Bitcoinpriserna sjönk på fredagen efter att ha avstått från de senaste vinsterna, då handlare förberedde sig för det kommande genomförandet av USA:s president Donald Trumps handelstullar och marknaderna dragit ner förväntningarna på kortsiktiga räntesänkningar – vilket ökade pressen på digitala tillgångar.

Bredare kryptovalutor drog sig också tillbaka, trots att amerikanska lagstiftare tillkännagav den länge efterlängtade "Crypto Week", där stora regleringslagar för sektorn kommer att diskuteras.

Bitcoin, världens största kryptovaluta, sjönk med 0,9 % till 108 933,4 dollar vid 09:22 GMT, efter att ha klättrat så högt som 110 500 dollar över natten.

De inledande vinsterna drevs av optimism kring framstegen i handelssamtalen mellan USA och Kina, vilket hjälpte myntet att bryta sig ur ett smalt handelsintervall mellan 103 000 och 108 000 dollar som hade varat i nästan en månad.

Trots nedgången låg Bitcoin kvar på rätt spår för sin andra raka veckovisa uppgång.

Den positiva utvecklingen avtog dock under förnyad oro över höga amerikanska tullar och en minskad sannolikhet för en nära förestående räntesänkning. Kongressens godkännande av Trumps omfattande skatte- och utgiftspaket, vilket beräknas öka statsskulden avsevärt under de kommande åren, bidrog till pressen.

Handelsvolymerna förväntades förbli dämpade på fredagen mitt i den amerikanska självständighetsdagen.

Bitcoin retirerar mitt i oro för tullar och räntesänkningar

Bitcoin drog sig tillbaka från torsdagens toppar efter att Trump tillkännagav planer på att börja skicka brev till större ekonomier med en beskrivning av den nya tullregimen, med början på fredag.

Enligt Trump skulle mellan 10 och 12 länder få breven, med detaljerade tullar på mellan 10 % och 20 %, och potentiellt så höga som 60–70 %, som ska träda i kraft den 1 augusti.

Hans kommentarer väckte förnyad oro över de ekonomiska konsekvenserna av sådana åtgärder, vilka skulle kunna orsaka stora störningar i den globala handeln.

Analytiker noterade att bristen på tydlighet kring USA:s handelspolitik också har varit en viktig anledning till att Federal Reserve har hållit räntorna oförändrade. Fed-ordföranden Jerome Powell varnade nyligen för de inflationsrisker som sådana tullar kan utlösa.

Samtidigt minskade torsdagens starkare än väntade amerikanska jobbrapport marknadens satsningar på en räntesänkning i juli, och förväntningarna på lättnader i september skalades också ner.

Det är värt att notera att digitala tillgångar vanligtvis reagerar negativt på högre räntor, eftersom de minskar den likviditet som är tillgänglig för mer riskfyllda investeringar.

Kryptomarknaden mjuknar trots lagstiftningsväsen i Washington

Den bredare kryptomarknaden såg blygsamma nedgångar på fredagen, trots tillkännagivandet av Crypto Week i den amerikanska kongressen – vilket hittills inte har lett till en omedelbar återhämtning av priserna.

Ledamöterna i representanthuset förklarade att veckan den 14 juli kommer att ägnas åt lagstiftning om digitala tillgångar, med tre stora lagförslag som förväntas gå vidare:

GENIUS-lagen: Ett omfattande ramverk för reglering av stablecoins

CLARITY-lagen

Lagen om övervakningsstater mot CBDC

Talmannen i representanthuset, Mike Johnson, sade i ett uttalande på torsdagen: ”Republikanerna i representanthuset vidtar avgörande åtgärder för att genomföra president Trumps fullständiga agenda för digitala tillgångar och kryptovalutor.”

Var Bitcoins uppgång till 110 000 dollar ett utbrott eller en tjurfälla?

Med Bitcoin som svävade under tröskeln på 110 000 dollar, förblev handlare oeniga om myntets nästa drag.

Den framstående handlaren Byzantine General publicerade ett diagram som antyder att myntet kan vara på väg att bryta ut över 112 000 dollar, med hänvisning till terminsdata. Han noterade att stigande öppna intressen i kombination med prisrörelser ofta föregår kraftiga prisökningar.

Marknadens orderböcker började dock återspegla ett ökande säljtryck. Ett stort block av säljorder dök upp runt 110 000 dollar – ofta tolkat som vinsthemtagning eller motstånd från större innehavare.

Å andra sidan noterade handlaren KillaXBT att Bitcoin nyligen hade svept likviditeten över motstånd och under stöd, bara för att snabbt vända – ett beteende som är typiskt för "fakeouts" som syftar till att likvidera handlare med hävstångseffekt innan en genuin riktningsförändring.

Oljeterminerna sjönk något på fredagen efter att Iran bekräftat sitt åtagande till icke-spridningsavtalet för kärnvapen, då OPEC+ förbereder sig för att godkänna en produktionsökning under helgen.

