Oljepriserna sjönk med mer än 1 % på måndagen då oron för en konflikt i Mellanöstern avtog efter att USA och Iran lovat att fortsätta indirekta samtal om Teherans kärnkraftsprogram, vilket lugnade oron för eventuella störningar i leveranserna.

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 0,84 dollar, eller 1,2 %, till 67,21 dollar per fat klockan 07:47 GMT, medan den amerikanska West Texas Intermediate-råoljan sjönk med 0,82 dollar, eller 1,3 %, till 62,73 dollar.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att med fler samtal framför oss har de omedelbara oron för leveransstörningar i Mellanöstern i stort sett avtagit.

Iran och USA gick med på att fortsätta förhandlingarna efter vad båda sidor beskrev som positiva diskussioner som hölls på fredagen i Oman, vilket minskar oron för att ett sammanbrott i samtalen skulle kunna driva regionen mot militär konfrontation, särskilt med tanke på att USA har placerat ut ytterligare styrkor i området.

Ungefär en femtedel av den globala oljekonsumtionen passerar genom Hormuzsundet mellan Oman och Iran.

Båda referensråoljorna sjönk med mer än 2 % förra veckan i takt med att spänningarna avtog, vilket markerar deras första veckovisa nedgång på sju veckor.

Irans utrikesminister sade dock att landet skulle rikta in sig på amerikanska baser i Mellanöstern om de attackerades av amerikanska styrkor, vilket underströk att risken för konflikt inte helt har försvunnit.

Priyanka Sachdeva, senior marknadsanalytiker på Phillip Nova, sa att volatiliteten fortfarande är hög mitt i motstridig retorik, och att eventuella negativa rubriker snabbt skulle kunna återuppbygga riskpremierna i oljepriserna den här veckan.

Investerare överväger också västvärldens ansträngningar att begränsa Rysslands oljeintäkter som stöder landets krig i Ukraina. Europeiska kommissionen föreslog på fredagen ett brett förbud mot tjänster som stöder Rysslands export av sjöburen råolja.

Källor inom raffinering och handel uppgav att indiska raffinaderier – tidigare de största köparna av rysk sjöburen olja – undviker inköp för leverans i april och kan komma att stanna borta längre, vilket skulle kunna hjälpa New Delhi att säkra ett handelsavtal med Washington.

Sachdeva tillade att oljemarknaderna kommer att förbli känsliga för hur långt denna förskjutning från rysk råolja expanderar, om Indiens minskade köp fortsätter efter april och hur snabbt alternativa leveranser når marknaden.

Det brittiska pundet föll mot euron och försvagades mot dollarn på måndagen, då handlare reagerade på krisen som Storbritanniens premiärminister Sir Keir Starmer står inför, tillsammans med effekterna av förväntningar om framtida räntesänkningar på valutan.

Morgan McSweeney, Starmers stabschef, avgick på söndagen och sa att han tog ansvar för att ha rådt premiärministern att utse Peter Mandelson till ambassadör i USA trots hans kända kopplingar till Jeffrey Epstein.

Trots detta fortsätter Starmer att vara under växande press i takt med att konsekvenserna av Epstein-fallet fortsätter och svåra lokalval närmar sig.

Euron steg med 0,49 % mot pundet i den senaste handeln till 87,22 pence, nära en tvåveckors högsta nivå, även om den europeiska valutan i stort sett har varit stabil mot pundet sedan årets början.

Mot dollarn sjönk pundet något till 1,3607 dollar efter att ha fallit cirka 0,2 % tidigare under handelssessionen.

Politik i fokus för brittiska tillgångar

Brittiska statsobligationer presterade något sämre än sina europeiska konkurrenter på måndagen, med marknaderna fokuserade på Starmers position, även om rörelserna förblev begränsade.

Många obligationsinvesterare befarar att en ny Labour-premiärminister kan komma att ställa om till en mer vänsterlutande politik och öka utgifter, medan valutamarknaderna vanligtvis ogillar politisk instabilitet.

Regeringen står nu inför risken att publicera nästan fullständig privat korrespondens mellan tjänstemän angående Mandelsons utnämning, vilket skulle kunna visa sig vara politiskt pinsamt.

Ett fyllnadsval i Manchester senare denna månad, tillsammans med lokalval i maj, kan också innebära ytterligare ett slag mot Starmers ledarskap.

Chris Turner, chef för globala marknader på ING, sa att pressen förväntas fortsätta på både pundet och brittiska statsobligationer mitt i marknadsspekulationer om möjliga förändringar bland hyresgästerna på Downing Street 10 och 11, med hänvisning till premiärministern och finansministern. Han tillade att pundet, vid sidan av den duvaktiga tonen som sågs vid förra veckans möte med Bank of England, är under press.

Avvikande satsningar på räntesänkningar

Pundet påverkades också av Bank of Englands beslut förra veckan att hålla räntorna oförändrade, med en närmare röstskillnad än väntat som fick handlare att öka satsningarna på ytterligare sänkningar i år.

Däremot förväntas Europeiska centralbanken hålla räntorna oförändrade under överskådlig framtid, vilket minskar pundets attraktionskraft gentemot euron mitt i förväntningarna om relativt lägre avkastning.

