Oljepriserna sjönk med cirka 5 % på onsdagen efter att rapporter indikerat att USA hade presenterat ett 15-punktsförslag för Iran som syftar till att avsluta kriget, vilket ökade hoppet om framsteg mot en vapenvila, trots fortsatta flyganfall mellan Israel och Iran.

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 5,66 dollar, eller 5,42 %, till 98,83 dollar per fat klockan 10:22 GMT, efter att ha nått 97,57 dollar tidigare under handelsdagen. Den amerikanska West Texas Intermediate-råoljan sjönk med 4,82 dollar, eller 5,22 %, till 87,53 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 86,72 dollar.

Båda referensråoljorna hade stigit med cirka 5 % på tisdagen innan de minskade vinsterna i senare volatil handel.

Trots prisnedgången driven av förväntningar om vapenvila pekade analytiker på parallella rapporter om amerikanska trupputplaceringar i Mellanöstern, vilket återspeglar fortsatt osäkerhet.

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att hans land gör framsteg i förhandlingarna för att avsluta kriget, medan en källa bekräftade att Washington redan hade presenterat förslaget för Iran.

Vissa analytiker uttryckte dock tvivel om allvaret i dessa framsteg och förväntade sig att marknadsvolatiliteten skulle bestå.

Larry Fink, VD för BlackRock Inc., varnade för att fortsatta hot från Iran mot Hormuzsundet skulle kunna hålla oljepriserna mellan 100 och 150 dollar per fat i åratal, och tillade att "vi kommer att se en global recession" om priserna når 150 dollar.

Störningar i oljetransporter genom Hormuz

Utvecklingen i Mellanöstern är fortfarande den främsta drivkraften bakom oljeprisrörelserna, eftersom kriget har lett till ett nästan helt stopp i leveranser av olja och flytande naturgas genom Hormuzsundet, vilket står för ungefär en femtedel av de globala leveranserna.

Internationella energiorganet (IOA) beskrev situationen som den största störningen i oljeförsörjningen någonsin, med uppskattade dagliga förluster på cirka 20 miljoner fat, vilket innebär en förlust på ungefär 500 miljoner fat under 25 dagar.

Analytiker noterade att marknaden förblir ansträngd trots möjligheten till deeskalering, och betonade att återupptagandet av flöden genom sundet inte nödvändigtvis innebär en snabb återgång till stoppad produktion, med tanke på osäkerheten kring hållbarheten hos ett eventuellt eldupphöravtal.

I detta sammanhang informerade Iran FN:s säkerhetsråd och Internationella sjöfartsorganisationen (IOS) om att ”icke-fientliga” fartyg får passera genom Hormuzsundet, förutsatt att det samordnas med iranska myndigheter.

För att mildra effekterna av störningarna i leveranserna ökade oljeexporten från Saudiarabiens hamn i Yanbu vid Röda havet till cirka 4 miljoner fat per dag förra veckan, jämfört med lägre nivåer före kriget.

Samtidigt stoppades oljelastningsoperationerna i Rysslands hamnar Primorsk och Ust-Luga vid Östersjön efter att ukrainska drönarattacker utlöste en större brand, i en av de största attackerna mot ryska oljeexportanläggningar under det pågående fyraåriga kriget, vilket ökade osäkerheten på de globala marknaderna.

Det brittiska pundet höll sig stabilt under onsdagens handel, då handlare förblev försiktiga med ansträngningarna att avsluta kriget mellan USA och Israel å ena sidan och Iran å den andra, samtidigt som de utvärderade de potentiella ekonomiska konsekvenserna av konflikten.

Pundet noterade liten förändring mot den amerikanska dollarn och handlades till 1,3402 dollar.

Detta kom samtidigt som Israel och Iran utbytte flyganfall, medan den iranska militären avvisade USA:s president Donald Trumps påståenden om att Washington för direkta förhandlingar med Teheran för att avsluta kriget.

Samtidigt sjönk oljepriserna, med Brent-råolja-terminer som föll med cirka 5,4 % till 95,82 dollar per fat.

