Euron sjönk på de europeiska marknaderna på onsdagen mot en korg av globala valutor, efter en tvåveckors högsta nivå gentemot den amerikanska dollarn. Valutan är på väg mot sin första förlust på fyra handelsdagar, drivet av vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarn efter ett större handelsavtal mellan USA och Japan.

Senare idag väntar marknaderna på starten av Europeiska centralbankens (ECB) mycket efterlängtade penningpolitiska möte, med förväntningar som pekar på en oförändrad ränta. Handlare letar efter ledtrådar om huruvida ECB kan komma att återuppta sin lättnadscykel senare i år.

Priset

EUR/USD sjönk med 0,2 % till 1,1731 dollar, från öppningspriset 1,1754 dollar, efter att ha nått en handelshögsta på 1,1756 dollar.

På tisdagen steg euron med 0,55 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en tvåveckors topp på 1,1761 dollar på grund av stigande odds för en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,15 % på onsdagen i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 97,31 poäng. Det är på väg att notera sin första uppgång på fyra omgångar, vilket återspeglar en blygsam återhämtning av dollarn mot större valutor.

Utöver tekniska köp på lägre nivåer stöddes dollarns återhämtning av ett betydande handelsavtal mellan USA och Japan, vilket lindrade oron för en potentiell recession i världens största ekonomi.

På tisdagen tillkännagav president Donald Trump ett "massivt" handelsavtal med Japan, inklusive ömsesidiga tullar på 15 % på japansk export till USA och en sänkning av tullarna på japanska fordon från 25 % till 15 %.

Europeiska centralbanken

ECB möts idag och imorgon för att utvärdera sin penningpolitiska inriktning mot bakgrund av den senaste ekonomiska utvecklingen i euroområdet.

Banken förväntas allmänt hålla sin styrränta oförändrad på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022.

Marknaderna följer noga tecken på ytterligare lättnader och potentiella räntesänkningar senare i år.

Ränteprognoser för euroområdet

Enligt Reuters källor förespråkade en klar majoritet vid det senaste ECB-mötet att lämna räntorna oförändrade i juli, medan vissa medlemmar krävde ett längre uppehåll.

Penningmarknaderna prisar för närvarande in en 30 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter från ECB i juli.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn som noterades tidigare under handelssessionen. Detta var den första förlusten på tre dagar mitt i aktiv vinsthemtagning och korrigerande rörelser.

Nedgången följde på tillkännagivandet av ett större handelsavtal mellan Tokyo och Washington, vilket inkluderar amerikanska tullsänkningar på japansk import och ett åtagande från Japan att investera cirka 550 miljarder dollar i USA.

Priset

USD/JPY steg med 0,4 % till ¥147,20, upp från en öppningskurs på ¥146,59, efter att ha nått en börslägsta på ¥146,19 – den svagaste nivån sedan den 11 juli.

På tisdagen steg yenen med 0,55 % mot dollarn, vilket är sin andra dagliga uppgång i rad, mitt i fallande räntor på 10-åriga amerikanska statsobligationer.

Stort handelsavtal

President Donald Trump tillkännagav på tisdagen undertecknandet av ett "massivt" handelsavtal med Japan, inklusive ömsesidiga tullar på 15 % på japansk export till USA och en sänkning av tullarna på japanska bilar till 15 %, ner från nuvarande 25 %.

I ett inlägg på Truth Social beskrev Trump affären som "kanske den största någonsin" och noterade att Japan kommer att investera 550 miljarder dollar i USA, varav USA kommer att stå för 90 % av vinsten.

Trump tillade att avtalet kommer att öppna de japanska marknaderna för amerikanska varor, inklusive bilar, lastbilar, ris och andra jordbruksprodukter, och hävdade att det kommer att skapa "hundratusentals jobb".

Japans premiärminister Shigeru Ishiba uppgav att amerikanska tullar på japanska fordon skulle sänkas från 25 % till 15 % – ett betydande steg med tanke på att bilsektorn utgör ryggraden i den japanska exporten till USA och står för 28,3 % av de totala leveranserna år 2024, enligt tulluppgifter.

Japans bilexport (inklusive bilar, bussar och lastbilar) till USA minskade med 26,7 % i juni, efter en nedgång på 24,7 % i maj.

Den totala japanska exporten till USA – dess näst största handelspartner – uppgick till 10,3 biljoner yen (70,34 miljarder dollar) mellan januari och juni, en minskning med 0,8 % jämfört med föregående år.

Ishibas politiska framtid

Tisdagens tillkännagivande kommer bara några dagar efter att premiärminister Ishibas regerande koalition förlorade sin majoritet i valet till det japanska överhuset, vilket väcker oro över försvagat inflytande i de amerikanska förhandlingarna.

Enligt HSBC skulle ett gynnsamt handelsavtal med USA kunna hjälpa Ishiba att avvärja en misstroendeomröstning eller interna utmaningar inifrån Liberaldemokratiska partiet.

Medan Ishiba förklarade sin avsikt att stanna kvar i premiärministerposten efter valförlusten, rapporterade den japanska mediebolaget Yomiuri tidigt på onsdagen att han skulle besluta om huruvida han skulle stanna kvar i ämbetet baserat på framstegen i tullförhandlingarna.

Japanska räntor

Förra veckans data visade att kärninflationen i Japan avtog mer än väntat i juni, vilket tyder på ett avtagande pristryck på Bank of Japan.

