Den amerikanska dollarn föll på måndagen och låg kvar nära fleråriga lägsta nivåer mot större valutor, då handlare avvaktade eventuella handelsrelaterade händelser inför onsdagens deadline som president Donald Trump satt för att börja tillämpa nya tullar.

De flesta av USA:s handelspartner förväntas möta betydande tullhöjningar när den 90 dagar långa tidsfristen för "Befrielsedagen" löper ut. Trump uppgav på söndagen att de nya tullarna skulle träda i kraft från och med den 1 augusti.

Presidenten tillade att hans administration är nära att slutföra flera handelsavtal under de kommande dagarna och senare på måndagen kommer att tillkännage en lista med cirka 12 länder som kommer att få brev med detaljer om de nya höjda tullarna.

Trump hotade också med ytterligare 10% tull på länder som han sa "ansluter sig till BRICS-gruppens antiamerikanska politik".

Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam nått handelsavtal med Trump-administrationen. Samtalen med Japan och Europeiska unionen har fortskridit långsamt, vilket väckt oro på marknaden för att Tokyo och Bryssel kanske inte lyckas slutföra avtalen före tidsfristen.

Påverkan på riskkänsliga valutor

Osäkerheten kring de nya tullarna påverkade särskilt riskkänsliga valutor som australiska och nyzeeländska dollar, eftersom investerare väntade på kommande penningpolitiska beslut från båda länderna under de kommande två dagarna.

James Neviton, chefsvalutahandlare på Convera, skrev i en kundnotis: ”Marknadsvolatilitet verkar oundviklig när tidsfristen officiellt löper ut och de nya tullnivåerna tillkännages.”

Han tillade: ”Effekten kan dock bli mer dämpad den här gången. Till skillnad från tidigare tillkännagivanden som överraskade marknaderna har de nuvarande förslagen i stort sett varit förväntade. Marknaderna prisar också in möjligheten av ytterligare en förlängning av tidsfristen.”

Data om valutaoptioner tyder på att marknaderna inte förväntar sig någon större återgång av volatiliteten före deadline, vilket återspeglar investerarnas förväntningar om en potentiell förlängning.

Valuta och marknadsutveckling

Den amerikanska dollarn låg stadigt mot den schweiziska francen på 0,7959, nära dess lägsta nivå den 1 juli på 0,7869 – den lägsta nivån sedan januari 2015.

Euron föll med 0,3 % till 1,1750 dollar.

Dollarn steg med 0,38 % mot den japanska yenen till 145,15 yen, vilket återhämtade tidigare förluster.

Indexet för den amerikanska dollarn, som mäter valutan mot sex större konkurrenter, steg med 0,26 % till 97,223, men låg fortfarande nära förra veckans tre och ett halvt års lägsta nivå på 96,373.

Årets nedgång i dollarn återspeglar en bredare omvärdering bland investerare av dess status som en säker tillflyktsort, särskilt mitt i den ökande oron för att USA kanske inte är immun mot en global ekonomisk avmattning som man en gång trodde.

Det brittiska pundet föll med 0,3 % till 1,36 dollar, fortfarande nära toppen från den 1 juli på 1,3787 dollar – den starkaste nivån sedan oktober 2021.

Den australiska dollarn sjönk med 0,7 % till 0,6507 dollar och fortsatte därmed sin nedgång från en åtta månaders högsta nivå på 0,6590 dollar.

Australiens centralbank förväntas sänka räntan med en kvarts procentenhet på tisdag på grund av minskad inflation och osäkra ekonomiska utsikter.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, skrev i en anteckning: ”Dessa faktorer, tillsammans med pågående tull- och handelsoro, har undanröjt all tvekan som RBA kan ha haft om en stram arbetsmarknad.”

Han tillade att RBA:s framåtblickande prognos sannolikt kommer att "luta mot duvform", vilket ger utrymme för ytterligare räntesänkningar senare i år.

Nya Zeelands reservbank förväntas hålla räntan oförändrad på onsdag, även om de flesta ekonomer räknar med ytterligare en sänkning på en kvarts procentenhet senare under 2025.

Den nyzeeländska dollarn föll med 0,7 % till 0,6008 dollar.

