Oljepriserna föll med mer än 1 % på torsdagen, vilket förlängde nedgångarna för tredje sessionen i rad, då oron för leveransstörningar minskade efter Qatars tillkännagivande om framsteg i diskussionerna mellan USA och Iran angående Hormuzsundet.

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 1,06 dollar, eller 1,48 %, till 70,51 dollar per fat vid 10:00 GMT.

Amerikansk West Texas Intermediate-råolja minskade med samma belopp, eller 1,55 %, till 67,52 dollar per fat, där båda riktmärkena handlas på sina lägsta nivåer sedan 27 februari.

Qatars utrikesministerium sade att samtalen gjorde "positiva framsteg" i frågor relaterade till samförståndsavtalet som avslutade kriget i juni, även om det noterades att det inte fanns några tecken på meningsfulla framsteg mot ett permanent fredsavtal.

Ministeriet tillade att nästa omgång diskussioner mellan iranska och amerikanska förhandlare kommer att äga rum efter begravningsceremonierna för Irans avlidne högste ledare ayatolla Ali Khamenei, som är planerade efter den 9 juli.

Stabila utbudsflöden tynger priserna

Bjarne Schieldrop, chefsanalytiker för råvaror på SEB, sa: ”Olja fortsätter att flöda genom Hormuzsundet, samtidigt som strategiska reserver också frigörs. Samtidigt har de kinesiska oljeköpen och den globala efterfrågan ännu inte helt återhämtat sig.”

Han tillade: ”Detta skulle kunna vara ett dynamiskt mönster där priserna sjunker kraftigt innan de återhämtar sig senare.”

Samtidigt varnade Iran på torsdagen att varje amerikansk intervention i Hormuzsundet skulle mötas med ett "beslutsamt och snabbt svar", och tillade att den fortsatta närvaron av amerikanska flygvapen över vattenvägen hotar den regionala säkerheten, enligt statliga medier.

Amerikanska lager faller efter sänkta prisprognoser

Data som släpptes på onsdagen av den amerikanska energiinformationsmyndigheten (US Energy Information Administration) visade att de amerikanska råoljelagren sjönk förra veckan till sin lägsta nivå sedan 2018 i takt med att efterfrågan från raffinaderier ökade, medan bensinlagren också minskade.

Mot bakgrund av stigande oljeflöden genom Hormuzsundet sänkte UBS sina prognoser för Brent-råolja.

Banken sänkte sin prognos för Brentolja för tredje kvartalet med 25 dollar per fat till 80 dollar och sänkte sin prognos för fjärde kvartalet 2026 med 10 till 80 dollar per fat. Den sänkte också sin prognos för 2027 med 10 till 75 dollar per fat.

Analytiker på HSBC sa att marknaden borde kunna absorbera återkomsten av Mellanöstern-tillförsel genom en gradvis återuppbyggnad av lagren, parallellt med slutförandet av Internationella energiorganets (IMA) strategiska reservfrigöringsprogram under juli.

Banken skrev i en analysrapport: ”I takt med att det tillfälliga överutbudet på kort sikt avtar kan Brent-oljan återgå till 80 dollar per fat eller högre.”

Utvecklingen i Nigeria och Ryssland

Separat meddelade Internationella energiorganet att Nigeria har anslutit sig till organisationen som associerad medlem, vilket gör Afrikas största oljeproducent till en del av ett nätverk som representerar mer än 80 % av den globala energiefterfrågan.

I Ryssland sa Ukrainas generalstab att ukrainska styrkor riktade in sig på Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez-raffinaderiet i Rysslands Nizhny Novgorod-region.

Den amerikanska dollarn försvagades på torsdagen inför den noggrant bevakade amerikanska sysselsättningsrapporten, som antingen skulle kunna förstärka eller utmana marknadens förväntningar om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve i år. Samtidigt fortsatte oljepriserna att sjunka, medan halvledaraktierna förblev under press efter sin starka utveckling under föregående kvartal.

Penningmarknaderna prisar för närvarande in en räntehöjning från Federal Reserve senast i oktober, med ungefär 40 % chans till en andra höjning före årets slut.

Om torsdagens amerikanska arbetsmarknadsrapport – som släpptes en dag tidigare än vanligt på grund av fredagens självständighetsdag – blir starkare än väntat, kan det förstärka dessa förväntningar och driva upp både amerikanska statsobligationsräntor och dollarn.

En svagare rapport än väntat kan dock tvinga investerare att omvärdera utsikterna för amerikanska räntor.

Ekonomer som Reuters tillfrågat förväntar sig att den amerikanska ekonomin kommer att ha skapat 110 000 jobb i juni, även om prognoserna varierar kraftigt mellan 25 000 och 200 000 jobb, vilket ökar potentialen för en betydande överraskning.