På den ekonomiska datafronten visade officiella siffror att inflationen i Storbritannien låg stabilt på 3 % i februari, oförändrad från januari, vilket var högre än förväntningarna om att den skulle kunna stiga igen i takt med att kriget i Mellanöstern påverkar priserna.

Luke Bartholomew, biträdande chefekonom på Aberdeen, sa att den nuvarande inflationsrapporten ”bara återspeglar förhållandena före kriget” och noterade att förväntningarna har förändrats avsevärt i takt med att energipriserna har stigit.

Inflationsförväntningarna har stigit markant sedan krigsutbrottet, drivet av högre oljepriser.

Som ett tecken på konfliktens inverkan på den brittiska ekonomin visade en undersökning som publicerades på tisdagen att den brittiska affärsaktiviteten växte i den långsammaste takten på sex månader i mars, medan insatskostnaderna för tillverkningsindustrin noterade den största månatliga ökningen sedan 1992.

Bank of Englands räntor

I takt med att de ekonomiska förväntningarna förändras har även ränteförväntningarna för Bank of England förändrats.

Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på cirka 67 % för att banken kommer att höja räntorna vid sitt nästa möte i april, med förväntningar om minst två höjningar i slutet av året, jämfört med förväntningarna före kriget om två räntesänkningar under 2026.

Många ekonomer verkar dock mer försiktiga än marknaden när det gäller sannolikheten för räntehöjningar.

Andrew Wishart, chefekonom på Berenberg, sa att bankens reaktion kommer att bero på om stigande energipriser leder till en bredare inflationsvåg över varor och tjänster, och noterade att han inte förväntar sig att detta kommer att hända.

Han tillade att en avtagande ekonomisk tillväxt och låga marginaler på arbetsmarknaden pekar på företagens begränsade förmåga att höja priserna, samt arbetstagarnas begränsade kapacitet att kräva löneökningar, vilket minskar sannolikheten för en inflationsspiral.

Vid börsens stängning höll sig även det brittiska pundet stabilt mot euron på 86,54 pence.

Guldpriserna steg med nästan 3 % i den europeiska handeln på onsdagen, vilket förlängde återhämtningen för andra dagen i rad från en fyra månaders lägsta nivå, understödd av fortsatta köp på lägre nivåer och av nedgången i de globala oljepriserna, vilket bidrog till att minska oron för en accelererande global inflation.

Denna utveckling kommer efter rapporter om att USA arbetar på en 15-punktsplan för att avsluta kriget med Iran, med en månads vapenvila som potentiellt kommer att tillkännages snart enligt en mekanism som utvecklas av Witkoff och Kushner.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med cirka 3,0 % till 4 602,50 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 4 474,62 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 456,17 dollar.

Vid tisdagens uppgörelse steg guldpriset med 1,5 %, vilket är den första uppgången på de senaste fem dagarna, som en del av en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 4 098,23 dollar per uns.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje dagen i rad, mitt i förhoppningar om att lösa störningar i leveranserna från Gulfregionen och öppna Hormuzsundet igen.

I ett officiellt uttalande sa den iranska regeringen att ”icke-fientliga fartyg som tillhör eller är kopplade till andra länder, förutsatt att de inte är inblandade i eller samarbetar med aggressiva operationer mot Iran och följer deklarerade säkerhetsförfaranden, tillåts säker passage genom Hormuzsundet i samordning med berörda iranska myndigheter.”

Det råder ingen tvekan om att sjunkande oljepriser minskar oron för en accelererande inflation i de flesta delar av världen och lättar på trycket på penningpolitiker vid globala centralbanker att höja räntorna.

Förhandlingar som avslutar krig

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att USA och Iran "för närvarande förhandlar", vilket antydde att Teheran är angeläget om att nå ett fredsavtal, trots att Islamiska republiken förnekar alla direkta samtal med Washington.

