Dollarn låg kvar nära sin lägsta nivå på tre och ett halvt år denna vecka på torsdagsmorgonen inför den mycket efterlängtade amerikanska sysselsättningsrapporten, medan ett handelsavtal mellan USA och Vietnam ökade förväntningarna på liknande avtal innan de amerikanska tullarna träder i kraft den 9 juli.

Pundet steg något efter att ha fallit nästan 1 % på onsdagen, efter ett uttalande från Storbritanniens premiärministers kansli som bekräftade Keir Starmers stöd för finansminister Rachel Reeves mitt i rykten om hennes potentiella avskedande på grund av investerares oro över Storbritanniens finansiella situation.

Priserna på brittiska statsobligationer stabiliserades efter en kraftig utförsäljning på onsdagen, utlöst av Reeves känslosamma framträdande i parlamentet och regeringens reträtt av socialvårdsreformer på grund av partipåtryckningar.

Pundet steg med 0,2 % till 1,3665 dollar, medan euron förblev nästan oförändrad på 1,180 dollar, nära den högsta nivån sedan september 2021 som registrerades tidigare i veckan. Den japanska yenen sjönk något till 143,80 yen mot dollarn.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att marknaderna är oroliga för att Reeves kommer att ersättas av någon som är mindre engagerad i finanspolitiska regler och mer villig att öka upplåningen.

Hon tillade: ”Pundet kan förbli under nedåtgående press om inte den brittiska regeringen vidtar åtgärder för att återställa marknadens förtroende för sina offentliga finanser.”

US-dollarindexet, som mäter valutan mot en korg av sex större valutor, låg stabilt på 96,748, nära de lägsta nivåerna på över tre och ett halvt år, och är på väg mot en veckovis nedgång på 0,5 %.

Den amerikanska jobbrapporten

Uppmärksamheten riktas mot den omfattande junirapporten om sysselsättningen från det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet som väntas komma senare idag. Rapporten förväntas visa att arbetslösheten stiger till 4,3 %, den högsta siffran på över tre och ett halvt år, enligt en undersökning från Reuters.

En särskild rapport som släpptes på onsdagen gav en dyster bild av arbetsmarknaden, vilket fick handlare att justera förväntningarna på tidpunkten för Feds räntesänkningar. Data från LSEG visade att marknaderna nu prissätter en 25 % chans för en räntesänkning i juli, upp från 19 % dagen innan.

Max McKinney, global marknadsstrateg på JPMorgan Asset Management, sa: ”Dagens data kommer återigen att belysa tillväxtoro och sannolikt öka trycket på Fed att påskynda räntesänkningarna.”

Han tillade: ”Med tanke på att inflationen fortfarande ligger långt över målet, mer än arbetslösheten, bör Fed hålla fast vid sin ståndpunkt. En svag arbetsmarknadsrapport ensam borde inte räcka för att ändra politiken.”

Väntande handelsavtal

Inför deadline för tullar den 9 juli tillkännagav USA:s president Donald Trump ett handelsavtal med Vietnam och föreslog att liknande avtal kunde nås med andra länder.

Trots begränsade detaljer sa Trump att vietnamesisk export kommer att möta en tull på 20 %, medan en tull på 40 % kommer att tillämpas på varor som transiteras genom Vietnam från tredjeländer, i syfte att förhindra "kringgående av handelsregler".

Den vietnamesiska dongen nådde en rekordlåg nivå, och UBS-analytiker förväntar sig att centralbanken kommer att tillåta en gradvis valutadepreciering för att mildra tullpåverkan på exportörer.

Samtidigt går samtalen med andra länder långsamt. Japan uttryckte reservationer mot vissa villkor och hänvisade till "nationellt intresse", medan Sydkoreas president Lee Jae-myung sa att förhandlingarna med USA inte går smidigt och att han inte kan bekräfta om en överenskommelse kommer att nås före deadline den 9 juli.

Samtidigt röstade republikanerna i representanthuset för ett procedursteg som möjliggör diskussion om Trumps massiva skatte- och utgiftslag, vilket banar väg för en slutgiltig omröstning. Lagförslaget förväntas öka den stigande statsskulden med 3,3 biljoner dollar, vilket väcker oro på den globala obligationsmarknaden om statsunderskott, inte bara i USA utan även i stora ekonomier som Japan.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen för första gången på fyra handelsdagar, efter en veckas högsta nivå mitt i vinsthemtagningar och teknisk korrigering. Nedgången kom under press av den fortsatta återhämtningen av den amerikanska dollarn på valutamarknaderna.

Dollarn är fortsatt på en uppåtgående väg och återhämtade sig från sina lägsta nivåer på över tre år, då investerare återupptog köp från lägre nivåer inför den amerikanska arbetsmarknadsrapporten för juni, som kommer senare idag, före helgdagen den 4 juli.

