Oljepriserna föll på torsdagen och utökade förlusterna med mer än 2 % från föregående session, då investerare blickade framåt mot ett viktigt OPEC+-möte i slutet av veckan, där producenterna förväntas diskutera ytterligare en höjning av produktionsmålen.

Brentråolja sjönk med 43 cent, eller 0,6 %, till 67,17 dollar per fat, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI)-råolja sjönk med 44 cent, eller 0,7 %, till 63,53 dollar.

Två källor med kännedom om samtalen berättade för Reuters att åtta medlemmar i Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC) och deras allierade – gemensamt kända som OPEC+ – kommer att överväga ytterligare produktionshöjningar med början i oktober, i syfte att återta marknadsandelar.

Thomas Varga, analytiker på PVM, sa att varje potentiell ökning av OPEC+-produktionen skulle skicka en stark signal om att återta marknadsandelar har blivit en högre prioritet än att stödja priserna.

OPEC+ hade redan kommit överens om att höja produktionsmålen med cirka 2,2 miljoner fat per dag mellan april och september, utöver att bevilja Förenade Arabemiraten en ökning av produktionskvoten på 300 000 fat per dag.

Under de senaste månaderna, trots den accelererade produktionsökningen, har råoljepriserna i Mellanöstern varit de starkaste bland de globala regionala marknaderna. Enligt en rapport från Haitong Securities har detta stärkt Saudiarabiens och andra OPEC-medlemmars förtroende för att gå vidare med högre produktion.

Priserna pressades också av svag amerikansk ekonomisk statistik som visade att antalet lediga jobb i juli sjönk till den lägsta nivån på 10 månader, vilket signalerar en avmattning av arbetsmarknadsläget och stärker förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve denna månad.

Investerare väntar också på officiella amerikanska regeringsdata om råoljelager, som kommer på torsdag – en dag senare än vanligt på grund av måndagens helgdag – för att mäta efterfrågestyrkan hos världens största oljekonsument.

Branschdata från American Petroleum Institute (API) som släpptes på onsdagen visade att de amerikanska råoljelagren steg med 622 000 fat under veckan som slutade den 29 augusti, enligt marknadskällor.

Den amerikanska dollarn höll sig stabil på torsdagen under en volatil vecka, då investerare brottades med en bräcklig obligationsmarknad och arbetsmarknadsdata som förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna denna månad.

Med Fed fokuserad på sysselsättningsindikatorer, kommer fredagens rapport om löner utanför jordbruket att bli en viktig drivkraft för att forma investerarnas förväntningar inför kommande policymöten.

Data som släpptes på onsdagen visade att antalet lediga jobb sjönk i juli till den lägsta nivån på 10 månader, även om uppsägningsgraden förblev relativt låg. Ytterligare rapporter om anställningar inom den privata sektorn och månatliga uppsägningar skulle komma på torsdag.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar handlare nu in nästan 100 % sannolikhet för en räntesänkning denna månad, upp från 89 % en vecka tidigare, och förväntar sig en kumulativ lättnad på 139 baspunkter i slutet av nästa år.

Dollarn handlades något högre under relativt lugna förhållanden, då investerare avstod från att göra större rörelser inför fredagens sysselsättningsrapport.

Euron låg stabilt på 1,1655 dollar, medan pundet låg kvar på 1,3445 dollar, över onsdagens fyraveckorslägsta. Dollarindexet steg en aning till 98,23. Mot yenen steg dollarn med 0,2 % till 148,33 yen.

Flera Fed-tjänstemän upprepade att oro kring arbetsmarknaden fortsätter att underbygga deras uppfattning att ytterligare räntesänkningar ligger framför oss, vilket förstärker marknadens förväntningar om omedelbara åtgärder från centralbanken. James Knightley, internationell chefekonom på ING, sa att Fed "mycket sannolikt kommer att sänka räntorna avsevärt under de kommande månaderna, med begränsat inflationstryck från arbetsmarknaden". Han tillade att ING förväntar sig sänkningar på 25 räntepunkter vid FOMC-mötena i september, oktober och december.

Fed möts nästa gång den 16–17 september.

Oro på obligationsmarknaden

Denna vecka var uppmärksamheten fortsatt centrerad på den globala obligationsmarknaden, där långfristiga avkastningar steg mitt i oro över finanspolitiska ställningen i stora ekonomier, inklusive Japan, Storbritannien och USA.

Lee Hardman, valutastrateg på MUFG, noterade: ”Globala obligationer återhämtade sig från vissa förluster igår, vilket gav tillfällig lättnad och hjälpte till att stabilisera valutamarknaden.”

En lyckad auktion av 30-åriga japanska statsobligationer på torsdagen lindrade investerarnas oro, medan en duvaktigt lutande Fed-kommentarer stödde en blygsam uppgång i amerikanska statsobligationer, vilket pressade ner räntorna. Avkastningen på amerikanska 30-åriga statsobligationer sjönk med en räntepunkt under dagen till 4,888 %, efter att ha nått 5 % på onsdagen, den högsta nivån på cirka sex veckor.

Uday Patnaik, chef för asiatiska räntebärande och tillväxtmarknadsobligationer på L&G Investment Management, sa att högre avkastningar återspeglar svag finanspolitisk dynamik i stora avancerade ekonomier, där skuldkvoten överstiger 100 %. ”Problemet är att inget av dessa länder har primära överskott, vilket innebär att intäkterna inte täcker ens icke-ränterelaterade utgifter. Att åtgärda detta kommer att kräva stora utgiftsnedskärningar eller intäktsökningar i en tid då det sociala och politiska trycket ökar”, varnade han.