Brentråolja sjönk med 49 cent, eller 0,71 %, till 68,31 dollar per fat vid 08:31 GMT, medan US West Texas Intermediate sjönk med 41 cent, eller 0,61 %, till 66,59 dollar.

Handelsvolymerna förblev låga på grund av den amerikanska självständighetsdagen.

Den amerikanska nyhetskanalen Axios rapporterade på torsdagen att Washington planerar att återuppta kärnvapensamtal med Iran nästa vecka. Irans utrikesminister Abbas Araqchi bekräftade att Teheran fortfarande är fast beslutet att följa icke-spridningsavtalet.

Samtidigt införde USA nya sanktioner på torsdagen mot Irans oljehandel.

Saudiarabiens försvarsminister prins Khalid bin Salman ska enligt uppgift ha träffat president Donald Trump och andra amerikanska tjänstemän i Vita huset för att diskutera deeskaleringsförsök med Iran.

Trump sade på torsdagen att han skulle vara villig att träffa iranska representanter "om det behövs".

Vandana Hari, grundare av energianalysföretaget Vanda Insights, sa: ”Torsdagens rapporter om USA:s vilja att återuppta kärnkraftsförhandlingarna med Iran, tillsammans med Araqchis förtydligande att samarbetet med IAEA inte har avbrutits helt, bidrog till att minska oron för förnyade konfrontationer.”

Araqchis kommentarer följde på Teherans antagande av en lag som avbryter samarbetet med Internationella atomenergiorganet.

Samtidigt kommer OPEC+, världens största oljeproducerande allians, att tillkännage en produktionsökning på 411 000 fat per dag för augusti, som en del av sina pågående ansträngningar att återta marknadsandelar, enligt fyra delegater som talat med Reuters.

Parallellt återuppstod osäkerheten kring den amerikanska handelspolitiken inför utgången av det tillfälliga frysandet av tullhöjningar den 9 juli.

Washington meddelade på fredagen att man skulle börja skicka brev till olika länder med en beskrivning av nya tullsatser på export till USA – ett skifte från dess tidigare tillvägagångssätt som gynnade bilaterala handelsavtal.

President Trump berättade för reportrar innan han avreste till Iowa på torsdagen att breven skulle skickas till tio länder åt gången, med tullsatser mellan 20 % och 30 %.

90-dagarsfrysningen av högre amerikanska tullar är planerad att upphöra den 9 juli, medan stora ekonomier som Europeiska unionen och Japan ännu inte har slutfört handelsavtal med Washington.

I en separat utveckling meddelade Barclays att de höjde sin prognos för Brent-råolja med 6 till 72 dollar per fat för 2025 och med 10 till 70 dollar under 2026, med hänvisning till förbättrade utsikter för den globala oljeefterfrågan.

Den amerikanska dollarn sjönk något mot större valutor på fredagen efter att president Donald Trump lyckats driva igenom sin omfattande skattelagstiftning, mitt i ökande press på länder att snabbt sluta handelsavtal med Washington.

Dollarn hade noterat vinster på torsdagen efter starkare jobbstatistik än väntat, vilket försenade förväntningarna om räntesänkningar från Federal Reserve. Dollarindexet, som följer valutans utveckling mot en korg av större konkurrenter, är dock fortfarande på väg att registrera sin andra raka veckovisa nedgång.

Det republikanskt kontrollerade representanthuset antog med nöd och näppe Trumps signaturlag, kallad "One Big Beautiful Law", som kombinerar omfattande skattesänkningar och expansiva utgifter. Lagförslaget har en beräknad kostnad på 3,4 biljoner dollar, vilket höjer den amerikanska statsskulden till 36,2 biljoner dollar. Trump förväntas underteckna lagförslaget på fredag.

Med de amerikanska marknaderna stängda på grund av självständighetsdagen riktas uppmärksamheten nu mot den annalkande deadline den 9 juli, då Trumps omfattande tullar väntas träda i kraft för länder som inte har säkrat handelsavtal – inklusive Japan.

Ipek Ozkardeskaya, senior marknadsanalytiker på Swissquote Bank, kommenterade: ”Efterfrågan på dollarn minskar mitt i växande oro över den skenande amerikanska skulden, och huruvida det finns tillräckligt med aptit för att absorbera den. Det finns också oro för att tullsystemet och handelsstörningar kommer att tynga tillväxten, medan Feds förmåga att stödja ekonomin fortfarande begränsas av ihållande inflationsrisker.”

Dollarns utveckling under första halvåret har varit den svagaste sedan 1973, då Trumps kaotiska tullstrategi skakade om marknaderna och väckte frågor om USA:s ekonomiska stabilitet och säkerheten hos statsobligationer. Tidigare i veckan föll dollarn till sina lägsta nivåer på över tre år mot både euron och det brittiska pundet.

Dollarindexet sjönk med 0,1 % till 96,96, vilket minskade torsdagens uppgång på 0,4 %. Euron steg med 0,1 % till 1,1773 dollar, på väg mot en veckovis uppgång på 0,4 %.