Federal Reserve förlitar sig i hög grad på sådan data för att vägleda sina penningpolitiska beslut, och resultatet kommer sannolikt att påverka nuvarande förväntningar kring potentiella räntesänkningar i år.

Prisöversikt

Guldpriserna sjönk med 0,45 % till 3 342,03 dollar, en minskning från handelssessionens öppningsnivå på 3 357,58 dollar, efter att ha nått en veckas högsta nivå på 3 365,76 dollar tidigare under handelssessionen.

På onsdagen steg guldpriset med 0,6 % vid avvecklingen, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad efter svaga siffror om privata arbetslöshetsersättningar i USA.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn steg med 0,15 % på torsdagen, vilket är den andra dagliga uppgången i rad. Det fortsatte att återhämta sig från en treårslägsta på 96,38 poäng, vilket återspeglar en bredare styrka över både större och mindre valutapar.

Utöver tekniska köp stöddes dollarn av optimism kring ett handelsavtal mellan USA och Vietnam inför tullfristen den 9 juli.

President Donald Trump meddelade på onsdagen att Vietnam har nått ett handelsavtal med USA, ett drag som han sa kan få andra länder att följa efter.

Även om detaljerna fortfarande är begränsade, sa Trump att vietnamesiska varor skulle beläggas med en tull på 20 %, medan varor som omlastas från tredjeländer via Vietnam skulle omfattas av en tull på 40 %.

Chhanana från Saxo Bank sa att det nu är viktigt att övervaka Kinas reaktion, med tanke på att åtgärden direkt riktar sig mot varor som omdirigeras via Vietnam. Han tillade att detta signalerar en tydlig omstrukturering av globala leveranskedjor, med ytterligare störningar sannolika.

Amerikanska räntor

Fed-ordföranden Jerome Powell sade att tullar har förändrat Feds syn på tidpunkten för framtida ränteförändringar.

Data som släpptes på onsdagen visade att amerikanska företag förlorade sina jobb i juni för första gången sedan januari 2022, vilket fick handlare att justera sina förväntningar på en sänkning av Fed-räntan.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet från 20 % till 25 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 80 % till 75 %.

Förväntningarna på en räntesänkning i september steg också från 93 % till 95 %, medan oddsen för att räntorna förblir oförändrade sjönk från 7 % till 5 %.

Rapport om amerikanska jobb

Marknaderna ser nu fram emot dagens officiella månatliga jobbrapport från det amerikanska arbetsdepartementet, som kommer att innehålla nyckeltal som tillägg av löner utanför jordbruket, arbetslöshet och genomsnittliga timlöner.

Klockan 13:30 GMT förväntas lönesiffror utanför jordbruket visa att den amerikanska ekonomin skapade 111 000 nya jobb i juni, en minskning från 139 000 i maj. Arbetslösheten förväntas stiga till 4,3 % från 4,2 %, medan den genomsnittliga timlönen förväntas öka med 0,3 %, en minskning från den tidigare ökningen på 0,4 %.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa att guldpriset verkar konsolideras mellan 3 320 och 3 360 dollar, då marknaden antar en avvaktande strategi inför NFP-data och ISM Services PMI, snarare än att gå in i stora positioner.

Wong tillade att Vietnamhandelsavtalet sannolikt redan har prisats in, och marknadens huvudfokus nu ligger på olösta avtal med större ekonomier.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 0,57 ton på onsdagen, vilket markerar en tredje daglig nedgång i rad. Det totala innehavet uppgår nu till 947,66 ton, den lägsta nivån sedan 18 juni.

Euron sjönk på de europeiska marknaderna på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad mot den amerikanska dollarn. Euron rörde sig ytterligare bort från sin högsta nivå på fyra år, pressad av fortsatt vinsthemtagning och korrigerande rörelser.

Den amerikanska dollarn fortsatte att återhämta sig från sina lägsta nivåer på mer än tre år, med stöd av fynd och inför juni-rapporten om arbetslöshet som kommer senare idag, före självständighetsdagen i USA.

Denna veckas viktiga inflationsdata från Europa har ökat osäkerheten kring en eventuell räntesänkning från Europeiska centralbanken i juli, då investerare väntar på fler ekonomiska indikatorer från euroområdet.

Prisutsikter

Euron föll mot dollarn med 0,1 % till 1,1786 dollar, en minskning från dagens öppningskurs på 1,1798 dollar, efter att ha nått en högsta kurs på 1,1810 dollar.

Euron stängde på onsdagen ned 0,1 % mot dollarn, vilket var den första dagliga förlusten på tio handelsdagar, då handlare redovisade vinster från fyraårshögsta 1,1830 dollar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,15 % på torsdagen, vilket förlängde uppgången för andra handelsdag i rad, då dollarn fortsatte att återhämta sig från sin treårslägsta nivå på 96,38. Rörelsen återspeglade dollarns fortsatta styrka mot både större och mindre valutor.

Förutom fyndpriser hölls dollarn uppe av optimism efter ett nytt handelsavtal mellan USA och Vietnam, vilket förnyade hoppet om fler affärer före tullfristen den 9 juli.

