Den amerikanska dollarn låg nära en månadslägsta på torsdagen då investerare vägde svagare än väntad amerikansk inflationsstatistik, vilket minskade förväntningarna på räntehöjningar, mot risken för ytterligare en höjning av oljepriserna på grund av spänningar i Mellanöstern, vilket skulle kunna ge stöd för valutan.

Förväntningar om lägre räntehöjningar tynger dollarn trots fortsatta spänningar i Mellanöstern

Räntorna på amerikanska statsobligationer föll på onsdagen efter att inflationsdata för andra dagen i rad visade att pristrycket fortsatte att minska, vilket försvagade förväntningarna om ytterligare åtstramning av penningpolitiken från Federal Reserve och begränsade stödet för dollarn.

Den amerikanska ekonomin ses generellt som mindre sårbar för energiprischocker än många andra större ekonomier, vilket gör dollarn till en föredragen säker tillflyktsort när oljepriserna stiger, ofta på bekostnad av euron och den japanska yenen.

Omvänt tynger varje diplomatiskt genombrott i Mellanöstern vanligtvis dollarn mot dessa valutor, eftersom lägre oljepriser förbättrar utsikterna för energiimporterande ekonomier.

Vissa investerare tror att den nuvarande eskaleringen med Iran syftar till att stärka USA:s förhandlingsposition och att spänningarna så småningom kan minska när Washington säkrar större eftergifter.

"Marknaderna är också medvetna om att president Donald Trumps hot, starka retorik och deadlines sällan genomförs fullt ut", säger Jens Magnusson, chefekonom på SEB.

"När priserna stiger för mycket, särskilt olje- och bensinpriserna, tenderar han att dra sig tillbaka, vilket gör att priserna kan sjunka igen", tillade han.

Oljepriserna föll på torsdagen då investerare tog ut vinster samtidigt som de fortsatte att utvärdera effekterna av den senaste vågen av amerikanska attacker mot iranska militära anläggningar.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större valutor, låg stabilt på 100,48, nära den lägsta nivån sedan 18 juni. Indexet har fallit med cirka 0,8 % under de två föregående sessionerna och är på väg mot en veckovis nedgång.

Marknadens förväntningar på en höjning av räntan från Federal Reserve vid julimötet sjönk till 11 %, från 45 % i början av veckan, enligt terminsdata för federala fondkontrakt från CME Group.

Marknaderna ser dock fortfarande en ungefärlig chans till minst en räntehöjning på 25 punkter vid septembermötet.

Euron förändrades knappt vid 1,1469 dollar, då investerare noga följde europeiska naturgasterminer, som steg till sin högsta nivå sedan mars. Ökningen väckte oro för att högre energikostnader skulle kunna försvaga euroområdets ekonomi och begränsa ytterligare vinster för den gemensamma valutan.

Pundet höll sig också nära en tvåmånaders högsta nivå på 1,354 dollar efter publiceringen av ekonomisk statistik, då investerare förväntar sig att Storbritanniens nya premiärminister ska utse en finansminister som är fast besluten att hålla finanspolitiska åtgärder i verket.

I Asien låg den japanska yenen kvar nära de lägsta nivåerna på flera decennier, då marknaderna fokuserade på potentiella åtgärder från Japans statliga pensionsfond (GPIF). Japans finansminister Katsunobu Kato sa förra veckan att regeringen vill uppnå en "betydande ökning" av fondens investeringar i inhemska tillgångar.

Dollarn steg med 0,10 % mot yenen till 162,00, efter att ha nått en flerdecenniers högsta nivå på 162,84 tidigare denna månad.

Geoff Yu, Senior EMEA Macro Strategist på BNY, sa att diskussionerna kring GPIF:s strategi tyder på att kapitalallokering från den offentliga sektorn har blivit ett aktivt ekonomiskt politiskt verktyg snarare än bara ett långsiktigt mål.

Han tillade att investerare bör se skiftet som en strukturell, flerårig trend vars inverkan kommer att sträcka sig bortom Japan.

Analytiker sa att GPIF har den största kapaciteten bland japanska investerare att påverka valutamarknaden. Fonden granskar sin investeringsstrategi vart femte år, med den senaste granskningen slutförd 2025, samtidigt som den behåller möjligheten att justera sin tillgångsallokering inom sina målintervall.

På andra valutamarknader föll den australiska och nyzeeländska dollarn med cirka 0,1 % vardera, medan den australiska dollarn handlades till 0,6995 USD och den nyzeeländska dollarn till 0,5842 USD.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen, på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar, pressade av en återhämtning av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran fortsatte att intensifieras.

Amerikansk inflationsdata som släpptes denna vecka minskade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna i år, medan investerare väntar på ytterligare bevis om den framtida inriktningen för den amerikanska penningpolitiken.

Priset

• Guldpriset sjönk med 0,9 % till 4 023,06 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 060,45 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 066,87 dollar.

• Vid onsdagens avveckling steg guldpriserna med 0,2 % och redovisade därmed sin andra dagliga uppgång i rad, då metallen fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta på 3 983,64 dollar per uns.