Neil Jones, VD för valutahandel och valutahandel på TJM Europe, sa att pundet ser ut att fortsätta sin bredare svaga trend i takt med att den politiska osäkerheten ökar.

Tre månaders riskomvändningar, som mäter kostnadsskillnaden mellan köpoptioner i euro kontra köpoptioner i pund, steg till 67 baspunkter, den högsta nivån sedan slutet av november, upp från 22 baspunkter på torsdagen. En högre avläsning signalerar en starkare uppåtgående positionering för euron mot pundet.

Euron steg också med cirka 0,4 % mot dollarn på måndagen. Vissa analytiker noterade att en Bloomberg-rapport som säger att Kina rådde banker att begränsa sina innehav av amerikanska statsobligationer ökade pressen på dollarn.

Silverpriserna steg med cirka 6 % på den europeiska marknaden på måndagen, vilket förlängde återhämtningen för andra gången i rad från en sjuveckorslägsta nivå, och handlades återigen över 80 dollar per uns, med stöd av aktiva köp från lägre nivåer.

Uppgången stöds också av den nuvarande nedgången för den amerikanska dollarn på valutamarknaden, inför en rad viktiga ekonomiska pressmeddelanden från USA som kommer att ge starka bevis för Federal Reserves räntebana.

Prisöversikt

Silverpriserna steg idag med 6,0 % till 82,48 dollar per uns, från en öppningsnivå på 77,87 dollar, med en börslägsta noterad på 77,87 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 9,75 %, vilket är den tredje uppgången under de senaste fyra handelsdagarna, efter att tidigare ha nått en sjuveckorslägsta nivå vid en handel på 64,08 dollar per uns.

Under den senaste veckan föll silverpriset med 8,65 %, vilket är sin andra raka veckaförlust, mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar från rekordnivåer, samt oro relaterade till högre marginalkrav på guld- och silverterminskontrakt.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Nedgången drivs av negativa påtryckningar lett av striktare granskning av kapitalutgifter från stora teknikföretag, ökande oro för AI-relaterade störningar inom mjukvarusektorn samt likviditets- och marginalpress kopplad till guld- och silvermarknaderna.

Amerikanska räntor

San Franciscos president för centralbanken, Mary Daly, sade på fredagen att ytterligare en eller två räntesänkningar kan behövas för att åtgärda den svaga arbetsmarknaden.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna lämnas oförändrade vid marsmötet 85 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med ytterligare kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Från och med tisdag släpps flera viktiga amerikanska statistikdata, inklusive detaljhandelsförsäljningen, den fördröjda jobbrapporten på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och kärninflationsdata för januari på fredag.

Guldpriserna steg med mer än 1,5 % på den europeiska marknaden på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra gången i rad och handlades tillbaka över den psykologiska nivån på 5 000 dollar per uns, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn mot en korg av stora globala valutor.

Efter mindre aggressiva kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve följer handlare noga denna vecka efter en serie viktiga ekonomiska rapporter från USA som kommer att ge starka bevis för de amerikanska räntorna under årets gång.

Prisöversikt

Guldpriset steg idag med 1,65 % till 5 047,18 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 964,30 dollar, med en lägsta notering på 4 964,30 dollar.

Vid fredagens uppgörelse steg guldpriset med 3,7 %, vilket är den tredje uppgången under de senaste fyra sessionerna, drivet av köp i säkra hamnar mitt i geopolitiska spänningar mellan USA och Iran.

Under den senaste veckan noterade guldpriset en uppgång på 1,45 %, vilket är den fjärde veckovisa uppgången på fem veckor.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

En svagare dollar gör guldtackor denominerade i dollar mer attraktiva för innehavare av andra valutor, vilket stöder efterfrågan.

Dollarn står inför negativt tryck från strängare granskning av stora teknikföretags kapitalutgifter, ökande oro för AI-driven störning inom mjukvarusektorn samt likviditets- och marginalrelaterade påtryckningar kopplade till guld- och silvermarknaderna.

Amerikanska räntor

San Franciscos president för centralbanken, Mary Daly, sade på fredagen att ytterligare en eller två räntesänkningar kan behövas för att åtgärda den svaga arbetsmarknaden.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet 85 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik samt ytterligare kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Från och med tisdag släpps flera viktiga amerikanska statistikdata, inklusive detaljhandelsförsäljningen, den fördröjda jobbrapporten på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och kärninflationsdata för januari på fredag.

Guldutsikter

Kelvin Wong, senior marknadsanalytiker för Asien och Stillahavsområdet på OANDA, sa att det mycket kortsiktiga förhållandet under handeln mellan dollarn och silver, såväl som guld, bidrar till att driva upp ädelmetallerna.

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att fyndjakt också driver guldpriset tillbaka över 5 000-dollarsnivån.

Han tillade att eventuella svagheter i sysselsättningsstatistiken skulle kunna stödja guldets återhämtning, och noterade att ingen räntesänkning från Federal Reserve förväntas före mitten av året om inte arbetsmarknadsstatistiken visar en kraftig försämring.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 1,72 ton på fredagen, vilket är den fjärde dagliga minskningen i rad. Det totala innehavet minskade till 1 076,23 ton, den lägsta nivån sedan den 15 januari.