President Donald Trump meddelade på onsdagen att Vietnam hade undertecknat ett handelsavtal med USA och föreslog att andra nationer kan komma att följa efter.

Trots begränsade detaljer uppgav Trump att vietnamesiska varor skulle beläggas med en tull på 20 %, medan varor som omlastas genom Vietnam från tredjeländer skulle beläggas med en tull på 40 %.

Chinana från Saxo Bank noterade att alla ögon nu är riktade mot Kinas svar, eftersom åtgärden direkt riktar sig mot omlastade varor med högre tullar. Han tillade att detta är ett tydligt tecken på att globala leveranskedjor omstruktureras och varnade för potentiella ytterligare störningar framöver.

Amerikanska jobb

De globala finansmarknaderna följer noga det amerikanska arbetsdepartementets sysselsättningsrapport för juni, som är planerad att släppas på torsdag inför helgdagen den 4 juli.

Data som släpptes på onsdagen visade att amerikanska företag förlorade sina jobb i juni för första gången sedan januari 2022, vilket fick handlare att justera förväntningarna på tidpunkten för en potentiell räntesänkning från Fed.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet från 20 % till 25 %, medan sannolikheten för att räntorna skulle hållas oförändrade minskade från 80 % till 75 %.

Europeiska räntor

Det totala konsumentprisindexet i Europa steg med 2,0 % jämfört med föregående år i juni, vilket motsvarar marknadens förväntningar, efter en ökning med 1,9 % i maj.

Enligt Reuters källor förespråkade en klar majoritet vid Europeiska centralbankens senaste möte att hålla räntorna oförändrade i juli, medan vissa ledamöter krävde ett längre uppehåll.

Penningmarknaderna prisar för närvarande in en 30% sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter från ECB i juli.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket utökade förlusterna för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Yenen rörde sig ytterligare bort från sin högsta nivå på fyra veckor mitt i fortsatt vinsthemtagning och korrigerande rörelser.

Den amerikanska dollarn fortsatte under tiden att återhämta sig från sina lägsta nivåer på mer än tre år, med stöd av förnyat köpintresse från lägre nivåer och inför sysselsättningsrapporten i juni som ska publiceras före självständighetsdagen i USA.

Förväntningarna på en potentiell räntehöjning från Bank of Japan i juli har minskat efter dess senaste möte, och marknaderna väntar på ytterligare ekonomisk data om inflation, löner och arbetslöshet i världens tredje största ekonomi.

Prisutsikter

Dollarn steg mot yenen med 0,2 % till 143,91 yen på torsdagen, upp från öppningspriset på 143,64 yen, efter att ha nått en lägsta notering på 143,44 yen.

Yenen tappade 0,2 % mot dollarn vid onsdagens stängning, vilket var den första dagliga förlusten på tre sessioner, då handlare låste in vinster från fyraveckors högsta nivå på ¥142,68.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,15 % på torsdagen, vilket förlängde uppgången för andra gången i takt med att dollarn fortsätter att återhämta sig från en treårslägsta nivå på 96,38. Återhämtningen återspeglar dollarns fortsatta styrka mot både större och mindre valutor.

Utöver fyndköp fick dollarn ytterligare stöd från optimismen kring ett handelsavtal mellan USA och Vietnam, vilket väckte förhoppningar om liknande framtida avtal före tullfristen den 9 juli.

President Donald Trump meddelade på onsdagen att Vietnam hade undertecknat ett handelsavtal med USA, vilket potentiellt kan uppmuntra andra länder att följa efter.

Trots bristen på detaljerad information uppgav Trump att vietnamesiska varor skulle beläggas med en tull på 20 %, medan varor som omlastas från tredjeländer via Vietnam skulle omfattas av en tullsats på 40 %.

Chinana från Saxo Bank noterade att uppmärksamheten nu riktas mot Kinas svar, med tanke på den direkta inriktningen på omlastade varor med högre tullar. Han tillade att detta drag signalerar en tydlig omformning av globala leveranskedjor, med potential för ytterligare störningar framöver.

Amerikanska jobb

De globala marknaderna följer noga det amerikanska arbetsdepartementets juni-rapport om sysselsättningen, som väntas släppas på torsdag inför helgdagen den 4 juli.

Data som släpptes på onsdagen visade att amerikanska företag förlorade sina jobb i juni för första gången sedan januari 2022, vilket fick handlare att justera sina förväntningar gällande tidpunkten för potentiella räntesänkningar från Fed.

Efter rapporten indikerade CME:s FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i juli ökade från 20 % till 25 %, medan oddsen för att bibehålla nuvarande räntor sjönk från 80 % till 75 %.

Japanska räntor

Förväntningarna på en höjning av räntan med 25 punkter från Bank of Japans möte i juli ligger fortfarande under 40 %.

Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan innan de omvärderar sannolikheten för en räntehöjning.