Silverpriserna föll på den europeiska marknaden på måndagen för första gången på fyra dagar och gav upp sin fyraveckors högsta nivå, mitt i aktiv korrigering och vinsthemtagningar, utöver trycket från den amerikanska dollarns återhämtning mot en korg av globala valutor.

Efter att försiktiga kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell vid Jackson Hole ökade sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i september, väntar investerare denna vecka på fler nya bevis om penningpolitiska lättnader i USA.

Prisöversikt

Silverpriser idag: Silver föll med 0,45 % till 38,72 dollar, från öppningsnivån på 38,89 dollar, och nådde en högsta nivå på 39,00 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 1,95 %, den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en fyraveckors högsta nivå på 39,07 dollar per uns, med stöd av nedgången i dollarn och amerikanska avkastningar.

Vitmetallen redovisade en veckovis uppgång på 2,3 % förra veckan, den andra veckovisa uppgången på tre veckor, mitt i förbättrad efterfrågan på icke-avkastande tillgångar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på måndagen med 0,25 % och började återhämta sig från en treveckorslägsta nivå på 97,56 poäng, vilket återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Förutom att köpa från låga nivåer stärktes den amerikanska dollarn i början av veckan, då marknaderna väntar på ytterligare bevis på sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikanska räntor

Federal Reserves ordförande Jerome Powell sade vid Jackson Hole på fredagen att förändrade riskbalanser kan kräva policyjusteringar, med nuvarande indikatorer som visar ökande nedåtrisker för arbetsmarknaden.

Efter dessa kommentarer, och enligt CME Groups FedWatch-verktyg: prissättningen av en amerikansk räntesänkning med 25 punkter i september steg från 75 % till 87 %, medan prissättningen av att hålla räntorna oförändrade sjönk från 25 % till 13 %.

Prissättningen av en amerikansk räntesänkning med 25 punkter i oktober steg från 85 % till 94 %, medan prissättningen av att hålla räntorna oförändrade sjönk från 15 % till 6 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk ekonomisk statistik denna vecka, särskilt rapporten om personliga konsumtionsutgifter på fredag, tillsammans med en rad kommentarer från Fed-tjänstemän.

Oljepriserna steg på måndagen då handlare oroade sig för att ryska leveranser skulle kunna störas av ytterligare amerikanska sanktioner och ukrainska attacker riktade mot Rysslands energiinfrastruktur.

Brent-råolja steg med 39 cent, eller 0,6 %, till 68,12 dollar vid 10:23 GMT, medan amerikanska West Texas Intermediate-terminer steg med 42 cent, eller 0,7 %, till 64,08 dollar.

Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa: ”Marknaden är något orolig för att dessa fredsförhandlingar inte kommer att ge några resultat.” Han tillade: ”Förväntningarna pekar på att utbudet överstiger efterfrågan under höstmånaderna, men på kort sikt utmanas detta scenario av risken för geopolitiska störningar.”

USA:s president Donald Trump varnade återigen på fredagen att han skulle införa sanktioner mot Ryssland om det inte gjordes några framsteg mot en fredsuppgörelse i Ukraina inom två veckor. Han sa också att han kunde införa hårda tullar mot Indien för dess inköp av rysk olja.

Under helgen sade USA:s vicepresident JD Vance att Ryssland hade gjort "betydande eftergifter" för en förhandlad lösning i det tre och ett halvt år långa kriget.

Ukraina, som upprepade gånger har attackerat rysk energiinfrastruktur under kriget, inledde en drönarattack på söndagen som utlöste en massiv brand vid bränsleexportterminalen i Ust-Luga, enligt ryska tjänstemän. Ytterligare en brand bröt ut vid Rysslands Novosjakhtinsk-raffinaderi, orsakat av en ukrainsk drönare, och fortsatte för fjärde dagen i rad på söndagen, enligt regionens tillförordnade guvernör. Raffinaderiet exporterar huvudsakligen bränsle och har en årlig kapacitet på 5 miljoner ton olja, motsvarande cirka 100 000 fat per dag.

Oron kring störningar i den ryska leveranskedjan mildrades av att OPEC+ rullade tillbaka en rad produktionsnedskärningar, vilket ledde till att marknaden fick miljontals fat olja, enligt Saxo Bank. Åtta medlemmar i oljeexportörernas grupp är planerade att träffas den 7 september, där de kommer att komma överens om en ytterligare ökning av produktionen.

Riskaptiten förbättrades också efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell på fredagen signalerade möjligheten till en räntesänkning vid den amerikanska centralbankens möte i september.

Priyanka Sachdeva, senior marknadsanalytiker på mäklarfirman Phillip Nova, sa dock att både Brent- och WTI-priserna verkar sakna momentum, och tillade att marknaderna blir mer övertygade om att Trumps tullar kommer att skada den ekonomiska tillväxten.

Den amerikanska dollarn steg något på måndagen, men hade svårt att återhämta sig från det kraftiga fallet som utlöstes av duvformiga förändringar (mot räntesänkningar) som Federal Reserves ordförande Jerome Powell tillkännagav, vilket öppnade dörren för en räntesänkning i världens största ekonomi nästa månad.

Euron sjönk med 0,1 % till 1,1701 dollar, men låg kvar nära fredagens topp på 1,174225, den högsta nivån sedan den 28 juli. Både det brittiska pundet och den schweiziska francen föll också med cirka 0,1 %.

I ett mycket efterlängtat tal vid Feds årliga Jackson Hole-symposium på fredagen signalerade Powell möjligheten av en räntesänkning vid centralbankens möte nästa månad och sa att arbetsmarknadsriskerna ökade medan inflationsriskerna kvarstod.

