Den australiska dollarn steg i den asiatiska handeln på tisdagen till sin högsta nivå på tre månader mot den amerikanska dollarn, vilket förlängde den starka uppgången som kort pausade igår när marknaderna tog en paus. Rörelsen återspeglar förnyad efterfrågan på den australiska dollarn, som handlare för närvarande ser som en av de mest attraktiva möjligheterna på valutamarknaden.

Köpmomentumet förstärktes efter att Reserve Bank of Australia lämnade räntorna oförändrade för tredje mötet i rad och varnade för att inflationsriskerna fortfarande lutar uppåt.

Vissa analytiker tror nu att RBA kan bli tvungen att diskutera en potentiell räntehöjning vid sitt nästa möte i februari 2026 om inflationstrycket fortsätter att öka i den senaste takten.

Prisöversikt

• AUD/USD steg med 0,4 % till 0,6649 — den högsta nivån sedan 18 september — från en öppningskurs på 0,6621, efter att ha nått en intradagslägsta på 0,6608.

• Den australiska dollarn avslutade måndagen med en nedgång på 0,25 %, sin första dagliga förlust på fem handelsdagar mitt i vinsthemtagningar.

Australiens reservbank

I linje med förväntningarna lämnade RBA styrräntan oförändrad på 3,60 %, den lägsta nivån på ungefär två och ett halvt år. Alla medlemmar röstade enhälligt för att bibehålla styrräntan för tredje mötet i rad.

Centralbanken motiverade sitt beslut med en noggrann avvägning mellan ihållande inflationstryck och i övrigt starka ekonomiska data. Den noterade att även om inflationen har minskat avsevärt från toppen 2022, visar de senaste mätningarna en förnyad och bredare uppgång som motiverar noggrann övervakning.

RBA sade att den ekonomiska aktiviteten fortsätter att återhämta sig, med stöd av en solid privat efterfrågan inom konsumtion och investeringar, medan förhållandena på bostadsmarknaden fortsätter att förbättras.

Michelle Bullock

RBA-chef Michelle Bullock upprepade på tisdagen att:

• Banken diskuterade inte att sänka eller höja räntan – ”hålla räntan” var det enda alternativet som övervägdes.

• De senaste inflationssiffrorna var ”väsentligt högre än väntat”, vilket tyder på att pristrycket kvarstår, även om vissa komponenter är tillfälliga.

• Framtida politiska beslut kommer att bero på inkommande data – inflation, inhemsk efterfrågan och arbetsmarknadsförhållanden – vilket innebär att ingen utveckling (uppåt eller nedåt) är förutbestämd.

• Den nuvarande policyinriktningen är "mildt restriktiv", och den fulla effekten av tidigare räntesänkningar har ännu inte materialiserats, vilket gör tålamod avgörande.

Australiska räntor

• De flesta marknadsprognoser förväntar sig att räntorna kommer att förbli oförändrade under en längre period under 2026 om inte inflations- eller tillväxtdata förändras avsevärt.

• Vissa analytiker tror att RBA kan behöva se över möjligheten till en räntehöjning i februari 2026 om inflationstrycket intensifieras.

• Marknadsprissättningen ger för närvarande mindre än 50 % sannolikhet för en höjning med 25 baspunkter i februari 2026.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera dessa odds.

Guldpriset sjönk på måndagen då dollarn stärktes mot de flesta större valutor, och handlare följde noga veckans möte med Federal Reserve.

En serie globala centralbanksmöten är planerade under de kommande dagarna, med Feds policybeslut i spetsen.

Marknaderna förväntar sig allmänt att Federal Reserve sänker sin styrränta med 25 punkter för tredje gången under 2025, medan uppmärksamheten kommer att fokuseras på de kvartalsvisa ekonomiska prognoserna från FOMC-medlemmarna.

Dollarindexet steg med cirka 0,1 procent till 99,08 vid 20:53 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,2 och en lägsta nivå på 98,7.

Spotguldpriset föll med 0,5 procent klockan 20:53 GMT till 4221,7 dollar per uns.

Takten för digital innovation accelererar inom oljefältsservicesektorn i takt med att företag anpassar sig till förändrade marknadsförhållanden, vilket skapar möjligheter för långsiktig och hållbar tillväxt. Enligt Rystad Energy skulle den globala olje- och gasindustrin kunna spara mer än 320 miljarder dollar under de kommande fem åren genom att utöka digitaliseringen inom fem kärnområden: borroptimering, autonom robotik, prediktivt underhåll, reservoarhantering och logistikförbättring.

Det bredare ekosystemet för oljefältstjänster står inför en större omvandling, med stöd av pågående fusions- och förvärvsaktiviteter, växande partnerskap med teknikföretag och djupare mjukvaruintegration.

