Euron steg i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, och inledde en återhämtning från en fyraveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn och var på väg mot sin första uppgång på fem dagar. Rörelsen stöddes av köp till låga priser från lägre nivåer, tillsammans med ett växande nedåttryck på den amerikanska valutan mitt i eskalerande oro över Federal Reserves oberoende, särskilt efter att det amerikanska justitiedepartementet inlett en brottsutredning mot ordförande Jerome Powell.

I takt med att inflationstrycket minskar för beslutsfattare vid Europeiska centralbanken har förväntningarna på minst en europeisk räntesänkning i år stärkts. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare viktig ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

• Euron idag: Euron steg med 0,3 % mot dollarn till 1,1671, från en öppningsnivå på 1,1634, efter att ha nått en börsbotten på 1,1622.

• Euron avslutade fredagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, vilket är den fjärde dagliga nedgången i rad, efter att ha nått en fyraveckorslägsta på 1,1618, efter starkare än väntad arbetsmarknadsstatistik från USA.

• Förra veckan tappade euron 0,75 % mot dollarn, vilket är den andra raka veckans nedgång, mitt i ökande satsningar på en räntesänkning i Europa i år.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,3 % på måndagen, efter en fyraveckors högstanivå och på väg mot sin första förlust på fem handelsdagar. Detta återspeglar en bred tillbakagång för den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn mitt i förnyad oro över Federal Reserves stabilitet, efter att amerikanska åklagare formellt inlett en brottsutredning mot ordförande Jerome Powell.

Det amerikanska justitiedepartementets beslut att inleda en brottsutredning mot en sittande ordförande för Federal Reserve är exempellöst i amerikansk historia och har skakat förtroendet för den amerikanska penningpolitikens oberoende.

Analytiker menar att utredningen, som enligt uppgift är relaterad till Powells tidigare vittnesmål, äventyrar det globala finansiella systemets stabilitet och hotar att öka marknadsvolatiliteten framöver.

För sin del bröt Jerome Powell tystnaden och bekräftade att han är föremål för den brottsutredningen och framförde ett kraftfullt budskap till både myndigheter och marknader, där han betonade att han inte kommer att ge efter för vad han beskrev som hotförsök från Trump-administrationen.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank i Sydney, sa att Powell verkar vara trött på kritik på distans och tydligt går över till offensiven. Attrill tillade att denna öppna konfrontation mellan Federal Reserve och den amerikanska administrationen, om Powells kommentarer ska tas för ordet, definitivt inte stöder den amerikanska dollarn.

Europeiska räntor

• Data som publicerades förra veckan visade en avmattning av den totala inflationen i hela Europa i december, vilket tyder på att inflationstrycket vid Europeiska centralbanken minskar.

• Efter dessa uppgifter steg penningmarknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av ECB i februari från 10 % till 25 %.

• Handlare justerade förväntningarna från oförändrade räntor under hela året till minst en sänkning med 25 baspunkter.

• För att ytterligare omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, och inledde en återhämtning från en ettårslägsta nivå mot den amerikanska dollarn och var på väg mot sin första uppgång på fem dagar. Rörelsen stöddes av en nedgång i den amerikanska dollarn, driven av förnyad oro över Federal Reserves stabilitet efter att amerikanska åklagare inlett en brottsutredning mot dess ordförande, Jerome Powell.

Yenens uppgångar begränsades av ökande inrikespolitisk osäkerhet i Japan, efter att medierapporter indikerade att premiärminister Sanai Takaichi allvarligt överväger att upplösa parlamentet och utlysa tidiga allmänna val i februari.

Prisöversikt

• Japanska yenen idag: Dollarn föll med 0,25 % mot yenen till 157,52, från en öppningsnivå på 157,92, efter att ha noterat en handelshögsta på 158,21, den högsta sedan januari 2025.

• Yenen avslutade fredagen med en nedgång på 0,7 % mot dollarn, vilket var den fjärde dagliga nedgången i rad, mitt i den politiska utvecklingen i Japan och positiva arbetsmarknadsdata från USA.

