Euron steg på de europeiska marknaderna på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket var den första uppgången på fem handelsdagar mot den amerikanska dollarn. Återhämtningen kom då investerare köpte euron från lägre nivåer, medan dollarns uppåtgående momentum pausade på valutamarknaden.

Förväntningarna om en europeisk räntesänkning i september minskade efter förra veckans hökaktiga möte med Europeiska centralbanken. Investerare väntar nu på viktig kommande ekonomisk data från euroområdet – särskilt inflationssiffrorna i juli – för att få dessa förväntningar att justeras.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg med 0,25 % till 1,1573 dollar, från ett öppningspris på 1,1546 dollar. Sessionens lägsta kurs låg på 1,1545 dollar.

• På tisdagen avslutade euron ned 0,35 % mot dollarn – den fjärde raka dagliga förlusten – efter att ha nått en femveckorslägsta på 1,1516 dollar efter en tysk-fransk motreaktion mot det senaste handelsavtalet mellan EU och USA.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med 0,2 % på onsdagen, från en femveckors högsta nivå på 99,14 poäng, vilket återspeglar en paus i dollarns uppgång mot större valutor.

Utöver vinsthemtagningar sjönk dollarnivåerna då investerare avstod från att bygga nya långa positioner inför den amerikanska centralbankens policyuttalande. Marknaderna letar efter starka ledtrådar gällande sannolikheten för en räntesänkning i september.

Fed avslutar sitt viktiga policymöte senare idag. Marknaderna förväntar sig i allmänhet att räntorna kommer att förbli oförändrade för femte mötet i rad, medan tjänstemän utvärderar lämplig policy för världens största ekonomi.

ECB:s policyutsikter

• Förra veckan höll ECB sina styrräntor oförändrade på 2,15 % – den lägsta nivån sedan oktober 2022 – efter att ha sänkt räntan vid föregående möte för sjunde gången i rad.

• ECB valde att pausa sin lättnadscykel mitt i osäkerheten kring USA:s framtida handelsrelationer.

• ECB:s ordförande Christine Lagarde sa efter mötet: ”Vi är i avvaktande läge” och tillade att euroområdets ekonomi har visat motståndskraft trots den globala osäkerheten.

• Enligt Reuters källor föredrog en klar majoritet vid ECB-mötet att hålla räntorna oförändrade igen i september.

• Penningmarknaderna prisar nu in mindre än 30 % chans för en sänkning av ECB:s ränta med 25 punkter i september, jämfört med tidigare 50 %.

• För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga kommande data från eurozonen och officiella kommentarer från ECB.

Euroutsikter

• På Economies.com Today förväntar vi oss att om Federal Reserves kommentarer visar sig vara mindre hökaktiga än väntat, kommer sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i september att öka – vilket sannolikt kommer att driva på ytterligare eurons återhämtning mot dollarn.

Den japanska yenen steg på de asiatiska marknaderna på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sin återhämtning för andra dagen i rad från en tvåveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Detta drevs av köpaktivitet på lägre nivåer och en paus i dollarns senaste uppgång på valutamarknaden.

Bank of Japans policymöte inleds idag, och beslut förväntas på torsdag. Banken förväntas i allmänhet hålla räntorna oförändrade för fjärde mötet i rad på 0,50 %, den högsta nivån sedan 2008 då den globala finanskrisen började.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn sjönk med 0,45 % mot yenen till ¥147,85, en minskning från öppningspriset på ¥148,45. Paret noterade en handelshögsta på ¥148,53.

• På tisdagen steg yenen med mindre än 0,1 % mot dollarn vid avvecklingen – den första uppgången på fyra dagar – efter att tidigare ha nått en tvåveckorslägsta nivå på 148,81 yen.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,2 % på onsdagen, från en femveckors högsta nivå på 99,14 poäng, vilket återspeglar en paus i dollarns uppgång mot en korg av globala valutor.

Förutom vinsthemtagningar minskade dollarn då investerare avstod från att bygga nya långa positioner inför den amerikanska centralbankens policybeslut, vilket kan ge starka signaler som förstärker sannolikheten för en räntesänkning i september.

Fed avslutar sitt viktiga penningpolitiska möte senare idag, med breda förväntningar om att hålla räntorna oförändrade för femte mötet i rad – mitt i pågående bedömningar av lämplig politik för världens största ekonomi.

Japans bank

Bank of Japans policymöte inleds idag, med beslut som väntas på torsdag. Räntorna förväntas förbli oförändrade på 0,50 % för fjärde mötet i rad – fortfarande den högsta nivån sedan finanskrisen 2008.

Beslutsfattare vid Bank of Japan (BOJ) förväntas också diskutera den potentiella effekten av Japans nyligen ingångna handelsavtal med USA på landets exportdrivna ekonomi. Detta kan bli en nyckelfaktor för att bestämma tidpunkten för nästa räntehöjning.

Med en förväntad penningpolitik som förblir stabil kommer marknaderna att fokusera på BOJ-chef Kazuo Uedas kommentarer efter mötet för att få antydningar om huruvida global ekonomisk pessimism kan påverka takten i Japans framtida räntehöjningar.