Rystad noterar att uppskattningen på 320 miljarder dollar är konservativ. Ett bredare införande av digital teknik inom ytterligare affärsområden skulle kunna skapa ännu större värde. För att uppnå detta måste chefer prioritera digital transformation och uppmuntra en kultur som är mindre riskavers.

Digital rapportering blir allt viktigare, även om enhetliga standarder för att mäta digitala intäkter fortfarande är begränsade. De flesta leverantörer publicerar fortfarande inte fristående digitala vinster enligt GAAP, till skillnad från företag som renodlat molnprogramvara.

Detta landskap håller dock på att förändras. SLB rapporterar nu sin digitala division separat och förväntar sig att marginalerna kommer att nå cirka 35 procent år 2025. Ett annat exempel är Viridien, en global ledare inom geovetenskaplig teknologi, vars digitala och datamiljöbaserade division genererade 787 miljoner dollar i intäkter förra året, med en EBITDA på 458 miljoner dollar. Digitala intäktsströmmar tenderar att erbjuda en stadigare tillväxt och är mindre exponerade för fluktuationer i uppströms investeringar.

Benny Baga, senior vice president för supply chain, sa att investeringsvärlden i allt högre grad fokuserar på teknikdrivna strategier inom energisektorn, och att tjänsteföretag som erbjuder återkommande teknikbaserade intäkter tenderar att få högre värderingar. Han tillade att detta beror på en tydlig skalningsförmåga, och att digitalisering är en direkt väg till långsiktigt värdeskapande.

Trots fördelarna står storskalig användning av digitala oljefält inför betydande utmaningar, inklusive höga initiala kostnader för hårdvara, mjukvara, löpande underhåll och cybersäkerhet. Dessa påfrestningar är särskilt svåra för mindre företag eller operatörer med äldre infrastruktur. För att övervinna detta lägger medelstora företag till selektiva digitala funktioner, medan mindre aktörer och mjukvaruspecialister fokuserar på modulära och anpassningsbara lösningar.

En annan viktig trend är den snabba tillväxten av partnerskap med teknikföretag, vilket kompletterar intern kompetensuppbyggnad och digitalt fokuserade förvärv. Sådana partnerskap har ökat kraftigt sedan 2021, med en märkbar acceleration under de senaste två åren bland stora företag som SLB, Halliburton, NOV och Baker Hughes. Detta mönster återspeglar ett tydligt skifte i branschen mot digital transformation, eftersom ledande leverantörer i allt högre grad förlitar sig på teknikpartners för att modernisera verksamheten och uppnå nya effektivitetsvinster.

Palladiumpriserna steg på måndagen trots en liten uppgång i den amerikanska dollarn mot de flesta större valutor, då marknaderna noga väntade på Federal Reserves policybeslut.

En serie viktiga centralbanksmöten är planerade denna vecka, med Fed i spetsen. Förväntningarna pekar mot en räntesänkning.

UBS höjde förra månaden sina prognoser för palladiumpriset med 50 dollar per uns över alla tidshorisonter, med hänvisning till förväntningar om att marknaden kommer att förbli i ett milt utbudsunderskott under nästa år.

Banken noterade att stämningen på optionsmarknaden fortfarande är måttligt positiv, men nu närmare neutral än i början av året.

Den implicita volatilitetsskillnaden mellan köp- och säljoptioner för löptider på en till sex månader ligger för närvarande mellan 1,8 % och 2,4 %, en minskning från topparna 3,4 % till 9,1 % tidigare i år.

UBS sade att den tidigare ökningen av optimism – från början av november 2024 till slutet av januari 2025 – drevs av rädsla för potentiella nya sanktioner riktade mot rysk palladiumexport.

Ryssland står för ungefär 40 % av den globala gruvförsörjningen, men fortsatta flöden av rysk metall till marknaden har minskat oron för störningar i försörjningen.

Kortsiktig prisvolatilitet kommer till stor del att bero på resultatet av det amerikanska handelsdepartementets utredning enligt paragraf 232 av kritiska mineraler, samt en antidumpningsansökan som lämnats in av Sibanye och fackföreningen United Steelworkers.

Marknadsaktörerna väntar på ett beslut från den amerikanska administrationen om huruvida tullar ska införas på import av palladium.

Trots att UBS höjt sitt riktpris sa de att de ser starkare uppåtpotential i andra ädelmetaller, även om palladium sannolikt kommer att förbli i ett milt underskott fram till 2026.

US-dollarindexet steg med 0,1 % till 99,1 klockan 15:09 GMT, efter att ha handlats mellan 98,7 och 99,1.

Palladiumterminer för leverans i mars steg med 1,8 % till 1 530,1 dollar per uns klockan 15:09 GMT.