Palladiumpriserna steg under måndagens handel mitt i en nedgång i dollarn mot de flesta större valutor och oro över brist på industrimetallen.

I Kina, världens största konsument av industrimetaller, höll centralbanken referensräntorna oförändrade för fjärde månaden i rad i september, i linje med marknadens förväntningar, efter förra veckans beslut att hålla styrräntan oförändrad.

Den stabila fastställandet av låneräntan (LPR) återspeglar myndigheternas försiktiga inställning till penningpolitiska lättnader, i en tid då handelsrelationerna mellan USA och Kina visar vissa lättnader, tillsammans med motståndskraftig export och den senaste tidens vinster på aktiemarknaden, trots tecken på inhemsk avmattning och Federal Reserves satsning på penningpolitiska lättnader.

Den ettåriga LPR lämnades oförändrad på 3,0 % på måndagen, medan den femåriga LPR också låg kvar på 3,5 %.

En Reuters-undersökning som genomfördes förra veckan bland 20 marknadsaktörer visade att alla respondenter förväntade sig ingen förändring i någon av räntorna, trots den senaste vågen av svag ekonomisk data.

Folkbanken i Kina hade också hållit den sju dagar långa omvända reporäntan, som nu har blivit det viktigaste policyverktyget, oförändrad förra veckan.

Ny data indikerade att industriproduktionen och detaljhandelsförsäljningen i augusti uppvisade den svagaste tillväxttakten sedan förra året, vilket belyser ekonomiska utmaningar och en avmattning av den inhemska aktiviteten.

USA:s president Donald Trump sade för sin del att han och hans kinesiske motsvarighet Xi Jinping har gjort framsteg med en överenskommelse om implementeringen av TikTok, och att de kommer att träffas ansikte mot ansikte om sex veckor i Sydkorea för att diskutera handelsfrågor, illegala droger och Rysslands krig i Ukraina.

Samtidigt fortsatte kinesiska aktier att visa starka vinster, med Shanghai Composite Index (.SSEC) som svävade nära sina högsta nivåer på ett decennium.

På andra håll föll det amerikanska dollarindexet med 0,1 % till 97,5 poäng klockan 15:38 GMT, efter att ha registrerat en högsta nivå på 97,8 och en lägsta nivå på 97,3 poäng.

I handeln steg palladiumterminer för leverans i december med 2,98 % till 1 204,5 dollar per uns vid 15:39 GMT.

Bitcoin föll kraftigt på måndagen och backade från den högsta nivån på en månad som den nådde förra veckan, då investerare ignorerade Federal Reserves räntesänkning och väntade på tydligare signaler om den amerikanska ekonomin tillsammans med en flod av kommentarer från centralbankstjänstemän om penningpolitiken.

Världens största kryptovaluta handlades senast till 112 843 dollar, en minskning med 2,5 % klockan 02:11 Eastern Time (06:11 GMT), efter att ha halkat tillbaka från förra veckans topp nära 118 000 dollar, den starkaste nivån sedan mitten av augusti.

Bitcoin avslutade förra veckan i stort sett stabilt, då osäkerhet kring den framtida penningpolitiska lättnaden uppvägde vinster drivna av optimism kring Feds räntesänkning. Under tiden drabbades altcoins av ytterligare förluster på måndagen, där Ethereum sjönk med nästan 10 %.

Stämningen på kryptomarknaderna kom också under press efter att Praetorian Group International, ett kryptovalutahandelsföretag, erkände sig skyldig inför det amerikanska justitiedepartementet till att ha drivit ett pyramidspel som kostade mer än 90 000 investerare minst 62 miljoner dollar.

Kryptomarknaderna möter också investerarnas tvivel kring företagsobligationer som Strategy (tidigare känt som MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), mitt i ökande frågor om deras långsiktiga hållbarhet.

Handlare väntar på Fed-tal för att kartlägga räntebanan

Nedgången kom efter att Fed sänkte räntan med 25 räntepunkter förra veckan, vilket initialt stödde efterfrågan på risktillgångar genom att försvaga dollarn och sänka finansieringskostnaderna.

Men Fed-ordföranden Jerome Powells balanserade kommentarer efter beslutet, där han betonade att eventuella framtida åtgärder kommer att bero på inkommande ekonomisk data, dämpade förväntningarna om att gå in i en stark lättnadscykel.

Investerare väntar nu på kommentarer denna vecka från fler än 10 Fed-tjänstemän, inklusive Powell, vilket kan ge ytterligare klarhet i penningpolitiska utsikter. Offentliggörandet av kärnprisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE) – Feds föredragna inflationsmått – är också planerat till fredag.

En hökaktig ton kommer sannolikt att sätta press på Bitcoin och andra risktillgångar, medan antydningar om ytterligare sänkningar kan återuppväcka momentum.

