Oljepriserna steg med mer än 1 % på grund av fortsatta restriktioner för sjötrafik genom Hormuzsundet, vilket överskuggade förväntningarna om ett återupptagande av samtalen mellan USA och Iran som syftar till att avsluta kriget i Mellanöstern.

45 dagar efter att det iranska revolutionsgardet tillkännagav stängningen av sundet – genom vilket ungefär 20 % av världens olje- och flytande naturgasleveranser (LNG) passerar – är navigeringen fortfarande instabil trots en två veckor lång vapenvila. Källor indikerar att antalet transitfartyg bara representerar en bråkdel av de mer än 130 dagliga resor som registrerades före krigsutbrottet.

Brent-råoljans kontrakt steg med 1,30 dollar, eller 1,4 %, till 96,09 dollar per fat, efter att ha minskat med 4,6 % under föregående handelsdag. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg också med 1,01 dollar, eller 1,1 %, till 92,29 dollar per fat, efter en minskning med nästan 7,9 % under föregående handelsdag.

Denna uppgång kom trots uppgången i aktieindex på tisdagen i takt med att optimismen ökade kring en potentiell lösning på konflikten, med S&P 500 som närmade sig rekordnivåer.

USA:s president Donald Trump uppgav att samtalen med Teheran kan återupptas denna vecka efter att ha avslutats utan en överenskommelse under helgen. Samtidigt har USA också infört en sjöblockad mot iranska hamnar, vilket dess styrkor bekräftat helt har stoppat sjöhandeln till och från Iran.

Susannah Streeter, chef för finans- och marknader på Hargreaves Lansdown, noterade att optimismen som drivits av förhoppningar om en överenskommelse har börjat avta. Hon påpekade att även i händelse av ett snabbt genombrott och återöppningen av Hormuzsundet kan det ta lång tid att få flaskhalsar i utbudet av viktiga råvaror som olja, gas, gödningsmedel och helium att avta.

Mitt i dessa störningar söker raffinaderierna snarast efter alternativa råoljeförsörjningssystem, vilket leder till stigande prispremier, särskilt för olja från regioner som den amerikanska Gulfkusten och Nordsjön. En leverans av WTI Midland för leverans i Rotterdam handlades till en rekordpremie på 22,80 dollar över europeiska riktmärken.

I en annan händelse stoppade en amerikansk jagare två oljetankfartyg som försökte lämna Iran på tisdagen, enligt en amerikansk tjänsteman.

En analytiker på SEB-banken uppgav att återöppningen av sundet inte enbart beror på Washington, eftersom Iran har sina egna beräkningar. Teheran kan komma att se de fortsatta restriktionerna för oljeflöden som ett strategiskt hävstångsverktyg, oavsett om det är för att få kompensation, säkerhetsgarantier eller för att uppnå politiska vinster inför det amerikanska mellanårsvalet.

Marknaden kan också drabbas av ytterligare utbudsbrist efter att två tjänstemän i den amerikanska regeringen indikerat att Washington inte kommer att förnya ett 30-dagars undantag från sanktioner för sjöfart iransk olja som löper ut denna vecka, utöver att ett liknande undantag för rysk olja löpte ut under helgen.

Senare idag väntar investerare på officiella amerikanska lagerdata från Energy Information Administration (EIA). Förväntningarna pekar på en liten ökning av råoljelagren förra veckan, mot en potentiell minskning av bensin- och destillatlagren.

Källor med kännedom om data från American Petroleum Institute (API) rapporterade också att råoljelagren i USA ökade för tredje veckan i rad.

Den amerikanska dollarn närmade sig sina lägsta nivåer på sex veckor på onsdagen och gav upp merparten av de vinster den uppnått sedan krigets utbrott med Iran, mitt i tecken på ett potentiellt återupptagande av en ny runda samtal mellan Washington och Teheran, vilket ökade investerarnas riskaptit.

Sedan kriget mellan USA och Israel å ena sidan och Iran å andra sidan började den 28 februari har Teheran i praktiken stängt Hormuzsundet, en viktig vattenväg genom vilken ungefär en femtedel av de globala olje- och gasleveranserna passerar, vilket har lett till en kraftig ökning av energipriserna och ökad oro över effekterna på global tillväxt och inflation.

Washington införde en blockad mot iranska hamnar efter att helgens samtal kollapsade, men USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att samtalen för att avsluta kriget kan återupptas i Pakistan inom de närmaste dagarna, vilket bidrog till att stärka investerarnas förtroende och minska efterfrågan på dollarn som en säker hamn.

När det gäller andra valutor sjönk euron något med 0,1 % till 1,177 dollar, nära de högsta nivåerna sedan den 2 mars, och det brittiska pundet föll också något till 1,355 dollar.

