Den amerikanska dollarn föll till en tvåveckorslägsta nivå på onsdagen efter att svaga amerikanska inflationsdata ökat förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna nästa månad, medan president Donald Trumps försök att utöka sitt inflytande över amerikanska institutioner ökade pressen på valutan.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av rivaliserande valutor, sjönk till 97,76, den lägsta nivån sedan den 28 juli, vilket förlängde tisdagens nedgång på 0,5 %.

Data som släpptes på tisdagen visade att konsumentpriserna i USA steg marginellt i juli, i linje med förväntningarna, medan effekten av de breda tullar som Trump infört på varupriserna hittills har varit begränsad.

Investerare, som förväntade sig en förestående räntesänkning, välkomnade uppgifterna och prissatte en 98 % sannolikhet för att Fed kommer att lätta på politiken nästa månad, enligt LSEG-data.

Francesco Pesole, strategianalytiker på ING, sa: ”Publiceringen av amerikanska KPI-data var en negativ händelse för dollarn.” Han tillade: ”En räntesänkning i september är fortfarande starkt inprisad.” Han noterade att även om accelerationen i kärninflationen inte är idealisk, är den inte tillräckligt oroande för att uppväga försämringen på arbetsmarknaden.

Investerarnas förtroende för dollarn undergrävdes ytterligare av Trumps senaste försök att påverka Feds oberoende, efter att Vita husets talesperson Karoline Leavitt på tisdagen sa att presidenten överväger att stämma Federal Reserves ordförande Jerome Powell för hans hantering av centralbankens högkvartersrenovering i Washington.

Trump har länge varit oense med Powell och har upprepade gånger kritiserat honom för att inte ha sänkt räntorna tidigare. Den amerikanske presidenten attackerade också Goldman Sachs VD David Solomon och sa att banken hade fel när de förutspådde att amerikanska tullar skulle skada ekonomin, och ifrågasatte om Solomon är lämplig att leda Wall Street-institutionen.

På valutamarknaderna bidrog dollarns svaghet till att lyfta både euron och det brittiska pundet; euron steg med 0,3 % till 1,1709 dollar och nådde kortvarigt sin högsta nivå sedan den 28 juli, medan pundet klättrade med 0,4 % till 1,3562 dollar, den högsta nivån sedan den 24 juli.

Data som släpptes på tisdagen visade att den brittiska arbetsmarknaden försvagades igen, trots att löneökningarna förblev starka, vilket förklarar Bank of Englands försiktighet med att sänka räntorna.

Den australiska dollarn steg med 0,35 % till 0,6552 dollar, medan den nyzeeländska dollarn steg med 0,5 % till 0,5986 dollar. Reserve Bank of Australia sänkte räntorna på tisdagen som väntat och signalerade att ytterligare lättnader kan behövas för att nå sina inflations- och sysselsättningsmål mitt i en minskad ekonomisk fart.

På kryptovalutamarknaderna stannade Bitcoin av i sin strävan mot en ny rekordnivå och föll med 0,34 % till 119 809 dollar, medan Ethereum klättrade till sin högsta nivå på nästan fyra år på 4 679 dollar.

Gracy Lin, VD för kryptobörsen OKX i Singapore, sa: ”Ethereums tysta utbrott drivs av den verkliga implementeringen och kapitalförtroendet”, och tillade: ”På vår plattform har Ethereum gått om Bitcoin och blivit den mest omsatta tillgången under den senaste månaden.”

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på onsdagen och fortsatte uppgångarna för andra dagen i rad, med stöd av den breda nedgången för den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Måttlig inflationsstatistik från USA ökade sannolikheten för att Federal Reserve sänker räntorna i september, då marknaderna väntar på ytterligare ekonomisk data på torsdag och fredag.

Prisöversikt

•Guldpriserna idag: Guld steg med cirka 0,5 % till 3 363,53 dollar, från öppningsnivån på 3 348,26 dollar, efter att ha noterats som lägst på 3 342,79 dollar.

•På tisdagen steg guldpriset med en uppgång på 0,2 %, efter att tidigare ha nått en veckas lägsta på 3 331,14 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,35 % på onsdagen, vilket fördjupade förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta på 97,71 poäng. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Som vi vet gör den amerikanska valutans nedgång dollarprissatta guldtackor mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Amerikanska räntor

• Tisdagens amerikanska statistik visade att konsumentpriserna steg måttligt i juli, med en oförändrad inflation jämfört med marknadens förväntningar, medan kärninflationen ökade något.

•Karl Schamotta, chefsstrateg på Corpay, sa: Kärninflationen är fortsatt svag, vilket ger beslutsfattarna manöverutrymme för att reagera på tecken på förestående svaghet på arbetsmarknaden.

• Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i september från 88 % till 94 %, medan sannolikheten för att räntorna skulle förbli oförändrade minskade från 12 % till 6 %.

• Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter i oktober ökade från 94 % till 98 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 6 % till 2 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk statistik på torsdag och fredag, inklusive producentpriser, antalet arbetslöshetsansökningar och månatlig detaljhandelsförsäljning.

