Aluminiumpriserna på London Metal Exchange (LME) sjönk kraftigt och nådde sina lägsta nivåer på nästan tre månader efter att USA beviljat Iran ett 60-dagars sanktionsavstånd efter preliminära fredssamtal.

Utvecklingen stärkte förväntningarna om återupptagandet av handelsflödena genom Hormuzsundet, vilket lindrade oron över utbudsstörningar som tidigare hade stöttat aluminiumpriserna.

LME-priset för kontantaluminium sjönk till 3 263 dollar per ton den 23 juni, från 3 403 dollar per ton den 22 juni, en minskning med 4,11 %.

Kontantpriset sjönk också till 3 263,50 dollar per ton från 3 405 dollar per ton, vilket innebär en minskning med 4,16 %.

Benchmarkkontrakt för aluminium minskar under marknadspress

Referenkontraktet för aluminium med en löptid på tre månader sjönk också, där budpriset sjönk till 3 269 dollar per ton från 3 405 dollar per ton, en minskning med 3,99 %.

Anbudspriset för samma kontrakt sjönk till 3 271 dollar per ton från 3 406 dollar per ton, en minskning med 3,96 %.

Över hela terminskurvan försvagades även aluminiumkontraktet från december 2027, där budpriset sjönk till 3 115 dollar per ton från 3 180 dollar per ton, medan budpriset sjönk till 3 120 dollar per ton från 3 185 dollar per ton, vilket motsvarar en minskning på ungefär 2,04 % i båda fallen.

Det asiatiska referenspriset för det tremånaderslånga aluminiumkontraktet på LME låg på 3 232,50 dollar per ton den 23 juni, vilket återspeglar den bredare svagheten som råder på aluminiummarknaden.

Börslager minskar i takt med att antalet annullerade teckningsoptioner minskar

Lagerdata visade en liten nedgång i börsregistrerade aluminiumlager, med ingående lager på London Metal Exchange som sjönk till 313 800 ton den 23 juni från 315 300 ton den 22 juni.

Minskningen uppgick till 1 500 ton, eller 0,48 %.

Antalet legaliserade optioner förblev oförändrat på 247 575 ton, medan antalet annullerade optioner minskade till 64 150 ton från 66 225 ton, en minskning med 2 075 ton eller 3,13 %.

Minskningen av annullerade optioner indikerar en minskning av volymen metall öronmärkt för uttag från LME-lager.

Samtidigt låg aluminiumoxidpriset, enligt S&P Global Platts riktmärke, på 307,10 dollar per ton.

Bitcoin (BTC) är fortfarande under press och handlas nära 62 700 dollar på onsdagen efter att ha fallit med 2 % föregående dag.

Fortsatt försäljning från institutionella investerare, tillsammans med utflöden från spot Bitcoin-börshandlade fonder (ETF:er) på tisdagen, fortsätter att tynga Bitcoins resultat.

Svag aktivitet på Chicago Mercantile Exchange (CME) signalerar också försiktighet bland handlare, vilket begränsar utsikterna för en återhämtning för världens största kryptovaluta.

Federal Reserve

Samtidigt har förväntningarna på högre amerikanska räntor ökat i takt med att tjänstemän vid Federal Reserve antar en mer hökaktig ton mitt i den fortsatt starka ekonomin.

Spänningarna kring ramavtalet mellan USA och Iran har också ökat efterfrågan på säkra tillgångar efter att oenigheter uppstått mellan de två sidorna om flera viktiga frågor.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 36 % för en räntehöjning från Federal Reserve vid julimötet, jämfört med 9 % för en vecka sedan.

Inför septembermötet har sannolikheten för en räntehöjning stigit till mer än 70 %, upp från tidigare 29 %.

Institutionella pengar fortsätter att lämna Bitcoin-fonder

Den institutionella efterfrågan fortsatte att försvagas denna vecka, med data från SoSoValue som visar att spot Bitcoin-ETF:er registrerade nettoutflöden på 113,78 miljoner dollar på tisdagen, efter utflöden på 68,18 miljoner dollar på måndagen.

Om dessa utflöden fortsätter eller accelererar under de kommande dagarna kan Bitcoin stå inför en djupare priskorrigering.

