Den amerikanska dollarn förändrades knappt på torsdagen då handlare ökade satsningarna på en räntesänkning från Federal Reserve nästa månad, efter att New Yorks Fed-president John Williams antytt att en sänkning var möjlig.

Dollarn kom under förnyat tryck från president Donald Trumps eskalerande strävan att utöva större inflytande över penningpolitiska beslut, mitt i hans försök att avsätta Fed-styrelseledamoten Lisa Cook och ersätta henne med en allierad.

Dollarn höll sig stabil mot euron, även efter att Frankrikes premiärminister oväntat tillkännagav en förtroendeomröstning nästa månad på måndagen som skulle kunna störta hans bräckliga regering.

Williams berättade för CNBC på onsdagen att räntorna sannolikt kommer att sänkas någon gång, men att beslutsfattare behövde följa inkommande data för att avgöra om en sänkning skulle vara lämplig vid mötet den 16–17 september.

Bland de viktigaste pressmeddelandena som ska släppas före mötet finns fredagens prisindex för personliga konsumtionsutgifter (PCE) – Feds föredragna inflationsmått – följt av den månatliga sysselsättningsrapporten en vecka senare.

Marknaderna prissätter för närvarande en 89 % chans för en sänkning med 25 baspunkter nästa månad, där en kumulativ lättnad på 55 baspunkter vid årets slut redan är inräknad, enligt LSEG-data.

Detta har pressat upp tvååriga statsobligationsräntor – känsliga för penningpolitiska förväntningar – till sin lägsta nivå sedan den 1 maj, vilket ökar pressen på dollarn.

Trumps ansträngningar att installera noggrant utvalda duvformade kandidater i Feds beslutskommitté tyngde också de kortsiktiga avkastningarna, även om hans åtgärd mot Cook skulle kunna utlösa en utdragen rättslig strid efter att hon stämt för att få stanna kvar på sin post.

Chris Turner, chef för globala marknader på ING, sa: ”Kortfristiga amerikanska avkastningar ligger kvar nära de senaste lägsta nivåerna, och de flesta analytiker skulle dra slutsatsen att president Trumps försök att avsätta Lisa Cook den här veckan har varit en negativ faktor för dollarn.”

Dollarindexet, som mäter dollarn mot sex större konkurrenter, steg med 0,1 % till 98,225 efter två dagar i rad med nedgångar.

Euron förändrades knappt och sjönk med 0,07 % till 1,1630 dollar.

Mot yenen sjönk dollarn med 0,03 % till 147,34.

I en annan utveckling ställde Japans chefshandelsförhandlare Ryusei Akazawa in en resa till Washington i sista minuten på torsdagen, vilket försenade tillkännagivandet av detaljerna kring ett japanskt investeringslöfte på 550 miljarder dollar i USA kopplat till ett tullavtal.

En talesperson för regeringen sade att beslutet kom efter att samtal med den amerikanska sidan avslöjat frågor på "administrativ nivå" som krävde ytterligare diskussion.

Dollarn föll också till sin lägsta nivå mot den kinesiska offshore-yuanen sedan november, ned 0,2 % till 7,1360 i offshore-handeln.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen, fortsatte uppgångarna för tredje gången i rad och handlades över 3 400 dollar per uns för första gången på två veckor, med stöd av fortsatt svaghet i den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Mindre aggressiva kommentarer från vissa tjänstemän från Federal Reserve har ökat förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september. För att få omvärdera dessa odds väntar investerare senare idag på viktig ekonomisk statistik från USA.

Prisöversikt

Guldpriset steg med 0,15 % till 3 401,52 dollar, den högsta nivån sedan den 11 augusti, från öppningsnivån på 3 397,17 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 3 384,65 dollar.

På onsdagen steg guldpriset med 0,15 %, vilket var den andra dagliga uppgången i rad.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,15 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången, vilket återspeglade den fortsatta svagheten i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kom i takt med att avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer sjönk till en tvåveckorslägsta nivå, där handlare ökade satsningarna på en räntesänkning från Fed nästa månad.

Amerikanska räntor

Federal Reserve-ledamoten John Williams sade att septembermötet skulle vara "öppet" för ett beslut om räntesänkning. Han tillade: "Riskerna är mer balanserade – vi måste bara vänta och se hur data utvecklas."

Enligt CME:s FedWatch-verktyg anger marknadsprissättningen för närvarande en sannolikhet på 87 % för en räntesänkning med 25 baspunkter i september, med 13 % odds för oförändrad ränta. För oktober ser marknaderna en 94 % chans för en sänkning på en kvarts procentenhet och endast 6 % odds för oförändrad ränta.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på viktig amerikansk statistik, inklusive BNP för andra kvartalet och veckovisa arbetslöshetsansökningar.

Utsikter för guld

Kyle Rodda, marknadsanalytiker på Capital.com, sa: ”Det finns ett starkt intresse för guld på grund av dessa institutionella förtroendeproblem och risker kring Feds oberoende.”

