Den amerikanska dollarn stabiliserades på tisdagen inför en potentiell nedstängning av den statliga sektorn som skulle kunna störa publiceringen av denna veckas månatliga sysselsättningsrapport, medan den australiska dollarn stärktes efter att centralbanken intagit en försiktig inställning till inflationen.

Investerare fokuserar på den annalkande nedstängningen, där den federala finansieringen löper ut vid midnatt på tisdag (04:00 GMT) om inte republikaner och demokrater når en överenskommelse i sista minuten.

De amerikanska arbetsmarknads- och handelsdepartementen sa att deras statistikmyndigheter skulle stoppa publiceringen av ekonomisk data i händelse av en partiell nedstängning, inklusive den noggrant bevakade sysselsättningsrapporten från september. Sysselsättningsrapporten är en viktig input för Federal Reserves beslutsfattare, och varje försening kan göra att centralbanken "flygande i blindo" på arbetsmarknadens villkor.

För närvarande prisar handlare in räntesänkningar på 42 baspunkter fram till december och totalt 104 baspunkter fram till slutet av 2026, cirka 25 baspunkter färre än nivåerna i mitten av september.

Elias Haddad, senior marknadsstrateg på Brown Brothers Harriman, noterade: ”Om nedstängningen är kortvarig kommer Fed i stort sett att ignorera den. Men en förlängd nedstängning (mer än två veckor) ökar riskerna för tillväxten och ökar oddsen för en lättare penningpolitik.”

Lee Hardman, valutastrateg på MUFG, sade att dollarn är under press på grund av den ökande politiska osäkerheten i USA. Dollarindexet, som redan var nere med cirka 10 % hittills i år, sjönk med 0,1 % under dagen till 97,785.

Förlusterna var mest uttalade mot traditionella säkra tillflyktsortsvalutor med låg avkastning som yenen och schweiziska francen.

Yenen återhämtade sig från nattens svaghet och sänkte dollarn med 0,4 % till 148,02 yen. Investerare tog del av sammanfattningen av Bank of Japans septembermöte, som visade diskussioner om en kortsiktig räntehöjning. Marknaderna anger nu en sannolikhet på 60 % för en förändring i december. Analytiker på ING föreslog att blankning av USD/JPY skulle kunna bli en populär handel om en nedstängning i USA genomförs, och noterade att valutaparet förlorade 1,5 % under stängningen 2018–2019.

Även den schweiziska francen stärktes, vilket skickade dollarn ned 0,2 % till 0,796 franc, medan greenbacken förblev stabil mot euron på 0,9347 och mot pundet.

Den australiska dollarn steg med 0,4 % till 0,6604 dollar efter att Reserve Bank of Australia lämnat räntorna oförändrade, som förväntat, efter tre sänkningar i år. RBA sa att färsk data tyder på att inflationen under tredje kvartalet kan överstiga prognoserna, medan de ekonomiska utsikterna fortfarande är osäkra.

I Europa ryckte pundet på axlarna åt data som visade att Storbritanniens BNP växte med 0,3 % mellan april och juni, medan bytesbalansunderskottet ökade kraftigt till 28,939 miljarder pund (38,8 miljarder dollar), vilket motsvarar 3,8 % av BNP jämfört med 2,8 % under första kvartalet. Pundet handlades senast upp 0,1 % till 1,3448 dollar, samtidigt som det sjönk något mot euron, som steg med 0,1 % till 87,34 pence. Euron steg också mot dollarn till 1,1742 dollar.

Den nuvarande uppgången stöds av den fortsatta nedgången för den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor, pressad av oro för en potentiell nedstängning av den amerikanska regeringen och förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna två gånger före årets slut.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på en rad mycket viktiga rapporter om den amerikanska arbetsmarknaden denna vecka, som Fed i hög grad förlitar sig på för att utforma sin penningpolitik.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Spotpriset för guld steg med 1,0 % till 3 871,78 dollar per uns, den högsta nivån någonsin, från ett öppningspris på 3 833,30 dollar, med en lägsta kurs på 3 825,36 dollar.