När det gäller dollarindexet, som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av sex större valutor, återgick det till sin nivå i slutet av februari, efter att ha stigit med cirka 3 % i början av mars.

Även om samtalen som ägde rum i Islamabad förra helgen inte ledde till något genombrott, vilket väcker tvivel om hållbarheten i en två veckor lång vapenvila som fortfarande har en vecka kvar, hyser investerare fortfarande hopp om att diplomatiska ansträngningar kommer att leda till en lösning.

Dollarn hade gynnats avsevärt av flöden från säkra hamnar i mars; optimism kring vapenvilan och möjligheten att nå en uppgörelse drev dock på att den sjönk med cirka 2 % denna månad mot större valutor.

Med tanke på att osäkerheten fortsätter varnade Lee Hardman, valutastrateg på MUFG Bank, för att förhasta sig med att satsa på en ytterligare dollarnedgång och noterade att marknaderna kan vara alltför optimistiska om en snabb återgång till det normala.

Han tillade att det finns en risk att marknaderna underskattar omfattningen av energiprischocken och dess potentiella inverkan på den globala ekonomin.

Investerare fokuserar för närvarande på omfattningen av de skador som kan drabba den globala ekonomin på grund av energichocken, särskilt med tanke på att priserna på fysisk olja handlas över 140 dollar per fat, även om terminskontrakt har återvänt till under 100 dollar.

Internationella valutafonden hade sänkt sina globala tillväxtprognoser på grund av stigande energipriser och varnade för att världen redan är på väg mot ett mer negativt scenario med en kraftigare tillväxtminskning.

I värsta fall ser fonden att den globala ekonomin närmar sig randen till recession, med ett genomsnittligt oljepris som når 110 dollar per fat år 2026 och 125 dollar år 2027.

Å andra sidan sjönk den japanska yenen med 0,14 % till 158,95 mot dollarn, och den ligger fortfarande under nivåerna före kriget, påverkad av de stigande kostnaderna för importerad energi.

Stigningen i olje- och naturgaspriserna ledde också till att marknaderna prissatte in möjligheten att både Europeiska centralbanken och Bank of England höjer räntorna i år för att dämpa inflationen, medan även en enda räntesänkning från Federal Reserve har blivit en fråga om tvivel.

Den tidigare amerikanska finansministern Janet Yellen ansåg att en räntesänkning från Fed fortfarande är möjlig i år, trots inflationstryck till följd av utbudschocker i samband med kriget, och noterade att centralbanken kommer att fortsätta att noggrant övervaka inflationsförväntningarna samtidigt som den håller sina alternativ öppna.

Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på onsdagen och lämnade den tidigare fyraveckorshögsta nivån i Asien på grund av korrigerings- och vinsthemtagningsoperationer, vilket sammanföll med trycket från återhämtningen av den amerikanska dollarns nivåer på valutamarknaden.

Nivåerna för den amerikanska valutan återhämtade sig i väntan på nya utvecklingar gällande samtalen mellan USA och Iran, i takt med att intensiva diplomatiska ansträngningar fortsätter för att driva på för en ny omgång fredsförhandlingar efter att den föregående omgången, som Pakistan stod värd för, misslyckades.

Prisöversikt

• Guldpriser idag: Guldmetallpriserna sjönk med 1,0 % till (4 792,82 USD) från öppningsnivån på (4 841,30 USD) och noterades som högsta på (4 871,34 USD), den högsta nivån sedan 18 mars.

• Vid prisavvecklingen på tisdagen ökade guldpriset med 2,2 %, den första uppgången på tre dagar, mitt i optimismen kring samtalen mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg på onsdagen med cirka 0,2 % och låg över en sexveckorslägsta nivå på 97,97 poäng, på väg mot sin första uppgång på åtta dagarna. Detta återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutans nivåer mot en korg av globala valutor.

Som vi vet gör den stigande amerikanska valutan guldtackor prissatta i amerikanska dollar mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Förutom att man köpt upp verksamheter från billiga nivåer, återhämtar sig den amerikanska dollarn då investerare avstår från risker i väntan på att mer positiva indikatorer ska komma fram gällande samtalen mellan USA och Iran.

Diplomatiska ansträngningar

Diplomatiska ansträngningar fortsätter, sponsrade av Pakistan, Turkiet och några andra länder, för att närma samman synpunkterna mellan USA och Iran och för att driva på för att inleda en ny förhandlingsrunda, efter att den föregående rundan som hölls i Pakistans huvudstad Islamabad på fredagen misslyckades.

Medierapporter bekräftade att en ny förhandlingsrunda mellan Washington och Teheran kan komma att hållas i Islamabad under de kommande dagarna, med den schweiziska huvudstaden Genève som ett potentiellt alternativ för den andra förhandlingsrundan mellan USA och Iran.

