Den amerikanska dollarn sjönk något mot större valutor på fredagen efter att president Donald Trump lyckats driva igenom sin omfattande skattelagstiftning, mitt i ökande press på länder att snabbt sluta handelsavtal med Washington.

Dollarn hade noterat vinster på torsdagen efter starkare jobbstatistik än väntat, vilket försenade förväntningarna om räntesänkningar från Federal Reserve. Dollarindexet, som följer valutans utveckling mot en korg av större konkurrenter, är dock fortfarande på väg att registrera sin andra raka veckovisa nedgång.

Det republikanskt kontrollerade representanthuset antog med nöd och näppe Trumps signaturlag, kallad "One Big Beautiful Law", som kombinerar omfattande skattesänkningar och expansiva utgifter. Lagförslaget har en beräknad kostnad på 3,4 biljoner dollar, vilket höjer den amerikanska statsskulden till 36,2 biljoner dollar. Trump förväntas underteckna lagförslaget på fredag.

Med de amerikanska marknaderna stängda på grund av självständighetsdagen riktas uppmärksamheten nu mot den annalkande deadline den 9 juli, då Trumps omfattande tullar väntas träda i kraft för länder som inte har säkrat handelsavtal – inklusive Japan.

Ipek Ozkardeskaya, senior marknadsanalytiker på Swissquote Bank, kommenterade: ”Efterfrågan på dollarn minskar mitt i växande oro över den skenande amerikanska skulden, och huruvida det finns tillräckligt med aptit för att absorbera den. Det finns också oro för att tullsystemet och handelsstörningar kommer att tynga tillväxten, medan Feds förmåga att stödja ekonomin fortfarande begränsas av ihållande inflationsrisker.”

Dollarns utveckling under första halvåret har varit den svagaste sedan 1973, då Trumps kaotiska tullstrategi skakade om marknaderna och väckte frågor om USA:s ekonomiska stabilitet och säkerheten hos statsobligationer. Tidigare i veckan föll dollarn till sina lägsta nivåer på över tre år mot både euron och det brittiska pundet.

Dollarindexet sjönk med 0,1 % till 96,96, vilket minskade torsdagens uppgång på 0,4 %. Euron steg med 0,1 % till 1,1773 dollar, på väg mot en veckovis uppgång på 0,4 %.

Den japanska yenen steg med 0,4 % till 144,375 per dollar, medan den schweiziska francen fortsatte att stiga och steg med 0,2 % till 0,7939 per dollar.

Trump sade att flera länder skulle få brev på fredag med detaljer om de tullsatser de kommer att möta – en förändring från hans tidigare preferens för individuella bilaterala avtal.

Europeiska kommissionens ordförande Ursula von der Leyen uppgav att EU siktar på att nå ett preliminärt avtal med USA före tidsfristen. Japan, som har varit i Trumps sikte på sistone, planerar att skicka sin chefsförhandlare för handelsfrågor till Washington redan i helgen.

För att ytterligare förstärka de globala handelsspänningarna meddelade Kina att man kommer att införa tullar på upp till 34,9 % på europeiskt brandy i fem år med början den 5 juli.

Investerare som oroar sig för den amerikanska ekonomin fann viss lättnad på torsdagen, efter att uppgifter från arbetsmarknadsdepartementet visade att antalet anställda utanför jordbruket ökade med 147 000 i juni – vilket överträffade prognoserna på bara 110 000.

Hirofumi Suzuki, chefsstrateg för valutahandel på SMBC, noterade: ”Den amerikanska arbetsmarknaden saktar gradvis ner, men det faktum att det inte skedde någon abrupt försämring är lugnande.”

"Personligen förväntar jag mig att handelssamtalen kommer att ge få framsteg, vilket borde hålla dollarn svag och stödja yenen."

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för att Fed skulle hålla räntorna oförändrade vid sitt julimöte till 95,3 %, upp från 76,2 % den 2 juli.

