Bitcoin steg något på måndagen och fortsatte sina senaste vinster mitt i en växande övertygelse om att den amerikanska centralbanken Federal Reserve kommer att sänka räntorna denna vecka.

De flesta alternativa kryptovalutor minskade dock, och framväxande oro kring den långsiktiga lönsamheten hos stora företagsinvesteringar i Bitcoin – som hade varit en viktig efterfrågan i år – begränsade dess uppsida.

Bitcoin steg med 0,7 % till 116 527,3 dollar vid 02:01 ET (06:01 GMT), efter att ha stigit med cirka 5 % förra veckan.

Bitcoin stöds av satsningar på räntesänkningar men försiktighet kvarstår

Bitcoin har nyligen sett en gradvis återhämtning från de kraftiga förlusterna som drabbades mellan mitten av augusti och början av september.

Trots detta ligger tokenet fortfarande långt under augusti-topparna, tyngt av vinsthemtagningar och ökande tvivel kring expansionen av företagens egna investeringar i digitala tillgångar.

Dessa farhågor intensifierades efter att Strategy (tidigare MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) avvisades från inkludering i S&P 500, vilket väckte frågor om hållbarheten hos den digitala treasury-modellen. Analytiker på JP Morgan varnade för att avsaknaden av ytterligare indexinkluderingar undergräver de långsiktiga utsikterna för denna investeringsmetod.

Denna trend har gjort att kryptovalutor halkar efter den uppgång som setts i andra risktillgångar, särskilt aktier.

Fokusera på Federal Reserve

Kryptomarknaderna väntar också på veckans beslut från Federal Reserve, där CME FedWatch-data visar en 99,6 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter, jämfört med bara 0,4 % odds för oförändrad ränta.

Spekulativa tillgångar som kryptovalutor gynnas vanligtvis av lägre räntor, eftersom enklare penningpolitik ökar marknadslikviditeten.

Ändå är handlare fortfarande försiktiga när det gäller den långsiktiga utvecklingen av penningpolitiska lättnader, och Fed varnar upprepade gånger för ihållande inflationsrisker. Fed-ordföranden Jerome Powell har ännu inte åtagit sig en tydlig lättnadsbana, trots ökande press från Vita huset att genomföra sänkningar.

Oljepriserna steg på måndagen då investerare bedömde effekterna av ukrainska drönarattacker mot ryska raffinaderier, medan USA:s president Donald Trump signalerade beredskap att införa nya sanktioner mot Ryssland om Nato-länderna slutar köpa rysk olja.

Brent-råolja steg med 32 cent, eller 0,5 %, till 67,31 dollar per fat vid 08:00 GMT, medan US West Texas Intermediate steg med samma belopp till 63,01 dollar per fat.

Ryska myndigheter uppgav att Ukraina sent på söndagen inledde en storskalig attack med minst 361 drönare riktade mot ryskt territorium, vilket utlöste en begränsad brand vid det enorma Kirishi-raffinaderiet i nordvästra delen av landet.

Båda riktmärkena hade noterat vinster på mer än 1 % förra veckan i takt med att Ukraina intensifierade sina attacker mot rysk oljeinfrastruktur, inklusive Primorsk hamn, Rysslands största oljeexportterminal.

Analytiker på JP Morgan, ledda av Natasha Kaneva, skrev i en not: ”Attacken belyser en växande vilja att störa de globala oljemarknaderna, vilket skulle kunna öka prispressen”, med hänvisning till strejken i Primorsk.

Primorsk hamn har en lastkapacitet på nästan 1 miljon fat per dag, medan Kirishi-raffinaderiet bearbetar cirka 355 000 fat per dag, vilket motsvarar 6,4 % av Rysslands totala oljeproduktion.

IG-marknadsanalytikern Tony Sycamore sa: ”Om vi ser ett strategiskt skifte i Ukrainas tillvägagångssätt för att rikta in sig på rysk oljeexportinfrastruktur, medför det uppåtrisker för prisprognoserna”, trots fortsatt oro för överutbud mitt i OPEC+:s planer på att öka produktionen.

Pressen på Ryssland ökar också efter att Trump på lördagen sa att USA är berett att införa nya sanktioner mot den ryska energisektorn, men bara om alla Nato-medlemmar stoppar inköpen av rysk olja och vidtar liknande åtgärder.

Samtidigt följer investerare noga handelssamtalen mellan USA och Kina i Madrid, som inleddes på söndagen mitt i USA:s påtryckningar på sina allierade att införa tullar på kinesisk import på grund av Pekings fortsatta köp av rysk olja.

Amerikansk statistik som släpptes förra veckan visade en avmattning i skapandet av jobb tillsammans med stigande inflation, vilket underblåser oro för svagare tillväxt i världens största ekonomi och största oljekonsument.

Den amerikanska dollarn steg något på måndagen, då handlare väntar på Federal Reserves penningpolitiska möte, vilket förväntas forma utsikterna för valutamarknaderna under årets fjärde kvartal.

Klockan 04:10 Eastern Time (08:10 GMT) steg den amerikanska dollarindexet – som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av sex större valutor – med 0,1 % till 97,175, efter att ha förlorat mer än 10 % sedan årets början.

Federal Reserve i fokus

Federal Reserve avslutar sitt tvådagarsmöte på onsdag, där det allmänt förväntas sänka räntorna efter att den senaste statistiken visat en fortsatt försämring av den amerikanska arbetsmarknaden, medan inflationen i augusti inte steg så kraftigt som investerare hade befarat.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna in en 96,4 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter vid mötet den 16–17 september, och endast en 3,6 % sannolikhet för en större sänkning med 50 baspunkter.

