Medan marknaderna har fokuserat på den senaste tidens kraftiga nedgång i guldpriserna har den bredare ädelmetallsektorn också hamnat under hårt försäljningstryck, med platinagruppmetaller bland de hårdast drabbade, enligt en rapport från Bank of America.

Både platina och palladium föll nyligen till sina lägsta nivåer på året, då trycket från en avtagande global ekonomisk tillväxt och geopolitiska spänningar fortsatte att tynga sektorn.

Ekonomisk avmattning och spänningar i Mellanöstern tynger platinagruppmetallerna

Bankens råvaruanalytiker sa att uppgången för platinametaller har tappat fart sedan slutet av januari, till stor del på grund av rörelser i guldpriset och pågående ekonomiska motvindar relaterade till konflikten i Mellanöstern, vilket fortsätter att negativt påverka den industriella efterfrågan på dessa metaller.

Trots den senaste tidens svaghet bibehöll banken sin långsiktiga positiva prognos för sektorn och noterade att den fortfarande är optimistisk om guldpriset inför fjärde kvartalet. Bank of America tror att en förnyad uppgång i guldpriset kan locka investerare tillbaka till platinametaller och stödja priserna.

Spotpriset på platina föll till cirka 1 711 dollar per uns, en minskning med mer än 2 % under handelsdagen, medan palladium handlades nära 1 203 dollar per uns, en ökning med cirka 0,5 %.

Sedan den kraftiga utförsäljningen på fredagen har platina förlorat mer än 9 % av sitt värde, medan palladium har fallit med mer än 6 %.

Ambitiösa prismål trots svag efterfrågan inom industri och smycken

Trots nuvarande press förväntar sig Bank of America fortfarande att platinapriset i genomsnitt kommer att ligga runt 3 000 dollar per uns mellan fjärde kvartalet 2026 och första halvåret 2027.

Banken förutspår också att palladium i genomsnitt kommer att ligga runt 2 200 dollar per uns under årets tre sista månader.

Platinagruppens metaller redovisade starka vinster under 2025 då eskalerande globala handelsspänningar och hot om tullar på ädelmetaller orsakade betydande störningar i den fysiska marknadslikviditeten.

Analytiker noterade dock att de flesta av dessa farhågor bleknade efter att hoten om tullar inte förverkligades i stor skala.

Enligt rapporten ledde avsaknaden av tullar till att mer än 200 000 uns platina lämnade NYMEX lager, vilket motsvarar ungefär hälften av de inflöden som registrerades under andra halvåret 2025.

Palladium upplevde utflöden i slutet av januari innan stämningen vände efter att det amerikanska handelsdepartementet införde slutliga antidumpningstullar på 133 % och utjämningstullar på 109 % på ryskt palladium.

Strukturella förändringar i efterfrågan

Banken lyfte också fram strukturella förändringar i efterfrågan på platinametaller.

Platina förväntas uppvisa ett blygsamt utbudsunderskott i år, medan palladium förväntas förbli i ett litet överskott.

Analytiker pekade på Kinas snabba övergång till elfordon som en viktig källa till marknadsvolatilitet, med tanke på den minskade efterfrågan på fordon med förbränningsmotorer, som är starkt beroende av platinagruppmetaller i katalysatorer.

Elfordon förväntas stå för cirka 40 % av Kinas produktion av lätta fordon i år, vilket för första gången överträffar traditionella fordon med förbränningsmotor. Konventionella fordon förväntas stå för 36 % av produktionen, medan hybridfordon står för de återstående 24 %.

Produktionen av fordon med förbränningsmotorer i Kina har redan minskat till cirka 14 miljoner enheter år 2025, jämfört med 21 miljoner enheter år 2020.

Däremot är övergången till elbilar fortfarande långsammare i Europa och USA, särskilt efter att Washington dragit tillbaka några av sina tidigare elektrifieringsinitiativ.

Svag efterfrågan på smycken i Kina

Efterfrågan på platinasmycken har också avtagit, särskilt i Kina, där ökade lager som ackumulerats under tillverkningsboomen i mitten av 2025 fortsätter att tynga marknaden.

Även om en del av dessa lager har återvunnits, har återförsäljare fortfarande stora lager mitt i svag konsumentefterfrågan, vilket ökar risken för en betydande minskning av kinesiska smyckestillverkningsvolymer i år.

Energikostnader hotar den sydafrikanska produktionen

Trots osäkerheten kring den globala efterfrågan tror Bank of America att utbudsriskerna kan bli allt viktigare under den kommande perioden.

Banken noterade att ihållande spänningar i Mellanöstern, högre energipriser och inflationstryck kan påverka produktionen negativt, särskilt i Sydafrika, en av världens största producenter av platinametaller.

Sydafrika är starkt beroende av importerad olja och fortsätter att möta begränsningar i den inhemska raffineringskapaciteten, vilket gör gruvsektorn mycket känslig för stigande bränslekostnader.

Diesel används fortfarande i stor utsträckning inom gruvdrift, transportnät och reservkraftproduktion, särskilt mitt i landets pågående elbrist.

Dieselpriserna har stigit sedan konflikten började, medan det statligt ägda energibolaget Eskom höjde eltarifferna med 8,76 % från och med april 2026, vilket avsevärt ökade gruvkostnaderna.

I detta sammanhang rapporterade Sibanye-Stillwater en ökning med 13 % av driftskostnaderna per enhet under första kvartalet jämfört med föregående år, med hänvisning till fortsatt inflationstryck, inklusive högre arbetskrafts- och energikostnader.