Han tillade: ”Men vi väntar på en starkare drivkraft som ska driva upp priserna ordentligt över den kritiska nivån på 3 400 dollar. Inflationsdata från den amerikanska PCE kommer att vara oerhört viktiga. Vi är fortsatt optimistiska när det gäller guld, och jag tror att alla fundamentala faktorer rör sig i rätt riktning.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med 2,58 ton på onsdagen, vilket är den tredje dagliga ökningen i rad och bringar det totala innehavet till 962,50 ton, den högsta nivån sedan den 15 augusti.

Den schweiziska francen steg på den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket utökade uppgångarna mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad, med stöd av en svagare dollar i takt med att satsningarna ökade på en räntesänkning från Federal Reserve i september.

Förnyat globalt inflationstryck tynger beslutsfattarna vid den schweiziska nationalbanken, vilket minskar sannolikheten för en räntesänkning i september. För att justera dessa odds väntar investerare på Schweiz BNP-siffror för andra kvartalet som kommer senare idag.

Prisöversikt

Den amerikanska dollarn föll med 0,2 % mot den schweiziska francen till 0,8004, från öppningsnivån på 0,8020, och registrerade en högsta nivå på 0,8026.

Francen avslutade onsdagen med en uppgång på cirka 0,15 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,15 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kom i takt med att avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer sjönk till en tvåveckorslägsta nivå, där handlare i allt högre grad prisar in en räntesänkning från Fed nästa månad.

Federal Reserve-ledamoten John Williams noterade att septembermötet skulle vara "öppet" för ett beslut om räntesänkning. Williams sa: "Riskerna är mer balanserade – vi måste bara vänta och se hur data utvecklas."

Handlare värderar för närvarande en sannolikhet på cirka 87 % för en räntesänkning från Fed med 25 punkter nästa månad, med en kumulativ lättnad på 56 punkter som förväntas vid årets slut.

Schweiziska räntor

Nyligen publicerade data från Europa, Storbritannien och USA visade förnyat inflationstryck, vilket tyder på att inflationen i Schweiz också kan ta fart igen, vilket skulle kunna försena ytterligare penningpolitiska lättnader från den schweiziska nationalbanken.

Marknadsprissättningen placerar för närvarande oddsen för en schweizisk räntesänkning i september under 20 %.

Schweizisk ekonomi

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på Schweiz BNP-data för andra kvartalet som kommer senare idag, med prognoser som pekar på 0,1 % tillväxt jämfört med 0,5 % under första kvartalet.

Utsikter för den schweiziska francen

På Economies.com förväntar vi oss att francen fortsätter att stärkas mot den amerikanska dollarn om schweiziska BNP-data visar bättre resultat än marknadsprognoserna.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i positivt territorium mot den amerikanska dollarn, med stöd av en svag dollar på valutamarknaderna i takt med att satsningarna ökade på en räntesänkning från Federal Reserve i september.

För att kunna omvärdera oddsen för en potentiell räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan i september väntar investerare på viktig japansk ekonomisk statistik på fredag, vilken kommer att ge starkare bevis för att penningpolitiken går mot en normalisering under resten av året.

Prisöversikt

Dollarn föll mot yenen med 0,2 % till 147,08 ¥, från öppningsnivån på 147,39 ¥, och registrerade en högsta nivå på 147,49 ¥.

Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, den andra förlusten på tre dagar, mitt i korrigering och vinsthemtagningar från nära tvåveckors högstanivåer.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,15 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kom i takt med att avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer sjönk till en tvåveckorslägsta nivå, där handlare i allt högre grad prisar in en räntesänkning från Fed nästa månad.

Federal Reserve-ledamoten John Williams noterade att septembermötet skulle vara "öppet" för ett beslut om räntesänkning. Williams sa: "Riskerna är mer balanserade – vi måste bara vänta och se hur data utvecklas."

Handlare värderar för närvarande en sannolikhet på cirka 87 % för en räntesänkning från Fed med 25 punkter nästa månad, med en kumulativ lättnad på 56 punkter som förväntas vid årets slut.

Japanska räntor

Kazuo Ueda, chef för Bank of Japan, sade vid Jackson Hole att löneökningarna sträcker sig bortom stora företag och sannolikt kommer att fortsätta att accelerera på grund av åtstramande arbetsmarknadsförhållanden.

Dessa kommentarer förstärkte marknadens förväntningar om att BOJ snart kommer att återuppta räntehöjningarna, efter att ha uppehållit sig efter höjningen i januari. Handlare ser för närvarande oktober som det mest sannolika mötet för nästa höjning.

Prissättningen av en räntehöjning med 25 punkter i september ligger för närvarande stabilt runt 45 %.

För att omvärdera dessa odds väntar investerare på viktig japansk ekonomisk statistik på fredag, inklusive kärninflationen i Tokyo, detaljhandelsförsäljningen och arbetslösheten.