Oljepriserna föll på onsdagen då investerare bedömde förväntningarna om stigande amerikanska råoljelager, tillsammans med det tillfälliga produktionsstoppet vid två stora oljefält i Kazakstan och förnyade geopolitiska spänningar kopplade till amerikanska tullhot kopplade till landets strävan att ta kontroll över Grönland.

Brent-råoljans terminspris sjönk med 12 cent, eller 0,2 %, till 64,80 dollar per fat vid 11:25 GMT. Den amerikanska West Texas Intermediate-råoljan sjönk med 11 cent, också 0,2 %, till 60,25 dollar per fat.

Båda riktmärkena hade stabiliserats cirka 1,5 % högre under föregående session efter att Kazakstan, en medlem av OPEC+-alliansen, stoppade produktionen vid oljefälten Tengiz och Korolev på söndagen på grund av problem med eldistributionssystemen. Stark ekonomisk data från Kina bidrog också till att stödja priserna.

Tre branschkällor berättade för Reuters att oljeproduktionen vid de två kazakstanska fälten kan komma att förbli avstängd i ytterligare sju till tio dagar.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sade på onsdagen att produktionsstoppet vid Tengiz – ett av världens största oljefält – tillsammans med Korolev, var tillfälligt. Han tillade att nedåtpressen från förväntningar om högre amerikanska råoljelager, i kombination med geopolitiska spänningar, sannolikt skulle bestå.

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att det inte skulle bli någon "backy" från hans mål att ta kontroll över Grönland. Han hade förra veckan lovat att införa eskalerande tullar på europeiska allierade tills USA får köpa den arktiska ön.

Giovanni Staunovo, analytiker på UBS, sade att stigande geopolitiska spänningar ökar trycket på oljemarknaderna, eftersom tullar kan bromsa den ekonomiska tillväxten och förstärka en bredare riskaversion.

En preliminär undersökning från Reuters som genomfördes på tisdagen visade att de amerikanska lagren av råolja och bensin förväntas ha ökat förra veckan, medan destillatlagren sannolikt kommer att ha minskat.

Sex analytiker som tillfrågats av Reuters uppskattade att råoljelagren ökade med i genomsnitt 1,7 miljoner fat under veckan som slutade den 16 januari.

Veckovisa lagerdata från American Petroleum Institute väntas klockan 16:30 amerikansk östkusttid (21:30 GMT) på onsdag, medan siffror från US Energy Information Administration, den statistikansvariga grenen av energidepartementet, planeras att släppas klockan 12:00 östkusttid (17:00 GMT) på torsdag. Publiceringarna är försenade med en dag på grund av en amerikansk federal helgdag på måndag.

Även om en sådan ökning av lagren vanligtvis är negativ för oljepriserna, sa Gregory Brew, senioranalytiker på Eurasia Group, att risken för förnyad eskalering av spänningarna mellan USA och Iran skulle kunna ge ett visst prisstöd.

Trump hade tidigare hotat med att attackera Iran för dess våldsamma tillslag mot regeringskritiska protester tidigare denna månad.

Den amerikanska dollarn återhämtade sig från treveckorslägsta nivåer mot både euron och den schweiziska francen på onsdagen, medan investerare väntade på ett tal av USA:s president Donald Trump vid Davosforumet, efter att hans hot om tullar utlöst en bred utförsäljning av amerikanska tillgångar.

USA:s finansminister Scott Bessent sade på onsdagen att tillväxt kommer att vara en prioritet för USA:s ordförandeskap i G20, efter att ha uppmanat europeiska partner att vänta på president Trumps uttalanden.

USA förnyade sina tullhot mot europeiska allierade på måndagen på grund av Grönlandsfrågan, vilket återupplivade så kallade "Sälj Amerika"-handelsförhandlingar som först dök upp efter amerikanska tullmeddelanden i april förra året.

Euron hade stigit med mer än 1 % under de två föregående handelsdagarna, men sjönk med 0,15 % på onsdagen till 1,1710 dollar. Den hade nått 1,1770 dollar på tisdagen, den högsta nivån sedan den 30 december.

Den schweiziska francen, en traditionell säker hamn, föll med 0,30 % till 0,7922 per dollar, efter att ha stigit med cirka 1,5 % mellan måndag och tisdag.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Nästa steg i sagan om 'Grönland eller ingenting' är att se om man kan hitta en gemensam grund, såsom en gemensam administration av Grönland under NATO-paraplyet, med början i Davosmötena denna vecka.”

Han tillade att fram till dess är den så kallade amerikanska exceptionalismen fortfarande sårbar för ytterligare urholkning, tillsammans med risken för en omformning av de geopolitiska allianser som har stöttat marknaderna de senaste åren, och noterade att Europeiska unionen skulle kunna tillgripa betydande handelsåtgärder.

