Bitcoin handlades nära 63 800 dollar på måndagen då de flesta traditionella tillgångar kom under press efter den fjärde omgången av amerikanska attacker mot Iran på en vecka.

Världens största kryptovaluta sjönk med cirka 0,3 % under de senaste 24 timmarna men förblev cirka 2 % högre på veckobasis.

Traditionella marknader minskar

De globala marknaderna noterade kraftiga rörelser i takt med att de geopolitiska spänningarna eskalerade.

• Spotpriset på guld föll med hela 1,6 % till cirka 4 050 dollar per uns.

• Brentråolja steg med cirka 4 % till över 79 dollar per fat mitt i motstridiga rapporter om statusen för Hormuzsundet och farhågor om störningar i utbudet.

• Priserna på amerikanska statsobligationer sjönk, vilket drev upp den tvååriga avkastningen till den högsta nivån sedan februari 2025.

• MSCI Asia-Pacific-indexet sjönk med 1,6 %.

US Central Command uppgav att amerikanska styrkor hade attackerat mål inne i Iran som svar på en attack mot ett containerfartyg. Samtidigt förblev statusen för Hormuzsundet oklar efter att Washington avvisat Teherans tillkännagivande om att vattenvägen hade stängts "tills vidare".

Omkring 20 % av den globala sjötransporten av olja går genom sundet.

Marknaderna satsar på att räntorna förblir högre

Investerare tror att en bredare konflikt kan hålla oljepriserna uppe, vilket potentiellt tvingar Federal Reserve att upprätthålla högre räntor under en längre tid.

Protokollet från Feds möte i juni visade också att vissa beslutsfattare såg skäl för att höja räntorna innan kommittén slutligen beslutade att lämna dem oförändrade.

Högre ränteförväntningar tyngde icke-avkastande guld och pressade även obligationspriserna.

Kryptovalutamarknaden visar större stabilitet

Däremot förblev kryptovalutamarknaden relativt motståndskraftig.

• Ethereum handlades nära 1 800 dollar, en ökning med cirka 2 % under veckan.

• Solana föll till ungefär 76 dollar, en minskning med 5 % under sju dagar och rankades som den svagaste prestatören bland de stora kryptovalutorna.

• XRP hölls nära 1,09 dollar.

• Dogecoin handlades nära 0,07 dollar.

Effekten av halvledaraktier

Rapporten noterade att den tydligaste kopplingen mellan kryptovaluta och aktiemarknader kom genom halvledarsektorn.

SK Hynix-aktier sjönk med 12 % i Seoul efter en stark uppgång för företagets Nasdaq-noterade aktier under deras första handelssession på fredagen.

Nedgången bidrog till ett fall på cirka 7 % i Sydkoreas Kospi-index, även om kryptovalutamarknaden i stort sett förblev stabil trots volatiliteten.

Bitcoin rycker bort från geopolitiska utvecklingar

Rapporten sade att Bitcoins förmåga att hålla sig inom ett snävt handelsintervall trots militära attacker, svaghet över de flesta riskkänsliga tillgångar och omprissättningen av amerikanska penningpolitiska förväntningar markerade en anmärkningsvärd förändring från tidigare år, då kryptovalutan reagerade kraftigt på varje eskalering i Gulfregionen.

Enligt rapporten är Bitcoins utveckling nu närmare kopplad till den amerikanska dollarns likviditet och halvledarcykeln, medan olje-, guld- och obligationsmarknaderna absorberar den mer omedelbara effekten av den geopolitiska utvecklingen.

Oljepriserna steg med mer än 2 % på måndagen efter att förnyade militära attacker mellan USA och Iran återuppväckt oron över störningar i energileveranser genom Hormuzsundet, en av världens viktigaste oljeexportrutter.

Brent-råolja steg med 1,67 dollar, eller 2,2 %, till 77,68 dollar per fat vid 09:55 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 1,59 dollar, eller 2,23 %, till 73,00 dollar per fat.

"Marknadens fokus kommer att fortsätta vara på antalet oljetankfartyg som är på väg in i regionen eftersom en nedgång så småningom skulle kunna påverka produktionen", säger Giovanni Staunovo, råvaruanalytiker på UBS. "Det är därför vi fortsätter att se en geopolitisk riskpremie som stödjer priserna, tillsammans med risken för störningar i utbudet."

Ny militär upptrappning ökar oron kring leveranser

Militära utbyten mellan USA och Iran under helgen intensifierade oron för en bredare eskalering i regionen.

Teheran meddelade på söndagen att man hade attackerat amerikanska anläggningar i flera Gulfstater och bekräftade på nytt stängningen av Hormuzsundet. På måndagen meddelade Irans revolutionsgarde att man hade utfört attacker mot amerikanska militärbaser i Kuwait och Bahrain.

Före krigsutbrottet i slutet av februari passerade cirka 20 % av världens dagliga olje- och flytande naturgasleveranser genom Hormuzsundet.