• Vid måndagens uppgörelse steg guldpriset med 1,95 % i sin tredje raka dagliga ökning, drivet av rädsla för en nedstängning av den amerikanska regeringen.

Månatlig prestation

Under septemberhandeln, som officiellt avslutas vid dagens avveckling, har guldpriserna stigit med cirka 12,3 %, vilket är på väg mot en andra raka månatlig uppgång och den största månatliga uppgången sedan augusti 2011.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,25 % på tisdagen, vilket för tredje gången i rad innebär en nedgång på den lägsta nivån på en vecka. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan gentemot sina globala konkurrenter.

Dollarns svaghet härrör från oro för en annalkande nedstängning av den offentliga sektorn, tillsammans med starka förväntningar om att Fed kommer att sänka räntorna i oktober och december.

Amerikanska räntor

• Vid sitt septembermöte sänkte Fed sin första räntesänkning sedan december 2024 med 25 räntepunkter och signalerade öppenhet för ytterligare lättnader.

• Feds medianprognoser pekar på ytterligare 50 baspunkter i sänkningar under 2025.

• Tjänstemän förväntar sig också en sänkning med 25 räntepunkter under 2026, med en liknande förändring under 2027.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 90 % sannolikhet för en sänkning med 25 baspunkter i oktober, med en 10 % chans att räntorna förblir oförändrade.

• För att omkalibrera dessa förväntningar från oktober väntar marknaderna på flera viktiga amerikanska arbetsmarknadsrapporter denna vecka: lediga jobb (tisdag), privata lönesiffror (onsdag), veckovisa arbetslöshetsansökningar (torsdag) och septemberrapporten om lönesiffror utanför jordbruket (fredag).

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Den annalkande nedstängningen av den amerikanska regeringen ökar osäkerheten på marknaderna och accelererar guldets vinster.”

Han tillade: ”4 000-dollarnivån ser nu ut som ett realistiskt mål för guld vid årets slut, med marknadsdynamik som lägre räntor och pågående geopolitiska spänningar som fortsätter att stödja ädelmetallen.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg med 6,01 ton på måndagen, vilket är en andra daglig ökning i rad och höjer totalsumman till 1 011,73 ton – den högsta siffran sedan 15 juli 2022.

Euron steg i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av större valutor, vilket utökade uppgångarna för tredje handelsdag i rad mot den amerikanska dollarn, i takt med att återhämtningen från de senaste bottenrekorden fortsatte, stödd av den fortsatta svagheten i dollarn på valutamarknaden.

Den gemensamma valutan är på väg att uppnå sin andra månadsvinst i rad, stärkt av Europeiska centralbankens hökaktiga hållning, efter att dess senaste möte signalerade att det inte fanns något behov av ytterligare penningpolitiska lättnader, vilket i sin tur minskade sannolikheten för ytterligare räntesänkningar i Europa före årets slut.

Prisöversikt

• Dagens växelkurs för EUR/USD: Euron steg med cirka 0,2 % till 1,1748 dollar, upp från handelsdagsöppningen på 1,1726 dollar, med en lägsta kurs på 1,1712 dollar.

• På måndagen stängde euron 0,25 % högre mot dollarn, vilket markerar sin andra raka dagliga uppgång, efter att ha återhämtat sig från en treveckorslägsta på 1,1646 dollar.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,2 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och nådde en veckas lägsta nivå, vilket återspeglar den ihållande svagheten i dollarn mot en korg av valutor.

Dollarnivåerna är fortsatt under press på grund av växande oro för en potentiell nedstängning av den amerikanska regeringen, samt starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna i oktober och december.

Marknaderna väntar denna vecka på en rad viktiga rapporter om den amerikanska arbetsmarknaden, tillsammans med kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve, för att omvärdera dessa policyförväntningar.