Trots den senaste nedgången ligger Bitcoin fortfarande upp cirka 5 % i september, med stöd av förbättrade likviditetsförhållanden. Den har också stigit med mer än 20 % sedan början av 2025, tack vare institutionella inflöden och optimism kring en bredare adoption, men den ligger fortfarande långt under sin rekordhöga nivå över 124 000 dollar tidigare i år.

Oljepriserna visade liten förändring på måndagen, då oron över utvecklingen i Ryssland och Mellanöstern balanserades med oro kopplat till överutbud.

Brent-råolja, som har handlats mellan cirka 65,50 och 69 dollar per fat sedan början av augusti, sjönk med 12 cent eller 0,2 % till 66,56 dollar per fat vid 10:00 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja för leverans i oktober sjönk med 3 cent eller 0,1 % till 62,65 dollar per fat.

Oktoberkontraktet för WTI löper ut på måndag, medan det mer aktiva novemberkontraktet föll med 18 cent eller 0,3 % till 62,22 dollar per fat.

De polska väpnade styrkorna, ett Nato-medlemskap, sade att polska och allierade flygplan placerades ut tidigt på lördagen för att säkra landets luftrum efter att Ryssland utfört flyganfall riktade mot västra Ukraina nära den polska gränsen.

Utplaceringen följde på en incident på fredagen då tre ryska militärflygplan kränkte Nato-medlemmet Estlands luftrum i 12 minuter.

I Mellanöstern erkände fyra västländer en palestinsk stat, vilket ledde till en ilsken reaktion från Israel och ökade oron i den oljerika regionen.

Brent- och WTI-oljorna avslutade fredagens handelsdag med en minskning på mer än 1 %, och redovisade en liten nedgång per vecka under press från gott utbud och försvagad efterfrågan.

Analytiker på SEB Bank sa: ”Det nuvarande läget på oljemarknaden indikerar att den globala efterfrågan på olja kommer att minska från tredje kvartalet till fjärde, och igen in i första kvartalet 2026. Samtidigt är OPEC+-produktionen på en uppåtgående väg.”

De tillade: ”Den stora frågan är naturligtvis om Kina kommer att absorbera det växande överskottet i lager, eller om oljepriserna kommer att falla ner till runt 50-dollarsklassen. Vi föredrar det senare scenariot.”

Iraks statliga oljemarknadsförare SOMO sade att landet, OPEC:s näst största producent, har ökat oljeexporten enligt OPEC+-avtalet.

SOMO förväntar sig att exporten i september i genomsnitt kommer att ligga mellan 3,4 och 3,45 miljoner fat per dag.

Bagdad har också gett ett preliminärt godkännande till en plan att återuppta oljeexporten via pipeline från den halvautonoma Kurdistan-regionen genom Turkiet, efter att en förväntad försening av en återstart skett, enligt källor med kännedom om samtalen som Reuters citerat.

Silverpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad, och registrerade en ny 14-årshögsta nivå, på väg att överstiga 44 dollar per uns för första gången sedan 2011, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn.

Denna uppgång stöds också av en accelererande efterfrågan från detaljhandlare, eftersom vitmetallen anses vara undervärderad jämfört med guld, som fortsätter att registrera nya rekordnivåer.

Prisöversikt

Silverpriser idag: Silver steg med 1,6 % till 43,79 dollar, den högsta nivån sedan september 2011, från öppningsnivån på 43,09 dollar, med en lägsta nivå på 43,03 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 3,4 % i sin andra dagliga uppgång i rad, mitt i stark efterfrågan på vitmetallen.

Under den senaste veckan steg silverpriset med 2,15 %, vilket är sin femte raka vecka.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll på måndagen med 0,25 %, från en tvåveckors högsta nivå på 97,8 poäng, vilket återspeglar lägre nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver korrigeringar och vinsthemtagningar är dollarnivåerna fortfarande under press från växande förväntningar om ytterligare räntesänkningar från Federal Reserve under den kommande perioden.

Ett antal tjänstemän från Fed är planerade att tala denna vecka, och ordförande Jerome Powell kommer att hålla ett tal på tisdag, medan investerare noga följer deras kommentarer för ledtrådar om den framtida penningpolitiken. Marknadsfokus ligger också på publiceringen av amerikanska kärnprisdata för PCE på fredag för indikationer på takten för ytterligare räntesänkningar.

Detaljhandelns efterfrågan

I takt med att detaljhandlare söker efter finansiella tillgångar för att säkra sig mot risker kopplade till den nuvarande övergången från globala centralbanker mot en mer expansiv penningpolitik, ses silver som det optimala och mest undervärderade valet för närvarande.

Den nuvarande uppgången i silverpriserna återspeglar en växande insikt bland detaljhandlare om att vitmetallen fortfarande är långt ifrån sitt verkliga värde jämfört med guld, som fortsätter att nå nya historiska toppar.