Guldutsikter

•Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: Den svagare amerikanska dollarn har bidragit till en måttlig återhämtning för guld, där ädelmetallen fluktuerar runt 3 350 dollar inför Trump-Putin-mötet på fredag.

•Waterer tillade: Om Alaska-mötet inte leder till någon lösning och kriget i Ukraina fortsätter, kan guldpriset komma tillbaka mot 3 400-dollarsnivån.

SPDR Holdings

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, den största globala guldbaserade ETF:n, förblev oförändrade på tisdagen och låg kvar på totalt 964,22 ton – den högsta nivån sedan 12 september 2022.

Euron steg på den europeiska marknaden på onsdagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sin uppgång för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den är på väg att nå sin högsta nivå på minst två veckor, då den amerikanska valutan fortfarande är under negativt tryck efter publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata.

Förväntningarna på en europeisk räntesänkning i september har minskat på grund av det för närvarande djupt rotade inflationstrycket på beslutsfattarna inom Europeiska centralbanken. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

•Dagens eurokurs: Euron steg mot den amerikanska dollarn med mer än 0,1 % till 1,1688 dollar, från dagens öppningskurs på 1,1674 dollar, och noterade sin lägsta nivå på 1,1669 dollar.

•Euron avslutade tisdagens handelsdag med en uppgång på 0,5 % mot dollarn, den första uppgången på tre dagar, med stöd av de ökade förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad, och är på väg att passera en tvåveckorslägsta på 97,90 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av globala valutor.

Data som släpptes på tisdagen i USA visade en måttlig ökning av konsumentpriserna i juli, vilket ledde till ökade förväntningar om att Federal Reserve sänker räntorna nästa månad.

Karl Schamotta, chefsstrateg på Corpay, sa: ”Kärninflationen är fortsatt dämpad, vilket ger beslutsfattare manöverutrymme som svar på tecken på förestående svaghet på arbetsmarknaden.”

Efter dessa uppgifter och enligt CME Groups FedWatch-verktyg steg marknadsprissättningen för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet från 88 % till 94 %, medan prissättningen för att hålla räntorna oförändrade sjönk från 12 % till 6 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk statistik på torsdag och fredag, inklusive producentpriser, arbetslöshetsansökningar och månatlig detaljhandelsförsäljning.

Europeiska räntor

•Färska inflationsdata i euroområdet visade att det fortsatt finns ett djupt inflationstryck för Europeiska centralbankens beslutsfattare.

•Enligt vissa Reuterskällor uttryckte en klar majoritet vid ECB:s senaste möte en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadens prissättning för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september ligger för närvarande stadigt under 30 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare under den kommande perioden på ett flertal ekonomiska data från Europa, utöver att följa kommentarer från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återupptog förluster som tillfälligt hade uppehållit sig igår mot den amerikanska dollarn. Yenen är på väg att nå sin lägsta nivå på två veckor, mitt i negativt tryck, särskilt från de för närvarande svaga utsikterna för att Bank of Japan ska höja de japanska räntorna i september.

Den amerikanska dollarn återhämtade sig i takt med att marknaderna granskade viktig amerikansk inflationsstatistik i väntan på ytterligare solida bevis gällande sannolikheten för räntesänkningar från Federal Reserve i september och oktober.

Prisöversikt

•Dagens yenkurs: Den amerikanska dollarn steg mot yenen med 0,2 % till ¥148,17, från dagens öppningskurs på ¥147,84, och noterade sin lägsta nivå på ¥147,70.

• Yenen avslutade gårdagens handel med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, den första uppgången på tre dagar, efter att tidigare ha nått en tvåveckorslägsta nivå på 148,52 yen.

•Förutom att köpa på lägre nivåer steg yenen efter att den amerikanska inflationsstatistiken för juli publicerades, vilken låg under förväntningarna.

Japanska räntor

•Protokoll från Bank of Japans penningpolitiska möte i juni visade att vissa styrelseledamöter sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

•Nyligen publicerade inflations- och lönedata visade minskande inflationstryck på de japanska centralbankernas beslutsfattare.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid septembermötet ligger kvar under 40 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med cirka 0,1 % på onsdagen i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 97,90 poäng, vilket återspeglar en återhämtning av dollarn mot en korg av globala valutor.

Förutom att dollarn köptes på lägre nivåer, kom dollarns återhämtning i takt med att oron för handelsspänningarna mellan USA och Kina lättade, utöver att man granskade tisdagens amerikanska inflationsdata.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa: ”Julirapporten om konsumentprisindex visade mindre tecken på att tullar påverkar priserna… (men) jag tror att en räntesänkning i september inte är helt säker, och kanske inte så säker som nuvarande marknadsprissättning antyder.”

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg: Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet är för närvarande stabil på 94 %, med 6 % sannolikhet för oförändrad ränta.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk statistik på torsdag och fredag, inklusive producentpriser, arbetslöshetsansökningar och månatlig detaljhandelsförsäljning.