Bitcoin steg på fredagen, efter vinster i risktillgångar mitt i pågående satsningar på att Federal Reserve kommer att sänka räntorna nästa vecka.

Vinsterna inom kryptovalutor, särskilt Bitcoin, begränsades dock av växande tvivel om lönsamheten hos företag som innehar massiva Bitcoin-reserver, efter att Strategy (tidigare MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) tidigare denna månad avvisades från inkludering i S&P 500-indexet.

Bitcoin fortsatte att handlas inom ett smalt intervall under 120 000 dollar. Världens största kryptovaluta steg med 1,2 % till 115 604,3 dollar vid 01:56 ET (05:56 GMT). Under veckan steg den med 4,9 %, då vissa köpare återvände efter fallet från rekordnivåer i mitten av augusti.

JPMorgan Chase: Avslaget på strategins inkludering är ett slag mot företagens Bitcoin-reserver

JPMorgan sade att S&P 500-kommitténs avslag av strategin representerade ett stort bakslag för tillvägagångssättet för företag som innehar massiva Bitcoin-reserver.

"Detta indikerar att kommittén är oroad över att inkludera företag som MicroStrategy, vilka i praktiken är Bitcoin-investeringsfonder, i indexet", skrev analytiker i en notering denna vecka.

Den kraftiga ökningen av företagets värdering på grund av dess massiva Bitcoin-exponering hade gjort det möjligt att inkludera det i andra index, inklusive Nasdaq 100 och Russell 2000 förra året. Det lockade till fler köp i aktien då indexfonder justerade sina innehav därefter.

Men JPMorgan tillade att trenden kan ha "nått sina gränser" och noterade att avslaget också kom mitt i investerarnas trötthet inom företagens treasury-marknad, vilket väcker ytterligare frågor om hållbarheten i Strategys modell på lång sikt.

Medan företagets aktie överträffade Bitcoin vida under 2024, var det inte fallet under 2025; Strategy-aktierna har stigit med 8,6 % hittills i år, jämfört med en ökning på nästan 24 % för Bitcoin. Företaget är fortfarande världens största institutionella innehavare av Bitcoin, med över 600 000 tokens i sina reserver.

Kryptopriser idag: Breda vinster på Fed-satsningar på räntesänkningar

Bredare kryptovalutor steg på fredagen, med stöd av förnyad riskaptit mitt i satsningar på en räntesänkning från Fed nästa vecka. Altcoins var också på väg mot en stark vecka efter flera veckor med kraftiga förluster.

Satsningar på räntesänkningar fortsatte trots att amerikanska KPI-data visade att inflationen förblev hög i augusti, i och med att president Donald Trumps nya tullar trädde i kraft.

Men veckovisa uppgifter om arbetslöshetsersättningar visade fortsatt svaghet på arbetsmarknaden, vilket ökade förväntningarna om penningpolitiska lättnader från Fed.

Data från CME FedWatch visade att marknaderna prissatte en 94,6 % chans för en sänkning med 25 baspunkter vid Feds möte den 16–17 september, jämfört med en 5,4 % chans för en sänkning med 50 baspunkter.

Räntesänkningar ses vanligtvis som stödjande för risktillgångar som kryptovalutor, eftersom de ökar likviditeten och uppmuntrar till större spekulativa flöden.

Ether, världens näst största kryptovaluta, steg med 2,6 % till 4 552,31 dollar och är upp 6,6 % den här veckan.

XRP klättrade med 2,2 % till 3,0658 dollar, och steg med 8,8 % denna vecka.

Cardano steg med 1,8 % och Solana steg med 6,7 %.

Bland meme-mynt steg Dogecoin med 5 %, medan $TRUMP ökade med cirka 0,9 %.

Oljepriserna förblev stabila på fredagen då oro för överutbud och svag amerikansk efterfrågan motverkades av risker för utbudsstörningar till följd av konflikter i Mellanöstern och Ukraina.

Brent-råolja steg med 42 cent, eller 0,6 %, till 66,79 dollar per fat vid 10:20 GMT, medan US West Texas Intermediate steg med 31 cent, eller 0,5 %, till 62,68 dollar. Både Brent och WTI hade fallit på torsdagen med 1,7 % respektive 2 %.

