Oljepriserna föll med mer än 5 % på tisdagen efter att ha nått sina högsta nivåer på mer än tre år under den föregående sessionen, efter kommentarer från USA:s president Donald Trump som antydde att kriget i Mellanöstern snart skulle kunna ta slut, vilket minskar oron för långvariga störningar i oljeförsörjningen.

Terminspriserna för Brent-råolja sjönk med 6,64 dollar, eller 6,7 %, till 92,32 dollar per fat vid 12:02 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolja sjönk med 5,44 dollar, eller 5,7 %, till 89,33 dollar per fat, efter att båda riktmärkena hade sjunkit med så mycket som 11 % tidigare under handelsdagen.

Handelsvolymerna för Brent-terminer sjönk till cirka 284 000 kontrakt, den lägsta nivån sedan den 27 februari, innan kriget som inleddes av USA och Israel mot Iran började. Handelsvolymerna för West Texas Intermediate minskade också till 255 000 kontrakt, den lägsta nivån sedan den 20 februari.

Oljepriserna hade stigit på måndagen till mer än 119 dollar per fat, den högsta nivån sedan mitten av 2022, efter att utbudsnedskärningar från Saudiarabien och andra producenter väckt farhågor om stora störningar i den globala utbudet.

Priserna sjönk senare efter ett telefonsamtal mellan Rysslands president Vladimir Putin och USA:s president Donald Trump, där Putin lade fram idéer som syftar till att nå en snabb lösning på kriget, enligt en Kreml-medarbetare. Samtalet hjälpte till att minska oron kring oljeförsörjningen.

Trump sade på måndagen i en intervju med CBS News att han tror att kriget mot Iran är "nästan över" och tillade att Washington nu ligger "långt före" den ursprungliga tidslinjen, som han ursprungligen uppskattade till fyra till fem veckor.

Suvro Sarkar, chef för energisektorteamet på DBS Bank, sa: ”Det är tydligt att Trumps kommentarer om en kortare krigstid lugnade marknaderna. Precis som det fanns en överdriven reaktion uppåt igår, tror vi att det finns en överdriven reaktion nedåt idag.”

Han tillade att marknaden kan underskatta riskerna vid nuvarande Brent-nivåer och noterade att Murban- och Dubai-råolja fortfarande handlas över 100 dollar per fat, vilket indikerar att den underliggande utbudssituationen inte har förändrats nämnvärt.

Som svar på Trumps uttalanden sa Irans revolutionsgarde att det skulle vara de som skulle "avgöra krigets slut" och tillade att Teheran inte kommer att tillåta att "en enda liter olja" exporteras från regionen om de amerikanska och israeliska attackerna fortsätter, enligt statliga mediers rapporter på tisdagen.

Samtidigt överväger Trump att lätta på oljesanktionerna mot Ryssland och frigöra nödreserver av olja som en del av ett paket med alternativ som syftar till att dämpa den kraftiga prisökningen, enligt flera källor.

Priyanka Sachdeva, analytiker på Phillip Nova, sade i en anteckning att diskussioner om att lätta sanktionerna mot rysk olja, tillsammans med Trumps uttalanden som antyder en möjlig deeskalering och G7:s potentiella användning av strategiska oljereserver, alla pekar mot ett budskap: oljeleveranser kommer sannolikt att fortsätta nå marknaderna i någon form.

Hon tillade: ”När handlarna väl kände att leveransvägarna kunde förbli öppna, började panikpremien som drev upp priserna över 100 dollar igår avta, och oljepriserna sjönk snabbt tillbaka.”

Saudi Aramco, världens största oljeexportör, varnade för att ett fortsatt kriget med Iran och störningar för sjöfarten i Hormuzsundet kan leda till "katastrofala konsekvenser" för de globala oljemarknaderna.

JPMorgan meddelade i en not att politiska åtgärder kan ha begränsad inverkan på oljepriserna om inte säker passage genom Hormuzsundet garanteras, med tanke på den potentiella förlusten på upp till 12 miljoner fat per dag under de kommande två veckorna.

Goldman Sachs meddelade att de inte kommer att ändra sina oljeprisprognoser för tillfället på grund av fortsatt osäkerhet, och förväntar sig att Brent-råolja i genomsnitt kommer att kosta 66 dollar per fat under fjärde kvartalet och West Texas Intermediate i genomsnitt 62 dollar.