Ekonomer fortsätter att förvänta sig att Fed sannolikt inte kommer att börja sänka räntorna före september – eller möjligen till och med senare i år.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och återtog uppgångarna som kort hade uppehållit sig dagen innan, och är på väg mot en veckovis uppgång. Metallen fann stöd från efterfrågan på säkra hamnar mitt i ökande oro över den amerikanska finanspolitiska stabiliteten kopplad till den tidigare presidenten Donald Trumps skatte- och utgiftslagstiftning.

Den amerikanska dollarns senaste återhämtning tappade också fart på valutamarknaderna, där handlare väntar på ytterligare klarhet i huruvida Federal Reserve kan sänka räntorna före september.

Priset

Guldpriset steg med 0,55 % till 3 345,14 dollar per uns, efter att ha öppnat på 3 326,30 dollar och nått en lägsta kurs på 3 323,72 dollar.

På torsdagen hade metallen fallit med 0,95 %, vilket var den första nedgången på tre sessioner efter starka arbetsmarknadsdata från USA.

Trumps skattelagförslag

Trumps föreslagna skattesänkningslag passerade sitt sista hinder i kongressen på torsdagen. Lagförslaget skulle finansiera hans immigrationsagenda, göra skattesänkningarna från 2017 permanenta och införa nya skattelättnader som utlovades under hans kampanj 2024.

Det opartiska kongressens budgetkontor uppskattar att lagförslaget skulle öka den amerikanska statsskulden – som för närvarande uppgår till 36,2 biljoner dollar – med 3,4 biljoner dollar under det kommande decenniet.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,25 % på fredagen och återtog förlusterna efter två återhämtningssessioner från en treårslägsta på 96,38. Nedgången återspeglar förnyad svaghet i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Som vanligt observerats ökar en svagare dollar attraktionskraften på dollardenominerat guld för innehavare av andra valutor.

Amerikanska räntor

Arbetsmarknadsdata som släpptes på torsdagen visade att den amerikanska ekonomin skapade 147 000 nya jobb i juni, vilket överträffade förväntningarna på 111 000. Arbetslösheten sjönk till 4,1 % från 4,2 %, medan prognoserna hade pekat på en ökning till 4,3 %.

Efter rapporten visade CME Groups FedWatch-verktyg att oddsen för en räntesänkning med 25 punkter vid julimötet sjönk från 25 % till endast 5 %, medan chansen att räntorna förblir oförändrade ökade från 75 % till 95 %.

Marknadsprissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i september sjönk också, från 95 % till 70 %, med sannolikheten för oförändrad ränta ökad från 5 % till 30 %.

Fed-ordföranden Jerome Powell noterade att tullar har förändrat centralbankens räntebana.

Utsikter för guld

Edward Meir, analytiker på Marex, kommenterade: ”Trumps lagförslag gör ingenting för att återställa den amerikanska finansordningen. På lång sikt är det baisseartat för dollarn och positivt för guld.”

Meir tillade: ”Om Trump står fast vid den 9 juli som deadline och återinför tullar, kommer dollarn nästan säkert att försvagas, vilket potentiellt kan driva upp guldpriset.”

SPDR Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – var oförändrade på torsdagen och låg stabilt på 947,66 ton, den lägsta nivån sedan 18 juni.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor och började återhämta sig efter två dagars förluster mot den amerikanska dollarn. Återhämtningen följde på publiceringen av starka hushållsutgiftssiffror i Japan, vilket förnyade hoppet om solid tillväxt i världens tredje största ekonomi.

Hushållens konsumtion ökade i maj i den snabbaste takten på nästan tre år, vilket ökade optimismen för en återhämtning av den inhemska konsumtionen, även om amerikanska tullar fortsätter att tynga sentimentet och den ekonomiska utvecklingen.

Priset

Dollarn föll med 0,25 % mot yenen till ¥144,57, en minskning från dagens öppningsnivå på ¥144,91. Handelshögsta noteringen var ¥144,97.

