Den amerikanska dollarn steg till sin högsta nivå mot den japanska yenen på mer än två veckor på onsdagen, efter att president Donald Trump lovat att utfärda ytterligare handelsrelaterade tillkännagivanden efter att ha infört 25-procentiga tullar för Japan och andra handelspartner.

Dollarn hade redan stigit mot större valutor på tisdagen, uppmuntrad av Trumps senaste tullhot, som ska träda i kraft den 1 augusti. Han signalerade dock senare öppenhet för att förlänga tidsfristen om länder lämnar in förslag.

Trump skrev på sociala medier att tillkännagivanden om "minst sju länder" skulle göras på onsdagen gällande handel, utan att ge ytterligare detaljer. Han hotade också med att införa en tull på 50 % på kopparimport och sa att han snart skulle införa länge försenade tullar på halvledare och läkemedel.

Trots den senaste tidens styrka är den amerikanska dollarns index – som följer dollarn mot en korg av sex större valutor – fortfarande mer än 6 % lägre sedan Trump presenterade en våg av ömsesidiga tullar den 2 april som en del av vad han kallade "Befrielsedagen". Dessa tullar utlöste initialt en bred marknadsutförsäljning innan de flesta sköts upp för att ge tid för bilaterala handelsförhandlingar.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, noterade att ”marknadens andra syn på de ömsesidiga tullmeddelandena faktiskt var negativ för dollarn, baserat på tron att skadan skulle kunna bli lika allvarlig – om inte värre – för USA som för andra länder.”

Han tillade att ”marknaderna fortfarande är tveksamma till att ta avgörande positioner med tanke på den rådande osäkerheten.”

Dollarn steg med 0,1 % till 146,75 yen efter att ha nått 147,19, vilket är en veckovis uppgång på 1,5 % hittills – den största mot yenen sedan mitten av december.

Japan, en viktig exportdriven ekonomi och en viktig handelspartner för USA, är fortfarande långt ifrån att nå en överenskommelse. Yenen har försvagats avsevärt inför deadline för tullförhandlingar då flera förhandlingsrundor inte har lett till framsteg. Japanska beslutsfattare fokuserar alltmer på viktiga kommande val.

Spekulationer om att oppositionspartier kan komma att vinna platser i överhuset och driva på för större finanspolitiska stimulansåtgärder har tyngt japanska statsobligationer den här veckan, vilket drivit en kraftig uppgång i långräntorna.

Den amerikanske finansministern Scott Bessent, en av Washingtons huvudförhandlare med Tokyo, förväntas delta i Expo 2025 i Osaka senare denna månad, vilket kan öppna dörren för ytterligare diskussioner.

IG-analytikern Tony Sycamore noterade att ”samtalen verkar ha kört fast kring frågan om skydd av rismarknaden i Japan, och det är svårt att föreställa sig att japanerna backar från detta krav.”

”Dollarns uppgång mot yenen fick också stöd av en fortsatt uppgång i amerikanska obligationsräntor för femte dagen i rad, tillsammans med en kraftig uppgång i japanska räntor på grund av finanspolitiska oro inför valet den 20 juli.”

Euron låg kvar på 1,171 dollar, medan marknaderna väntade på klarhet i huruvida Europeiska unionen skulle få ett tullmeddelande från Washington. Enligt EU-källor som Reuters citerar finns det en försiktig optimism om att blocket kan beviljas undantag från standardtullsatsen på 10 %.

Investerare ser också fram emot publiceringen av Federal Reserves senaste mötesprotokoll senare idag, vilket kan ge tydligare inblickar i den amerikanska penningpolitikens inriktning.

Commerzbank-analytikern Antje Praefcke sa att eurons styrka mot dollarn också var kopplad till ränteskillnader. ”Marknaderna prisar för närvarande in nästan två räntesänkningar från Fed till årets slut, jämfört med bara en från Europeiska centralbanken”, förklarade hon.

Dollarindexet var oförändrat på 97,60, medan det brittiska pundet steg en aning till 1,36 dollar.

