Dollarn steg mot de flesta större valutor på torsdagen efter att amerikansk sysselsättningsstatistik publicerades som var starkare än väntat.

Siffror som publicerades på torsdagen av Bureau of Labor Statistics visade att den amerikanska ekonomin skapade cirka 147 000 jobb i juni, vilket överträffade Dow Jones uppskattningar på 110 000. Majsiffran reviderades också uppåt till 144 000.

Separat regeringsdata visade att antalet första arbetslöshetsansökningar i USA minskade med 4 000 till 233 000 under veckan som slutade den 28 juni, det lägsta antalet sedan 17 maj, medan förväntningarna hade pekat på en ökning till 240 000.

Efter den starka sysselsättningsrapporten steg avkastningen på tvååriga amerikanska statsobligationer – de mest känsliga för förändringar i penningpolitiken – med 8,3 punkter till 3,872 % klockan 16:27 Mecka-tid. Avkastningen på den tioåriga obligationen steg med 4,3 punkter till 4,336 % efter att ha nått 4,364 %, medan den trettioåriga avkastningen ökade med 2,6 punkter till 4,849 %.

Data som släpptes på torsdagen av Institute for Supply Management (ISM) visade att PMI för tjänstesektorn i USA steg till 50,8 i juni från 49,9 i maj, vilket motsvarar förväntningarna.

Wall Street stänger tidigt idag, och de amerikanska börserna stänger på fredag på grund av självständighetsdagen.

US-dollarindexet steg med 0,4 % till 97,1 poäng klockan 18:16 GMT och nådde en högsta nivå på 97,4 och en lägsta nivå på 96,6.

australisk dollar

Den australiska dollarn föll med 0,2 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6569 klockan 19:03 GMT.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn steg med 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 0,7371 klockan 19:03 GMT.

Oljepriserna sjönk något på torsdagen mitt i växande oro över en försvagad global efterfrågan och ett potentiellt återinförande av amerikanska tullar, strax före en förväntad utbudsökning från stora producenter.

Terminspriserna på Brent-råolja sjönk med 21 cent, eller 0,3 %, till 68,90 dollar per fat vid 12:17 GMT. Även amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk med 15 cent, eller 0,2 %, till 67,30 dollar per fat.

Båda riktmärkena nådde sina högsta nivåer på en vecka på onsdagen efter Irans beslut att avbryta samarbetet med Internationella atomenergiorganet (IAEA), vilket väckte farhågor om att det pågående dödläget kring landets kärnkraftsprogram skulle kunna eskalera till en bredare konflikt.

Ett preliminärt handelsavtal mellan USA och Vietnam gav också tillfälligt stöd åt priserna.

Marknadsstämningen var dock fortsatt grumlig av osäkerhet kring tullar. 90-dagarsfrysningen av högre amerikanska tullar löper ut den 9 juli, medan viktiga handelssamtal med partners som EU och Japan ännu inte har avslutats.

Parallellt förväntas OPEC+-alliansen av oljeproducenter allmänt enas om en utbudsökning på 411 000 fat per dag under sitt kommande penningpolitiska möte i helgen.

För att ytterligare förstärka den negativa tonen visade en privat undersökning att aktiviteten inom Kinas tjänstesektor – världens största oljeimportör – växte i sin långsammaste takt på nio månader i juni, tyngd av svag inhemsk efterfrågan och fallande exportorder.

Ytterligare press på priserna steg de amerikanska råoljelagren oväntat, vilket underblåste oron över den inhemska efterfrågan hos världens största oljekonsument.

Den amerikanska energimyndigheten EIA rapporterade en ökning av råoljelagren med 3,8 miljoner fat förra veckan, vilket bringar de totala lagren till 419 miljoner fat. Analytiker som Reuters tillfrågat hade förväntat sig en minskning på 1,8 miljoner fat.