Samtidigt steg den amerikanska dollarn med 0,4 % mot den kanadensiska dollarn och nådde 1,366 CAD, och steg till 18,67 pesos mot den mexikanska peson.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på måndagen, på väg mot sin andra nedgång på de senaste tre handelsdagarna och nådde sin lägsta nivå på en vecka, då metallen närmade sig ett fall under 3 300 dollar per uns på grund av den amerikanska dollarns starka utveckling på valutamarknaden.

USA:s president Donald Trump indikerade framsteg i flera handelsavtal och tillkännagav en förlängning av tullbefrielser för flera länder, vilket minskar oron för en potentiell recession i den amerikanska ekonomin.

Priset

Guldpriserna sjönk med 1,1 % till 3 300,76 dollar per uns – den lägsta nivån på en vecka – från öppningspriset på 3 337,22 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 3 342,70 dollar.

På fredagen steg guldpriserna med cirka 0,35 %, med stöd av begränsad likviditet på grund av den amerikanska självständighetsdagen.

Förra veckan steg guldpriserna med 1,9 % – deras första veckovisa uppgång på de senaste tre veckorna – tack vare förnyade köp på lägre nivåer.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med cirka 0,5 % på måndagen till 97,43, den högsta nivån på två veckor, vilket återspeglar breda uppgångar för dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Som välkänt tenderar stigande nivåer av den amerikanska dollarn att göra guldtackor till ett dollarpris mindre attraktiva för köpare som använder andra valutor.

President Donald Trump uppgav på söndagen att USA är nära att slutföra flera handelsavtal under de kommande dagarna och kommer att meddela andra länder om högre tullsatser senast den 9 juli, med de nya tullarna som träder i kraft den 1 augusti.

Trump hade ursprungligen i april tillkännagivit en bastullsats på 10 % för de flesta länder, med ytterligare tullar på upp till 50 %. Han sköt senare upp ikraftträdandet för alla tullar – utom bastullsatsen på 10 % – till den 9 juli, vilket gav de flesta drabbade länderna en tre veckors respitperiod.

Amerikanska räntor

Arbetsmarknadsdata som släpptes förra veckan visade att den amerikanska ekonomin skapade 147 000 nya jobb i juni, vilket översteg förväntningarna på 111 000. Arbetslösheten sjönk till 4,1 % från 4,2 % i maj, medan prognoserna hade pekat på en ökning till 4,3 %.

Efter informationen visade CME-gruppens FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet minskade från 25 % till 5 %, medan sannolikheten för att räntorna skulle hållas oförändrade ökade från 75 % till 95 %.

Inför septembermötet sjönk oddsen för räntesänkningar från 95 % till 70 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta ökade från 5 % till 30 %.

Guldprisprognos

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Detta kortsiktiga undantag (från USA) orsakar svaga guldpriser under dagens handel.”

Wong tillade: ”Jag förväntar mig ytterligare en omgång med prisrörelser runt 3 320 dollar, sedan kan vi nå motståndsnivån på 3 360 dollar – en kortsiktig barriär.”

SPDR Gold Trust

Innehaven hos SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – var oförändrade på fredagen för andra dagen i rad, med ett total innehav kvar på 947,66 ton, den lägsta nivån sedan 18 juni.

Euron sjönk på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och återupptog förlusterna som hade upphört kort på fredagen mot den amerikanska dollarn. Valutan backade från sin fyraårshögsta på grund av korrigerande rörelser och vinsthemtagningar.

Den amerikanska dollarn stärktes i takt med att den 90-dagarsfrist som president Donald Trump satt för att införa ömsesidiga tullar närmar sig nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam gått med på någon form av handelsavtal med Vita huset.

Nyligen publicerade viktiga inflationsdata från Europa har ökat osäkerheten kring sannolikheten för en europeisk räntesänkning i juli, eftersom marknaderna väntar på ytterligare viktiga ekonomiska siffror från euroområdet.

Priset

Euron föll mot dollarn med 0,15 % till 1,1763 dollar, en minskning från öppningsnivån på 1,1778 dollar. Den noterade en högsta nivå på 1,1790 dollar.

Euron avslutade fredagens session med en uppgång på över 0,1 % och återupptog en två dagar lång uppåtgående trend som hade pausat på grund av vinsthemtagningar från sin fyraårshögsta på 1,1830 dollar.

Under den senaste veckan steg euron med 0,45 % mot dollarn, vilket är den andra raka veckans uppgång.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen och återupptog därmed uppgångarna som kort hade upphört på fredagen. Indexet är på väg att nå sin högsta nivå på flera veckor, vilket återspeglar dollarns breda styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Dollarns uppgång kommer mitt i marknadens förväntningar på den övergripande utvecklingen inom handeln, med Trump-administrationens deadline för tullar som närmar sig.