Den nyzeeländska dollarn steg med 0,1 % till 0,60 dollar, efter att den lokala centralbanken höll styrräntan oförändrad som förväntat och flaggade för inflationsrisker på kort sikt.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på onsdagen och fördjupade sina förluster för andra dagen i rad. Metallen sjönk under 3 300 dollar per uns och nådde sin lägsta nivå på en vecka, under press från stigande amerikanska dollarnivåer på valutamarknaden.

Marknaderna väntar på publiceringen av protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve senare idag, vilket förväntas ge starka ledtrådar om sannolikheten för amerikanska räntesänkningar under andra halvåret.

Priset

Guldpriset sjönk med 0,5 % till 3 284,51 dollar, den lägsta nivån sedan den 30 juni, från handelsbörsens öppning på 3 301,83 dollar. Intradagshögsta noteringen noterades till 3 308,02 dollar.

På tisdagen sjönk guldpriset med 1,05 % då efterfrågan på metallen som säkra hamnar minskade.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,2 % på onsdagen och återupptog därmed uppgångar som hade upphört kort under föregående session. Indexet närmar sig en tvåveckors högsta nivå på 97,84, vilket återspeglar den breda styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

President Donald Trump uppgav på sociala medier att det skulle komma tillkännagivanden på onsdag gällande "minst sju handelsrelaterade länder", utan att ge ytterligare detaljer.

Han hotade också med att införa en tull på 50 % på importerad koppar och sa att han snart skulle anta långvariga tullhot på halvledare och läkemedel.

Enligt europeiska källor som Reuters citerar är det osannolikt att Europeiska unionen kommer att få ett tullbrev och kan komma att beviljas undantag från den amerikanska standardtullsatsen på 10 %.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet för närvarande prissatt till 5 %, medan sannolikheten för att bibehålla nuvarande räntor är 95 %.

Inför septembermötet prisar marknaderna in en 62 % chans för en räntesänkning med 25 baspunkter och en 38 % chans för oförändrad ränta.

För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga publiceringen av Fed:s senaste mötesprotokoll som väntas publiceras senare idag.

Guldutsikter

Marknadsstrategen Ilya Spivak kommenterade att guld har hållit sig anmärkningsvärt bra denna månad trots stigande avkastning och en stark amerikansk dollar. Dess förmåga att motstå tryck pekar på underliggande styrka och en hausseartad tendens.

Spivak tillade att även om detta är en vecka med få data, kan marknadens reaktion på protokollet från FOMC-mötet i juni spela en nyckelroll i att forma stämningen i den pågående policydebatten mellan Fed och marknaderna.

SPDR Gold Trust Holdings

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 1,15 ton på tisdagen. Totalen ligger nu på 946,51 ton, vilket är den lägsta nivån sedan den 17 juni.

Euron sjönk på den europeiska marknaden på onsdagen mot en korg av globala valutor och återupptog förlusterna som tillfälligt hade upphört på tisdagen mot den amerikanska dollarn. Valutan närmade sig sin lägsta nivå på två veckor, efter en förnyad våg av handelsrelaterade uttalanden från president Donald Trump, som nyligen införde 25-procentiga tullar på Japan och andra handelspartner.

Enligt europeiska källor med kännedom om saken, som Reuters citerar, är det osannolikt att Europeiska unionen kommer att få ett tullbrev från USA och kan komma att beviljas undantag från den amerikanska standardtullsatsen på 10 %.

Den senaste tidens inflationsdata från Europa har ökat osäkerheten kring möjligheten av en räntesänkning från Europeiska centralbanken i juli, då marknaderna väntar på mer viktig ekonomisk data från euroområdet.

Prisåtgärd

Euron föll med 0,2 % mot dollarn till 1,1701 dollar, en minskning från dagens öppningskurs på 1,1724 dollar. Valutan noterade en intradagshögsta på 1,1729 dollar.