New York Times rapporterade att USA har skickat en plan till Iran med 15 viktiga punkter för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Källor uppgav att en månads vapenvila kommer att tillkännages enligt en mekanism som håller på att utvecklas av Witkoff och Kushner, med förhandlingar om de femton punkterna som ska äga rum under vapenvileperioden.

Amerikanska räntor

Efter nedgången i oljepriserna, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, ökade marknaderna prissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid aprilmötet från 92 % till 95 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 8 % till 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomiska data från USA, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Goldman Sachs sade att den senaste nedgången i guldpriserna i stort sett överensstämmer med historiska mönster och angav stigande ränteförväntningar och marknadsvolatilitet som viktiga faktorer bakom nedgången.

Banken behöll en strukturellt positiv utsikt och förväntade sig att guldpriset skulle nå 5 400 dollar vid årets slut, med stöd av fortsatta centralbanksköp i takt med att länder försöker diversifiera sig till tillgångar med lägre "geopolitiska och finansiella risker".

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 0,29 ton på tisdagen, vilket är den första dagliga ökningen sedan den 11 mars. Totalen uppgår till 1 052,99 ton, en återhämtning från 1 052,70 ton, den lägsta nivån sedan den 17 december.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor. Det utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och drog sig tillbaka från en tvåveckors högsta nivå på grund av korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar, under press från den amerikanska valutans styrka mitt i investerares tvivel om en snabb lösning på konflikten i Mellanöstern.

I takt med att förväntningarna stiger om att Bank of England kommer att höja räntorna i april för att hantera effekterna av Irankriget och högre energipriser, väntar marknaderna senare idag på publiceringen av viktig brittisk inflationsstatistik för februari för att omvärdera befintliga förväntningar på brittiska räntor.

Prisöversikt

Brittiska pundets växelkurs idag: pundet föll med 0,2 % mot dollarn till 1,3384 dollar, en minskning från börsens öppningsnivå på 1,3407 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,3436 dollar.

Pundet förlorade 0,1 % mot dollarn på tisdagen på grund av korrigerande rörelser och vinsthemtagningar, efter att ha noterat en tvåveckors högsta på 1,3480 dollar under föregående handelsdag.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på onsdagen och bibehöll därmed uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, mitt i starka tvivel om möjligheten att snabbt få slut på konflikten i Mellanöstern, och att förhandlingarna för att avsluta Irankriget kommer att bli komplexa och kräva en längre period för att nå ett fredsavtal som är acceptabelt för alla parter.

Räntor i Storbritannien

Bank of England lämnade räntorna oförändrade förra veckan för andra mötet i rad.

Alla nio ledamöter i penningpolitiska kommittén (MPC) röstade för att hålla räntorna oförändrade, vilket markerar en anmärkningsvärd förändring efter att vissa ledamöter tidigare lutat åt att sänka räntan.

Banken antydde att "chocken" från kriget mellan USA, Israel och Iran har lett till en kraftig ökning av de globala energipriserna, vilket kommer att öka bränsle- och elräkningarna för brittiska hushåll och företag.

Banken varnade för att inflationen kommer att stiga inom kort (mellan 3 % och 3,5 %) på grund av högre energipriser, efter att tidigare ha visat tecken på att lätta mot 2%-målet innan konflikten bröt ut.

Efter mötet höjde marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England vid aprilmötet från 0 % till 15 %.

Inflationsdata i Storbritannien

För att omvärdera förväntningarna på brittiska räntor väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata för februari, vilka förväntas ha en betydande inverkan på Bank of Englands penningpolitiska utveckling.

Klockan 07:00 GMT förväntas konsumentprisindexet stiga med 3,0 % jämfört med föregående år i februari, oförändrat från föregående avläsning, medan kärn-KPI också förväntas ligga kvar på 3,1 % jämfört med föregående år.

Utsikter för det brittiska pundet

Vi förväntar oss här på Economies.com att om den brittiska inflationsstatistiken överstiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntehöjning i april att öka, vilket skulle bidra till att minska de nuvarande förlusterna för det brittiska pundet.