Euron försvagades i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor och sjönk från en tvåveckors högsta nivå gentemot den amerikanska dollarn, då investerare ägnade sig åt vinsthemtagningar och korrigerande försäljningar, medan förnyad efterfrågan på dollarn som en föredragen valutainvestering också tyngde den gemensamma valutan.

Svagare inflationsdata än väntat och mindre hökaktiga kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande har minskat förväntningarna på en europeisk räntehöjning i juli, och investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från hela euroområdet.

Priset

• EUR/USD föll med 0,1 % till 1,1428 dollar, från en öppningsnivå på 1,1438 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1441 dollar.

• Euron avslutade fredagen utan någon större förändring mot dollarn efter att ha stigit med 0,5 % under föregående handelsdag och nått en tvåveckors högsta kurs på 1,1473 dollar.

• Den gemensamma valutan steg med cirka 0,5 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången på tre veckor, understödd av minskade förväntningar om ytterligare amerikanska räntehöjningar i år.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,1 % på måndagen, vilket förlängde vinsterna för andra gången i rad. Valutan fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en bredare styrka mot en korg av stora globala valutor.

Flera analytiker behöll en positiv syn på den amerikanska dollarn och antydde att den skulle kunna stärkas med blygsamma 2–3 % under andra halvåret 2026.

Investerare fokuserar denna vecka på protokollet från Federal Reserves möte i juni för att få ytterligare inblick i beslutsfattarnas ränteförväntningar för resten av året.

Senare idag kommer Institute for Supply Management (ISM) att släppa sin junirapport om aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn, vilken förväntas ge viktiga ledtrådar om takten i företagens tillväxt under andra kvartalet.

Europeiska räntor

• ECB:s ordförande Christine Lagarde sade förra veckan i Sintra, Portugal, att riskerna för inflation och ekonomisk tillväxt i euroområdet har blivit mer balanserade jämfört med för några veckor sedan, med hjälp av den senaste tidens nedgång i oljepriserna.

• Officiella inflationsdata för eurozonen visade en kraftigare nedgång i konsumentpriserna än väntat under juni, till stor del på grund av lägre bränslekostnader efter slutet av Irankonflikten.

• Efter dessa kommentarer och inflationssiffrorna minskade penningmarknaderna sannolikheten för en höjning av ECB-räntan med 25 punkter i juli från 30 % till endast 5 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera utsikterna för den europeiska penningpolitiken.

Den japanska yenen försvagades i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och rörde sig ytterligare bort från en tvåveckors högsta nivå i takt med att vinsthemtagningar och korrigerande försäljning fortsatte.

Yenen driver återigen mot sina svagaste nivåer på 40 år, vilket håller investerare fokuserade på de japanska myndigheternas potentiella nästa drag, särskilt efter att centralbankens intervention på valutamarknaden endast utlöste en kort återhämtning av valutan förra torsdagen.

Priset

• USD/JPY steg med mer än 0,35 % på måndagen till ¥161,86, upp från en öppningsnivå på ¥161,26, med en intradagslägsta på ¥161,24.

• Yenen avslutade fredagen ned 0,15 % mot dollarn efter att ha nått en tvåveckors högsta kurs på 160,48 ¥ tidigare under handelsdagen.

• Den japanska valutan steg med 0,25 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången sedan maj, med stöd av spekulationer om en intervention från Bank of Japan och svagare än väntad amerikansk sysselsättningsstatistik.

Japanska myndigheter

Den senaste nedgången i yenen har fört valutan tillbaka i rampljuset då den handlas nära sina svagaste nivåer på fyra decennier, vilket förstärker spekulationerna om att japanska myndigheter kan komma att träda in på valutamarknaden igen.

Yenen föll till sin lägsta nivå sedan 1986 på ¥162,84 förra onsdagen, vilket föranledde en intervention från Bank of Japan på torsdagen. Denna rörelse hjälpte valutan att stiga med 0,9 %, den största dagliga uppgången sedan maj.

Synpunkter och analyser

• Analytiker på OCBC tror att interventionsrisker är mer benägna att utlösa perioder av volatilitet och tillfälliga korrigeringar snarare än en varaktig vändning i USD/JPY-trenden.

• De tillade att utan en meningsfull förändring av de ekonomiska fundamenten är det osannolikt att muntliga varningar eller ens direkta ingripanden ensamma kommer att förändra valutaparets bredare riktning.

• Marc Chandler, chefsstrateg på Bannockburn Global Forex, sa att marknaden är fullt medveten om risken för japansk intervention.

• Chandler tillade att aktiviteten på optionsmarknaden fortsätter att visa att vissa stora investerare köper kortfristiga säljoptioner i dollar som en hedge mot sina långa dollarpositioner ifall japanska myndigheter skulle ingripa på valutamarknaden.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,1 % på måndagen, vilket förlängde vinsterna för andra gången i rad. Valutan fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en bredare styrka mot en korg av globala valutor.

Flera analytiker behöll en positiv syn på dollarn och antydde att den skulle kunna öka med blygsamma 2–3 % under andra halvåret 2026.

Investerare fokuserar denna vecka på protokollet från Federal Reserves möte i juni för ytterligare inblick i beslutsfattarnas ränteförväntningar för resten av året.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Bank of Japan vid julimötet ligger fortfarande under 25 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera sannolikheten för framtida räntehöjningar.

Guldpriserna steg med mer än 1 % på fredagen och var på väg att redovisa sin första veckovisa uppgång på fem veckor efter att svagare än väntat amerikansk sysselsättningsstatistik fick investerare att dra ner på förväntningarna om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve.