Derivathandlare står kvar på sidlinjen

En rapport som släpptes av K33 Research på tisdagen indikerade att CME-data fortsätter att återspegla dämpad och försiktig aktivitet, utan större förändringar från de trender som har rått under hela året.

Den årliga Bitcoin-terminsbasisen steg något till 5 %, men ligger kvar på relativt låga nivåer, medan det öppna intresset minskade med 4 730 BTC under den senaste veckan till 101 655 BTC.

Detta placerar CME på väg att registrera sin lägsta nivå av öppet intresse sedan oktober 2023 efter att junikontrakten löpt ut senare denna vecka.

Samtidigt ökade finansieringsräntorna under helgen och nådde kortvarigt 5 % på årsbasis, den högsta nivån sedan den 4 juni, vilket signalerar en begränsad avkastning på spekulativa långa positioner.

En analytiker från K33 Research sa: "Positioneringsnivåerna och den totala aktiviteten är fortsatt svag, utan någon betydande förändring från de lugna marknadsförhållanden som har präglat större delen av året."

Analytikern tillade att avsaknaden av institutionellt momentum och stark derivataktivitet fortsätter att begränsa Bitcoins återhämtningsmöjligheter på kort sikt.

Brentråoljapriserna föll med mer än 1 % på onsdagen till den lägsta nivån på nästan fyra månader, vilket förlängde förlusterna i takt med att tecken dök upp på att fler oljetankfartyg förbereder sig för att lämna Hormuzsundet.

Brent-råoljas terminskontrakt sjönk med 1,20 dollar, eller 1,56 %, till 75,88 dollar per fat vid 10:01 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate-råolja sjönk med 1,14 dollar, eller 1,6 %, till 72,07 dollar per fat.

Brentoljan nådde en bottennivå på 75,37 dollar per fat, den svagaste nivån sedan den 27 februari, en dag innan de amerikansk-israeliska attackerna mot Iran började. WTI-oljan föll också till 71,55 dollar per fat, den lägsta nivån sedan den 3 mars.

Förväntningar om iransk olja som återvänder tynger priserna

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Det finns tidiga uppmuntrande tecken på ökad tankverksamhet, men marknaden prisar in det bredare scenariot att iransk olja återvänder till den globala marknaden och att Hormuzsundet återgår till normal drift.”

Han tillade att sanktionslättnader skulle kunna göra det möjligt för den iranska produktionen och exporten att öka relativt snabbt, med tanke på de stora volymerna olja som redan lagras ombord på tankfartyg, och noterade att processen skulle kunna ta "veckor snarare än månader".

Tecken på marknadssvaghet intensifierades i takt med att fysisk råolja såldes till rabatterat pris i olika regioner, vilket omformade handelsflödena i takt med att marknaderna kom under press från en snabb ökning av utbudet i Mellanöstern. Iran förberedde sig för att öka försäljningen efter tillfälliga lättnader i USA:s sanktioner.

Hormuzsundet återvänder till fokus mitt i ansträngningarna att underlätta sjöfarten

Oman meddelade att man kommer att hålla Hormuzsundet öppet för sjötrafik utan att införa transitavgifter, samtidigt som man utser tillfälliga norra och södra rutter längs den befintliga sjöfartskanalen för att underlätta säker passage för fartyg som avgår från regionen.

Priserna pressades också ytterligare denna vecka efter det 60-dagars sanktionsavstående som Washington beviljade Teheran efter de inledande fredssamtalen, vilket tillät Iran att sälja olja, samtidigt som fientligheterna i Libanon minskade.

Fartygsspårningsdata visade att tre strandsatta supertankers framgångsrikt passerade genom sundet på tisdagen, medan FN:s sjöfartsorgan sa att en evakueringsplan implementeras för att tillåta hundratals strandsatta fartyg att passera vattenvägen efter vapenviloavtalet mellan USA och Iran.

Osäkerheten kvarstår kring kärnavtalet och framtida export

Trots detta fortsätter osäkerheten att råda kring avtalets hållbarhet. USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att Iran hade gått med på kärnvapeninspektioner "på obestämd tid", medan Teheran insisterade på att de inte hade gjort något sådant åtagande.

Mark Malek, investeringschef på Siebert Financial, sa: ”Marknaderna har för närvarande ett alltför stort förtroende för ett positivt resultat utan att fullt ut prissätta riskerna i samband med olösta kärnkraftsfrågor och oenigheter om inspektionsförfaranden.”