Arbetslösheten förväntas förbli oförändrad på 4,3 %.

Yenen stiger mitt i spekulationer om intervention

Den amerikanska sysselsättningsrapporten drar till sig lika mycket uppmärksamhet i Tokyo som i Washington, med yenen som handlas nära sin svagaste nivå på nästan 40 år mot dollarn och investerare som alltmer fokuserar på möjligheten till intervention från japanska myndigheter.

I ett drag som belyste dessa farhågor steg yenen plötsligt under den tidiga europeiska handeln på torsdagen, vilket skickade dollarn ner 0,9% till 161,15 yen.

Den exakta orsaken till åtgärden var inte omedelbart klarlagd, även om analytiker noterade att den var mindre dramatisk än tidigare marknadsreaktioner kopplade till officiell intervention.

Takeshi Ishida, marknadsstrateg på Kansai Mirai Bank, sa: ”Om denna åtgärd var interventionsrelaterad var den relativt begränsad. Den japanska regeringen kan ha agerat före potentiellt starka amerikanska sysselsättningsdata. Jag hade förväntat mig intervention om yenen försvagades mot intervallet 163–164 yen mot dollarn.”

Han tillade: ”Interventioner skulle vara mer effektiva om den amerikanska sysselsättningsrapporten kommer in svagt, eftersom det skulle bli svårare för Federal Reserve att rättfärdiga en höjning av räntorna.”

Dollarn faller mot större valutor

Dollarn försvagades också mot flera större valutor då handlare justerade positioner inför publiceringen av sysselsättningsstatistiken.

Euron steg med 0,3 % till 1,1417 dollar, medan pundet steg med 0,6 % till 1,3353 dollar.

Yenen stärktes också mot både euron och det brittiska pundet.

På obligationsmarknaden steg avkastningen på den amerikanska 10-åriga statsobligationen med två punkter till 4,99 %.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på torsdagen, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad från sju månaders lägsta nivåer och rörde sig tillbaka över 4 000 dollar per uns, med stöd av en svagare amerikansk dollar och lägre globala oljepriser.

Mindre hökaktiga kommentarer från Federal Reserves ordförande Kevin Warsh, i kombination med svagare amerikansk ekonomisk statistik, har minskat förväntningarna om ytterligare räntehöjningar i USA i år.

Marknaderna väntar nu på den amerikanska sysselsättningsrapporten för juni senare på torsdag, som släpps 24 timmar tidigare än vanligt på grund av självständighetsdagen på fredag i USA.

Priset

• Guldpriset steg med 1,25 % till 4 080,77 dollar per uns, upp från en öppningsnivå på 4 031,37 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 4 031,37 dollar.

• Vid onsdagens avveckling steg guldpriset med 0,6 % och noterade sin första uppgång på tre omgångar efter att ha fallit till en sjumånaderslägsta på 3 942,55 dollar per uns på tisdagen.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,5 % på torsdagen till en veckas lägsta nivå på 100,92 och är på väg mot sin första nedgång på tre sessioner, vilket återspeglar den svaga dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Federal Reserves ordförande Kevin Warsh sade på onsdagen att inflationsförväntningarna och prisriskerna har minskat de senaste veckorna, samtidigt som han bekräftade sitt engagemang för Feds inflationsmål på 2 %.

Den amerikanska privata sektorn skapade färre jobb än väntat i juni, medan tillverkningsaktiviteten avtog mer än väntat enligt den senaste undersökningen från Institute for Supply Management.

Dessa kommentarer och ekonomiska pressmeddelanden har minskat förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång till i år.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med cirka 1,0 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och nådde sina lägsta nivåer på fem månader i takt med att spänningarna i Hormuzsundet fortsatte att minska, vilket gjorde det möjligt för fler supertankare att färdas genom den viktiga sjöfartsrutten.

Lägre oljepriser bidrar till att minska inflationsoro och förstärker förväntningarna om att centralbankerna kan komma att behålla penningpolitiken oförändrad under en längre period i år.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte från 66 % till 71 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 34 % till 29 %.

• Marknaderna prissätter också en sannolikhet på 15 % att räntorna förblir oförändrade i december, jämfört med en sannolikhet på 85 % för en höjning med 25 baspunkter i slutet av året.

Rapport om amerikanska jobb

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på den månatliga sysselsättningsrapporten för USA senare på torsdag, vilken kommer att ge viktig insikt i arbetsmarknadsförhållandena, inklusive antalet anställda utanför jordbruket, arbetslösheten och genomsnittliga timlöner.