Stora mäklarfirmor som Barclays, BNP Paribas och Deutsche Bank förväntar sig nu en sänkning med 25 räntepunkter i september efter Powells uttalanden. Däremot står analytikerna på Bank of America fast vid sin prognos att Fed kommer att hålla räntorna oförändrade nästa månad, även om de erkände att riskerna har skiftat mot lättnader.

I en not skrev de: ”Vi ser en risk att Fed kan göra ett politiskt misstag genom att sänka räntorna vid en tidpunkt då aktiviteten återhämtar sig och inflationen närmar sig 3 %.”

Terminsprissättning visar att handlare nu anger en sannolikhet på 87 % för en räntesänkning på en kvarts procentenhet den 17 september, upp från cirka 70 % före Powells tal, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Bland de viktigaste uppgifterna som väntas denna vecka finns indexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE), Feds föredragna inflationsmått, som väntas på fredag, tillsammans med augusti-jobbsiffror som planeras släppas en vecka senare.

Utöver förväntningarna på Feds lättnader pressades dollarn också av USA:s president Donald Trumps attacker mot Powell och andra Fed-ledamöter, vilket väckte oro kring centralbankens oberoende. Trump kritiserade nyligen styrelseledamoten Lisa Cook och sa på fredagen att han skulle avskeda henne om hon inte avgick på grund av anklagelser relaterade till bolån hon äger i Michigan och Georgia.

Kinesisk yuan återhämtar sig

På andra marknader steg den kinesiska yuanen till sin starkaste nivå på en månad, med stöd av dollarns svaghet. Dollarn steg något mot den japanska yenen till 147,17 efter att ha fallit med 1 % på fredagen.

Bank of Japans chef Kazuo Ueda sade under Jackson Hole på lördagen att löneökningarna började sprida sig bortom stora företag och sannolikt kommer att fortsätta accelerera mitt i de åtstramande arbetsmarknadsförhållandena.

Dessa kommentarer förstärkte marknadens förväntningar om att Bank of Japan snart kommer att återuppta räntehöjningarna, efter att ha pausat efter januarihöjningen för att bedöma effekterna av de aggressiva globala tullar som Trump infört.

Ho Min Lee, chefsmakrostrateg på Lombard Odier, förutspår att yenen kommer att stärkas till de låga 140-talet mot dollarn över en 12-månadersperiod, men förväntar sig att den kommer att förbli volatil inom ett smalt intervall på kort sikt. Han sa: ”Vi antar att nästa räntehöjningsfönster för Bank of Japan blir januari nästa år, inte oktober. Banken kommer sannolikt att hålla realräntorna på negativt territorium fram till slutet av året innan man därefter överväger gradvisa höjningar.”

Valutahandlare uppskattar för närvarande att det finns en 50-procentig chans för en räntehöjning från Bank of Japan vid oktobermötet.

Kryptovalutor

På marknaderna för digitala valutor föll ether med cirka 4 % på måndagen efter att ha nått rekordhöga 4 955,14 dollar under helgen. Bitcoin sjönk med cirka 1 % till 111 702 dollar.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på måndagen i början av veckans handel, efter att ha backat från fredagens nästan tvåveckors högsta nivå, under press från vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Efter Fed-ordföranden Jerome Powells kommentarer vid Jackson Hole, vilka ökade förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september, väntar investerare denna vecka på ytterligare bevis på potentiella penningpolitiska lättnader i USA.

Prisöversikt

• Spotguld föll med 0,35 % till 3 359,85 dollar, ned från öppningsnivån på 3 371,92 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på samma nivå på 3 371,92 dollar.

• På fredagen steg guldpriset med 1,0 % och nådde en nästan tvåveckors högsta nivå på 3 378,90 dollar per uns, efter att Powells försiktiga kommentarer stödde satsningar på räntesänkningar.

• För veckan steg guldpriset med cirka 1,1 %, den tredje veckovisa uppgången på en månad, mitt i ökad efterfrågan på icke-avkastande tillgångar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,25 % på måndagen och återhämtade sig från en treveckorslägsta nivå på 97,56, vilket återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Utöver tekniska köp från lägre nivåer stärktes dollarn i början av veckan då marknaderna väntade på nya bevis på sannolikheten för en räntesänkning från Fed i september.

Amerikanska räntor

• Powell sade vid Jackson Hole på fredagen att förändrade riskbalanser kan motivera policyjusteringar, med nuvarande indikatorer som visar stigande nedåtrisker för arbetsmarknaden.

• Efter dessa kommentarer visade CME:s FedWatch-verktyg att oddsen för en räntesänkning i september steg till 87 % från 75 %, medan oddsen för oförändrad ränta sjönk till 13 % från 25 %.

• Oddsen för räntesänkning i oktober steg till 94 % från 85 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta sjönk till 6 % från 15 %.

• Investerare kommer att följa en rad viktiga amerikanska datapubliceringar denna vecka, inklusive fredagens rapport om privata konsumtionsutgifter (PCE), tillsammans med nya kommentarer från Fed.

Guldutsikter

• Matt Simpson, senior marknadsanalytiker på City Index, sa att guld har ett gott stöd nära 3 350 dollar på kort sikt, efter att Powells försiktiga hållning höjde priserna på fredagen.

• Han tillade att en fortsatt uppåtgående trend sannolikt kräver en svagare PCE-inflation och svagare jobbstatistik framöver. Men med inflationsriskerna fortfarande förhöjda kan guldvinsterna förbli begränsade efter en initial korrigerande återhämtning.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på fredagen och låg kvar på 956,77 ton – den lägsta nivån sedan 6 augusti.