Investerare följer också noga hur snabbt producenter i Mellanöstern kan återställa exporten och om ett större antal fartyg kommer att återvända till regionen under de kommande veckorna.

Macquarie förväntar sig att Brent-råolja i genomsnitt kommer att kosta 77,09 dollar per fat under 2026 innan den faller till 64 dollar per fat under 2027.

Den amerikanska dollarn fortsatte sina vinster på onsdagen och nådde sin högsta nivå på 13 månader mot en korg av större valutor, då investerare sökte sig till säkra tillgångar mitt i en utförsäljning av teknikaktier och förberedde sig för möjligheten av ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve.

Volatiliteten på aktiemarknaderna fortsatte efter en bred utförsäljning inom teknik- och halvledarsektorerna, vilket ökade efterfrågan på både amerikanska dollar och statsobligationer som säkra tillgångar.

Samtidigt fortsatte förväntningarna om högre amerikanska räntor att stiga i takt med att tjänstemän vid Federal Reserve antog en mer hökaktig ton mitt i den fortsatt starka amerikanska ekonomin.

Spänningar kring ramavtalet mellan USA och Iran stödde också efterfrågan på säkra tillgångar efter att oenigheter uppstått mellan de två sidorna om flera viktiga frågor.

US-dollarindexet, som mäter dollarns utveckling mot en korg av större valutor, steg till 101,69 poäng, den högsta nivån sedan maj 2025, innan det stabiliserades med en uppgång på 0,2 % under handeln.

Dollarn är fortfarande den föredragna säkra hamnen

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa att "den amerikanska dollarn fortfarande är den föredragna säkra tillflyktsortsvalutan".

Han tillade att den nuvarande utvecklingen fortsätter att gynna dollarn, även om "många av dessa rörelser redan har prisats in på marknaden".

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 36 % för en räntehöjning från Federal Reserve vid julimötet, jämfört med bara 9 % för en vecka sedan.

Inför septembermötet har sannolikheten för en räntehöjning stigit till mer än 70 %, upp från tidigare 29 %.

Euron föll med 0,3 % till 1,1340 dollar, den lägsta nivån på över ett år, då dollarns styrka fortsatte att dominera valutamarknaderna.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker på MUFG, sa att nedgången i EUR/USD återspeglade "den senaste skillnaden i marknadens förväntningar på Europeiska centralbankens och Federal Reserves politik".

Han förklarade att de amerikanska räntemarknaderna har börjat prisa in flera potentiella räntehöjningar från Federal Reserve, medan euroområdets marknader har blivit mindre övertygade om behovet av ytterligare åtstramningar från Europeiska centralbanken.

Yenens svaghet kvarstår mitt i interventionstrycket

Pundet sjönk något mot dollarn till 1,319 dollar efter att Alan Taylor, ledamot i Bank of Englands penningpolitiska kommitté, sa att "att hålla räntorna oförändrade under en längre period" är den lämpliga reaktionen på inflationstrycket.

Den australiska dollarn, som är mycket känslig för risksentiment, föll också med 0,3 % till 0,689 dollar, den lägsta nivån sedan början av april, då blandad inflationsdata ökade osäkerheten om framtida räntehöjningar.

Samtidigt förblev den japanska yenen under press och handlades till ¥161,69 per dollar och kämpade för att återfå styrkan i takt med att den amerikanska valutan fortsatte att stiga.

En rörelse över ¥161,96 skulle driva yenen till den svagaste nivån sedan 1986.

Upprepade muntliga varningar från japanska tjänstemän denna vecka har misslyckats med att minska trycket på valutan, medan den japanska regeringen har börjat förbereda planer för att hantera sina 1,3 biljoner dollar i valutareserv mer effektivt för att stödja potentiella interventionsinsatser.

Sayuri Shirai, tidigare styrelseledamot i Bank of Japan, sade att yenen skulle kunna försvagas till 165 yen per dollar om Federal Reserve höjer räntorna i år.

Samtidigt visade sammanfattningen av yttranden från Bank of Japans policymöte i juni att vissa ledamöter efterlyste ytterligare räntehöjningar för att flytta centralbankens styrränta mot nivåer som anses vara mer neutrala för ekonomin.