På torsdagen hade yenen tappat 0,9 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, och den nådde en veckas lägsta nivå på 145,23 yen efter starkare än väntad amerikansk sysselsättningsstatistik.

Ökning i japanska hushållsutgifter

Data som släpptes i Tokyo på fredagen visade att hushållens utgifter i Japan ökade med 4,7 % jämfört med föregående år i maj – den snabbaste ökningen sedan augusti 2022 – långt över marknadens förväntningar på en ökning på 1,3 %. I april hade utgifterna minskat med 0,1 %.

En tjänsteman vid inrikesministeriet tillskrev de bättre än väntade siffrorna ökade utgifter för engångsposter som bilrelaterade produkter och restauranger ute.

Tjänstemannen tillade att det tremånaders glidande medelvärdet av hushållens utgifter har varit positivt sedan december förra året, vilket signalerar en återhämtning i konsumtionen.

Utgifts- och löneutvecklingen är fortfarande viktiga indikatorer som Bank of Japan övervakar för att bedöma ekonomins styrka och för att fastställa tidpunkten för framtida räntehöjningar.

Starka löneökningar ses som avgörande för att kompensera för de stigande levnadskostnaderna som drivs av inflationen.

Japanska företag har kommit överens om att höja lönerna med 5,25 % i år, den största årliga löneökningen på 34 år, enligt fackföreningscentralen Rengo på torsdagen.

Yutaro Suzuki, ekonom på Daiwa Securities, noterade att med en appreciering av yenen och en trend av lägre råoljepriser förväntas reallönerna bli positiva jämfört med föregående år under andra halvåret 2025 i takt med att inflationen avtar – vilket banar väg för en gradvis återhämtning av konsumtionen.

Förväntningar om räntehöjning

Efter informationen steg marknadsprissättningen för en potentiell räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japans julimöte från 40 % till 45 %.

Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera sannolikheten för en räntehöjning.

Amerikanska aktieindex steg på torsdagen under en förkortad handelssession inför ett helguppehåll, där både Nasdaq och S&P 500 stängde på nya rekordnivåer och redovisade veckovisa vinster.

Data som släpptes tidigare under dagen av Bureau of Labor Statistics visade att den amerikanska ekonomin skapade 147 000 jobb i juni, vilket överträffade Dow Jones uppskattningar på 110 000. Majs siffra reviderades också upp till 144 000.

En annan regeringsrapport visade att antalet första arbetslöshetsansökningar minskade med 4 000 till 233 000 under veckan som slutade den 28 juni – den lägsta nivån sedan den 17 maj – vilket trotsade förväntningarna om en ökning till 240 000.

Efter den starka sysselsättningsstatistiken steg avkastningen på den 2-åriga amerikanska statsobligationen – den mest känsliga för policyförändringar – med 8,3 punkter till 3,872 % klockan 16:27 Mecka-tid. Den 10-åriga avkastningen steg med 4,3 punkter till 4,336 % efter att ha nått 4,364 %, medan den 30-åriga avkastningen ökade med 2,6 punkter till 4,849 %.

Samtidigt visade data från Institute for Supply Management (ISM) att det amerikanska PMI för tjänster steg till 50,8 i juni från 49,9 i maj, i linje med förväntningarna.

Wall Street stänger tidigt idag, och de amerikanska börserna stänger på fredag på grund av självständighetsdagen.

Vid stängning steg Dow Jones Industrial Average med 0,8 % (344 poäng) till 44 828, en uppgång på 2,3 % för veckan. Indexet nådde en intradagshögsta på 44 886 och en lägsta på 44 550.

Det bredare S&P 500 steg med 0,8 % (52 poäng) till 6 279, en ökning med 1,7 % för veckan, och noterade en handelshögsta på 6 284 och en lägsta på 6 246.

Nasdaq Composite steg med 1 % (208 poäng) till 20 601, med en veckoökning på 1,6 %, och nådde som högst 20 624 och som lägst 20 480.