Olle Hvalbye, analytiker på SEB Research, sa i en anteckning: ”Brentråolja är nästan oförändrad denna vecka, men efter betydande volatilitet (...) som återspeglar den pågående dragkampen på marknaden mellan riskerna för växande överutbud och ihållande geopolitisk osäkerhet samt motståndskraftiga marginaler för raffinerade produkter.”

En månadsrapport från Internationella energiorganet (IEA) på torsdagen indikerade att de globala oljetillgångarna kommer att öka snabbare än väntat i år, drivet av produktionsökningar från OPEC+, alliansen av OPEC och partners inklusive Ryssland.

OPEC:s egen rapport senare samma dag bibehöll dock relativt optimistiska prognoser för tillväxten i oljeefterfrågan i år och nästa år, vilket bekräftade att den globala ekonomin fortfarande har en solid tillväxtbana.

John Evans, analytiker på PVM Oil Associates, sa att även om nedåtrisker kvarstår för oljepriserna, fortsätter faktorer som en stram marknad för mellandestillat, Kinas fortsatta hamstring och potentiella sanktioner mot Ryssland och sekundära sanktioner mot dess kunder att stödja marknaden.

På fredagen utsattes Rysslands hamn Primorsk i nordvästra delen av landet – en av dess största nav för export av råolja och bränsle – för drönarattacker, vilket utlöste en brand mot ett fartyg och en pumpstation, enligt den regionala guvernören.

Även på utbudssidan förbjöd Indiens Adani Group, landets största privata hamnoperatör, fartyg under västerländska sanktioner att anlöpa alla dess hamnar, enligt tre källor och dokument som Reuters tagit del av. Detta beslut skulle kunna begränsa flödena av rysk olja.

Indien är den största köparen av sjöburen rysk olja, varav det mesta transporteras på tankfartyg som är föremål för sanktioner från Europeiska unionen, USA och Storbritannien.

Dollarn noterade en liten uppgång på fredagen efter att ha fallit under föregående session, då en ökning av antalet arbetslöshetsansökningar i USA och en blygsam inflationsökning höll investerare fokuserade på kommande beslut från Federal Reserve om räntesänkningar nästa vecka och framöver.

Dollarindexet steg med 0,1 % till 97,66, efter att ha avslutat en två dagar lång vinstsvit på torsdagen, även om det fortfarande är på väg mot sin andra raka veckovisa nedgång.

Torsdagens data visade den största veckoökningen av nya arbetslöshetsansökningar i USA på fyra år, vilket överskuggade inflationsdata för augusti, som visade att priserna steg i den snabbaste takten på sju månader men förblev blygsamma och i stort sett i linje med förväntningarna.

Även om dessa blandade data kan skapa vissa komplikationer för beslutsfattare vid Fed:s nästa möte, är investerarnas uppmärksamhet fortfarande främst riktad mot räntesänkningarnas väg.

Dominic Bunning, chef för G10-valutastrategin på Nomura, sa: ”Hindret för snabbare räntesänkningar är svagheten på arbetsmarknaden, så länge inflationen är under kontroll. Jag tror att sannolikheten för en sänkning med 50 punkter nästa vecka fortfarande är mycket låg.”

Terminsmarknaderna prisar in en nästan säker sänkning på 25 baspunkter vid mötet den 17 september. Handlare har dock minskat satsningarna på en större sänkning på 50 baspunkter, med förväntningar som skiftar mot en mer blygsam lättnad före årets slut, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Bland obligationerna steg avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer med två punkter till 4,0338 % från 4,011 % vid föregående stängning, efter att ha varit nära att bryta under 4 % på torsdagen för första gången sedan april.

På valutamarknaden:

Euron låg kvar på 1,1727 dollar efter att ha stigit igår, då handlare minskade sina satsningar på ytterligare räntesänkningar från Europeiska centralbanken. Förväntningarna låg kvar under 50 % efter att banken anslagit en relativt optimistisk ton om de ekonomiska utsikterna.

