningarna på en förestående räntesänkning från Federal Reserve, vilket lyfte dollarn.

Hansen tillade att det förnyade fokuset på inkommande ekonomisk data pekar på en form av stabilisering efter den senaste tidens ökning av volatiliteten, medan den kommande kinesiska nyårshelgen kan försvaga riskaptiten och likviditeten.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade på onsdagen med cirka 2,0 ton, vilket bringar det totala innehavet till 1 080,32 ton, den högsta nivån sedan den 4 februari.

Det brittiska pundet sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och utökade därmed sina förluster mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad, mitt i en återhämtning för den amerikanska valutan efter publiceringen av stark statistik över nya jobb i USA.

Pundet pressas också av starka förväntningar om att Bank of England kommer att sänka räntorna i mars. För att få omvärderat dessa förväntningar väntar investerare på viktiga ekonomiska tillväxtdata i Storbritannien som kommer senare idag.

Prisöversikt

• Brittiska pundets växelkurs idag: Pundet föll mot dollarn med 0,1 % till 1,3616 dollar, från öppningsnivån på 1,3629 dollar, och noterade en handelshögsta på 1,3642 dollar.

• Pundet tappade 0,1 % mot dollarn på onsdagen, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, efter publiceringen av stark ekonomisk statistik i USA.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg på torsdagen med 0,1 %, i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar förbättrade nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Denna återhämtning kommer efter publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket minskade sannolikheten för att Federal Reserve kommer att sänka de amerikanska räntorna inom kort.

Efter januari-jobbrapporten och enligt CME:s FedWatch-verktyg steg prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 79 % till 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 21 % till 5 %.

Räntor i Storbritannien

• Efter Bank of Englands möte förra veckan ökade handlare sina satsningar på att återuppta den penningpolitiska lättnadscykeln och sänka räntorna.

• Marknadsprissättningen för sannolikheten att Bank of England sänker de brittiska räntorna med 25 punkter vid mötet i mars ligger för närvarande stabilt över 60 %.

Ekonomisk tillväxt

För att omvärdera ovanstående sannolikheter väntar investerare senare idag på tillväxtdata för Storbritannien, vilket förväntas ha en stark inverkan på Bank of Englands penningpolitiska väg.

Klockan 07:00 GMT väntas månatlig BNP-tillväxt med 0,1 % i december från 0,3 % tillväxt i november. Samtidigt förväntas den preliminära kvartalsvisa BNP-rapporten visa en tillväxt på 0,2 % under fjärde kvartalet 2025 från 0,1 % under tredje kvartalet.

Förväntningar på det brittiska pundet

Här på Economies.com förväntar vi oss att: om tillväxtstatistiken i Storbritannien kommer in svagare än marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England i mars att öka, vilket leder till ytterligare förluster för det brittiska pundet.