Energiministrarna från G7 ska diskutera sätt att hantera de stigande energipriserna orsakade av kriget i Iran under ett telefonsamtal på tisdag, medan EU-ledarna också kommer att hålla ett möte senare samma dag för att diskutera frågan.

Dollarns uppgång pausade på tisdagen då investerare vacklade mellan förhoppningar om en möjlig deeskalering av kriget mellan USA och Israel å ena sidan och Iran å den andra, och farhågor om att en sådan optimism kan vara förhastad.

USA:s president Donald Trump sade att kriget kunde ta slut mycket tidigare än den tidslinje han ursprungligen skisserade, men varnade för att attackerna skulle eskalera om Teheran stör oljeleveranserna genom Hormuzsundet.

Irans revolutionsgarde avvisade Trumps uttalanden och beskrev dem som "nonsens" och sa att blockaden skulle fortsätta tills de amerikanska och israeliska attackerna upphör.

Trots spänningarna steg aktiemarknaderna medan oljepriserna sjönk från sina högsta nivåer på mer än tre år, vilket visar på investerarnas beredskap att ta tillvara på alla positiva signaler.

Nick Kennedy, valutamarknadsstrateg på Lloyds Bank, sa: ”Jag tror inte att marknaden är överdrivet optimistisk. Det vi såg förra veckan var helt enkelt en överdriven reaktion.”

Han tillade: ”Trump är inte alltid den mest konsekventa budbäraren om vad han avser att göra, men investerare bedömer utsikterna på ett mer praktiskt sätt.”

Kennedy noterade att regeringar kunde ingripa genom att frigöra oljereserver, och att det kommande mellanårsvalet kan driva Trump mot att inta en mer moderat hållning.

Tjänstemän sade att energiministrarna från G7 förväntas diskutera stigande energipriser under en telefonkonferens på tisdagen, medan EU-ledare också förväntas hålla ett möte senare samma dag för att ta itu med frågan.

Dollarn, som traditionellt sett ses som en säker hamn, sjönk med 0,1 % till 1,1645 dollar mot euron, medan den steg med 0,1 % till 157,49 yen mot den japanska yenen. Dollarindexet – som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större valutor – föll med 0,2 %, även om det återhämtade sig från en veckas lägsta nivå på 98,49 som nåddes tidigare.

Dollarn är fortfarande den föredragna tillflyktsorten för handlare eftersom USA är en stor oljeproducent, vilket placerar landet i en starkare position att absorbera energiprischocker än ekonomier som är starkt beroende av import.

Thomas Simons, chefekonom i USA på Jefferies, sa: ”Högre priser innebär större inkomster för amerikanska oljeproducenter och exportörer, och den ökningen skulle kunna stoppa dollarns nedgång som har fortsatt sedan befrielsedagen.”

En analys från Deutsche Bank på måndagen indikerade att större marknadsrörelser bort från riskfyllda tillgångar är osannolika om inte oljepriserna förblir höga under en längre period, i kombination med förändringar i centralbankernas politik och tydliga bevis på en bred ekonomisk avmattning.

Strategen Henry Allen sa: ”Hur nära är vi de tröskelvärdena? Mycket närmare än vi var för en vecka sedan.”

Han tillade: ”Men enligt flera indikatorer är vi inte där än, vilket förklarar varför aktier ännu inte har upplevt nedgångar i nedgångar på marknaden som de som sågs 2022”, med hänvisning till energichocken efter Rysslands invasion av Ukraina.

På valutamarknaderna återhämtade sig det brittiska pundet från måndagens förluster och handlades upp 0,1 % till 1,3455 dollar.

Investerare är dock fortfarande oroliga för att ihållande höga bränslepriser kan bromsa den globala ekonomiska tillväxten, eftersom effekten liknar en skatt på företag och konsumtion samtidigt som den potentiellt kan få centralbanker att inte sänka räntorna.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på tisdagen och nådde sin högsta nivå på nästan en vecka, med stöd av en svagare amerikansk dollar på valutamarknaden och växande förhoppningar om en deeskalering av kriget mellan USA och Israel mot Iran.