ECB behöll sin huvudränta på 2 % för andra mötet i rad, och ordförande Christine Lagarde sa att ekonomin är "i en bra position" och att riskerna är mer balanserade.

Marknaderna väntar på Fitchs granskning av Frankrikes offentliga finanser sent på fredagen efter förtroendeomröstningen den 8 september. Citi-analytiker sa att myndighetens modell för statliga betyg kan tyda på en liten förbättring, och att en manuell nedgradering skulle innebära att Fitch ser en ytterligare förskjutning i maktbalansen mellan låntagare och fordringsägare sedan den senaste vårgranskningen.

Mot den japanska yenen steg dollarn med 0,4 % till 147,76, efter att de amerikanska och japanska regeringarna utfärdat ett gemensamt uttalande där de betonade att växelkurser bör bestämmas av marknaden och att överdriven volatilitet och oordnade rörelser är oönskade.

Pundet föll med 0,2 % till 1,3545 dollar efter att data visade att den brittiska ekonomin stagnerade i juli.

Offshore-yuanen låg kvar på 7,1219 per dollar, en minskning med 0,1 %.

Den australiska dollarn sjönk något till 0,665 dollar men låg kvar nära en tiomånaders högsta nivå.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på fredagen för att återuppta uppgångarna som hade pausat igår och handlades återigen nära rekordnivåer, på väg att redovisa sin fjärde raka veckovisa uppgång, med stöd av den nuvarande svagheten i den amerikanska dollarn.

Tilltagande oro över svagheten på den amerikanska arbetsmarknaden har överskuggat inflationsoro inför en allmänt förväntad räntesänkning från Federal Reserve nästa vecka.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,65 % till 3 656,71 dollar, från öppningsnivån på 3 633,96 dollar, med en lägsta nivå på 3 630,63 dollar.

• Vid torsdagens avveckling tappade guldpriset 0,2 %, vilket är sin andra nedgång under de senaste tre handelsdagarna, efter vinsthemtagningar från rekordhögsta noteringen på 3 674,80 dollar per uns.

Veckans resultat

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens avräkning, har guldpriset stigit med cirka 1,95 % hittills, vilket är på väg mot en fjärde raka veckovis uppgång.

Dessa veckovisa vinster tillskrivs stark efterfrågan på säkra tillflyktsorter mitt i ökande oro över stigande globala skuldsättningsnivåer och intensifierade geopolitiska spänningar i Mellanöstern och Östeuropa.

Amerikanska räntor

• Konsumentpriserna i USA steg med 0,4 % i augusti, den största månatliga ökningen på sju månader, medan data på onsdagen visade en oväntad nedgång i de amerikanska producentpriserna för samma månad.

• Antalet arbetslöshetsansökningar ökade förra veckan, vilket bekräftar en påtaglig nedgång på arbetsmarknaden. Detta följde på fredagens amerikanska sysselsättningsrapport, som indikerade att jobbtillväxten nästan stannade av i augusti samtidigt som arbetslösheten ökade.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg är sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande prissatt till 100 %, med en 7,5 % chans för en större sänkning med 50 baspunkter.

• Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter i oktober är också prissatt till 100 %, med 6 % chans för en sänkning med 50 baspunkter.

• Federal Reserve möts nästa vecka för att diskutera lämplig penningpolitik för den amerikanska ekonomiska utvecklingen, med en allmänt förväntad räntesänkning på 25 punkter.

Guldutsikter

• Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: marknaden prisar nu in en hög sannolikhet för minst tre räntesänkningar från Fed före slutet av 2025, långt över förväntningarna från två månader sedan, vilket stöder högre guldpriser.

• Ryan McIntyre, managing partner på Sprott, sa: priset är inte långt ifrån 3 700 dollar, vilket kan hända när som helst. På kort sikt ser vi ett motstånd runt 3 900 dollar baserat på vår tekniska analys, men på lång sikt tror vi att detta fortfarande är långt under nivån för institutionellt ägande hos de flesta investeringsföretag.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,01 ton på torsdagen, vilket innebär att totalen uppgår till 977,95 ton, den lägsta nivån sedan den 29 augusti.