Under torsdagens handelssession steg spotpriset på palladium med 1,5 % till 1 264 dollar per uns klockan 16:00 GMT.

De amerikanska producentpriserna ökade mer än väntat i maj och redovisade sin största årliga ökning på tre och ett halvt år, då energikostnaderna steg på grund av konflikten i Mellanöstern.

Arbetsmarknadsdepartementets kontor för arbetsstatistik meddelade på torsdagen att producentprisindexet för slutlig efterfrågan steg med 1,1 % i maj, vilket motsvarar en nedåtreviderad ökning på 1,1 % i april.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters hade förväntat sig att indexet skulle stiga med bara 0,7 %, efter en tidigare rapporterad ökning på 1,4 % i april.

På årsbasis ökade producentpriserna med 6,5 % under de tolv månaderna fram till maj, vilket är den största ökningen sedan november 2022.

Merparten av ökningen drevs av högre varupriser, särskilt energiprodukter. Varupriserna steg med 2,8 % och stod för ungefär 80 % av den totala ökningen i indexet, medan tjänstepriserna steg med 0,3 %.

Kriget mellan USA och Israel mot Iran har drivit upp priserna på energiprodukter, inklusive bensin och diesel. Globala leveranskedjor har också satts under press på grund av restriktioner för sjöfart genom Hormuzsundet, vilket har lett till brist på ett brett spektrum av produkter, inklusive gödningsmedel, aluminium och konsumtionsvaror.

På onsdagen rapporterade den amerikanska regeringen att konsumentinflationen klättrade över 4 % i maj för första gången på tre år.

Federal Reserve övervakar prisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE) som sitt föredragna mått för att uppnå sitt inflationsmål på 2 %.

Den ökande inflationen, i kombination med en motståndskraftig arbetsmarknad, har lett till att finansmarknaderna har ökat prissättningen för möjligheten av en räntehöjning från Federal Reserve. Många ekonomer tror dock fortfarande att sannolikheten för ytterligare penningpolitisk åtstramning är begränsad och menar att oljeprischocken fortfarande till stor del är begränsad till transportsektorn.

Den amerikanska centralbanken förväntas allmänt hålla sin styrränta inom intervallet 3,50–3,75 % vid nästa veckas möte, även om beslutsfattarna förväntas överge sin tidigare inställning till framtida räntesänkningar.

Efter publiceringen av konsumentinflationsdata uppskattade ekonomer att PCE-prisindex steg med 0,4 % i maj, vilket motsvarar ökningen som registrerades i april.

Den årliga PCE-inflationen förväntas också accelerera till 4,0 % i maj, den snabbaste takten sedan maj 2023, jämfört med 3,8 % i april.

Europeiska centralbanken tillkännagav sitt räntebeslut på torsdagen i slutet av sitt penningpolitiska möte den 10-11 juni och höjde räntan med 25 punkter till 2,40 %.

Åtgärden markerar den första räntehöjningen i euroområdet sedan juli 2023 och var i stort sett i linje med marknadens förväntningar.

Bitcoin har gått in i en ny nedåtgående rörelse under 62 500-dollarszonen, med negativa tekniska signaler som tyder på att priset kan drabbas av ytterligare förluster om det faller under 61 200-dollarsnivån.

Oro för räntehöjningar

Även om det amerikanska konsumentprisindexet steg med 4,2 % under de 12 månaderna fram till maj, vilket är den högsta årliga inflationstakten sedan april 2023, ser ekonomer fortfarande begränsade utsikter för ytterligare åtstramning av penningpolitiken.

Kärninflationen, som exkluderar livsmedels- och energipriser, ökade med 0,2 % under månaden efter att ha stigit med 0,4 % i april, vilket stärkte förhoppningarna om att inflationstrycket till följd av energiprischocken kan begränsas.

James Knightley, internationell chefekonom på ING, sa att arbetskraftskostnaderna fortfarande är den största bördan för amerikanska företag, och med löneökningarna som fortsätter att avta kan detta bidra till att minska trycket på kärninflationen.

"Allt detta borde bidra till att hålla inflationsförväntningarna under kontroll. Därför, även om vi inte längre förväntar oss att Fed sänker räntorna i år på grund av starkare ekonomisk momentum, förväntar vi oss inte heller en räntehöjning", sa han.

Marknaderna prisar för närvarande in en räntehöjning på hela 25 räntepunkter i december, en betydande förändring från tidigare förväntningar som pekade på två räntesänkningar i år innan Irankonflikten bröt ut i slutet av februari.

Bitcoin faller mot stödnivåer

Bitcoin misslyckades med att hålla sig över stödområdet på 63 500 dollar, utan låg kvar inom ett baisseartat handelsintervall och utökade sina förluster under nivån på 63 200 dollar innan det också bröt under 62 500 dollar.

Kryptovalutan föll under 61 200 dollar och nådde en lägsta nivå på 60 746 dollar, medan tekniska indikatorer fortsätter att återspegla ihållande säljtryck.

Bitcoin noterade en begränsad återhämtning över Fibonacci retracement-nivån på 23,6 % efter nedgången från högsta nivån på 64 613 dollar till lägsta nivån på 60 746 dollar.

Kryptovalutan handlas för närvarande under nivån på 62 500 dollar och under det enkla glidande medelvärdet för 100 timmar. En baisseartad trendlinje har också bildats, med motstånd som dyker upp nära 62 400 dollar på timdiagrammet för BTC/USD.