De flesta av USA:s handelspartner förväntas möta betydligt högre tullar när den 90 dagar långa respitperioden löper ut på "Befrielsedagen", nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam undertecknat någon form av handelsavtal med Vita huset.

Åsikter och analyser

James Knifton, valutahandlare på Convera, sa: ”Marknadsvolatiliteten verkar oundviklig när den officiella pausen är över och nya tullnivåer tillkännages.”

Han tillade: ”Samtidigt kan effekten bli mindre allvarlig den här gången. Till skillnad från tidigare tillkännagivanden som överträffade förväntningarna är de nuvarande förslagen i stort sett förutsedda. Dessutom verkar marknaderna prisa in en sannolik förlängning av tidsfristen.”

Europeiska räntor

Eurozonens konsumentprisindex steg med 2,0 % jämfört med föregående år i juni, i linje med marknadens förväntningar, efter en ökning med 1,9 % i maj.

Enligt Reuters källor uttryckte en klar majoritet vid Europeiska centralbankens senaste möte en preferens för att hålla räntorna oförändrade i juli, och vissa medlemmar förespråkade till och med ett längre uppehåll.

Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i juli ligger för närvarande på cirka 30 %.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på måndagen i början av veckans handel och sjönk återigen in i negativt territorium mot den amerikanska dollarn och närmade sig sin lägsta nivå på flera veckor, då efterfrågan på valutan som säkra tillflyktsorter avtog.

Samtidigt stärktes den amerikanska dollarn i takt med att slutet av den 90-dagars tullfrist som president Donald Trump tillkännagav närmar sig nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam gått med på någon form av handelsavtal med Vita huset.

Förväntningarna om en räntehöjning från Bank of Japan i juli har ökat efter stark ekonomisk statistik som släpptes i Tokyo på fredagen. Investerare väntar nu på ytterligare siffror om inflation, löner och arbetslöshet i världens tredje största ekonomi.

Priset

Dollarn steg mot yenen med 0,35 % till 144,84 yen, upp från dagens öppning på 144,37 yen, efter att ha nått en lägsta kurs på 144,22 yen.

Yenen hade stigit med 0,3 % mot dollarn vid fredagens stängning – den första uppgången på tre handelsdagar – efter starka utgiftsdata från Japan.

På veckobasis noterade yenen en uppgång på 0,1%, vilket är den andra raka veckovisa uppgången mot dollarn.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,15 % på måndagen, efter en kort paus på fredagen och närmade sig sin högsta nivå på flera veckor. Rörelsen återspeglade en bred dollarstyrka mot en korg av större och mindre valutor.

Dollarns uppgång kom mitt i växande förväntan bland handlare om stora rubriker relaterade till handel, då den tidsfrist som president Trump satt för att tillämpa ömsesidiga tullar närmar sig.

De flesta av USA:s handelspartner förväntas möta betydligt högre tullar efter att 90-dagarsfristen löper ut på "Befrielsedagen" nu på onsdag. Hittills har endast Storbritannien, Kina och Vietnam tecknat någon form av handelsavtal med administrationen.

Kommentarer och analyser

James Kniveton, Senior FX Dealer på Convera, sa: ”Volatilitet verkar oundviklig när pausen officiellt är över och nya tullnivåer tillkännages.”

Han tillade: ”Dock kan effekten den här gången bli mindre allvarlig. Till skillnad från tidigare tillkännagivanden där tullarna överträffade förväntningarna är de nuvarande förslagen till stor del inprisade. Dessutom verkar marknaderna ta hänsyn till möjligheten av ytterligare en förlängning av tidsfristen.”

Japanska räntor

Data som släpptes i Tokyo på fredagen visade att hushållens utgifter i Japan ökade med 4,7 % jämfört med föregående år i maj – den snabbaste takten sedan augusti 2022 – långt över marknadens förväntningar på en ökning med 1,3 %. Utgifterna i april hade minskat med 0,1 %.

Efter dessa uppgifter ökade oddsen för att Bank of Japan höjer räntorna med 25 punkter vid sitt möte i juli från 40 % till 45 %.

Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, löner och arbetslöshet för att omvärdera dessa förväntningar.