Guldprestanda

Spotguldpriset steg med 1,4 % till 4 179,94 dollar per uns vid 02:35 GMT och nådde sin högsta nivå sedan 23 juni, medan amerikanska guldterminer för leverans i augusti steg med 1,6 % till 4 193,20 dollar per uns.

Ädelmetallen är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 2,3 %, den första sedan veckan som slutade den 25 maj, med stöd av svagare förväntningar om en stramare amerikansk penningpolitik efter svagare sysselsättningsdata än väntat.

En svagare amerikansk dollar bidrog också till att stödja guldpriserna, vilket gjorde den dollardenominerade metallen mer attraktiv för innehavare av andra valutor.

Federal Reserve och ränteutsikter

Kelvin Wong, senior marknadsanalytiker på OANDA, sa att marknaderna har börjat omvärdera förväntningarna på amerikanska räntehöjningar för resten av året och första kvartalet nästa år efter att tydligare tecken på en avmattning på den amerikanska arbetsmarknaden framkommit.

Data från det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet visade att ekonomin bara skapade 57 000 jobb i juni, vilket är långt ifrån förväntningarna på 110 000.

Efter rapporten sjönk sannolikheten för en räntehöjning i september till cirka 54 %, från 66 % före publiceringen av data, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Högre räntor tynger vanligtvis guld eftersom det är en icke-avkastande tillgång, medan ränteinvesteringar som obligationer blir mer attraktiva.

Trots den senaste återhämtningen varnade Wong för att marknaderna inte helt har uteslutit ytterligare räntehöjningar. Han noterade att om dessa förväntningar kvarstår under årets slut kan guldpriset möta förnyat nedåttryck och potentiellt falla mot 3 500 dollar per uns.

Centralbanker återvänder som köpare

Separat rapporterade World Gold Council att centralbankerna återupptog att öka sina guldreserver i maj, med nettoköp på totalt 41 ton, enligt de senast tillgängliga uppgifterna.

Andra ädelmetaller

Silver steg med 2,3 % till 62,43 dollar per uns, medan platina steg med 2,7 % till 1 660,05 dollar per uns.

Palladium steg också med 1,3 % till 1 284,40 dollar per uns, där alla tre metaller är på väg mot veckovisa uppgångar och handlas på sina högsta nivåer på över en vecka.

Oljepriserna förändrades knappt på fredagen och var på väg mot endast blygsamma veckovisa rörelser, då handlare fortsatt hoppfulla om att fortsatta diplomatiska ansträngningar mellan USA och Iran skulle kunna leda till ett varaktigt avtal.

Brent-råolja-terminskontrakten sjönk med 8 cent, eller 0,11 %, till 71,72 dollar per fat vid 01:09 GMT, medan amerikanska West Texas Intermediate-råolja-terminskontrakt sjönk med 22 cent, eller 0,32 %, till 68,47 dollar per fat.

För veckan sjönk både Brent och WTI med cirka 0,3 %.

De amerikanska marknaderna är stängda på fredag på grund av självständighetsdagen.

Båda referenskontrakten föll på torsdagen till sina lägsta nivåer sedan före utbrottet av den amerikansk-israeliska konflikten med Iran i slutet av februari.

Analytiker på Commerzbank sade att oljepriserna fortfarande är under press i takt med att investerare blir alltmer optimistiska om att Hormuzsundet kan öppnas helt igen, med stöd av pågående fredssamtal mellan Washington och Teheran.

Samtidigt sa analytiker på Citi att förhandlingarna fortfarande är sköra men fortsätter att gå framåt trots olösta meningsskiljaktigheter om sjöfartshantering och transitavgifter i Hormuzsundet.

De tillade:

"Vi förväntar oss att samförståndsavtalet kommer att finnas kvar, inte för att förtroendet plötsligt har etablerats, utan för att incitamenten för endera sidan att bryta mot avtalet verkar begränsade."

Viss sjöfartsaktivitet genom Hormuzsundet har redan återupptagits enligt det ursprungliga avtalet mellan USA och Iran. Osäkerheten kvarstår dock efter att de två sidorna utbytte attacker tidigare i veckan efter en iransk attack mot ett handelsfartyg.

Gulfproducenter ökar produktionen

I takt med att förväntningarna om en bredare återhämtning av oljeexporten ökar, ökar producenterna i Gulfstaterna produktionen.

Kuwaits råoljeproduktion steg till 1,65 miljoner fat per dag i juni från 580 000 fat per dag i maj, enligt en källa med insyn i saken som talat med Reuters.

Dessutom har fem mycket stora råoljefartyg som transporterar ungefär 10 miljoner fat saudisk olja passerat genom Hormuzsundet, medan Saudi Aramco ändrade en del av sin prisstrategi mot spotförsäljning istället för långsiktiga kontrakt i ett försök att påskynda försäljningen till asiatiska marknader, enligt sjöfartsdata och handelskällor.

Tamas Varga, analytiker på PVM, sa att en varaktig återhämtning av oljepriserna kommer att bero på marknadens förmåga att absorbera råolja som för närvarande lagras i tankfartyg och lagringsanläggningar, samt om högre produktion helt kan kompensera för volymer som rör sig genom Hormuzsundet.

I takt med att utbudsförhållandena förbättrats har oljemarknadens struktur skiftat från backwardation till contango, vilket signalerar minskad oro för framtida utbudsbrister.

Skillnaden mellan spotpriserna på Brent och sexmånadersterminskontraktet blev negativ den 1 juli för första gången i år, vilket indikerar en mer gynnsam utsikt för den globala oljeförsörjningen.