Marknaderna väntar nu på den amerikanska rapporten om lönesiffrorna utanför jordbruket som kommer senare på torsdag, vilken avsevärt kan påverka tidpunkten och omfattningen av Federal Reserves räntesänkningar under andra halvåret.

Lägre räntor tenderar att stimulera den ekonomiska aktiviteten, vilket potentiellt ökar efterfrågan på olja.

Guldpriserna sjönk på torsdagen då den amerikanska dollarn stärktes mot de flesta större valutor och marknaderna tog till sig starkare sysselsättningsdata än väntat.

Enligt siffror från US Bureau of Labor Statistics skapade ekonomin 147 000 jobb i juni – vilket översteg Dow Jones prognos på 110 000. Majs siffra reviderades också uppåt till 144 000.

I en separat rapport minskade antalet förstagångsansökningar om arbetslöshet med 4 000 till 233 000 under veckan som slutade den 28 juni, vilket är den lägsta nivån sedan den 17 maj. Analytiker hade förväntat sig en ökning till 240 000.

Efter den optimistiska arbetsmarknadsstatistiken steg amerikanska statsobligationsräntor generellt. Den tvååriga avkastningen – som anses vara mest känslig för penningpolitiska förändringar – steg med 8,3 punkter till 3,872 % klockan 16:27 Mecka-tid. Den 10-åriga avkastningen ökade med 4,3 punkter till 4,336 %, efter att ha nått en handelshögsta på 4,364 %, medan den 30-åriga avkastningen steg med 2,6 punkter till 4,849 %.

ISM-tjänstesektorns PMI-index (Inköpschefsindex för tjänster) lade ytterligare till det datadrivna sentimentet och landade på 50,8 för juni, upp från 49,9 i maj, i linje med marknadens förväntningar – vilket indikerar en måttlig expansion inom tjänstesektorn.

Wall Street-marknaderna är planerade att stänga tidigt idag inför självständighetsdagen, med fullständig stängning på fredag.

Samtidigt steg US-dollarindexet med 0,4 % till 97,1 klockan 18:16 GMT, efter att ha nått en intradagshögsta på 97,4 och en lägsta på 96,6.

Spotguld föll med 0,5 % till 3 344 dollar per uns klockan 18:17 GMT, tyngt av den starkare dollarn och stigande obligationsräntor, vilket minskar attraktionskraften hos icke-avkastande tillgångar som guld.

Enligt officiell rysk statistik – om man kan lita på den – växte ekonomin med 4,3 % år 2024, vilket överträffade alla G7-nationer. Storbritannien klarade bara 1,1 %, medan USA hade 2,8 %.

Denna tillväxt drevs till stor del av Kremls rekordhöga militära utgifter.

Rysk oljeexport förblev relativt stabil i volym då Moskva omdirigerade leveranser från Europa mot Kina och Indien. En flotta av svårspårade "skuggtankfartyg" hjälpte till att undvika sanktioner från andra länder.

Samtidigt återhämtade sig rubeln dramatiskt och blev världens bäst presterande valuta i år, med en uppgång på över 40 %, enligt Bank of America.

Men allt eftersom 2026 närmar sig förändras den bredare tonen.

Monteringstryck

Inflationen är fortsatt envist hög, räntorna har stigit till 20 % och företag står inför en akut arbetskraftsbrist. Globalt sett hade oljepriserna sjunkit tidigare i år innan de drevs upp igen av den pågående konflikten mellan Israel och Iran.

På torsdagen varnade Rysslands ekonomiminister för att landet är "på gränsen till recession" efter en fas av "överhettad ekonomisk aktivitet", medan vissa bedömare ser tecken på en annalkande kollaps.

"Absoluta lögner"?

Men hur realistiska är dessa förutsägelser – och vad kan de betyda för kriget?

Evgeny Nadorshin, en ekonom baserad i Moskva, sa till BBC: "I stort sett kommer det att bli en obekväm period fram till slutet av 2026. Vi kommer säkerligen att se en del konkurser och betalningsinställelser."