Analytiker på ING sade i en analysrapport: ”Vi förväntar oss att dollarn kommer att förbli under något tryck före mötet, och den kan falla ytterligare om en sänkning med 50 baspunkter verkar närmare än de flesta handlare för närvarande förväntar sig.”

Förutom Fed-mötet inkluderar denna veckas agenda publiceringen av amerikansk detaljhandelsförsäljningsstatistik för augusti på tisdag, samt veckovisa arbetslöshetsansökningar och TIC-data för juli på torsdag.

ING tillade: ”Förra veckans ökning av antalet arbetslöshetsansökningar tyngde kortvarigt dollarn, och TIC-data kommer att granskas för tecken på att utländska investerare inte bara säkrar sig mot amerikanska tillgångar utan också säljer dem direkt.”

Franska politiska risker sätter press på euron

I Europa föll euro/dollar-paret något till 1,1732, då euron inte drog nytta av dollarns svaghet på grund av den fortsatta politiska osäkerheten i Frankrike, särskilt efter att Fitch på fredagen sänkte Frankrikes kreditbetyg med ett steg till A+.

Handlare fokuserar inrikes på huruvida den nye premiärministern Sébastien Lecornu kan ena det splittrade nationella parlamentet kring vägen mot finanspolitisk konsolidering, vilket fortfarande är nödvändigt trots hans bristande popularitet.

ING tillade: ”Vi förväntar oss att valutahandlare kommer att övervaka Frankrikes skuldprofil noggrant, även om vårt basscenario inte pekar på att det leder till en ny kris i eurozonen.”

När det gäller pund/dollar-paret (GBP/USD) steg det med 0,2 % till 1,3582, med stöd av förväntningar inför Bank of Englands möte som är planerat till torsdag. Banken sänkte räntan förra månaden för femte gången på drygt ett år, men den förväntas hålla politiken oförändrad denna vecka då inflationen i juli låg på 3,8 %, den högsta bland G7-länderna och nästan dubbelt så mycket som bankens medelfristiga mål.

Data som släpptes sent förra veckan visade dock att tillväxten i Storbritannien stannade av i juli, efter en relativt stark utveckling under första halvåret 2025.

Yuanen faller efter svag ekonomisk data

I Asien föll dollar/yen-paret med 0,1 % till 147,48 i en svag handel påverkad av Japans helgdag som markerar "Respekt för de äldres dag".

Dollar/yuan-paret (USD/CNY) sjönk något till 7,1233, mitt i fortsatt publicering av svag ekonomisk statistik i Kina. Augustisiffrorna visade att industriproduktionen, detaljhandelsförsäljningen och investeringarna i anläggningstillgångar alla växte mindre än väntat, medan arbetslösheten oväntat steg till 5,3 %.

Dessa siffror följer på förra veckans svaga inflationsdata, som bekräftade det ihållande disinflationstrycket i världens näst största ekonomi.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på måndagen i början av veckans handel, pressade av korrigeringar och vinsthemtagningar från rekordnivåer, utöver den fortsatta återhämtningen av den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

På tisdag inleds Federal Reserves viktiga penningpolitiska möte, med beslut på onsdag. Förväntningarna på de globala finansmarknaderna är för närvarande stabila kring en räntesänkning med 25 punkter från Fed.

Guldpriserna idag: priserna sjönk med 0,45 % till 3 626,69 dollar per uns, från öppningsnivån på 3 642,72 dollar, och noterades som högsta på 3 646,94 dollar.

Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 0,25 %, den andra uppgången på tre dagarna, nära den högsta nivån på 3 674,80 dollar per uns.

Under den senaste veckan steg guldpriset med 1,55 %, vilket är den fjärde raka veckans uppgång, med stöd av förväntningar om räntesänkningar från Fed och växande global oro för finansiell stabilitet.

Den amerikanska dollarn steg på måndagen med cirka 0,1 % och bibehöll därmed uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutamotparter. Förutom köpaktivitet från lägre nivåer kommer dollarns återhämtning mitt i en ovilja att bygga nya korta positioner inför Fed-mötet denna vecka.

Federal Reserves penningpolitiska möte inleds på tisdag, med beslut på onsdag. Förväntningarna pekar på en räntesänkning med 25 punkter. Penningpolitisk data, ekonomiska prognoser och uttalanden från Fed-ordföranden Jerome Powell förväntas ge tydlig vägledning om huruvida ytterligare sänkningar kan följa under resten av året.

Enligt CME FedWatch är sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter vid veckans möte stabil på 100 %, medan sannolikheten för en sänkning med 50 baspunkter är stabil på 4 %.

Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter i oktober är också stabil på 100 %, medan sannolikheten för en sänkning med 50 baspunkter ligger på 5 %.

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Guld verkade tekniskt sett överköpt, vilket ledde till viss vinsthemtagning i början av den nya veckan. Dollarns motståndskraft är ytterligare en faktor som tynger guld.”

Waterer tillade: ”En period av konsolidering är ett troligt scenario för guld, medan varje tillbakagång mot stöd vid 3 500 dollar förväntas locka köpare, så länge Fed bibehåller sin försiktiga inställning.”

Goldman Sachs skrev i en notering på fredagen: ”Även om vi ser uppåtrisker för vår prognos på 4 000 dollar i mitten av 2026, ökar en förhöjd spekulativ positionering sannolikheten för taktiska tillbakagångar, eftersom investerarnas positioner tenderar att normaliseras över tid.”

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 3,15 ton på fredagen, vilket markerar en andra daglig nedgång i rad, och bringar den totala nivån till 974,80 ton, den lägsta nivån sedan den 28 augusti.