Frankrikes president Emmanuel Macron har drivit på för att Europeiska unionen ska överväga den första användningen av sitt kraftfulla handelsinstrument, informellt känt som "handelsbazookan", vilket skulle kunna begränsa USA:s tillgång till offentlig upphandling eller införa begränsningar för handeln med tjänster som teknikplattformar. Macron sa på tisdagen att "det är galet" att situationen har nått denna punkt.

Spekulationer om ytterligare utlandsförsäljning av amerikanska tillgångar fick också näring av ett tillkännagivande på tisdagen från den danska pensionsfonden AkademikerPension om att den planerar att sälja cirka 100 miljoner dollar av sina innehav i amerikanska statsobligationer i slutet av månaden.

Den japanska yenen kom också under press

Den japanska yenen utsattes för hårt tryck då avkastningen på japanska statsobligationer steg till rekordnivåer, mitt i investerarnas oro över utökade finansutgifter då premiärminister Sanai Takaichi försöker bredda sitt mandat genom tidiga val nästa månad.

Dollarn var stabil mot yenen, som drabbades av sin egen våg av utförsäljningar efter att Takaichi på måndagen utlyste nyval den 8 februari och utlovade en rad åtgärder för att lätta på finanspolitiken.

Långfristiga japanska statsobligationer drabbades hårdast, där 40-årsräntan steg med 27,5 baspunkter till rekordhöga 4,215 % på tisdagen, innan den sjönk något till 4,1 % på onsdagen.

Yenen nådde en rekordlåg kurs på 200,19 per schweizisk franc på tisdagen och låg kvar nära den nivån på onsdagen och handlades till 199,21.

Yenen förblev också svag på 184,90 per euro, nära rekordlåga nivån på 185,575 som nåddes en vecka tidigare.

Bank of Japan ska tillkännage sitt policybeslut på fredag, men efter att ha höjt räntorna vid sitt föregående möte i januari förväntas ingen förändring den här gången.

Strateger på Mizuho Securities skrev i en analysrapport att kommunikationen från mötet sannolikt kommer att bibehålla en hökaktig lutning.

Den kinesiska yuanen sjönk med 0,1 % till 6,9659 per dollar i onshore-handeln, efter att ha nått 6,9570 på tisdagen, den starkaste nivån sedan maj 2023.

Innan onsdagens session öppnade överraskade People's Bank of China marknaderna genom att sätta den dagliga fixeringen till 7,0014 per dollar, 8 baspunkter svagare än den tidigare fixeringen på 7,0006 – ett drag som vissa tolkade som att dra en defensiv linje på den psykologiskt viktiga nivån 7 per dollar.

Det brittiska pundet steg i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sin uppgång för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och handlades nära en veckas högsta, med stöd av fortsatt svaghet i den amerikanska valutan, som har drabbats av president Donald Trumps hot om Grönland.

Senare idag väntar investerare på publiceringen av Storbritanniens inflationsdata för december, vilken förväntas ge viktiga signaler om sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England när den möts för första gången i år i februari.

Prisöversikt

Brittiskt pund idag: Pundet steg med 0,1 % mot dollarn till 1,3457 dollar, från en öppningsnivå på 1,3445 dollar, medan handelsbotten noterades till 1,3435 dollar.

På tisdagen steg pundet med cirka 0,15 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, och nådde en veckas högsta nivå på 1,3492 dollar, drivet av en bred utförsäljning av amerikanska tillgångar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde sina förluster för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Förnyade tullhot från president Trump mot europeiska allierade har återupplivat det som kallas ”Sälj Amerika”-handeln, som först uppstod efter tillkännagivandet av tullar på befrielsedagen i april förra året, då amerikanska aktier, statsobligationer och dollarn alla sjönk i värde.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att investerares reträtt från dollardenominerade tillgångar härrör från en förlust av förtroende för den amerikanska administrationen och ökande spänningar i internationella allianser efter Trumps senaste hot.

Sycamore tillade att även om det finns förhoppningar om att den amerikanska administrationen snart kan mildra sin retorik, vilket den har gjort efter tidigare tillkännagivanden om tullar, är det tydligt att säkra kontrollen över Grönland fortfarande är ett centralt nationellt säkerhetsmål för den nuvarande administrationen.

Räntor i Storbritannien

Efter Bank of Englands möte i december förra året minskade handlare sina satsningar på fortsatta penningpolitiska lättnader och ytterligare räntesänkningar.

Marknadsprissättningen för en sänkning av de brittiska räntorna med 25 baspunkter vid februarimötet ligger fortfarande under 20 %.

Inflationsdata för Storbritannien

För att justera förväntningarna kring brittiska räntor väntar investerare på publiceringen senare idag av Storbritanniens huvudsakliga inflationsdata för december, vilket förväntas ha en betydande inverkan på Bank of Englands policyutsikter.