Rapporten är planerad att släppas klockan 12:30 GMT.

Marknadsförväntningarna pekar på att den amerikanska ekonomin kommer att skapa 114 000 nya jobb i juni, en minskning från 172 000 i maj. Arbetslösheten förväntas förbli oförändrad på 4,3 %, medan den genomsnittliga timlönen förväntas öka med 0,3 % från månaden före, vilket motsvarar den föregående mätningen.

Guldutsikter

• Nicolas Frappell, global chef för institutionella marknader på ABC Refinery, sa: ”Marknaden är försiktig med att sälja blankning här eftersom vi ser att vissa negativa signaler snabbt avvisas.”

• Frappell tillade: ”ADP-siffrorna kom in något lägre än förväntat, vilket sannolikt förklarar en del av guldprisets uppgång, eftersom vissa investerare tror att det kan förebåda svagare arbetslöshetssiffror utanför jordbruket.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 0,28 ton på onsdagen, vilket höjde det totala innehavet till 1 005,36 ton från 1 005,08 ton, vilket varit den lägsta nivån sedan 24 september 2025.

Euron steg blygsamt i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och är på väg mot sin första uppgång på tre sessioner mot den amerikanska dollarn, efter att ha gynnats av en svagare dollar inför publiceringen av den amerikanska sysselsättningsrapporten i juni.

Efter mindre hökaktiga kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde och svagare inflationsdata för euroområdet för juni än väntat har marknadens förväntningar om ytterligare en räntehöjning från ECB i år minskat avsevärt.

Priset

• EUR/USD steg med cirka 0,1 % till 1,1388 dollar, från en öppningsnivå på 1,1377 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 1,1372 dollar.

• Euron avslutade onsdagen med en nedgång på 0,4 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, pressad av Lagardes uttalanden och svagare europeiska inflationssiffror.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen och är på väg mot sin första nedgång på tre sessioner, vilket återspeglar en dämpning av den amerikanska valutan mot en korg av stora globala konkurrenter.

Federal Reserves ordförande Kevin Warsh sade på onsdagen att inflationsförväntningarna och prisriskerna har minskat de senaste veckorna, samtidigt som han bekräftade sitt starka engagemang för centralbankens inflationsmål på 2 %.

Den amerikanska privata sektorn skapade färre jobb än väntat i juni, medan tillverkningsaktiviteten saktade ner kraftigare än väntat enligt den senaste undersökningen från Institute for Supply Management.

Dessa kommentarer och ekonomiska pressmeddelanden minskade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång till i år. Investerare väntar nu på den amerikanska sysselsättningsrapporten för juni senare på torsdag, som släpps en dag tidigare än vanligt på grund av fredagens självständighetsdag i USA.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för att Federal Reserve skulle hålla räntorna oförändrade vid sitt julimöte från 66 % till 71 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 34 % till 29 %.

Marknaderna prissätter också en sannolikhet på 15 % för att räntorna förblir oförändrade i december, jämfört med en sannolikhet på 85 % för en höjning med 25 baspunkter vid årets slut.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med cirka 0,5 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och nådde sina lägsta nivåer på fem månader i takt med att spänningarna i Hormuzsundet fortsatte att minska, vilket gjorde det möjligt för fler supertankare att färdas genom den viktiga sjöfartsrutten.

Lägre oljepriser bidrar till att minska inflationsoro och stöder förväntningarna om att större centralbanker kan komma att hålla penningpolitiken oförändrad under en längre period i år.

Christine Lagarde

I ett tal på onsdagen i Sintra, Portugal, sade ECB:s ordförande Christine Lagarde att riskerna kring inflation och ekonomisk tillväxt i euroområdet har blivit mer balanserade jämfört med för några veckor sedan, till stor del på grund av den senaste tidens nedgång i oljepriserna.

Inflationen i eurozonen

Data som släpptes på onsdagen visade att konsumentpriserna i euroområdet steg med 2,8 % i juni jämfört med föregående år, vilket är lägre än marknadens förväntningar på en ökning med 3,0 % och en minskning från 3,2 % i maj.

Kärnkonsumentpriserna steg med 2,4 % på årsbasis i juni, vilket också är lägre än förväntningarna på 2,5 %, jämfört med 2,6 % föregående månad.

Europeiska räntor

• Efter Lagardes kommentarer och inflationsdata sänkte penningmarknaderna kraftigt förväntningarna på en höjning av ECB-räntan med 25 punkter i juli, där prissättningen sjönk från 30 % till endast 5 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera utsikterna för ECB:s politik.

• Rapporter tyder på att ECB överväger att pausa sin normaliseringsprocess för politiken i juli om energipriserna ligger kvar nära nuvarande nivåer.