På tisdagen stängde euron upp med 0,15 % mot dollarn, efter att tidigare ha nått en tvåveckorslägsta på 1,1682 dollar.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn steg med mer än 0,2 % på onsdagen och återupptog vinsterna efter en kort paus under föregående session. Indexet närmar sig nu en tvåveckors högsta nivå på 97,84, vilket återspeglar den breda styrkan i den amerikanska dollarn mot både större och mindre valutor.

President Donald Trump meddelade på sociala medier att det skulle komma handelsrelaterade tillkännagivanden på onsdagen som involverar "minst sju länder", utan att ge ytterligare detaljer.

Han hotade också med att införa en tull på 50 % på importerad koppar och upprepade långvariga hot om tullar på halvledare och läkemedel.

Tullundantag

Europeiska tjänstemän berättade för Reuters att det är osannolikt att EU kommer att inkluderas i de nya tulldirektiven och kan komma att få undantag från den amerikanska standardtullsatsen på 10 %.

Europeiska räntor

Den totala inflationen i Europa steg med 2,0 % jämfört med föregående år i juni, i linje med marknadens förväntningar, och från en ökning på 1,9 % i maj.

Enligt Reuters förespråkade en klar majoritet vid Europeiska centralbankens senaste möte att räntorna skulle hållas oförändrade i juli, medan vissa ledamöter krävde ett längre uppehåll.

Penningmarknaderna prisar för närvarande in en 30 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter från ECB i juli.

För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga kommande ekonomisk data från euroområdet, samt kommentarer från ECB:s beslutsfattare.

Den nyzeeländska dollarn sjönk i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och nådde en tvåveckorslägsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet. Fallet följde på ett allmänt förväntat beslut från Nya Zeelands reservbank att lämna räntorna oförändrade på den lägsta nivån på tre år.

RBNZ uppgav att man förväntar sig att lätta på penningpolitiken om inflationstrycket fortsätter att minska som beräknat på medellång sikt.

Priset

Den nyzeeländska dollarn föll med cirka 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 0,5979, den lägsta nivån sedan den 24 juni, från dagens öppningskurs på 0,5995. Den noterade en intradagshögsta på 0,6015.

På tisdagen hade den nya zeeländska dollarn stigit med cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den första uppgången på fem dagar i ett försök att återhämta sig från de senaste bottennivåerna.

Nya Zeelands reservbank

Som förväntat höll RBNZ sin styrränta oförändrad på 3,25 % på onsdagen, den lägsta nivån sedan april 2022, efter sex sänkningar i rad, varav den senaste skedde vid det föregående mötet.

Centralbanken har sänkt räntorna med totalt 225 räntepunkter sedan augusti 2024. Men med en inflation på 2,5 % och oro för att handelsspänningar kan öka pristrycket, intog banken en mer försiktig ton.

RBNZ noterade att om inflationstrycket på medellång sikt fortsätter att avta som förväntat, förväntar sig kommittén ytterligare sänkningar av den officiella kontanträntan (OCR).

Centralbanken tillade att de ekonomiska utsikterna fortfarande är mycket osäkra. Ytterligare data om takten i Nya Zeelands återhämtning, inflationens varaktighet och effekterna av tullar kommer att forma den framtida utvecklingen av räntorna.

Uttalandet framhöll också att även om högre exportpriser och lägre räntor stöder Nya Zeelands återhämtning, kommer växande global politisk osäkerhet och tullåtgärder sannolikt att dämpa den globala ekonomiska tillväxten.

RBNZ förklarade att detta förväntas bromsa takten i Nya Zeelands återhämtning, vilket skulle minska inflationstrycket.

Marknaderna förväntar sig nu att den fortsatta svagheten i ekonomin kommer att ge RBNZ tillräckligt med utrymme att sänka räntorna minst en gång till i år.

Nya Zeelands ränteprognos

Efter RBNZ-mötet steg sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid mötet den 20 augusti till över 60 %.

Terminsprissättningen för Nya Zeelands räntor tyder på en OCR på 3,0 % vid årets slut.

För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare noggrant att följa kommande viktiga ekonomiska data från Nya Zeeland, särskilt rapporter om inflation, arbetslöshet och BNP-tillväxt.