Klockan 07:00 GMT förväntas konsumentprisindexet stiga med 3,3 % jämfört med föregående år i december, upp från 3,2 % i november, medan kärn-KPI också förväntas öka med 3,3 % jämfört med föregående år, jämfört med 3,2 % i föregående avläsning.

Utsikter för pund sterling

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska inflationsstatistiken överstiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntesänkning i Storbritannien i februari att minska, vilket potentiellt kan driva ytterligare uppgångar i det brittiska pundet.

Guldpriserna steg generellt under onsdagens handel, fortsatte att stiga för tredje gången i rad och fortsatte att slog rekordnivåer efter att ha brutit över 4 800 dollar per uns för första gången någonsin.

Ädelmetallen rör sig nu kraftigt närmare nästa viktiga psykologiska tröskelvärde på 4 900 dollar per uns, med stöd av den fortsatta svagheten i den amerikanska dollarn, som har pressats hårt av president Donald Trumps tullhot.

Denna rekordbrytande uppgång drivs också av en acceleration i köp av säkra tillflyktsorter, i takt med att geopolitiska spänningar intensifieras mellan USA och Europa om kontrollen över Grönland.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna steg med 2,3 % till 4 874,21 dollar, vilket markerar en ny rekordnivå, från en öppningsnivå på 4 763,54 dollar, medan handelsbotten noterades till 4 757,95 dollar.

Vid avvecklingen på tisdagen steg ädelmetallen med cirka 2,0 %, vilket markerar den andra dagliga ökningen i rad, då investerare strömmade till säkra tillgångar mitt i eskalerande globala geopolitiska spänningar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde sina förluster för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Förnyade tullhot från president Trump mot europeiska allierade har återupplivat det som kallas ”Sälj Amerika”-handeln, som först dök upp efter tillkännagivandet av tullar på befrielsedagen i april förra året, då aktier, statsobligationer och dollarn alla sjönk i värde.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att investerares avyttring av dollardenominerade tillgångar återspeglar en förlust av förtroende för den amerikanska administrationen och ökande spänningar i internationella allianser efter Trumps senaste hot.

Sycamore tillade att även om det finns förhoppningar om att den amerikanska administrationen snart kan tona ner dessa hot, vilket den har gjort efter tidigare tillkännagivanden om tullar, är det tydligt att säkra kontrollen över Grönland fortfarande är ett centralt nationellt säkerhetsmål för den nuvarande administrationen.

Geopolitiska spänningar

USA:s president Donald Trump upprepade på tisdagen att det inte skulle bli någon "reträtt" från hans uttalade mål att kontrollera Grönland och betonade att han inte utesluter användning av våld för att erövra den arktiska ön, i en exempellös eskalering som har utlöst utbredd oro bland amerikanska allierade.

Trump kritiserade också skarpt Nordatlantiska fördragsorganisationen (Nato) och menade att vissa allierade inte bär sin rättmätiga del av säkerhetsbördan, innan han senare sa att USA "kommer att nå en lösning som tillfredsställer Nato och alla", i ett uppenbart försök att lindra den växande oron.

Som svar antog Frankrikes president Emmanuel Macron en bestämd ton och sa att Europa inte kommer att ge efter för mobbare och inte kommer att ge efter för hot, i ett direkt tillrättavisning av Trumps hot om att införa höga tullar på europeiska länder – hot som han upprepade under sitt deltagande i Davosforumet – om Europa vägrar att tillåta USA att annektera Grönland.

Dessa uttalanden återspeglar en kraftig eskalering av spänningarna mellan Washington och europeiska huvudstäder, vilket öppnar dörren för en politisk och handelsmässig konfrontation som kan få långtgående konsekvenser för de transatlantiska relationerna och de globala marknaderna.

Amerikanska räntor

Enligt CME-gruppens CME FedWatch-verktyg visar marknadsprissättningen en 95 % sannolikhet att de amerikanska räntorna kommer att lämnas oförändrade vid mötet i januari 2026, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 5 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av ytterligare ekonomisk statistik från USA.

Högsta domstolen i USA förväntas också denna vecka behandla ett fall relaterat till Trumps försök att avskeda Federal Reserve-chefen Lisa Cook.

Federal Reserve förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade vid sitt möte som är planerat till 27–28 januari, trots upprepade uppmaningar från Trump om räntesänkningar.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sa att förtroendet för USA har urholkats av Trumps agerande under helgen, inklusive att införa tullar på europeiska länder och öka trycket i hans försök att annektera Grönland.

Rodda tillade att investerare uppenbarligen säljer dollarn och amerikanska statsobligationer, särskilt långfristiga skulder, och köper guld istället, eftersom förtroendet för guld för närvarande överstiger förtroendet för den amerikanska dollarn.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 4,01 ton på tisdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 081,66 ton, en minskning från 1 085,67 ton, vilket var den högsta nivån sedan den 3 maj 2022.