• Förutom fyndpriser fick guld stöd av en svagare amerikansk dollar efter publiceringen av nedslående ekonomiska data i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen i ett försök att återhämta sig från en månads lägsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort ökade i takt med att militära attacker mellan USA och Iran fortsatte att eskalera, medan minskad sjötrafik genom Hormuzsundet intensifierade oron över eventuella störningar i den globala oljeförsörjningen.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde en ny våg av flyganfall mot iranska kustförsvarsplatser och missiluppskjutningsramper.

• Iran beskrev den nuvarande konfrontationen som ett "existentiellt krig" och sa att man skulle fortsätta att svara på amerikanska operationer, samtidigt som man hotade med att bredda åtgärder som skulle kunna påverka regional energiexport.

• Den amerikanska flottan, som består av 20 krigsfartyg och hundratals stridsflygplan i regionen, fortsätter att avlyssna fartyg som färdas till och från iranska hamnar.

• Antalet fartyg som passerade genom Hormuzsundet minskade till bara sju, från 13 dagen innan, utan några supertankers eller flytande naturgasfartyg som passerade vattenvägen.

• USA:s president Donald Trump sa att Iran "vill nå en uppgörelse", men betonade att förhandlingarna bara kan återupptas om Teheran ändrar sitt beteende.

• Iran vidhåller under tiden att man inte kommer att återgå till några avtal medan USA:s militära operationer fortsätter.

Amerikanska räntor

• Data som släpptes denna vecka visade att både konsument- och producentpriserna i USA saktade ner mer än väntat i juni i takt med att energipriserna sjönk.

• Högt uppsatta tjänstemän vid Federal Reserve välkomnade de svagare inflationssiffrorna i juni men sa att fler sådana rapporter skulle behövas innan man drar slutsatsen att pristrycket verkligen minskar.

• Efter datainsamlingen visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för att Federal Reserve skulle lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte ökade från 59 % till 90 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter minskade från 41 % till 10 %.

• Sannolikheten för att Fed behåller räntorna oförändrade vid decembermötet ökade också från 10 % till 25 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter minskade från 90 % till 75 %.

• Investerare fortsätter att följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Jigar Trivedi, senioranalytiker på IndusInd Securities, sa att guldpriset minskar i takt med att fortsatta attacker i Mellanöstern driver upp oljepriserna kraftigt den här veckan, vilket håller inflationsoro vid liv.

Trivedi tillade att inflationssiffrorna för juni inte återspeglade effekterna av den senaste eskaleringen i konflikten mellan USA och Iran, eftersom det tillfälliga fredsavtalet som nåddes förra månaden i praktiken har kollapsat.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,57 ton på onsdagen till 1 001,88 ton, den lägsta nivån sedan den 2 juli.

Det brittiska pundet försvagades mot en korg av större valutor under den europeiska handeln på torsdagen. Det drog sig tillbaka från en tvåmånaders högsta nivå mot den amerikanska dollarn, då investerare hemtog vinst efter sin starkaste dagliga uppgång sedan mars, med stöd av växande optimism kring den senaste politiska utvecklingen i Storbritannien.

Den senaste tidens stigande oljepriser har intensifierat inflationstrycket på beslutsfattare i Bank of England, vilket förstärker förväntningarna om att de brittiska räntorna kan komma att höjas inom kort medan investerare väntar på ytterligare en omgång med viktig ekonomisk data.

Priset

• Pundet sjönk med cirka 0,15 % mot den amerikanska dollarn till 1,3520 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,3537 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,3545 dollar.

• Pundet steg med 1,1 % mot den amerikanska dollarn på onsdagen, vilket var den andra dagliga uppgången i rad och den starkaste endagsuppgången sedan den 19 mars, samtidigt som det nådde en tvåmånaders högsta på 1,3558 dollar.

Politisk utveckling

• Andy Burnham närmade sig att bli Storbritanniens nästa premiärminister mitt i växande förväntningar om att den tillträdande regeringen kommer att föra en mer stabil finanspolitik, vilket stärker investerarnas förtroende för brittiska tillgångar.

• Rapporter antydde också att Shabana Mahmood är på väg att bli finansminister, en utveckling som välkomnas av marknaderna, eftersom hon ses som mer finanspolitiskt disciplinerad än några av de andra kandidaterna som tidigare övervägts för rollen.

• Investerare tror att den nya brittiska regeringen sannolikt kommer att upprätthålla finanspolitisk disciplin och begränsa offentliga utgifter och upplåning.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen då dollarn försökte återhämta sig från en månads lägsta nivå mot en korg av större valutor.

Efterfrågan på amerikanska dollar som en säker tillflyktsort ökade i takt med att militära utbyten mellan USA och Iran fortsatte att eskalera, medan sjöfartsaktiviteten genom Hormuzsundet förblev dämpad, vilket ökade oron för potentiella störningar i den globala oljeförsörjningen.