Ändå förväntar han sig en "måttlig" avmattning och kallar talet om en fullständig kollaps för "en ren lögn".

"Det råder ingen tvekan", tillade han, "att den ryska ekonomin har utstått djupare recessioner tidigare."

Nadorshin påpekar att arbetslösheten är historiskt låg på 2,3 %, och han förväntar sig att den når sin topp på bara 3,5 % nästa år. Som jämförelse var Storbritanniens arbetslöshet 4,6 % i april.

Inflation och arbetsmarknadsproblem

Trots detta noterar Nadorshin och andra växande orosområden. Ryssland verkar nu gå in i en period av långvarig ekonomisk stagnation.

Inflationen nådde 9,9 % jämfört med föregående år fram till april, delvis drivet av västerländska sanktioner som höjde importpriserna och av arbetskraftsbrist som drev på löneökningar.

Rysslands högre handelshögskola uppskattar att landet i slutet av 2024 saknade 2,6 miljoner arbetare – främst på grund av värnplikt och massutvandring.

Som svar höjde centralbanken räntorna till rekordhöga nivåer för att dämpa inflationen. Men detta har gjort det allt svårare att låna för investeringar.

Energiintäkterna faller

Samtidigt har Rysslands olje- och gasintäkter sjunkit på grund av sanktioner och lägre globala priser, och sjönk med 35 % jämfört med föregående år i maj, enligt officiella uppgifter.

Detta har ökat budgetunderskottet och tvingat regeringen att skära ner på infrastruktur och utgifter för offentliga tjänster.

”De har en enorm militärbudget som är oåterkallelig”, sa András Tóth-Czifra, politisk analytiker i Rysslandsfrågor. ”Så de omdirigerar pengar från viktiga projekt – vägar, järnvägar, allmännyttiga tjänster. Och kvaliteten på dessa tjänster sjunker redan kraftigt.”

Tóth-Czifra noterar att även om Ryssland kan ha anpassat sig till västerländska sanktioner mer än många förväntat sig, så är de långsiktiga kostnaderna fortfarande höga.

Ryska företag kämpar med att importera den teknik de behöver. Bilindustrin är fortfarande i kris. Och EU har förbjudit import av rysk kol och fasar ut sitt beroende av rysk gas senast 2027.

"Inget av detta kommer att hindra Ryssland från att fortsätta kriget på kort sikt", tillade han. "Men det begränsar deras ekonomiska förmåga att växa eller diversifiera på lång sikt."

Kremls svar: ”Makroekonomisk stabilitet är uppenbar”

Hittills har det ryska ledarskapet bagatelliserat dessa risker. I början av juni hävdade Kremls talesperson Dmitrij Peskov att ekonomins "makroekonomiska stabilitet" och "kärnstyrka" var "uppenbara för alla".

I april sa han att Rysslands ekonomi "utvecklades mycket framgångsrikt" tack vare regeringens politik.

Vad kommer härnäst?

Utsikterna är fortfarande dystra.

Om Ryssland och Ukraina når ett fredsavtal i år – en möjlighet som inte är utesluten – skulle det kunna minska trycket på Moskva. Förre presidenten Donald Trump har sagt att han kommer att försöka normalisera förbindelserna och till och med sträva efter nya ekonomiska partnerskap.

Enligt Dr. Katya Yafimova vid Oxford Institute for Energy Studies är det dock osannolikt att Europa kommer att lätta på sanktionerna även om ett fredsavtal nås.

"Även om sanktionerna hävs kommer Europa inte att återgå till rysk energi som före 2022", sa hon, "även om viss begränsad gasimport kan komma att återupptas."

Ändå, avslutade hon, "ser den ekonomiska bilden vid horisonten för Moskva inte ljus ut. Att omdirigera oljeexporten bort från Europa var en sak – men gas är mycket mer komplext."

Slutsats: Oavsett hur kriget utvecklas blir dess långsiktiga ekonomiska påverkan på Ryssland allt tydligare – och Kremls alternativ för att vända det minskar.