Yenutsikter

• På Economies.com förväntar vi oss idag att yenen kommer att förbli i positivt territorium mot den amerikanska dollarn – särskilt om Federal Reserve svarar på Trumps kritik och antar en mer duvaktig strategi.

Terminspriserna för sojabönor och majs föll på Chicago Board of Trade på tisdagen, pressade av rikliga globala tillgångar, svag efterfrågan och fortsatt gynnsamt väder för grödor i den amerikanska mellanvästern.

Majspriserna pressades ytterligare på grund av förväntningar om en rekordstor skörd i USA, med stöd av prognoser om gynnsamt väder i majsbältet. Samtidigt sjönk vetepriserna i takt med att skördarna ökade över hela norra halvklotet, vilket ökade förväntningarna om ett högre globalt utbud.

Oli Hough från IKON Commodities i Sydney uppgav: ”Sojabönor är fortfarande under press på grund av stora förväntade skördar i både USA och globalt. Det är svårt att se att den här marknaden kommer att återhämta sig nämnvärt under de kommande månaderna.”

Svag exportefterfrågan tyngde ytterligare sojabönorna, då de senaste veckosiffrorna för amerikansk exportförsäljning gjorde en besvikelse.

På handelsfronten nådde USA och Europeiska unionen ett ramavtal på söndagen som inkluderade en importtull på 15 % på de flesta europeiska varor, vilket undvek ett fullfjädrat handelskrig som kunde ha äventyrat en handelsrelation som representerar ungefär en tredjedel av den globala handeln.

En tysk handlare kommenterade: ”Avtalet mellan USA och EU nämnde ett potentiellt avskaffande av tullar på vissa jordbruksprodukter, men bristen på detaljer gör det svårt att bedöma.” Han tillade: ”Det finns dock en allmän lättnad över att ett destruktivt handelskrig mellan USA och EU har avvärjts.”

Den tyska handlaren noterade också att vete tyngs av både svag efterfrågan och ett tillflöde av utbud från pågående skördar i USA, EU och Svartahavsregionen.

"Det finns praktiskt taget inga anbud för veteköp på marknaden i början av veckan", sa han.

”Ryska bönder var inledningsvis ovilliga att sälja sin nya gröda, men i takt med att skördesäsongen i Ryssland utvidgas kan de bli tvungna att öka exporten, eftersom de inte kan lagra hela grödan.”

Majs

I handeln föll majsterminerna för december med 0,7 % och stängde på 4,11 dollar per bushel.

Sojabönor

Terminskontrakten på sojabönor i november sjönk med 0,2 % till 10,09 dollar per bushel.

Vete

Terminspriserna på vete i september sjönk med 1,6 % till 5,26 dollar per bushel.

De flesta digitala valutor minskade på tisdagen mitt i svag riskaptit, trots optimismen kring handelsavtal mellan USA och dess partners. Ethereum och andra kryptovalutor hamnade under säljpress då investerare försökte låsa in vinster.

USA och Kina avslutade nyligen en omgång handelssamtal och kom överens om att förlänga den befintliga tullvapenvilan – även om inga detaljer lämnades om förlängningens varaktighet eller specifika villkor.

Medan USA nyligen har ingått handelsavtal med Europeiska unionen och Japan, är förhandlingarna med Kina fortfarande mer komplexa och utdragna, enligt Reuters.

USA:s president Donald Trump har sagt att han kan komma att träffa Kinas president Xi Jinping före årets slut.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve håller sitt tvådagars policymöte som börjar på tisdag och avslutas på onsdag, med förväntningar om att räntorna kommer att ligga kvar inom intervallet 4,25 % till 4,5 %.

Handlare kommer att fokusera på tonen i det bifogade uttalandet och kommentarerna, och leta efter potentiella signaler om framtida räntesänkningar senare under året. En duvaktig ton från Fed skulle kunna ge ytterligare stöd till Bitcoin genom att sänka avkastningen på lågräntebaserade säkra tillgångar.

Samtidigt fortsätter fler företag att rapportera sina kvartalsresultat. Boeing släppte sina resultat idag, men uppmärksamheten kommer under de kommande dagarna att riktas mot Microsoft, Meta, Amazon och Apple.

Data från den amerikanska arbetsmarknadsmyndigheten Bureau of Labor Statistics, som släpptes på tisdagen, visade att antalet lediga jobb minskade till 7,44 miljoner i juni, en minskning från majs nedåtreviderade siffra på 7,7 miljoner – en minskning med 57 000 – och under förväntningarna om en minskning till 7,51 miljoner.

Separat visade data från Conference Board att de amerikanska konsumenternas förtroende steg till 97,2 poäng i juli, upp från 95,2 i den uppåt reviderade juni-siffran – en ökning med 2,2 poäng.

I sin senaste uppdatering av rapporten World Economic Outlook, som först publicerades i april, höjde Internationella valutafonden sin prognos för den globala ekonomiska tillväxten under 2025 med 0,2 procentenheter till 3,0 % och för 2026 med 0,1 procentenheter till 3,1 %. Båda prognoserna ligger dock fortfarande under januariuppskattningarna på 3,3 % för varje år och under det historiska genomsnittet på 3,7 % före pandemin.

Ethereum

När det gäller handelsaktivitet minskade Ethereum med 0,8 % till 3 748,9 dollar per 21:14 GMT på CoinMarketCap.