• Förra veckan tappade den japanska yenen 0,7 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den andra raka veckans nedgång, på grund av avtagande förväntningar om japanska räntehöjningar i år.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,3 % på måndagen, efter en fyraveckors högstanivå och på väg mot sin första förlust på fem handelsdagar. Detta återspeglar en bred tillbakagång för den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn mitt i förnyad oro över Federal Reserves stabilitet, efter att amerikanska åklagare formellt inlett en brottsutredning mot ordförande Jerome Powell.

Att det amerikanska justitiedepartementet inleder en brottsutredning mot en sittande ordförande för Federal Reserve är ett exempellöst steg i amerikansk historia och skakar förtroendet för den amerikanska penningpolitikens oberoende.

Analytiker menar att utredningen, som enligt uppgift är relaterad till Powells tidigare vittnesmål, äventyrar det globala finansiella systemets stabilitet och hotar att öka marknadsvolatiliteten framöver.

För sin del bröt Jerome Powell tystnaden och bekräftade att han är föremål för den brottsutredningen och framförde ett kraftfullt budskap till både myndigheter och marknader, där han betonade att han inte kommer att ge efter för vad han beskrev som hotförsök från Trump-administrationen.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank i Sydney, sa att Powell verkar vara färdig med att ta kritik på distans och tydligt går över till offensiven. Attrill tillade att denna öppna konfrontation mellan Federal Reserve och den amerikanska administrationen, om Powells kommentarer tas för ordet, definitivt inte stöder den amerikanska dollarn.

Tidiga japanska val

Den japanska public service-kanalen NHK rapporterade på måndagen att premiärminister Sanai Takaichi allvarligt överväger att upplösa parlamentets underhus och utlysa ett tidigt parlamentsval i februari.

Åtgärden ses som ett strategiskt försök från Takaichi att stärka sitt folkliga mandat och säkra en bekväm parlamentarisk majoritet för att anta budgeten för räkenskapsåret 2026 och de föreslagna ekonomiska reformer, särskilt eftersom den nuvarande regeringen har svårigheter att driva lagstiftning genom ett splittrat parlament.

Dessa rapporter har ökat den politiska osäkerheten bland investerare, vilket omedelbart påverkat yenprisutvecklingen på valutamarknaderna, i takt med att deltagarna bedömer den potentiella effekten av ett tidigt val på framtida räntebeslut från Bank of Japan.

Trots Europeiska unionens offentliga löfte att bryta energiförbindelserna med Moskva, visar nya uppgifter att EU:s hamnar förblev den största köparen av Rysslands flaggskeppsprojekt för flytande naturgas i Arktis under hela 2025.

En analys av fartygsspårningsdata från Kpler, publicerad på torsdagen av den icke-statliga organisationen Urgewald, visar att EU-terminaler hanterade 76,1 % av den totala exporten från Yamal LNG-anläggningen förra året, vilket genererade uppskattade intäkter på cirka 7,2 miljarder euro (8,4 miljarder dollar) för Kreml.

Dessa resultat kommer samtidigt som Europeiska unionen förbereder sig för att införa ett stegvis förbud mot rysk LNG, som ska träda i kraft fullt ut senast 2027. Uppgifterna tyder dock på att övergångstakten fortfarande är långsam.

År 2025 stod Yamal LNG för 14,3 % av EU:s totala globala LNG-import, vilket innebär att ungefär vart sjunde LNG-tankfartyg som anländer till europeiska hamnar kom från det sibiriska projektet.

Arktisk bräcklighet och det europeiska kryphålet

Yamal LNG-projektet ligger djupt inne i Rysslands Arktis och är en hörnsten i president Vladimir Putins strategi att utöka Rysslands andel av den globala marknaden för superkylda bränslen. Projektet står dock inför en kritisk logistisk flaskhals, då det är beroende av en högspecialiserad flotta på endast 14 isklass-tankfartyg, så kallade Arc7-fartyg, som kan navigera den frusna Nordsjövägen.

Med tanke på flottans lilla storlek och unika natur är projektets kommersiella lönsamhet beroende av att dessa fartyg hålls på kortast möjliga rutter. Genom att lossa last i europeiska hamnar som Zeebrugge i Belgien eller Montoir-de-Bretagne i Frankrike kan tankfartygen snabbt återvända till Arktis för omlastning. Denna funktion beskrivs som en "logistisk lunga", vilket gör det möjligt för Ryssland att upprätthålla höga exportvolymer som skulle vara omöjliga om fartygen tvingades göra månadslånga resor till asiatiska marknader.