Sjöfartstrafiken saktar ner

ANZ-analytiker sa att rederier utövar större försiktighet som svar på den försämrade säkerhetssituationen, vilket leder till långsammare trafik genom vattenvägen.

Data från fartygsspårning visade att trafiken genom Hormuzsundet sjönk på söndagen till sin lägsta nivå på fem veckor, med endast sex fartyg som passerade genom sundet, enligt data från Kpler.

Den senaste eskaleringen har också skapat tvivel om framtiden för det tillfälliga avtalet mellan USA och Iran, som undertecknades förra månaden för att återöppna sundet och avsluta konflikten efter en ytterligare 60 dagar lång förhandlingsperiod.

Även om Iran tillkännagav stängningen av sundet efter att ett fartyg enligt uppgift utsattes för att ha seglat genom en otillåten rutt, insisterade USA:s president Donald Trump på att Hormuzsundet förblir öppet för kommersiell sjöfart.

Goldman Sachs: Utbyggnad av rörledningen kan minska riskerna

Goldman Sachs uppskattar att utbyggnaden av pipelineinfrastrukturen i Mellanöstern skulle kunna göra det möjligt för mer än 60 % av Gulfstaternas oljeexport, som tidigare var beroende av Hormuzsundet före kriget, att passera förbi vattenvägen i slutet av 2028.

Banken förväntar sig att kapaciteten för alternativa pipelines kommer att öka med 3,8 miljoner fat per dag i slutet av 2027, följt av ytterligare 7,3 miljoner fat per dag i slutet av 2028, vilket höjer den totala bypass-kapaciteten till mer än 14 miljoner fat per dag.

Andra marknadsutvecklingar

• Flytande lagring av iransk råolja ökade efter att Teheran ökade exporten under den tillfälliga vapenvilan med USA. Försäljningen har dock sedan dess avtagit i takt med att oberoende kinesiska raffinaderier har övergått till billigare råolja från Irak, Förenade Arabemiraten och Qatar.

• Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) satte det officiella försäljningspriset för Murban-råolja i augusti till 80,01 dollar per fat, jämfört med 101,48 dollar föregående månad.

• I en separat händelse tillkännagav Ukrainas säkerhetstjänst en attack mot en oljelagringsanläggning i Stavropolregionen i Ryssland, samt tre oljelagringstankar i hamnen i Kavkaz i södra Krasnodarregionen i Ryssland.

Silverpriserna föll med mer än 3,5 % i den europeiska handeln på måndagen, vilket innebar att veckan öppnade på en kraftigt negativ ton och att förlusterna fortsatte för andra handelsdag i rad. Nedgången drevs av en starkare amerikansk dollar och en kraftig ökning av oljepriserna efter att USA och Iran utbytt militära attacker om kontrollen över Hormuzsundet.

Marknaderna följer noga veckans publicering av viktiga amerikanska inflationsdata för juni, tillsammans med Federal Reserve-ordföranden Kevin Warshs vittnesmål inför kongressen, för ytterligare ledtrådar om utsikterna för amerikanska räntor.

Priset

• Silverpriserna sjönk med 3,65 % till 57,71 dollar per uns, från öppningsnivån på 59,89 dollar, vilket också markerade handelshögsta nivån.

• Vid fredagens avveckling tappade silverpriset 0,1 %, vilket var den fjärde nedgången under de senaste fem handelsdagarna, då den starkare amerikanska dollarn tyngde ner priserna.

• Vitmetallen föll med 4 % förra veckan, vilket är den tredje veckovisa nedgången den senaste månaden, på grund av förnyade spänningar i Mellanöstern och stigande förväntningar om högre amerikanska räntor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,25 % på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Efterfrågan på dollarn som säkra tillflyktsorter återvände i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran eskalerade över kontrollen över Hormuzsundet, vilket hotade att spåra ur ramavtalet och återuppväcka den direkta konfrontationen mellan de två sidorna.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 4 % på måndagen och var på väg att nå sin högsta nivå på flera veckor efter att Iran tillkännagav stängningen av Hormuzsundet, vilket ökade oron över leveransstörningar från Gulfregionen.

Den kraftiga stigningen i de globala oljepriserna har förnyat oron för en accelererande inflation, vilket ökar sannolikheten för att centralbanker kommer att höja räntorna inom kort sikt. Detta markerar en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller en längre period av oförändrad politik.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Amerikanska centralkommandot (CENTCOM) inledde en tredje intensiv våg av flyganfall längs Irans kustlinje.

• De amerikanska attackerna följde på attacker från Irans revolutionsgarde mot kommersiella fartyg i Hormuzsundet.

• Iran utökade sina militära operationer mot Gulfstaterna efter de amerikanska attackerna och tillkännagav stängningen av Hormuzsundet.

• President Donald Trump sa att Hormuzsundet var "öppet och kommer att förbli öppet" genom militär makt, medan det amerikanska finansdepartementet återkallade tillfälliga licenser som tillåter iransk oljeförsäljning.