Den japanska yenen steg med 0,4 % till 144,375 per dollar, medan den schweiziska francen fortsatte att stiga och steg med 0,2 % till 0,7939 per dollar.

Trump sade att flera länder skulle få brev på fredag med detaljer om de tullsatser de kommer att möta – en förändring från hans tidigare preferens för individuella bilaterala avtal.

Europeiska kommissionens ordförande Ursula von der Leyen uppgav att EU siktar på att nå ett preliminärt avtal med USA före tidsfristen. Japan, som har varit i Trumps sikte på sistone, planerar att skicka sin chefsförhandlare för handelsfrågor till Washington redan i helgen.

För att ytterligare förstärka de globala handelsspänningarna meddelade Kina att man kommer att införa tullar på upp till 34,9 % på europeiskt brandy i fem år med början den 5 juli.

Investerare som oroar sig för den amerikanska ekonomin fann viss lättnad på torsdagen, efter att uppgifter från arbetsmarknadsdepartementet visade att antalet anställda utanför jordbruket ökade med 147 000 i juni – vilket överträffade prognoserna på bara 110 000.

Hirofumi Suzuki, chefsstrateg för valutahandel på SMBC, noterade: ”Den amerikanska arbetsmarknaden saktar gradvis ner, men det faktum att det inte skedde någon abrupt försämring är lugnande.”

"Personligen förväntar jag mig att handelssamtalen kommer att ge få framsteg, vilket borde hålla dollarn svag och stödja yenen."

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för att Fed skulle hålla räntorna oförändrade vid sitt julimöte till 95,3 %, upp från 76,2 % den 2 juli.

Ekonomer fortsätter att förvänta sig att Fed sannolikt inte kommer att börja sänka räntorna före september – eller möjligen till och med senare i år.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och återtog uppgångarna som kort hade uppehållit sig dagen innan, och är på väg mot en veckovis uppgång. Metallen fann stöd från efterfrågan på säkra hamnar mitt i ökande oro över den amerikanska finanspolitiska stabiliteten kopplad till den tidigare presidenten Donald Trumps skatte- och utgiftslagstiftning.

Den amerikanska dollarns senaste återhämtning tappade också fart på valutamarknaderna, där handlare väntar på ytterligare klarhet i huruvida Federal Reserve kan sänka räntorna före september.

Priset

Guldpriset steg med 0,55 % till 3 345,14 dollar per uns, efter att ha öppnat på 3 326,30 dollar och nått en lägsta kurs på 3 323,72 dollar.

På torsdagen hade metallen fallit med 0,95 %, vilket var den första nedgången på tre sessioner efter starka arbetsmarknadsdata från USA.

Trumps skattelagförslag

Trumps föreslagna skattesänkningslag passerade sitt sista hinder i kongressen på torsdagen. Lagförslaget skulle finansiera hans immigrationsagenda, göra skattesänkningarna från 2017 permanenta och införa nya skattelättnader som utlovades under hans kampanj 2024.

Det opartiska kongressens budgetkontor uppskattar att lagförslaget skulle öka den amerikanska statsskulden – som för närvarande uppgår till 36,2 biljoner dollar – med 3,4 biljoner dollar under det kommande decenniet.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,25 % på fredagen och återtog förlusterna efter två återhämtningssessioner från en treårslägsta på 96,38. Nedgången återspeglar förnyad svaghet i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Som vanligt observerats ökar en svagare dollar attraktionskraften på dollardenominerat guld för innehavare av andra valutor.

Amerikanska räntor

Arbetsmarknadsdata som släpptes på torsdagen visade att den amerikanska ekonomin skapade 147 000 nya jobb i juni, vilket överträffade förväntningarna på 111 000. Arbetslösheten sjönk till 4,1 % från 4,2 %, medan prognoserna hade pekat på en ökning till 4,3 %.

Efter rapporten visade CME Groups FedWatch-verktyg att oddsen för en räntesänkning med 25 punkter vid julimötet sjönk från 25 % till endast 5 %, medan chansen att räntorna förblir oförändrade ökade från 75 % till 95 %.

Marknadsprissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i september sjönk också, från 95 % till 70 %, med sannolikheten för oförändrad ränta ökad från 5 % till 30 %.

Fed-ordföranden Jerome Powell noterade att tullar har förändrat centralbankens räntebana.

Utsikter för guld

Edward Meir, analytiker på Marex, kommenterade: ”Trumps lagförslag gör ingenting för att återställa den amerikanska finansordningen. På lång sikt är det baisseartat för dollarn och positivt för guld.”

Meir tillade: ”Om Trump står fast vid den 9 juli som deadline och återinför tullar, kommer dollarn nästan säkert att försvagas, vilket potentiellt kan driva upp guldpriset.”

SPDR Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – var oförändrade på torsdagen och låg stabilt på 947,66 ton, den lägsta nivån sedan 18 juni.