Sebastian Roeters, sanktionsförespråkare på Urgewald, sa: ”Medan Bryssel firar avtal som syftar till att fasa ut rysk gas, fortsätter våra hamnar att fungera som den logistiska lungan för Rysslands största LNG-terminal. Vi är inte bara kunder, utan den kritiska infrastrukturen som håller detta flaggskeppsprojekt vid liv.”

Regionala importhubbar och sjöfartens ryggrad

Frankrike framstod som den viktigaste ingångspunkten för Yamal LNG år 2025. Totalt 87 fartyg levererade 6,3 miljoner ton gas till de franska hamnarna Dunkerque och Montoir, vilket motsvarar cirka 42 % av Yamals totala export till EU.

Belgiens terminal i Zeebrugge rankades som den enskilt mest trafikerade hamnen och tog emot 58 fartyg – fler än de 51 fartyg som anlände till alla kinesiska hamnar tillsammans under samma period.

Den logistiska ryggraden i denna handel ligger fortfarande till stor del i västerländska händer. Två rederier – brittiska Seapeak och grekiska Dynagas – kontrollerar 11 av de 14 Arc7-tankfartyg som för närvarande trafikerar Yamal-projektet. Tillsammans transporterade de två företagen mer än 70 % av volymerna som var avsedda för EU förra året.

Bredare konsekvenser för industri och geopolitik

Det fortsatta flödet av rysk LNG kommer vid en känslig tidpunkt för Europas energitrygghet. Medan EU:s 14:e sanktionspaket, som antogs 2024, förbjöd omlastning av rysk gas till tredjeländer via EU-hamnar, förbjöd det inte import för inhemsk konsumtion inom blocket.

Energianalytiker tror att 2026 kommer att bli ett avgörande år för den globala marknaden, med stora volymer av nya leveranser från USA och Qatar som förväntas komma igång, vilket potentiellt kan minska prisvolatiliteten som har gjort det så svårt att ersätta rysk gas.

Urgewald varnar dock för att om inte EU agerar för att förhindra att Arc7-flottan överförs till så kallade "skuggflottstrukturer" när nuvarande charterkontrakt löper ut, kan Ryssland hitta sätt att kringgå det fullständiga förbudet som är planerat till 2027.

”Vi måste agera nu för att använda vår makt”, tillade Roeters. ”Europeiska unionen och Storbritannien måste se till att Arc7-flottan inte hamnar i fel händer vid årets slut.”

Europeiska kommissionen har bett medlemsstaterna att senast den 1 mars 2026 lämna in planer för energidiversifiering, där de beskriver hur de avser att ersätta återstående volymer av rysk gas. Medan Spanien noterade en kraftig minskning med 33 % av importen av Yamalgas under 2025, är EU:s totala beroende fortfarande betydande, vilket understryker svårigheten att balansera energitrygghet med geopolitiska mål.

Amerikanska aktieindex steg i fredagens handel efter publiceringen av den månatliga arbetsmarknadsrapporten, då investerare utvärderade dess konsekvenser för Federal Reserves politik.

Data som släpptes tidigare idag visade att den amerikanska ekonomin bara skapade 50 000 jobb i december, vilket är lägre än marknadens förväntningar på 73 000, medan arbetslösheten sjönk till 4,4 %.

Separat håller USA:s högsta domstol idag en utfrågning för att granska lagligheten av de tullar som Trump-administrationen införde i april.

I detta sammanhang sade USA:s finansminister Scott Bessent att Washington skulle kunna kompensera för eventuella förlorade tullintäkter om domstolen skulle besluta emot åtgärderna.

Samtidigt uppmanade Steven Miran, tjänsteman på Federal Reserve, till räntesänkningar på totalt 150 räntepunkter i år och hävdade att en sådan åtgärd är nödvändig för att stödja arbetsmarknaden.

I börshandeln steg Dow Jones Industrial Average med 0,6 %, eller 271 poäng, till 49 537 vid 17:21 GMT. Det bredare S&P 500 steg strax under 0,6 %, eller 42 poäng, till 6 964, medan Nasdaq Composite steg med 0,7 %, eller 170 poäng, till 23 650.