Månatlig prestation

I septemberhandeln, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, är euron upp mer än 0,5 % mot dollarn, vilket placerar valutan på väg mot sin andra raka månadsvinst.

Europeiska räntor

• Som väntat behöll Europeiska centralbanken sina huvudräntor oförändrade denna månad på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket är den andra raka räntan.

• I sitt policyuttalande sade ECB att inflationen för närvarande närmar sig målet på 2 % på medellång sikt och att styrelsens bedömning av inflationsförväntningarna i stort sett är oförändrad.

• Källor indikerade att beslutsfattare tror att inga ytterligare sänkningar behövs för att nå inflationsmålet på 2 %, trots att uppdaterade prognoser pekar på lägre räntor under de kommande två åren.

• Om inte euroområdet står inför ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Penningmarknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober sjönk från 30 % till under 10 %.

• Valutahandlare har minskat sina satsningar på ytterligare penningpolitiska lättnader, vilket signalerar ett slut på ECB:s räntesänkningscykel i år.

Framöver kommer investerare noggrant att följa kommande europeiska ekonomiska data samt kommentarer från ECB-tjänstemän för att omvärdera utsikterna.

Den australiska dollarn steg generellt i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av större valutor, och fortsatte sina vinster för tredje dagen i rad mot sin amerikanska motsvarighet och nådde en veckas högsta, efter den hökaktiga tonen från Reserve Bank of Australia (RBA).

Som väntat beslutade RBA att hålla styrräntan oförändrad på 3,60 %, den lägsta nivån på nästan två och ett halvt år, samtidigt som man uttryckte försiktighet över den förhöjda inflationen under årets tredje kvartal.

Prisöversikt

• Dagens växelkurs AUD/USD: Den australiska dollarn steg med 0,5 % till 0,6609, den högsta på en vecka, från en öppningskurs på 0,6577, med en lägsta notering på 0,6571.

• På måndagen stängde den australiska dollarn upp 0,45 % mot greenbacken, vilket markerar sin andra dagliga uppgång i rad och fortsätter sin återhämtning från en treveckorslägsta på 0,6521.

Australiens reservbank

I linje med marknadens förväntningar behöll RBA på tisdagen sin styrränta oförändrad på 3,60 %, den lägsta sedan april 2023.

Centralbanken sade att färska uppgifter tyder på att inflationen kan bli högre än väntat under tredje kvartalet, medan de övergripande ekonomiska utsikterna fortfarande är osäkra. Direktionen noterade att det var lämpligt att upprätthålla försiktighet i penningpolitiken men att den fortfarande är väl positionerad för att reagera på den internationella utvecklingen.

Tidigare i år sänkte RBA räntorna i februari, maj och augusti. Med tanke på att konsumentpriserna blivit högre än väntat väntar marknaderna nu på den fullständiga inflationsrapporten för tredje kvartalet som kommer i slutet av oktober.

Australiska räntor

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i november sjönk från 85 % till 55 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Australien för att omvärdera oddsen för ytterligare en sänkning.

Åsikter och analyser

• Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att RBA:s uttalande hade en relativt hökaktig ton och belyste spänningar i flödet av ekonomisk data och förra veckans uppåtriktade överraskning i inflationen.

• Hon tillade: ”Vi står fortfarande fast vid vår prognos om en räntesänkning med 25 baspunkter i november, men noterar att det inte är garanterat och beror på KPI-avläsningen för tredje kvartalet som kommer i slutet av 2025.”

Australisk dollars resultat

Den australiska dollarn har stigit med mer än 6 % hittills i år, vilket gynnats av den svagare amerikanska dollarn och starkare riskaptit. Bara i september steg den australiska dollarn med mer blygsamma 0,6 %, efter att ha nått sin högsta nivå på 11 månader för två veckor sedan.