USA:s president Donald Trump uppgav på tisdagen att samtalen för att avsluta kriget med Iran kan återupptas i Pakistan inom de närmaste två dagarna, efter att den föregående förhandlingsrundan kollapsade, vilket fick Washington att införa en blockad mot iranska hamnar.

Amerikanska räntor

• Enligt CME-gruppens verktyg "FedWatch" ligger prissättningen av sannolikheten för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid aprilmötet för närvarande stabil på 99 %, och prissättningen av sannolikheten för att höja räntorna med cirka 25 baspunkter ligger på 1 %.

• För att kunna omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga publiceringen av mer ekonomisk data från USA.

Förväntningar på guldprestanda

Edward Meir, analytiker på Marex, sa: Guldpriserna påverkas på kort sikt av nyheter från Mellanöstern, mitt i förhoppningarna om att de två länderna inleder förhandlingar.

Meir tillade: Om saker och ting förvärras igen kan vi återgå till mönstret före vapenvilan, där guldpriserna föll, dollarn steg och aktiekurserna föll.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade på tisdagen med cirka 2,29 ton, vilket bringar den totala mängden upp till 1 049,48 ton, en återhämtning från totalt 1 047,19 ton, "vilket är den lägsta nivån sedan 30 mars".

Euron sjönk på onsdagen på de europeiska marknaderna mot en korg av globala valutor för första gången på åtta dagarna mot den amerikanska dollarn och gav upp sin sexveckorshögsta på grund av korrigerings- och vinsthemtagningsoperationer.

Detta sker i samband med att den amerikanska valutan hålls över sina låga nivåer i väntan på nya utvecklingar gällande samtalen mellan USA och Iran, i takt med att intensiva diplomatiska ansträngningar fortsätter för att driva på för en ny omgång fredsförhandlingar efter att den föregående omgången, som Pakistan var värd för, misslyckades.

Med den nuvarande nedgången i de globala oljepriserna ökar indikationerna på att inflationstrycket på penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken minskar, vilket minskar sannolikheten för att höja de europeiska räntorna i år.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron föll mot dollarn med 0,2 % till (1,1779 USD), från dagens öppningskurs på (1,1795 USD), och noterade en högsta kurs på (1,1802 USD).

• Euron avslutade tisdagens handel med en uppgång på 0,3 % mot dollarn, vilket var den sjunde dagliga uppgången i rad, den längsta sviten av dagliga uppgångar i år, och noterade en sexveckors högsta nivå på 1,1811 dollar, mitt i möjligheten att hålla en ny runda av förhandlingar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg på onsdagen med cirka 0,2 % och låg över en sexveckorslägsta nivå på 97,97 poäng, på väg mot sin första uppgång på åtta dagarna. Detta återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutans nivåer mot en korg av globala valutor.

Förutom att man köpt upp verksamheter från billiga nivåer, återhämtar sig den amerikanska dollarn då investerare avstår från risker i väntan på att mer positiva indikatorer ska komma fram gällande samtalen mellan USA och Iran.

Diplomatiska ansträngningar

Diplomatiska ansträngningar fortsätter, sponsrade av Pakistan, Turkiet och några andra länder, för att närma samman synpunkterna mellan USA och Iran och för att driva på för att inleda en ny förhandlingsrunda, efter att den föregående rundan som hölls i Pakistans huvudstad Islamabad på fredagen misslyckades.

Medierapporter bekräftade att en ny förhandlingsrunda mellan Washington och Teheran kan komma att hållas i Islamabad under de kommande dagarna, med den schweiziska huvudstaden Genève som ett potentiellt alternativ för den andra förhandlingsrundan mellan USA och Iran.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll på onsdagen med cirka 1 % och fortsatte därmed sina nedgångar för andra dagen i rad. Det finns tecken på att Washington och Teheran fortsätter att återuppliva fredssamtalen, trots att USA inlett en blockad av Hormuzsundet.

Europeiska räntor

• Lagarde, ordförande för Europeiska centralbanken, sa: Banken är redo att höja räntorna även om den förväntade inflationsökningen är kortsiktig.

• I och med nedgången i de globala oljepriserna sjönk penningmarknadens prissättning av sannolikheten för att Europeiska centralbanken höjer de europeiska räntorna med cirka 25 punkter i april från 35 % till 15 %.

• Källor rapporterade till Reuters att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att börja diskutera höjningar av räntorna under mötet denna månad.

• För att kunna omvärdera ovanstående sannolikheter väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data i euroområdet gällande inflations-, arbetslöshets- och lönenivåer.