Stigande energikostnader har ökat oron för ytterligare en acceleration av den globala inflationen, vilket minskar sannolikheten för kortfristiga räntesänkningar från Federal Reserve.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med 1,1 % till 5 195,27 dollar, den högsta nivån på ungefär en vecka, upp från börsens öppningsnivå på 5 138,85 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 5 117,81 dollar.

Vid måndagens uppgörelse föll guldpriset med 0,65 %, vilket var den andra nedgången under de senaste tre handelsdagarna på grund av svagare efterfrågan på metallen som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,25 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och rörde sig ytterligare bort från sin fyramånaders högsta nivå, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor prissatta i valutan mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Utöver vinsthemtagningar har dollarn sjunkit mitt i ökande förhoppningar om en deeskalering av kriget mellan USA och Israel mot Iran, särskilt efter Donald Trumps senaste uttalanden.

Trump sa att kriget kunde ta slut tidigare än vad som ursprungligen förväntades, även om han varnade för eskalerande attacker om Teheran blockerar oljeleveranser genom Hormuzsundet.

Amerikanska räntor

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en 97 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid marsmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 3 %.

Marknaderna prissätter också en sannolikhet på 87 % att räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 13 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för februari som är planerad till onsdag.

Guldutsikter

Jim Wyckoff, senioranalytiker på Kitco Metals, sade att inflationsoro och förväntningar om högre räntor, drivna av osäkerheten kring kriget, har tyngt guld, även om den pågående konflikten också förväntas stödja efterfrågan från säkra hamnar och ge ett golv för priserna.

Wyckoff tillade att om högre inflationssiffror rapporteras denna vecka, kan det försätta Federal Reserve i en svår position och potentiellt leda till ytterligare nedåtgående tryck på guldpriserna.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,62 ton på måndagen, vilket markerar den femte dagliga nedgången i rad och sänker det totala innehavet till 1 070,70 ton, den lägsta nivån sedan den 9 januari.

Euron sjönk i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor. Den återupptog förluster som hade pausat i två sessioner mot den amerikanska dollarn och rörde sig mot en fyra månaders lägsta nivå då förnyad efterfrågan på den amerikanska valutan som en föredragen alternativ investering återvände mitt i avtagande förhoppningar om ett snart slut på Irankriget.

Den gemensamma europeiska valutan är också under press från stigande olje- och naturgaspriser, vilket sannolikt kommer att driva upp priserna och accelerera inflationen i euroområdet, vilket sätter beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken under ökande inflationstryck.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron föll med cirka 0,25 % mot dollarn till 1,1607 dollar, från öppningsnivån på 1,1635 dollar, efter att ha nått en handelshögsta på 1,1646 dollar.

Euron avslutade måndagens handel med en uppgång på 0,15 % mot dollarn, vilket markerar sin andra dagliga uppgång i rad under en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 1,1507 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på tisdagen och återupptog därmed de vinster som hade pausat under de två föregående sessionerna under korrigerande handel och vinsthemtagningar från en fyramånaders högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att kriget kommer att fortsätta tills Iran är avgörande besegrat, även om det snart kan ta slut. Irans revolutionsgarde avfärdade uttalandena som nonsens och lovade att stoppa oljeexporten från Mellanöstern.

Juan Perez, handelschef på Monex USA, sa: ”I slutändan är den amerikanska dollarn alltid ett bra säkert tillflyktsortsalternativ i en orolig värld.” Han tillade: ”Den tenderar också att vinna närhelst USA visar upp någon form av militär styrka.”

Globala energipriser

Olje- och naturgaspriserna steg igen på tisdagen på de globala marknaderna efter att Iran meddelat att oljeblockaden skulle fortsätta tills USA:s och Israels attacker mot landet upphör.

Analytiker på Wells Fargo sade i en not att euron står inför en svår situation. Europas påfyllningssäsong för naturgaslagring närmar sig, och Europeiska unionen går in i den med rekordlåga gasnivåer i lager, vilket innebär att man kommer att behöva köpa stora mängder energi vid en tidpunkt då priserna kan stiga avsevärt.

Europeiska räntor

Efter att inflationsdata som publicerades i Europa förra veckan var högre än väntat, sänkte penningmarknaderna kraftigt prissättningen för en räntesänkning med 25 punkter som Europeiska centralbanken i mars gjorde, från 25 % till 5 %.

Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera dessa förväntningar.