Efter publiceringen sjönk marknadens förväntningar om en höjning av räntan med 25 punkter vid BoJ:s julimöte från 45 % till 35 %.

Investerare väntar nu på mer data om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera dessa odds.

Stora energiproducenter som Shell har dragit sig ur ett framträdande initiativ som syftar till att etablera en global standard för "nettonollutsläpp", efter att ett utkast till förslag i praktiken krävde att utvecklingen av nya olje- och gasprojekt skulle förbjudas, enligt dokument som granskats av Financial Times.

Bland de avgående företagen finns Shell, BP, norska Aker BP och kanadensiska Enbridge, som alla lämnade en expertrådgivningsgrupp som inrättats av Science Based Targets-initiativet (SBTi). SBTi är ett allmänt ansett klimatstandardiseringsorgan, vars certifiering söks av globala företag som Apple och AstraZeneca.

Denna våg av tillbakadraganden belyser de ökande spänningarna mellan fossilbränsleindustrin och de ständigt föränderliga ramverken för klimatansvar.

Tvist om nya olje- och gasprojekt

Det kontroversiella utkastet beskrev ett förbud mot all ny olje- och gasprojektutveckling av företag som lämnar in klimatplaner till SBTi – antingen omedelbart eller senast 2027, beroende på vilket som inträffar först. Det krävde också en kraftig minskning av produktionen av fossila bränslen, vilket väckte oro inom energisektorn om att de föreslagna standarderna kan innebära en ogenomförbar väg mot nettonollutsläppsmål.

Shell, som hade deltagit intermittent i SBTi-processer sedan 2019, uppgav att de drog sig tillbaka efter att ha fastställt att utkastet ”inte återspeglar branschens perspektiv på något meningsfullt sätt”.

Shell upprepade dock sitt åtagande att nå nettonollutsläpp senast 2050, men betonade att en trovärdig standard måste erbjuda "tillräcklig flexibilitet" och återspegla en "realistisk väg" för samhället.

Aker BP angav begränsad möjlighet att påverka den framväxande standarden som skälet till dess tillbakadragande och insisterade på att den "inte alls hade någon betydelse" för deras klimatambitioner. Enbridge avböjde att kommentera, enligt Financial Times.

SBTi stoppar arbetet med olje- och gasstandard

Efter dessa uppmärksammade avyttringar meddelade SBTi att de "tillfälligt pausat" arbetet med sin olje- och gasstandard med hänvisning till "interna kapacitetsöverväganden".

Gruppen förnekade dock att beslutet påverkades av påtryckningar från branschen och berättade för Financial Times att det inte fanns "någon grund" för sådana påståenden.

Samtidigt framkom rapporter om att SBTi också har försenat och mjukat upp planerade riktlinjer för finansinstitut om finansiering av fossila bränslen.

Enligt informerade källor flyttades tidsfristen för att begränsa finansiering eller försäkring för företag som utvecklar nya olje- och gasprojekt fram från 2025 till 2030, efter att David Kennedy, en tidigare EY-partner, tillträdde SBTis verkställande direktör i mars.

Växande klyfta mellan industri och klimatstandarder

Denna utveckling understryker en allt djupare klyfta mellan klimatmål och branschrealiteter. Medan förbränning av fossila bränslen fortfarande är den främsta orsaken till global uppvärmning – och forskare betonar behovet av att begränsa temperaturökningarna till 1,5 °C för att undvika oåterkallelig katastrof – är olje- och gasindustrin fortfarande försiktig med klimatstandarder som i praktiken kräver ett stopp för prospektering och produktion, med hänvisning till oro över energitrygghet, investerarintressen och den globala förmågan att möta efterfrågan under energiomställningen.

En källa som var inblandad i utarbetandet av standarderna för olje- och gassektorn samt finanssektorn sa: ”Ju längre vi dröjer, desto mer täckning ger vi Big Oil.”

Trots dessa tvister fortsätter Shell och andra företag att offentligt åta sig att uppnå nettonollutsläpp senast 2050. Ändå är de ramverk och standarder som tydligt ska definiera vad "nettonoll" egentligen betyder fortfarande omtvistade.

De flesta amerikanska aktieindex sjönk på tisdagen (förutom Dow Jones), då investerare väntade på fler kvartalsresultat och övervakade utvecklingen i handelsförhandlingarna mellan USA och dess partners, inför de ömsesidiga tullar som ska träda i kraft i början av augusti.

Handelsminister Howard Lutnick bekräftade att den 1 augusti är en fast deadline för att påbörja införandet av tullar, även om han noterade att dialogen med länderna fortfarande kan fortsätta efter det datumet.

Investerare följer noga resultatrapporterna för andra kvartalet. Hittills har 88 företag inom S&P 500 rapporterat sina resultat, varav 82 % överträffar analytikernas förväntningar, enligt data från FactSet.

Senare i veckan kommer flera stora amerikanska teknikföretag att rapportera sina resultat, och både Alphabet och Tesla kommer att tillkännage dem på onsdag.

Klockan 16:22 GMT steg Dow Jones Industrial Average med 0,1 % (42 poäng) till 44 365 poäng. Det bredare S&P 500 sjönk med 0,1 % (8 poäng) till 6 297 poäng, medan Nasdaq Composite sjönk med 0,5 % (102 poäng) till 20 872 poäng.