• Irans utrikesministerium sade att Washington hade undergrävt diplomatiska ansträngningar och brutit mot villkoren i ramavtalet.

• Irans parlaments talman Mohammad Bagher Ghalibaf förklarade att eran av "ojämlika avtal" var över och att Washington skulle få betala priset.

Amerikanska räntor

• Mitt i stigande oljepriser visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för att Federal Reserve skulle lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte minskade från 78 % till 68 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ökade från 22 % till 32 %.

• Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på 24 % att Federal Reserve lämnar räntan oförändrad vid decembermötet, medan sannolikheten för en höjning med 25 räntepunkter ligger på 76 %.

• Investerare följer noggrant inkommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för att omvärdera dessa förväntningar.

• Inflationsdata för juni i USA släpps på tisdag och förväntas spela en nyckelroll i att forma utsikterna för de amerikanska räntorna.

• Marknaderna kommer också noga att följa Federal Reserves ordförande Kevin Warshs första halvårsvisa vittnesmål inför kongressen på tisdag och onsdag.

Den amerikanska dollarn handlades volatil på måndagen efter att ha förlorat sina tidiga vinster, då investerare fokuserade på förnyade militära sammandrabbningar i Gulfregionen. Samtidigt försvagades den japanska yenen efter en rapport som indikerade att Japan inte har några omedelbara planer på att ändra tillgångsallokeringen i sina statliga pensionsfonder.

Dollarn stärktes initialt i takt med högre oljepriser innan den tappade momentum senare under handelssessionen. Euron steg med 0,15 % till 1,1433 dollar, pundet förändrades knappt vid 1,339 dollar, medan den australiska dollarn sjönk med 0,1 % till 0,694 dollar.

Förnyade spänningar i Gulfregionen höjer oljepriserna

Helgen präglades av ett intensivt utbyte av missil- och drönarattacker mellan USA och Iran. Teheran attackerade amerikanska anläggningar i flera Gulfstater på söndagen och tillkännagav återigen stängningen av Hormuzsundet, en av världens viktigaste oljetransportrutter.

Utvecklingen drev upp oljepriserna, där Brent-råolja steg med cirka 3 % till 78,50 dollar per fat.

På valutamarknaderna steg den amerikanska dollarn, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, med så mycket som 0,3 % under handeln innan den vände kurs och handlades ner med 0,2 % till 100,83.

"Dollarn var den största vinnaren av den föregående konflikten, men den här gången börjar den från en mycket starkare nivå, och marknaderna har redan omvärderat sina förväntningar på Federal Reserves politik", säger Thomas Mathews, chef för marknaderna för Asien-Stillahavsområdet på Capital Economics.

"Så det är inte klart att dollarn kommer att få samma vinster om situationen fortsätter att försämras, och det verkar redan återspeglas i dagens prisutveckling", tillade han.

Marknaderna ökar satsningarna på amerikanska räntehöjningar

Terminer på federala fondkontrakt visade att marknaderna prissätter en ungefär 50 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna två eller fler gånger fram till decembermötet, en ökning något från fredagen, enligt CME Groups FedWatch-verktyg.

Denna veckas fokus kommer att ligga på:

• Data från amerikanskt konsumentprisindex (KPI) kommer på tisdag.

• Data för amerikanskt producentprisindex (PPI) planeras till onsdag.

• Vittnesmål av Federal Reserves ordförande Kevin Warsh inför både representanthuset och senaten, vilket skulle kunna ge nya signaler om penningpolitikens framtida inriktning.

Yenen försvagas igen

Den japanska yenen försämrades mot den amerikanska dollarn efter att en rapport indikerade att den japanska regeringen inte har några omedelbara planer på att revidera tillgångsallokeringen av statliga pensionsfonder.

Dollarn steg med 0,2 % till 162,05 yen, vilket återuppväckte oro för att japanska myndigheter skulle kunna intervenera på valutamarknaden då yenen fortsätter att handlas nära sin svagaste nivå på nästan 40 år.

Yenen och japanska statsobligationer hade stigit på fredagen efter att finansminister Satsuki Katayama sa att regeringen skulle undersöka sätt att uppmuntra pensionsfonder, inklusive den statliga pensionsinvesteringsfonden (GPIF), att öka investeringar i inhemska finansiella tillgångar.

Två regeringskällor uppgav dock för Reuters att administrationen endast försöker uppmuntra investeringar inom den nuvarande ramen för tillgångsallokering, utan några omedelbara planer på att revidera fondens allokeringsmål på medellång sikt.

Chris Turner, global chef för marknader på ING, sa att möjligheten till japansk intervention på valutamarknaden fortfarande är aktuell denna vecka, men noterade att "intervention ensam inte kan vända dollarns nuvarande uppåtgående trend".

Han tillade att för att vända trenden skulle det krävas lägre energipriser samt större förtroende för att Federal Reserve inte längre behöver fortsätta höja räntorna.