Andra valutor

Den australiska dollarn föll med 0,28 % till 0,6525 dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,23 % till 0,5865 dollar.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen för första gången på åtta handelsdagar, efter rekordnivåer mitt i vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

Ädelmetallen är fortsatt starkt positionerad för att potentiellt bryta igenom 3 600 dollar per uns-gränsen för första gången i historien, förutsatt att kommande amerikanska ekonomiska data som kommer på torsdag och fredag visar ytterligare tecken på svaghet på arbetsmarknaden.

Prisöversikt

• Dagens guldpris: Guld föll med 1,35 % till 3 511,62 dollar per uns, en minskning från handelsdagens öppning på 3 559,41 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 3 564,26 dollar.

• Vid onsdagens stängning steg guldpriset med 0,75 %, vilket markerar den sjunde dagliga uppgången i rad – den längsta vinstsviten i år – och nådde en rekordhög nivå på 3 578,61 dollar per uns.

• Rekordvinsterna stöddes av stark efterfrågan på säkra hamnar mitt i ökande oro över globala skuldnivåer och förnyade spänningar kring Trumps tullar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på torsdagen och återupptog sin uppgång mot en veckas högsta nivå på 98,64, vilket återspeglar uppgångar för dollarn mot både större och mindre valutor.

Investerarnas fokus är fortsatt centrerat på dollarn som det föredragna alternativa investeringsobjektet, mitt i växande oro över den finansiella stabiliteten i Europa och Storbritannien i kombination med växande skuldbördor.

Amerikanska räntor

• Det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet rapporterade på onsdagen att antalet lediga jobb minskade till 7,18 miljoner i juli från 7,36 miljoner i juni, vilket inte överensstämde med marknadens förväntningar på 7,38 miljoner.

• Efter informationen visade CME Groups FedWatch-verktyg att marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet ökade från 92 % till 98 %, medan oddsen för oförändrad ränta sjönk från 8 % till 2 %.

• Förväntningarna på en sänkning med 25 baspunkter i oktober ökade också från 95 % till 99 %, med endast 1 % prissättning i fasta räntor.

• Flera tjänstemän vid Fed betonade att oro på arbetsmarknaden fortsätter att underbygga deras övertygelse om kommande räntesänkningar. Fed-chef Christopher Waller sa att centralbanken bör gå vidare med lättnader vid nästa möte.

• För att omkalibrera dessa ränteförväntningar väntar marknaderna på ytterligare viktig arbetsmarknadsstatistik, inklusive privata lönesiffror i USA och veckovisa arbetslöshetsansökningar senare idag, samt fredagens augustirapport om lönesiffror utanför jordbruket.

Utsikter för guld

• Brian Lan, VD för Singapore-baserade Gold Silver Central, sa: ”Vi har sett en del vinsthemtagningar, men guld är fortfarande på en tjurmarknad för tillfället.”

• Han tillade: ”Förväntningar om räntesänkningar och oro kring Fed:s oberoende kommer att ge ytterligare momentum åt efterfrågan på säkra hamnar. En rörelse mot 3 800 dollar eller mer inom kort skulle inte vara förvånande.”

SPDR Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 6,3 ton på onsdagen, vilket sänkte totalsumman till 984,26 ton, efter att ha minskat från 990,56 ton – den högsta nivån sedan 16 augusti 2022.

Euron sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor och återupptog förlusterna som tillfälligt hade uppehållit sig igår mot den amerikanska dollarn. Den närmade sig återigen sin lägsta nivå på en vecka, då den amerikanska valutan köptes som den bästa alternativa investeringen mitt i stigande risker för den finansiella stabiliteten i Europa och Storbritannien.

Konsumentprisdata som släpptes denna vecka visade ett djupt inflationstryck på penningpolitiker vid Europeiska centralbanken, vilket ledde till en minskning av sannolikheten för en europeisk räntesänkning i september.

Prisöversikt

•Eurons växelkurs idag: euron föll mot dollarn med 0,1 % till (1,1650 USD), från öppningsnivån på (1,1661 USD), och nådde en högsta nivå på (1,1669 USD).

•Euron avslutade onsdagens handelsdag upp med 0,2 % mot dollarn, efter att tidigare ha nått en veckas lägsta nivå på 1,1608 dollar.

•Förutom återhämtningen från lägre nivåer steg euron efter svaga lediga jobbsiffror i USA, vilket kraftigt ökade förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på torsdagen med 0,1 % och återupptog sin uppgång mot en veckas högsta nivå på 98,64 poäng, vilket återspeglar den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Investerarnas fokus ligger fortfarande på att köpa amerikanska dollar som det bästa alternativa investeringsobjektet, mitt i växande oro kring den finansiella stabiliteten i Europa och Storbritannien samt stigande skuldsättningsnivåer.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är prissättningen för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande stabil på 98 %, med sannolikheten att räntan förblir oförändrad på 2 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på en rad viktiga ekonomiska data från USA senare idag, inklusive jobb inom den privata sektorn i augusti, veckovisa arbetslöshetsansökningar och tjänstesektorns utveckling under den senaste månaden.

Europeisk ränta

•Data som släpptes denna vecka visade en oväntad ökning av kärninflationen i euroområdet under augusti, vilket belyser fortsatt inflationstryck på Europeiska centralbanken.

•Efter denna data sjönk prissättningen för en europeisk räntesänkning med 25 baspunkter i september från 30 % till 10 %.

•Fem källor uppgav för Reuters att ECB sannolikt kommer att hålla räntorna oförändrade nästa månad, även om diskussioner om ytterligare sänkningar kan återupptas i höst om eurozonens ekonomi försvagas.

•ECB:s ordförande Christine Lagarde sa nyligen i Jackson Hole att den strama penningpolitik som banken antog 2022 och 2023 inte ledde till recession eller kraftiga ökningar av arbetslösheten som historiskt sett hade inträffat.