Uppdateringar om Irankonflikten

• USA inledde en ny våg av flyganfall riktade mot iranska kustförsvarspositioner och missiluppskjutningsplatser.

• Iran förklarade att den nuvarande konfrontationen representerar ett "existentiellt krig" och lovade att fortsätta svara på amerikanska militära operationer samtidigt som de varnade för att man kunde utöka åtgärder som påverkar regional energiexport.

• Den amerikanska flottan, som består av 20 krigsfartyg och hundratals militära flygplan i regionen, fortsätter att avlyssna fartyg som färdas till och från iranska hamnar.

• Trafiken genom Hormuzsundet minskade till endast sju fartyg, en minskning från 13 föregående dag, med supertankers och LNG-tankfartyg helt frånvarande från sjöfartsleden.

• USA:s president Donald Trump sa att Iran "vill nå en uppgörelse", men betonade att en återgång till förhandlingar skulle kräva en förändring i Teherans beteende.

• Iran insisterar under tiden på att de inte kommer att återgå till tidigare överenskommelser så länge de amerikanska militära operationerna fortsätter.

Räntor i Storbritannien

Stigande oljepriser har drivit upp marknadsprissättningen för en räntehöjning från Bank of England vid julimötet till över 35 %.

Storbritanniens ekonomiska tillväxt

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av brittisk ekonomisk tillväxtstatistik senare idag, vilket kan påverka Bank of Englands penningpolitiska utsikter.

Månatlig BNP-statistik väntas klockan 06:00 GMT och förväntas visa en tillväxt på 0,1 % i maj, efter en nedgång på 0,1 % i april.

Den nyzeeländska dollarn försvagades mot en korg av större valutor under den asiatiska handeln på torsdagen. Den drog sig tillbaka från en fyraveckors högsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet och var på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar, då investerare drog nytta av de senaste vinsterna. Återhämtningen sammanföll också med en blygsam återhämtning för den amerikanska dollarn mitt i pågående militära attacker mellan USA och Iran.

Den senaste tidens uppgång i oljepriserna har ökat inflationstrycket på beslutsfattarna vid Nya Zeelands reservbank, vilket förstärker förväntningarna om att centralbanken kan komma att höja räntorna vid sitt möte i september.

Priset

• Den nyzeeländska dollarn föll med cirka 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 0,5834, från dagens öppningsnivå på 0,5850, efter att ha nått en intradagshögsta på 0,5854.

• Kiwien steg med 0,65 % mot den amerikanska dollarn på onsdagen, vilket var den andra dagliga uppgången i rad och nådde en fyraveckors högsta nivå på 58,63 amerikanska cent.

• Den amerikanska dollarn förblev under press mot större valutor efter ytterligare en omgång svagare än väntad amerikansk inflationsstatistik, vilket ytterligare minskade förväntningarna på en räntehöjning från Federal Reserve i år.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen då dollarn försökte återhämta sig från en månads lägsta nivå mot en korg av större valutor.

Efterfrågan på amerikanska dollar som en säker tillflyktsort ökade i takt med att militära utbyten mellan USA och Iran fortsatte att eskalera, medan sjöfartsaktiviteten genom Hormuzsundet förblev dämpad, vilket ökade oron för potentiella störningar i den globala oljeförsörjningen.

Uppdateringar om Irankonflikten

• USA inledde en ny våg av flyganfall riktade mot iranska kustförsvarspositioner och missiluppskjutningsplatser.

• Iran förklarade att den nuvarande konfrontationen representerar ett "existentiellt krig" och lovade att fortsätta svara på amerikanska militära operationer samtidigt som de varnade för att man kunde utöka åtgärder som påverkar regional energiexport.

• Den amerikanska flottan, som består av 20 krigsfartyg och hundratals militära flygplan i regionen, fortsätter att avlyssna fartyg som färdas till och från iranska hamnar.

• Trafiken genom Hormuzsundet minskade till endast sju fartyg, en minskning från 13 föregående dag, med supertankers och LNG-tankfartyg helt frånvarande från sjöfartsleden.

• USA:s president Donald Trump sa att Iran "vill nå en uppgörelse", men betonade att en återgång till förhandlingar skulle kräva en förändring i Teherans beteende.

• Iran insisterar under tiden på att de inte kommer att återgå till tidigare överenskommelser så länge de amerikanska militära operationerna fortsätter.

Nya Zeelands räntor

• Efter sitt senaste möte meddelade Nya Zeelands reservbank att ytterligare räntehöjningar kan krävas, även om tidpunkten och omfattningen av eventuella framtida åtgärder kommer att bero på inkommande ekonomisk data, inflationstrender och styrkan i den ekonomiska aktiviteten.

• Marknaderna fortsätter att prissätta en sannolikhet på över 90 % för en räntehöjning på 25 baspunkter vid policymötet i september.

• Investerare kommer noggrant att följa kommande ekonomiska data från Nya Zeeland, inklusive inflation, sysselsättning och BNP-siffror, för ytterligare ledtrådar om de politiska utsikterna.